行政院國家科學委員會專題研究計畫成果報告
會計師大量增加前後之會計師事務所規模經濟分析
Economy of Scale of Accounting Fir ms Befor e and after the
der egulation
計畫編號：NSC 89-2416-H-151-003
執行期限：88 年 8 月 1 日至 90 年 3 月 31 日
主持人：李文智 國立高雄科技大學會計系
E-mail:[email protected]
一、中文摘要 中、美兩國一般公認審計準則皆規 定，查核工作應由具備專門學識及經驗， 並經適當專業訓練者擔任之，而 Benston （1985）指出，會計師考試係屬會計師專 業的進入障礙之一，有志從事會計師工作 的專業人士須先參加會計師考試並獲通 過後方取得執業之基本資格。中華民國會 計師考選向由考選部主辦，惟歷年會計師 考試及格人數相當稀少。鑑於商業社會發 展需求，考選部經參酌財政部證管會（係 會計師專業主管機關）調查結果，自民國 77 年起大幅提高會計師高考錄取率（林佩 瑩，民 80 年），使得大量新近及格的會 計師進入審計市場，激烈競爭結果造成市 場結構丕變。準此，本研究以財政部統計 處作成之「會計師事務所服務業調查報 告」原始資料為基礎，採限制條件最少之 translog 成本函數，探討會計師錄取政策 開放前後之會計師事務所成本函數之規 模經濟（economy of scale）課題，研析其 可能形成原因，以瞭解國內會計師市場現 行之市場結構特質，俾利政府有關機關作 為政策制訂之參考。 關鍵詞：會計師考試、規模經濟 Abstr actAccording to the generally accepted audit standards（GAAS）,the audit should
be performed by a person or persons having adequate technical training and proficiency as an auditor. Passing the CPA qualification examination is a basic requirement of becoming an certified public accountant （ CPA ） , and thus Benston（1985） considered it as one of the entry barriers of CPA profession. Traditionally, the passing rates for the qualification exam of CPA are extremely low in Taiwan. This high entry barrier policy makes the CPAs here facing only limited competition. However, since 1988 the number of persons passing the annual exam has been increased roughly ten times as compared to that in the previous years. Such a large amount of qualified CPAs flood into the audit market promotes the competition and has a tremendous impact on the accounting profession. For example, During the period of 1989 to 1995, the profit produced by accountings was decreased from 21.5% in 1989, 18.2% in 1992, up to 16.6% in 1995. On the other hand, the total annual revenue from accounting firms was growing up from N.T.$ 0.34 billion in 1979, N.T.$ 0.578 billion in 1992, to N.T.$ 0.911 billion in 1995.
After observing the changing environment in this industry, this study intends to estimate the cost functions by applying the translog model, proposed by Christensen, Jorgensen, and Lau（1973）,
for the accounting firms under investigation during the period of 1989 to 1995. Specifically, this paper tries to estimate the range of the economy of scale for accounting firms in order to examine the effect that the government lifted the entry barrier on the cost structure of the whole industry. The resulting findings are expected to contribute to the policy making of the regulation authorities.
