上市公司財報資訊風險值研究 巫金浩、唐啟發
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摘 要
The wealth newspaper information of the listed company represents the financial affairs and operation conditions of the company, it is the focal point that investors pay close attention to too, each enterprise will face the risk, in order to let the company understand that must work out the effective risk management policy in risk that can be accepted, could deal with the changes of the
environment. Research this let Value at Risk digitization investor can understanding high or low prices of risk easily, it is no longer only the number which pays close attention to the profit, enable enterprises to do the reference indicator of making risk management worthwhily with the risk. Research this use Monte Carlo method, historical Simulation and Bootstrap calculate out risk value, use and track back the method of testing etc. to assay the suitability of the risk model and good and bad situation of the comparative sample company, hope to offer the reference indicator more suitable to use to carry on the investment decision with favourable investors, and the company so as to regard as the reference indicator of making more proper risk management.
關鍵詞 : 風險值;蒙地卡羅法;風險管理
目錄
中文摘要 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． iii 英文摘要 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．
iv 誌謝辭 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． v 內容目錄 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．
． vi 表目錄 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． viii 圖目錄 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．
．．． ix 第一章 緒論．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 1 第一節 研究背景．．．．．．．．．．．
．．．． 1 第二節 研究目的與動機．．．．．．．．．．．． 2 第三節 研究流程與論文架構．．．．．
．．．．． 3 第二章 文獻探討．．．．．．．．．．．．．．．．． 5 第一節 風險值．．．．．．．．．．
．．．．．． 5 第二節 風險值之評估使用範圍．．．．．．．．． 8 第三節 風險管理．．．．．．．．
．．．．．．． 12 第三章 研究方法．．．．．．．．．．．．．．．．． 16 第一節 樣本選取與來源．．．
．．．．．．．．． 16 第二節 風險值模型介紹．．．．．．．．．．．． 17 第三節 風險值之演算方法
．．．．．．．．．．． 20 第四節 風險值模型檢定之分析．．．．．．．．． 23 第四章 實證結果分析．．
．．．．．．．．．．．．． 26 第一節 敘述性統計之分析．．．．．．．．．．． 26 第二節 風險值模 型之分析．．．．．．．．．．． 28 第三節 風險值模型檢定之分析．．．．．．．．． 29 第八章 結論與建 議．．．．．．．．．．．．．．．． 34 第一節 結論．．．．．．．．．．．．．．．．． 34 第二節 後續建議．．．．．．．．．．．．．．． 38 參考文獻 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 39 表目錄 表 2- 1 風險值用途．．．．．．．．．．．．．．．．． 8 表 2- 2 適用風險值的參與者．．．．．．．．．．．．． 9 表 2- 3 風險管理的影響．．．．．．．．．．．．．．． 10 表 2- 4 風險值觀念之應用．．．．．．．．．．．．．． 11 表 3- 1 電腦製造業排名上市公司前10名名單．．．．．． 16 表 3- 2 風險值之比較．．．．．．．．．．．．．．．． 19 表 3- 3 巴塞爾協定的層級、穿越次數和懲罰乘數．．．． 25 表 4- 1 蒙地卡羅法之統計資料．．．．．．．．．．．． 26 表 4- 2 歷史模擬法之統計資料．．．．．．．．．．．． 27 表 4- 3 拔靴法之統計資料．．．．．．．．．．．．．． 28 表 4- 4 風險模型之風險值．．．．．．．．．．．．．． 29 表 4- 5 超限比率．．．．．．．．．．．．．．．．．． 32 表 4- 6 超限差距率．．．．．．．．．．．．．．．．． 32 表 4- 7 超限次數．．．．．．．．．．．．．．．．．． 33 表 4- 8 捕捉風險能力．．．．．．．．．．．．．．．． 33 表 5- 1 各模型之排序．．．．．．．．．．．．．．．． 37 表 5- 2 模型之總分排序．．．．．．．．．．．．．．． 37 圖目錄 圖 1-1 研究的流程圖．．．．．．．．．．．．．．．．
． 4 圖 5-1 模型的超限比率．．．．．．．．．．．．．．．． 35 圖 5-2 模型的超限差距率．．．．．．．．．．．．．
．． 35 圖 5-3 模型的超限次數．．．．．．．．．．．．．．．． 36 圖 5-4 模型的捕捉風險能力．．．．．．．．．．
．．．． 36 參考文獻
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