我國資產管理公司處理不良債權之策略分析 林雅倫、唐啟發
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摘 要
金融機構如果累積太多不良債權，將嚴重影響其資產流動性及獲利能力，使銀行無法持續經營下去，如無法妥善處理，則 將造成嚴重的金融危機。為了避免國內金融情勢更加惡化，我國政府於民國八十九年十一月二十四日通過金融機構合併法
，其內容規定金融機構的呆帳可交由資產管理公司處理，其主要目的是希望籍由資產管理公司來處理銀行的不良債權，進 而降低逾放比，以健全銀行體質。 本國金融機構總逾放比於民國九十一年起已有持續下降的趨勢，主要原因是銀行積極催 收逾放以及出售不良債權給資產管理公司。由此可見，資產管理公司處理不良債權是個非常龐大的商機。本研究藉由國外 資產管理公司處理不良債權經驗之次級資料整理與探討，進而探討我國資產管理公司的運作模式，並深入訪談國內三家資 產管理公司；經由策略分析而提出結論與建議。
關鍵詞 : 資產管理公司 ; 不良債權 ; 策略
目錄
封面內頁 簽名頁 授權書 iii 中文摘要 v 英文摘要 vi 誌謝 vii 目錄 viii 圖目錄 xi 表目錄 xii 第一章 緒論 1.1 研究背景與動機 1 1.2 研究目的 3 1.3 主要名詞釋義 4 1.4 研究流程 8 第二章 文獻探討 2.1 資產管理公司概論 9 2.1.1 資產管理公司的法源依據 9 2.1.2 資產管理公司設立的目的 11 2.1.3 資產管理公司設立型態 12 2.1.4 資產管理公司之資金來源 13 2.1.5 資 產管理公司的構成要素 19 2.1.6 資產管理公司的運作形式 20 2.1.7 資產管理公司的功 能 21 2.1.8 資產管理公司的處理優勢 22 2.1.9 設立資產管理公司的優缺點 23 2.2 不良債權概論 24 2.2.1 不良債權產生之原因 24 2.2.2 不良債權的種類 25 2.2.3 不良債權之求償方式 26 2.3 策略概論 30 2.3.1 策略的定義 30 2.3.2 總體策略 32 2.3.3 競爭策略 37 2.3.4 策略聯盟 43 2.3.5 SWOT分析 45第三章 研究方法 3.1 質性研究 47 3.1.1 質性研究的定義 47 3.1.2 質性研究的目的 49 3.1.3 質性研究與量化研究的比較 50 3.2 研究範圍與對象 51 3.3 研究限制 52 3.4 研究設計 52 3.4.1 前測作業 53 3.4.2 訪談問卷設計 53 第四章 各國資產管理公司處理 不良債權之經驗探討 4.1 美國資產管理公司處理不良債權之經驗探討 56 4.2 日本資產管理公司處理不良債權之經驗 探討 66 4.3 韓國資產管理公司處理不良債權之經驗探討 76 4.4 我國資產管理公司處理不良債權之現況探討 89第五章 研究分析 5.1 公司背景簡介 94 5.1.1 Ａ資產管理公司簡介 94 5.1.2 Ｂ資產管理公司簡介 95 5.1.3 Ｃ資產管理公司簡介 96 5.2 訪談內容分 析 96 5.2.1 Ａ資產管理公司訪談內容分析 97 5.2.2 Ｂ資產管理公司訪談內容分 析 104 5.2.3 Ｃ管理公司訪談內容分析 112 5.3 總結 115第六章 結論與建議 6.1 研究結論 125 6.2 研究建議 127 6.3後續研究建議 129 參考文獻 131 附錄 138 圖目錄 圖1-1 研究流程圖 8 圖2-1 法拍流程圖 28 圖2-2 Porter五力分析圖 37 圖2-3 Porter競爭優勢圖 39 圖2-4 Ansoff策略矩陣圖 41 圖2-5 大前研一競爭策略圖 42 圖2-6 事業層與公司層的策略聯盟圖 44 圖4-1 整理回收公司
（RCC）成立經過圖 69 圖4-2 我國資產管理公司與銀行交易流程圖 93 圖5-1 Ｂ資產管理公司交易步驟圖 107 圖5-2 Ｃ資產管理公司交易步驟圖 115 圖5-3 資產管理公司發展策略圖 124 表目錄 表1-1 我國金融機構總體逾放比率 表 3 表2-1 策略定義彙總表 31 表3-1 量化研究與質化 研究比較表 50 表4-1 各國成立不良債權處理機構表 57 表4-2 美國 建立整信託公司一覽表 62 表4-3 日本成立整理回收公司一覽表 72 表4-4 整理回收公司之回收實績表 76 表4-5 韓國建立不良金融資產處理機制一覽表 84 表4-6 國內資產管理公司市場率排名表 92 表5-1 Ａ資產管理公司訪談表 97 表5-2 Ｂ資產管理公司訪談表 104 表5-3 Ｃ資產管理公司訪談 表 112 表5-4 訪談三家資產管理公司總結表 118 表5-5 我國資產 管理公司處理不良債權之SWOT分析 121
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