Keywor ds: CPA examination, economy of scale 二、緣由與目的 會計師事務所之經營規模，向為 財政部證管會關切之課題，主要係因民國 70 年初第二次石油危機時，國內部分上市 公司相繼發生週轉不靈或倒閉，其所發布 之財務報表卻查有簽證不實情事，故而財 政部證管會於民國 72 年規定公開發行或 上市公司之財務報表簽證至少應由具有 三位以上合夥會計師之聯合會計師事務 所承辦— 此一政策執行結果造成近 50 家 事務所合併（見林柄滄，民 81 年）。證 管 會 之 用 意 係 希 望 藉 由 事 務 所 間 的 合 併，達成某種程度之規模經濟，以維持特 定之審計簽證品質水準。復後，為應商業 社會發展需求，考選部參酌證管會調查結 果，自民國 77 年起大幅提高會計師高考 錄取率（由以往的每年數十人放寬至 200 人以上），國內簽證市場因驟然新增之會 計師紛紛設立小型事務所，使得民國 78 年台灣地區會計師事務所僅 433 家，至 84 年卻近 710 家。為爭取業務及客戶,各事 務所間大肆採行削價競爭,導致整個產業 之利潤率逐年下降，從民國 78 年的 21.5 ％，81 年 18.2％，逐漸下降到 84 年之 16.62％，（見鄭丁旺等，民 86 年）。是 以，當考選部為促進產業良性競爭，大幅 提高會計師錄取率，造成小型事務所林立 之同時，證管會為維持審計簽證品質，又 積極鼓勵中小型事務所合併--遂引發本 研究亟欲探究會計師事務所之規模經濟 課題，並藉以檢視考選部之開放政策涵 義。 準此，本研究擬以會計師事務所的 成本結構為切入點，探究審計市場特性。 觀諸規模經濟之計量有關文獻，首推 Bell and Murphy(1968)以生產函數與成本函數 間之對偶關係(duality)分析此規模經濟的 特 性 。 Benston(1972) 假 設 生 產 函 數 為 Cobb-Douglas 型態並導出其成本函數，再 估計成本函數的迴歸模型，及計算規模經 濟 的 係 數 。 Benston 、 Hnweck 與 Humphery(1982 ， 以 下 簡 稱 BHH) 認 為 Benston 用採用 Cobb-Douglas 生產函數未 能得出一Ｕ型態的平均成本曲線，無法決 定最適規模或最低成本規模，且要素間的 替代彈性恆為一的假設未能合乎事實。為 解 決 生 產 函 數 的 適 用 性 問 題 ， Christensen、Jorgenson 與 Lau(1973)提出 Translog 泰勒展開式與漸近逼近，以其不 必假設生產函數具一致，估計上具便利性 及限制伸縮性等優點而獲得大多數學者 的青睞。另就規模經濟之估計式而言，由 於 BHH(1982)探討生產函數時，其產出係 採各種業務之加總，無法檢定各種業務是 否 具 有 互 補 或 是 替 代 特 性 。 因 而 Kim(1985)以為 BHH 雖在成本函數的設 定上符合要素價格的一階齊次性，實際上 卻 違 反 成 本 函 數 是 要 素 價 格 非 遞 減 (nondecreasing)與要素價格的自身彈性為 非 正 (nonpositive) 等 基 本 假 設 條 件 。 而 且，忽略銀行各項產出變數，亦可能因產 出 非 完 全 外 生 而 使 估 計 值 產 生 偏 誤。 Gilligan、Smirlock 與 Marshll(1984)亦批 評其將多元產出加總的設定失當。由於考 慮多種產出將引起平均成本與規模經濟 定 義 的 困 擾 ， Brown 、 Caves 與 Christensen(1979)採取總成本對各項產出 的偏微總和來探討多項產出的規模經濟 問 題 。 此 後 如 Gillign & Marshll & Smirlock (1984)、Bailey & Friedlaender (1982)、Kim(1985)均是採取此方式檢定 規模經濟。
