98 年公務人員高等考試三級考試試題
類 科：審計 科 目：財報分析
考試時間：2 小時 座號：
※注意：可以使用電子計算器。
不必抄題，作答時請將試題題號及答案依照順序寫在試卷上，於本試題上作答者，不予計分。
代號：31950 頁次：4－1
一、 下列資料擷取自七賢公司 2008 年底資產負債表：
資產
流動資產 $ 500,000
非流動資產 3,500,000
資產合計 $ 4,000,000
負債及股東權益
流動負債 $ 400,000
公司債(市場利率為8%) 1,350,000
普通股股東權益 2,250,000 負債及股東權益合計 $ 4,000,000
有關七賢公司之額外資訊：
2008 年之淨利為$315,000。
假設所得稅率為 50％。
2007 年及 2008 年之總資產與股東權益金額兩年度並無變動。
所有的資產與負債均與營業有關。
試作：
七賢公司的長期負債融資活動是否對股東有利？（須提供相關數字加 以說明）（10 分）
利用股東權益報酬率的分解，列示並說明七賢公司透過長期負債融資
產生之有利或不利影響。（15 分）
代號：31950 頁次：4－2
二、 林鈞發現他無意間將元星公司 2007 年底之資產負債表遺失了，幸好他尚
保有以下所列元星公司 2008 年的相關資料：
元 星 公 司 結帳後試算表 2008年12月31日
借 方 餘 額 貸 方 餘 額 現金 $ 200,000 應付帳款 $ 200,000 應收帳款 240,000 一年內到期長期負債 160,000 存貨 260,000 累計折舊 540,000 長期股權投資 400,000 長期負債 400,000 廠房及設備資產 1,100,000 普通股股本 600,000 保留盈餘 300,000
合計 $ 2,200,000 合計 $ 2,200,000
元 星 公 司 現金流量表 2008年12月31日 營業活動之現金流量：
本期淨利 $ 300,000 調整項目：
折舊費用 $ 170,000 設備資產處分損益 10,000
長期股權投資處分損益 ( 100,000) 應收帳款變動數 ( 60,000)
存貨變動數 ( 40,000)
應付帳款變動數 80,000 60,000 營業活動之淨現金流量 360,000
投資活動之現金流量：
新增廠房及設備資產 ( 300,000)
處分設備資產 20,000 處分長期股權投資 190,000 投資活動之淨現金流量 ( 90,000 )
融資活動之現金流量：
發行普通股 20,000 舉借長期負債 30,000
一年內到期長期負債 ( 60,000)
發放現金股利 ( 160,000) 融資活動淨現金流量 ( 170,000 ) 現金淨增加數 $ 100,000
試作：以上列提供資料，重建元星公司 2007 年 12 月 31 日之資產負債表。
（27 分）
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一、 下列資料擷取自生達科技公司（以下簡稱生達）2008 年 12 月 31 日之 財務報表：
現金 $ 840,000 應付帳款 $ 1,560,000 應收帳款 1,800,000 應付票據 420,000 存貨 780,000 應付稅捐 216,000 固定資產 2,400,000 普通股股本 2,400,000 累計折舊 516,000 保留盈餘 708,000
生達科技公司2008年度之損益相關資料如下所示：
銷貨淨額 $ 9,000,000 折舊費用 $ 300,000
銷貨成本(不含折舊) 6,240,000 本期淨利 240,000 進貨 4,200,000
下列資料與生達 2009 年度之財務預測有關：
根據生達公司內部的預測，由於受到金融風暴的影響，其 2009 年之 銷貨預計僅成長 5%，比原預期之成長率為低。
受到銷貨成長不如預期的影響，生達決定實施銷貨成本控管策略，冀 望 2009 年度之銷貨成本可以較 2008 年之銷貨成本下降 2%。
預計在 2009 年度中，其他費用將增加 5%，且費用於發生時即以現金 支付。
2009 年之預計淨利為$400,000。
2009 年底之估計存貨金額為$1,800,000，估計應付稅捐餘額為$0。
基於業務需要，生達擬於 2009 年中購入價款$3,500,000 之新設備。
基於流動性的需要，生達之公司政策要求現金應至少保持$600,000 之 餘額。
生達僅採賒銷方式銷貨給企業客戶，其賒銷政策為：若客戶於 10 天 內付款，可獲得 2%的現金折扣。根據以往的經驗，約有 10%的銷貨 會爭取到現金折扣，其餘 90%的銷貨，客戶的平均還款期間為 60 天。
有關各項週轉率之計算，一年以 360 天計。2009 年之應收帳款與銷 貨、應付帳款與進貨間之關係，均與 2008 年相同，維持穩定的關係。
試作：
提供現金預測分析，說明生達科技公司是否需要融資？若是，則預計的 融資金額為何？（30 分）
三
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四、計算下列比率所使用之資料取自國內三家公司之財務報表。這三家公司 分別屬於零售量販業、製藥業及公用事業三種產業。
產 業 A B C 銷貨成本率 不適用 80 % 58 % 研發費用對銷貨淨額比率 0.1% 0 % 7 % 廣告費用對銷貨淨額比率 0.1% 1 % 3 % 利息費用對銷貨淨額比率 6 % 0.9% 1 % 淨利率 10 % 2.5% 10 %
資產報酬率 7.2% 8.5% 10.6%
存貨週轉次數 不適用 5.5 4
應收帳款週轉次數 9 100 6
長期負債對股東權益比率 92 % 60 % 50 %
