美國 - 墨西哥 - 加拿大貿易協定（Usmca）對美、墨及加三國之經濟影響量化分析

(1)

1

美國-墨西哥-加拿大貿易協定（USMCA）對美、

墨及加三國之經濟影響量化分析

駐加拿大代表處經濟組撰擬

2019

年

10

月

21

日

一、前言

「美國-墨西哥-加拿大貿易協定」（USMCA）草案於上（2018）

年

11

月

30

日在阿根廷

G20

高峰會前簽署，內容涵蓋市場開放、

傳統貿易規則及新興貿易規則，以取代現行「北美自由貿易協定」（NAFTA）。

USMCA

與

NAFTA

相比，

USMCA

對乳、蛋及禽肉等製品擴大市場開放，提高海關低價免稅門檻等貿易便捷化措施，但同時修正原產地規則（ROO），並對客車、輕型貨車及汽車零組件修訂「特定產品原產地規則」，要求區域價值含量（RVC）從

62.5%提高到 75%

，另就紡織品及成衣的原產地規則較

NAFTA

有更嚴格且更明確的規定。在智慧財產權的保護上，USMCA 提高著作權、資料保護、營業秘密等標準，並建立數位貿易、

貨幣、勞工、環境等新興貿易規則。

過往加國學者對

USMCA

的研究文獻多側重於協定條文與貿易規範的發展，較少就美、墨、加的經濟影響進行量化分析。加拿大知名研究政策機構

C.D. HOWE INSTITUTE

頃於近期發表

USMCA

生效後經濟影響量化分析¹，該機構長期研究加國經濟

1 詳“Quantifying CUSMA: The Economic Consequences of the New North American Trade Regime” by Dan Ciuriak, Ali Dadkhah, and Jingliang Xiao

(https://www.wita.org/atp-research/quantifying-cusma-economic-consequences/)

(2)

2

與社會政策，藉由提供公共政策研究以提升加國人民生活品質。

二、經濟量化分析

C.D. HOWE INSTITUTE

採用計算一般均衡（CGE）特性的多部門多區域全球貿易模型（GTAP），並結合直接外人投資的政策變動效果，模擬

USMCA

生效後美、墨、加三國經濟影響，

量化分析如次：

（一）美墨加三國實質

GDP

與經濟福利皆下降

在

USMCA

生效並取代

NAFTA

之情境下，

USMCA

對美、墨、

加三國都有不利的經濟影響。但相較於

USMCA

取代

NAFTA，

NAFTA

完全失效（加拿大和墨西哥繼續在

CPTPP

下享受自由貿易的情況）對美、墨、加三國的不利影響更大（詳如表

1）。

USMCA

生效後使美、墨、加三國維持區域內大多數商品零關

稅，惟

USMCA

的貿易保護主義元素削弱區域經濟整合的效果，

縮小區域經濟整合對

GDP

成長與經濟福利提升，因此與

NAFTA

失效後關稅提高的情境相比，此兩種情境對經濟表現

結果是相似的。

USMCA

取代

NAFTA NAFTA

失效

實質GDP (變動百分比)

經濟福利 (單位:十億美元)

實質GDP (變動百分比)

經濟福利 (單位:十億美元)

美國

-0.10 -17.4 -0.10 -22.4

墨西哥

-0.79 -14.9 -1.09 -23.0

加拿大

-0.40 -10.8 -0.49 -13.9

表

1：美墨加實質 GDP

與經濟福利變化

(3)

3

（二）美墨加商品生產皆下降，美國智慧財產權受益

以下就

USMCA

生效後對美、墨、加之主要影響來源進行分析。

USMCA

強調對原產地規則及區域價值含量的規範，因此影響

商品貿易，抵消農產品擴大市場開放及貿易便捷化措施的自由化正面影響，反而使商品部門規模縮減。USMCA 對服務部門帶來正面效果，但影響很小，就實質

GDP

而言，對加拿大和美國的影響幾乎為零。至直接外人投資（FDI）部分，對加拿大的實質

GDP

產生了一定程度的負面影響。另因

USMCA

納入高標準智慧財產權規範，促使加拿大的經濟福利減少約

4.4

億美元，墨西哥經濟福利減少

1.1

億美元，同時使美國經濟福利增加約

4.6

億美元（詳如表

2）。

總體而言，USMCA 使美、墨、加三國商品部門縮減，對墨西哥與加拿大為甚，美國雖受益於智慧財產權帶來實質

GDP

與經濟福利改善，但仍無法彌補在商品部門縮減損失。

(4)

4

實質

GDP(變動百分比)

經濟福利(單位:十億美元)

商品服務直接外人投資

智慧財產權商品服務直接外人投資

智慧財產權

美國 _-0.097 0.000 0.000 0.001 -17.95 0.11 0.00

0.46

墨西哥 _-0.797 _0.004 _0.003 _-0.003 _-14.89 _0.06 _0.06

-0.11

加拿大 _-0.371 _0.000 _-0.024 _-0.008 _-9.79 _0.02 _-0.58

-0.44

表

2：美墨加實質 GDP

與經濟福利變化之主要影響來源

（三）產業面影響

以下就

USMCA

分別對加拿大、墨西哥及美國之主要產業進出口與生產情形進行分析。

1.