另規模經濟之實證探討的研究客體 大都集中在銀行業與證券業：就銀行業而 言，Berger 等(1987)、Ferrier 和 Lovell (1990)、Berger 和 Humphrey (1991)、Bauer 等(1993)分別以各種不同規模的銀行為樣 本進行規模經濟研究，結果發現資產總額 界於 7500 萬美元和三億美元之間的銀 行，其平均成本較小。 國內文獻如沈中華(民 76 年)，呂麗 慧(民 79 年)，徐中琦和張鐵軍(民 82 年)、 黃柏棠(民 82 年)及何淑婉(民 84 年)等，實 證結果大多顯示我國之公民營銀行皆享 有規模經濟，惟亦有不同之實證結果：如 徐中琦與張鐵軍(民 82 年)證明雖公民營 銀行皆呈現規模經濟，但隨銀行規模擴大 而減少。而桂勝嘉(民 77 年)及劉錦龍(民 77 年)研究發現民營銀行仍具有規模經 濟，但公營銀行在 1980 年代已呈現規模 不經濟現象。鄭秀玲、陳欽奇與劉錦添(民 86 年)則發現中小企銀隨分行之增設，造 成成本上升，使其規模經濟呈現較不明 顯。林宏鐘(民 77 年)及鄭秀玲與周群新(民 87 年)的結果更認為公民營銀行都已出現 規模不經濟的情形。至證券業的國內文獻 則有林基煌(民國 81 年)、王國樑與余威廷 (民 82 年)及張鎮華(民 87 年)等實證結果 認為券商具規模經濟。 然而以會計師事務所行業作為 規模經濟探討對象之研究極為稀少，國內 只有翁志強（民 87 年）一篇，惟其僅就 民國 83 年之資料分析會計師事務所的規 模經濟，無法提供跨年度之比較分析及探 究提高會計師高考錄取率之政策涵意，且 論文中樣本事務所之篩選為需同時具備 財務簽證、稅務簽證及其他業務（包括管 理顧問、工商登記與其他執行業務）三大 類者，因此在 671 家總樣本數中只有 152 家中大型事務所（平均執行業務收入超過 ３千 4 百萬以上）能夠同時滿足條件，是 而忽略大多數中、小型事務所。至於另一 鄭丁旺、王國樑與翁志強(民 86 年)之論 文，係利用財政部統計處民國 81 至 82 年 間之詳細普查資料進行分析及探討會計 師事務所經營效率之評估，以無母數線性 規 畫 法 (nonparametric linear programming，即一般所熟悉的資料包絡 分析法 data envelopment analysis ,簡 稱 DEA)來估計事務所之經營效率。實證結 果顯示經營規模與效率間具有顯著的正 向線性或非線性關係，但由於此種估計方 法乃從投入產出角度觀察是否達到效率 前緣(efficient frontier)，而非從供給 面成本函數出發，因此他們是評估每一決 策單位之相對有（無）效率而與本研究計 畫有所區別。 因此，本研究擬自台灣會計師市場之 現況分析，利用 translog 成本函數，探討 會計師錄取政策開放前後之會計師事務 所 成 本 函 數 之 規 模 經 濟 （ economy of scale）課題，研析其形成原因，並瞭解其 市場結構特質，俾便政府有關機關明瞭國 內會計師市場特性及運作情形，並利日後 政策制訂之參考。 三、研究結果與討論 本研究的 重點在 於探究審 計市場 特 性，以會計師事務所的成本結構為切入 點，採 Christensen, Jorgensen,和 Lau（1973） 所提出之函數限制條件最少的 Translog 成 本函數模型，藉由迴歸分析，探討會計師 錄取政策開放前後之會計師事務所成本函 數之規模經濟（economy of scale）課題。 茲以會計師法規定，會計專業人員除參加 會計師考試，尚須具備二年以上之實務經 驗，方得參加會計師公會登錄並執行會計 師業務，是而民國七十七年會計師高考於 次年二月放榜大幅錄取 209 人，約須至民 國八十年之後才能取得執業資格，故本研 究將研究期間民國七十八至八十四年以民 國八十年為切割點，進行 Translog 成本函 數迴歸分析，並據以計算 Caves et al.（1985） 界定之考慮分支機構效果後的規模經濟指 標。 實證結果顯示，Translog 成本函數配 適情形頗佳，無論就全期1（民國七十八至 1Translog 成本函數估計式如下：
