KD (10,3) (20,3) (30,3) 10-20 20-30 美國道瓊指數 68.03 65.14 66.92 2.89 -1.78
NASDAQ指數 72.91 72.61 72.33 0.30 0.28 10-20 20-30 S&P 500指數 71.23 70.30 72.63 0.93 -2.33 平均數 -1.7094 0.2381 費城半導體指數 66.45 66.51 67.33 -0.06 -0.82 變異數 7.2546 3.8073 日本日經指數 68.08 70.68 65.50 -2.60 5.18 觀察值個數 16 16 台指期貨近月 62.16 68.63 70.20 -6.47 -1.57 Reject Ho
電子期貨近月 68.00 70.25 67.08 -2.25 3.17 金融期貨近月 64.69 70.50 69.86 -5.81 0.64
t 檢定：成對母體平均數差異檢定
KD (20,3) (30,3) (40,3) 20-30 30-40 t 檢定：成對母體平均數差異檢定
美國道瓊指數 65.14 66.92 65.90 -1.78 1.02
NASDAQ指數 72.61 72.33 72.27 0.28 0.06 20-30 30-40 S&P 500指數 70.30 72.63 72.88 -2.33 -0.25 平均數 0.2381 -0.1662 費城半導體指數 66.51 67.33 65.39 -0.82 1.94 變異數 3.8073 2.7491 日本日經指數 70.68 65.50 67.62 5.18 -2.12 觀察值個數 16 16 台指期貨近月 68.63 70.20 72.84 -1.57 -2.64 No Reject Ho
電子期貨近月 70.25 67.08 69.55 3.17 -2.47 金融期貨近月 70.50 69.86 72.27 0.64 -2.41
因為P 值為 0.3041 不小於 0.05，故無法拒絕虛無假設(成對母體平均數差異為 0)，原 KD 在參數(20,3),(30,3)和(40,3)的穩定性績效變化不顯著
4.2.3 原 KD 指標在 3 種不同長期參數下之穩定性實證結果
表 4-9 原 KD 指標在 3 種不同長期參數下之穩定性統計表 單位：勝率百分比
因為P 值為 0.1535 不小於 0.05，故無法拒絕虛無假設(成對母體平均數差異為 0)，原 KD 在參數(30,3),(40,3)和(50,3)的穩定性績效變化不顯著
4.2.4 新 KD 指標在 3 種不同短期參數下之穩定性實證結果
表 4-10 新 KD 指標在 3 種不同短期參數下之穩定性統計表
KD (30,3) (40,3) (50,3) 30-40 40-50 t 檢定：成對母體平均數差異檢定
美國道瓊指數 66.92 65.90 67.39 1.02 -1.49
NASDAQ指數 72.33 72.27 73.09 0.06 -0.82 30-40 40-50 S&P 500指數 72.63 72.88 75.36 -0.25 -2.48 平均數 -0.1662 -0.8325 費城半導體指數 67.33 65.39 67.60 1.94 -2.21 變異數 2.7491 2.3135 日本日經指數 65.50 67.62 71.05 -2.12 -3.43 觀察值個數 16 16 台指期貨近月 70.20 72.84 72.54 -2.64 0.30 No Reject Ho
電子期貨近月 67.08 69.55 67.09 -2.47 2.46 金融期貨近月 69.86 72.27 71.88 -2.41 0.39
KD_New (10,3) (20,3) (30,3) 10-20 20-30 t 檢定：成對母體平均數差異檢定 美國道瓊指數 69.72 69.84 67.70 -0.12 2.14
NASDAQ指數 73.51 78.32 75.98 -4.81 2.34 10-20 20-30 S&P 500指數 70.86 71.09 73.50 -0.23 -2.41 平均數 -0.3875 -0.1656 費城半導體指數 71.75 73.96 76.40 -2.21 -2.44 變異數 8.2176 4.5801
日本日經指數 72.36 71.67 70.11 0.69 1.56 觀察值個數 16 16 台指期貨近月 69.55 72.11 73.15 -2.56 -1.04 No Reject Ho
