本小節將針對本論文之資料對象與期間、資料來源及及資料前處理部分進行 詳細說明。
3.3.1
資料對象與期間:
本論文所實證的原始交易資料為 13 個國際主要指數，資訊期間為 1998/1/1 ~ 2007/12/31 共計 10 年的日歷史資料，包含的指數如下：
美國道瓊指數
NASDAQ 指數
S&P 500 指數
費城半導體指數
日本日經指數
韓國漢城指數
中國上証指數
香港恆生指數
印度指數
英國倫敦指數
法蘭克福指數
法國巴黎指數
台灣加權指數
此外本論文亦將台灣的 3 個主要指數期貨也列入實證資料中，但因台灣期貨 交易所之商品發行日不同的緣故，資料期間變動如下:
台指期近月：1998/7/21~2007/12/31
電指期近月：1999/7/21~2007/12/31
金指期近月：1999/7/21~2007/12/31
3.3.2
資料來源:
寶碩財務科技股份有限公司
3.3.3
資料前處理第四章 實證結果與分析
本章依據第三章所提之實驗設計，就實證過程與結果作簡要敘述與分析。第 一節為不同參數下準確性績效實證結果分析，第二節為不同參數下穩定性績效實 證結果分析，第三節為不同參數、出場機制及考量交易成本下獲利性績效實證結 果分析。
4.1 不同參數下準確性績效實證結果分析
4.1.1
在參數(10,3)下原 KD 指標與新 KD 指標之準確性實證結果表 4-1 在參數(10,3)下原 KD 指標與新 KD 指標之準確性表 單位：勝率百分比
因為P 值為 0.0009 小於 0.05，故拒絕虛無假設(即成對母體平均數差異為不為 0)，新 KD 指標在參數為(10,3)的準確性績效顯著優於原 KD 指標。
參數參數
參數參數(10,3) KD KD_New 美國道瓊指數 68.03 69.72
NASDAQ指數 72.91 73.51 KD KD_New
S&P 500指數 71.23 70.86 平均數 68.1175 71.4725 費城半導體指數 66.45 71.75 變異數 15.9273 7.5105
日本日經指數 68.08 72.36 觀察值個數 16 16
韓國漢城指數 72.88 74.13 皮耳森相關係數 0.4995 中國上証指數 59.08 70.17 假設的均數差 0
香港恆生指數 71.91 75.41 自由度 15
印度指數 67.26 70.11 t 統計 -3.7941 英國倫敦指數 68.09 65.90 P(T<=t) 單尾 0.0009 法蘭克福指數 68.99 76.24 臨界值：單尾 1.7531 法國巴黎指數 73.83 72.46 P(T<=t) 雙尾 0.0018 台灣加權指數 66.29 72.64 臨界值：雙尾 2.1314 台指期貨近月 62.16 69.55 Reject Ho
電子期貨近月 68.00 71.55 金融期貨近月 64.69 67.20
t 檢定：成對母體平均數差異檢定
4.1.2
在參數(20,3)下原 KD 指標與新 KD 指標之準確性實證結果表 4-2 在參數(20,3)下原 KD 指標與新 KD 指標之準確性統計表 單位：勝率百分比
因為P 值為 0.0087 小於 0.05，故拒絕虛無假設(即成對母體平均數差異不為 0)，
新 KD 指標在參數為(20,3)的準確性績效顯著優於原 KD 指標 參數參數
參數參數(20,3) KD KD_New 美國道瓊指數 65.14 69.84
NASDAQ指數 72.61 78.32 KD KD_New
S&P 500指數 70.30 71.09 平均數 69.8269 71.8600 費城半導體指數 66.51 73.96 變異數 10.1627 6.9995
日本日經指數 70.68 71.67 觀察值個數 16 16
韓國漢城指數 72.58 68.73 皮耳森相關係數 0.4677
中國上証指數 63.80 71.01 假設的均數差 0
香港恆生指數 76.18 76.25 自由度 15