八十四年，以民國八十年為切割點）、前 期（民國七十九年以前）、及後期（民國 八十一年以後）而言，調整後 R2均達 0.91 以上。全期函數模型估計，期間效果顯著 （t statistic=5.04785），顯示前後二段期間 會計師事務所成本結構確實有別。茲經考 慮分支機構效果，規模經濟指標自前期 1.12820 下降至後期 1.00777，表示在其他 條件不變，同時擴充產出規模與延伸分支 據點，會計師事務所平均成本下降程度趨 緩。復作逐年迴歸研究，發現民國八十一 年度之規模經濟值劇降至 0.76415，顯見大 量的新科會計師驟然湧入審計市場，造成 中、小型事務所林立，確實為競爭環境帶 來巨大衝擊。 此外，我國會計師法亦規範會計師事 務所分支機構的設立不得超過三所，本研 究亦同時檢視會計師事務所總、分所數對 總成本的網路密度效果，估計參數之方向 雖符合預期，惟並不顯著。 自以上會計師事務所成本結構之規模 經濟程度下降，可知後續之會計師事務所 合併蔚然成風乃勢所必至，復就會計師財 簽、稅務、及工商服務等三大業務收入觀 之，前期財簽與稅務收入相關係數高，惟 至後期財簽則與工商服務收入較為相關， 顯見成本結構改變，會計師業務競爭策略 亦有所更動以因應變局。 四、計畫成果 lnTC=11.602***-0.144lny1***-0.230lny2*** -0.021lny3*+0.096lnPl***+0.904lnPk***+0.058 lnb+0.606d***+0.0014lnyy1***+0.030lnyy2*** +0.013lnyy3***-.017lnPll***+0.069lnPkk*** -0.042lnbb-0.003lny12*** -0.001lny13-0.008lny23***-0.058lnPlk***+0.002lny1Pl*** -0.002lny1Pk*** -0.003lny1b-0.0003dlny1- 0.00002lny2Pl+0.00002lny2Pk-0.017lny2b** +0.004dlny2-0.00004lny3Pl+0.00004lny3Pk-0.011lny3b* -0.009dlny3*-0.003lnbPl**-0.033lnbPk** -0.032dlnPl***+0.032dlnPk***+0.027dlnb ***、**、*分別表在99%、95%、90%之信賴 水準下顯著。 本研究所進行之內容與原先所規劃的 內容完全相符，原先所預期達成的目標也 大致達成，實證結果亦印證了整體市場成 本結構的更異帶動日後事務所經營生態調 整的現實（包括事務所整併與展業方向的 轉移）。但由於原始資料並未載明事務所 識別資料，本研究無法如同傳統審計研究 區別五大與非五大之事務所聲譽效果與二 者成本結構差異，尚值後續參酌其他方面 資料持續深入探究。 此外，本研究採橫斷面多年度資料研 析會計師事務所產業之成本結構，配合探 討審計供給面之進入障礙因素放寬影響， 有助於瞭解國內會計師專業之產業特性， 並利行政、立法機關日後修訂「會計師法」 之政策參考，適合發表於學術期刊，故擬 將本研究的發現撰寫成學術文章的格式， 而投稿於學術期刊。 五、參考文獻 王國樑、余威廷，民國 82 年，《台灣證 券業規模與多樣化經濟之探討》，政大經 研所碩士論文。 何淑婉，民國 84 年，《台灣地區本國銀 行體系多化產出的成本函數分析》，東吳 經研所碩士論文。 呂麗慧，民國 79 年，《台灣地區公、民 銀行生產力之比較》，東吳經研所碩士論 文。 沈中華，民國 76 年，《台灣地區中小企 業銀行成本函數之研究》，台大經研所碩 士論文。 林宏鐘，民國 77 年，《我國商業銀行之 多元生產成本理論實證研究》，政大經研 所碩士論文。 林佩螢，民國80年，《打破40年來錄取記 錄的「339」-79年度會計師考試之回顧與 平議》，會計研究月刊，第68期。 林柄滄，民國80年，《會計大戰(續)》， 眾信聯合會計師事務所。 林基煌，民國 81 年。《我國證券商規模 經濟之研究》，國立政治大學學報，民國 81 年 9 月，第 65 期 305-50 頁。 徐中琦、張鐵軍，民國 82 年，《台灣地
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