加拿大

USMCA

生效後對加拿大產業別的影響與談判預期結

果一致（詳如表

3）：

(1) 農產品與食品：總生產量（總出口加上國內使用量）

下降了近

13

億美元（約

0.57%總生產量）

，主要影響產業為乳製品，主因是加國進口美國乳製品增加，導致加國乳品市占率下降，且

USMCA

影響加國經濟表現促使國內需求下降，導致生產量下降。儘管農產品與食品出口至第三地擴大，但仍不足抵消整體的產業萎縮情形。

(2) 天然資源：出口量略有下降，主要是對美國的出口下

降，國內使用量微幅增加，整體總生產量下降

3.76

億美元（約

0.07%總生產量）

。

(3) 製造業：整體而言維持不變，總生產量略有上升 0.02%

，主要是反映製造部門內工業原料與汽車業消長的結果。

工業原料（化學和金屬）是美國製造業再啟的主要目

(5)

5

標，加拿大出口量下降，但在國內市場上擴大成長，

主要是因原產地規則改變對北美工業材料需求增加，

總生產量成長

24

億美元（約

1.0%總生產量）

。另一方面，加拿大汽車業出口量下降，並從國外進口更多汽車及相關零組件。儘管原產地規範要求使加國擴大國內汽車業生產，但整體汽車產業卻呈現萎縮，總生產量減少

7.8

億美元（約

0.63%總生產量）

。

(4) 服務業：由於 USMCA

生效後影響加國實質

GDP

下降，

使得國內收入下降，進而影響國內需求下降。

總出口

(百萬美元)

總進口

(百萬美元)

國內使用

(百萬美元)

總生產

(百萬美元)

總生產

(變動百分比)

農產品與食品 ₁₁₈ ₆₂ _-1,392 _-1,273 _-0.57

乳製品 _-68 ₂₂₆ _-703 _-771 _-2.64

天然資源 _-438 _-759 ₆₃ _-376 _-0.07

製造業 _-3,553 _-2,320 _3,695 ₁₄₂ _0.02

工業原料 _-1,330 _-2,210 _3,764 _2,434 _1.02

汽車業 _-1,438 ₄₀₆ ₆₅₇ _-781 _-0.63

服務業 ₆₉₉ _-1,743 _-17,631 _-16,932 _-0.54

總計 _-3,174 _-4,760 _-15,265 _-18,439 _-0.40

表

3：加拿大主要產業別進出口與生產變化

2.

墨西哥

USMCA

生效後墨西哥受到影響與加拿大情形類似，

農產品與食品及天然資源部門略為下降，製造業整體微幅成長，工業材料（正成長）和汽車業（負成長）

各有消長，且由於收入和內需下降，服務業受到負面影響（詳如表

4）

：

(6)

6

總出口

(百萬美元)

總進口

(百萬美元)

國內使用

(百萬美元)

總生產

(百萬美元)

總生產

(變動百分比)

農產品與食品 ₂₅₈ _-612 _-1,695 _-1,437 _-0.49

乳製品 ₈ _-108 _-258 _-250 _-0.71

天然資源 ₆₈ _-994 _-804 _-736 _-0.20

製造業 _-6,487 _-8,149 _7,739 _1,252 _0.15

工業原料 _-298 _-2,933 _4,564 _4,266 _2.00

汽車業 _-5,066 _-1,726 _3,727 _-1,338 _-0.61

服務業 ₅₂₁ _-667 _-27,163 _-26,642 _-1.37

總計 _-5,640 _-10,422 _-21,923 _-27,563 _-0.80

表

4：墨西哥主要產業別進出口與生產變化

3.

