第三章 研究設計
第二節 研究資料與統計檢定
2.2 股價共同移動程度檢定
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2.2 股價共同移動程度檢定
另外，本研究所定義之概念股會有齊漲齊跌之特性，因此本文將以本研究 所提出之方法檢索 iPad2 概念相關個股並以齊漲齊跌之特性對於檢索結果進行 統計檢定。
首先在概念股檢索及檢定之個股選擇部分分別為 2011 年 1 月、2 月、3 月 及 4 月之新聞所發掘之概念股，分別以檢索結果之個股從台灣經濟新報資料庫 (TEJ)取得其隔月之股價，也就是 2 月、3 月、4 月、5 月進行概念股股價共同 移動程度之檢定。
在股價共同移動程度計算部分，本研究首先從台灣證券交易所網站(TWSE) 分別取欲檢定之概念股所對應大盤在同一時間區間每一開盤日之上漲個股數及 下跌個股數，以計算其股價共同移動程度值S𝑖，計算方式如下。
𝑅𝑖：第 i 天大盤上漲個股數量 𝐷𝑖：第 i 天大盤下跌個股數量
𝑆𝑖：第 i 天大盤股價共同移動程度值 𝑆𝑖=Max(𝑅𝑖, 𝐷𝑖)/ (𝐷𝑖+𝑅𝑖)
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另外，將本研究方法所挑出之概念股分別從台灣經濟新報資料庫(TEJ)中分 別取得同一期間其中開盤日之個股股價，計算其每日報酬率，並以其報酬率漲 跌分別對應至漲、跌、帄盤三種屬性，接著計算所挑出之概念股每日上漲及下 跌之個股數，計算其股價共同移動之程度值CS𝑖。
𝐶𝑅𝑖：第 i 天上漲個股數量 𝐶𝐷𝑖：第 i 天下跌個股數量
𝐶𝑆𝑖：第 i 天股價共同移動程度值 𝐶𝑆𝑖=Max(𝐶𝑅𝑖, 𝐶𝐷𝑖)/ (𝐶𝐷𝑖+ 𝐶𝑅𝑖))
此股價共同移動之程度值所代表之意涵為一群股票單日股價漲跌之不帄均 程度，其股價共同移動之程度值之數值會藉於 0.5 至 1，若一群股票在某日的 上漲數量R𝑖和下跌數量𝐷𝑖相同則𝑅𝑖 = 𝐷𝑖，𝑆𝑖=Max(𝑅𝑖, 𝐷𝑖)/ (𝐷𝑖+𝑅𝑖) = 1/2，而若 一群股票中某日所有個股皆為上漲或下跌則 Max(𝑅𝑖, 𝐷𝑖) = ( 𝐷𝑖+ 𝑅𝑖)，
𝑆𝑖=Max(𝑅𝑖, 𝐷𝑖)/ (𝐷𝑖+𝑅𝑖) = 1，因此若此數值越靠近 1 表示這群股票的股價變動 方向有股價所移動的方向越一致，反之代表這群股票的股價變動方向沒有共同 移動之現象。
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在檢定方法的選擇上，本研究所採用之檢定方法為 t 檢定，假設大盤指數 沒有股價共同移動之現象，並使用以下兩種方式進行檢定：
1. 兩成對母體帄均數差異之 t 檢定，n=77，𝛼 = 0.05 大盤在第 i 天股價共同移動程度: 𝑌1, 𝑌2, 𝑌3… 𝑌𝑖
計算大盤每日股價共同移動程度帄均值μ0，標準差s0 概念股在第 i 天股價共同移動程度:𝑋1, 𝑋2, 𝑋3… 𝑋𝑖
計算選定之概念股每日股價共同移動程度帄均值μ1，標準差s1 𝐷𝑖 = 𝑋𝑖 − 𝑌𝑖 , ∀𝑖= 1,2,3 … 𝑛
𝜇𝐷=∑𝑛𝑖=0𝐷𝑖/𝑛 𝑠𝐷=√∑𝑛𝑖=0(𝐷𝑖 − 𝜇𝐷)2
𝐻0：概念股沒有股價共同移動之現象，與大盤股價移動無異，𝜇𝐷 ≤ 0 𝐻𝑎：概念股有股價共同移動之現象，𝜇𝐷＞0
計算檢定統計量：𝑇 =𝑠𝜇𝐷−0
𝐷/√𝑛
拒絕域(RR)={|T|>𝑡∝}，接受域(AR)={T≤ 𝑡∝}
若 T 統計量於接受域 AR 則接受虛無假設𝐻0，表示𝜇0和𝜇1沒有顯著差 異，反之若 T 統計量於拒絕域則拒絕虛無假設𝐻0，接受對立假設𝐻1， 表示𝜇0和𝜇1有顯著差異，且𝜇1顯著大於𝜇0。
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2. 取得 2011 年 2 月 1 日至 5 月 31 所有開盤日之共同移動程度值以推估 大盤股價共同移動之分布並對概念股之股價共同移動程度值進行 t 檢 定，𝛼 = 0.05
計算大盤每日股價共同移動程度帄均值𝜇0，標準差𝑠 計算選定之概念股每日股價共同移動程度帄均值𝜇1
𝐻0:概念股沒有股價共同移動之現象，與大盤股價移動無異，𝜇1 ≤ 𝜇0 𝐻𝑎:概念股有股價共同移動之現象，𝜇1 > 𝜇0
計算檢定統計量 𝑇 = 𝜇𝑠1−𝜇0
𝐷/√𝑛
拒絕域(RR)={|T|>𝑡∝}，接受域(AR)= {T≤ 𝑡∝}
𝐻0之接受域 AR=T<=𝑡∝，若T統計量於接受域，接受虛無假設，表示 概念股間沒有股價共同移動之現象，反之，則拒絕𝐻0假設，接受𝐻𝑎假 設，表示概念股間相對於大盤有股價共同移動之現象。
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