電子期貨近月 71.55 71.90 68.58 -0.35 3.32 金融期貨近月 67.20 72.87 76.92 -5.67 -4.05
因為P 值為 0.4028 不小於 0.05，故無法拒絕虛無假設(成對母體平均數差異為 0)，新 KD 在參數(10,3),(20,3)和(30,3)的穩定性績效變化不顯著
4.2.5 新 KD 指標在 3 種不同中期參數下之穩定性實證結果
表 4-11 原 KD 指標在 3 種不同中期參數下之穩定性統計表 單位：勝率百分比
因為P 值為 0.3331 不小於 0.05，故無法拒絕虛無假設(成對母體平均數差異為 0)，新 KD 在參數(20,3),(30,3)和(40,3)的穩定性績效變化不顯著
4.2.6 新 KD 指標在 3 種不同長期參數下之穩定性實證結果
表 4-12 原 KD 指標在 3 種不同長期參數下之穩定性統計表
KD_New (20,3) (30,3) (40,3) 20-30 30-40 t 檢定：成對母體平均數差異檢定 美國道瓊指數 69.84 67.70 70.80 2.14 -3.10
NASDAQ指數 78.32 75.98 75.87 2.34 0.11 20-30 30-40 S&P 500指數 71.09 73.50 69.92 -2.41 3.58 平均數 -0.1656 -0.6287 費城半導體指數 73.96 76.40 74.14 -2.44 2.26 變異數 4.5801 8.5565 日本日經指數 71.67 70.11 70.66 1.56 -0.55 觀察值個數 16 16 台指期貨近月 72.11 73.15 76.07 -1.04 -2.92 No Reject Ho
電子期貨近月 71.90 68.58 68.67 3.32 -0.09 金融期貨近月 72.87 76.92 70.70 -4.05 6.22
KD_New (30,3) (40,3) (50,3) 30-40 40-50 t 檢定：成對母體平均數差異檢定 美國道瓊指數 67.70 70.80 69.40 -3.10 1.40
NASDAQ指數 75.98 75.87 76.95 0.11 -1.08 30-40 40-50 S&P 500指數 73.50 69.92 72.70 3.58 -2.78 平均數 -0.6287 0.7981 費城半導體指數 76.40 74.14 72.75 2.26 1.39 變異數 8.5565 5.9861 日本日經指數 70.11 70.66 71.12 -0.55 -0.46 觀察值個數 16 16 台指期貨近月 73.15 76.07 76.95 -2.92 -0.88 No Reject Ho
電子期貨近月 68.58 68.67 68.49 -0.09 0.18 金融期貨近月 76.92 70.70 72.69 6.22 -1.99
因為P 值為 0.1225 不小於 0.05，故無法拒絕虛無假設(成對母體平均數差異為 0)，新 KD 在參數(30,3),(40,3)和(50,3)的穩定性績效變化不顯著
4.2.7 原 KD 指標與新 KD 指標在各參數穩定性實證結果整理
表 4-13 原 KD 指標與新 KD 指標在各參數穩定性實證結果統計表
經本研究改良後，新 KD 指標相較於傳統的 KD 指標，在不同的短期參數設定下，
其穩定性績效皆顯著優於傳統的 KD 指標，但在不同的中長期參數設定下，其穩 定性績效變化不顯著。
10-20 40-50 10-20 40-50
平均數 -1.7094 -0.8325 -0.3875 0.7981
變異數 7.2546 2.3135 8.2176 5.9861
P單尾
t 檢定 No Reject Ho
-0.6287 8.5565
0.4028 0.3331 0.1225
Reject Ho No Reject Ho No Reject Ho
20-30
-0.1656 4.5801
No Reject Ho No Reject Ho 0.2381
3.8073 0.0215 0.3041
-0.1662 2.7491
0.1535
KD KD_New
20-30 30-40 30-40
4.3 不同參數及出場機制下獲利性績效實證結果分析
T+3 -376 853 KD KD_New
T+4 -315 846 平均數 283 498
T+5 -291 648 變異數 183,267 59,322
T+2 785 49 觀察值個數 20 20
T+3 481 501 No Reject Ho
T+4 220 837