美國

USMCA

生效後，美國經濟各產業部門影響與川普政

府的製造業再起之目標基本一致（詳如表

5）

：

(1)

農產品與食品：由於加拿大和墨西哥主要市場需求下降，使得美國出口量下降。乳製品部分受益於加拿大市場開放，總生產量微幅上升。

(2)

天然資源：USMCA 生效後使原材料需求普遍下降，

天然資源產業微幅下降。

(3)

製造業：在汽車行業的帶動下，製造業總生產量與附加值大幅增加，主要歸因於

USMCA

要求較高的區域價值含量，使加拿大和墨西哥的汽車成本比美國的成本高（美國生產汽車超過

80%是銷售於本國市場，不

受

USMCA

原產地規則要求的影響），爰帶動美國國內出貨量上升。另美國對加拿大與墨西哥的出口增加，

且從加、墨兩國的汽車進口下降，推動美國總生產量增加。

(4)

服務業：呈現微幅下滑，主要是美國扶植製造業後帶

(7)

7

動產業調整的結果。

總出口

(百萬美元)

總進口

(百萬美元)

國內使用

(百萬美元)

總生產

(百萬美元)

總生產

(變動百分比)

農產品與食品 _-217 ₁₁₅ _-456 _-673 _-0.04

乳製品 ₁₄₄ ₁₆ ₃₄ ₁₇₈ _0.09

天然資源 _-1,287 _-446 ₂₃₂ _-1,055 _-0.03

製造業 _4,734 _-844 _19,864 _24,598 _0.33

工業原料 _3,921 ₆₀₁ _3,039 _6,960 _0.35

汽車業 _1,905 _-3,484 _16,646 _18,552 _1.90

服務業 _-1,317 ₇₁₈ _-1,890 _-3,207 _-0.01

總計 _1,912 _-458 _17,751 _19,663 _0.05

表

5：美國主要產業別進出口與生產變化

三、結論

(一) 美國達成強化製造業之目標：美國發起 NAFTA

的重新談判，目的是重新平衡北美內部的貿易，並帶動美國製造業活動。依

USMCA

生效後的模擬結果，美國將實現其近期目標，即強化製造業在美國經濟中扮演的角色，惟農業、天然資源產業及服務業活動則將微幅縮減。整體而言，USMCA 生效將使美國實際

GDP

降低

0.1%，經濟福利減少超過 170

億美元。

(二) 加拿大與墨西哥加入 USMCA

的政治目的大於經濟效果：

USMCA

談判是在美國揚言退出

NAFTA

的威脅下進行的，從表

1

可看出，美國在

USMCA

生效與

NAFTA

失效此兩種情境下實質

GDP

差異甚微，加拿大與墨西哥則是盼可維持區域整合（不論是維持現有的

NAFTA

或促使

USMCA

生效），因此加、墨兩國在與美國談判的過程中失去主動權。從目前

USMCA

模擬結果觀察，

雖然加、墨兩國實質

GDP

與經濟福利皆下降，僅略優

(8)

8

於

NAFTA

失效的情境，惟加、墨兩國可持續維繫渠與美國之經濟合作。

(三) 美國在智慧財產權得利：USMCA

加強對智慧財產權保護，為美國帶來實質

GDP

與經濟福利改善，但美國受益主要來自加拿大在智慧財產權產業的縮減。

(四) 提高北美市場進入障礙及不確定性： USMCA

透過制定新的貿易規則強化北美供應鏈關係，實際上亦提高貨物進入北美市場的難度。此外，USMCA 落日條款

（除非三方同意展延協定，否則協定將於

16

年後廢止），及簽署國與非市場經濟國家簽訂

FTA

可能失去市場進入的條件，也提高未來市場進入的不確定性，

並增加服務業貿易與投資的非關稅障礙。因此該分析認為，美國係將

NAFTA

的利益轉移到美國，鞏固美國在相關工業的領導地位，而非創造與墨西哥及加拿大之三贏局面。

四、本組將持續觀察 USMCA 後續發展

儘管

USMCA

草案已於上年由美、墨、加三國領袖簽署，目前僅墨西哥通國其國會批准，加拿大執政自由黨則表示國會審議進度將與美國國會進度同步，惟美國迄今尚未批准。

在

2019

年

10

月國會大選中，自由黨（執政黨）視

USMCA

為其任內主要政績之一，為加國人民及勞工

創造經濟福祉及就業機會；保守黨（最大在野黨）則批評加國在談判過程中作出太多讓步，當選後將在加國需維持與美、墨兩國的貿易整合情形下，才願意支

持

USMCA。新民主黨則表示，倘有機會執政，將要

求與美國重啟

USMCA

談判。

(9)

9

加國國會大選選情膠著，一般預料選舉結果應無任一黨獨大，各黨席次相近之情形下，聯合政府應不可避免。至於聯合政府上任後之外交政策應如何整合，仍應有待觀察後續發展。

美國 - 墨 西哥 - 加拿大貿易協定 （Usmca） 對 美、 墨 及加三國之經濟影響量化分析