印度指數 67.63 68.97 t 統計 -2.6705 英國倫敦指數 67.81 68.42 P(T<=t) 單尾 0.0087 法蘭克福指數 71.36 72.51 臨界值：單尾 1.7531 法國巴黎指數 73.46 71.88 P(T<=t) 雙尾 0.0175 台灣加權指數 69.79 70.23 臨界值：雙尾 2.1314 台指期貨近月 68.63 72.11 Reject Ho
電子期貨近月 70.25 71.90 金融期貨近月 70.50 72.87
t 檢定：成對母體平均數差異檢定
4.1.3 在參數(30,3)下原 KD 指標與新 KD 指標之準確性實證結果
表 4-3 在參數(30,3)下原 KD 指標與新 KD 指標之準確性統計表 單位：勝率百分比
因為P 值為 0.0023 小於 0.05，故拒絕虛無假設(即成對母體平均數差異不為 0)，
新 KD 指標在參數為(30,3)的準確性績效顯著優於原 KD 指標 參數參數參數
參數(30,3) KD KD_New 美國道瓊指數 66.92 67.70
NASDAQ指數 72.33 75.98 KD KD_New S&P 500指數 72.63 73.50 平均數 69.5888 72.0256 費城半導體指數 67.33 76.40 變異數 10.1320 9.2695 日本日經指數 65.50 70.11 觀察值個數 16 16 韓國漢城指數 70.45 71.64 皮耳森相關係數 0.5583
中國上証指數 65.09 69.72 假設的均數差 0 香港恆生指數 76.45 75.68 自由度 15 印度指數 67.84 71.10 t 統計 -3.3275 英國倫敦指數 67.41 68.22 P(T<=t) 單尾 0.0023 法蘭克福指數 70.13 72.33 臨界值：單尾 1.7531 法國巴黎指數 74.42 72.24 P(T<=t) 雙尾 0.0046 台灣加權指數 69.78 69.14 臨界值：雙尾 2.1314 台指期貨近月 70.20 73.15 Reject Ho
電子期貨近月 67.08 68.58 金融期貨近月 69.86 76.92
t 檢定：成對母體平均數差異檢定
4.1.4 在參數(40,3)下原 KD 指標與新 KD 指標之準確性實證結果
表 4-4 在參數(40,3)下原 KD 指標與新 KD 指標之準確性統計表 單位：勝率百分比
因為P 值為 0.0018 小於 0.05，故拒絕虛無假設(即成對母體平均數差異不為 0)，
新 KD 指標在參數為(40,3)的準確性績效顯著優於原 KD 指標 參數
參數 參數
參數(40,3) KD KD_New 美國道瓊指數 65.90 70.80
NASDAQ指數 72.27 75.87 KD KD_New
S&P 500指數 72.88 69.92 平均數 69.7550 72.6544 費城半導體指數 65.39 74.14 變異數 12.8463 8.9539
日本日經指數 67.62 70.66 觀察值個數 16 16
韓國漢城指數 70.46 75.71 皮耳森相關係數 0.4886
中國上証指數 62.40 68.47 假設的均數差 0
香港恆生指數 76.81 78.33 自由度 15
印度指數 67.40 73.05 t 統計 -3.4469 英國倫敦指數 68.13 70.77 P(T<=t) 單尾 0.0018 法蘭克福指數 68.92 75.85 臨界值：單尾 1.7531 法國巴黎指數 72.63 71.09 P(T<=t) 雙尾 0.0036 台灣加權指數 70.61 72.37 臨界值：雙尾 2.1314 台指期貨近月 72.84 76.07 Reject Ho
電子期貨近月 69.55 68.67 金融期貨近月 72.27 70.70
t 檢定：成對母體平均數差異檢定
4.1.5 在參數(50,3)下原 KD 指標與新 KD 指標之準確性實證結果
參數(50,3) KD KD_New 美國道瓊指數 67.39 69.40
NASDAQ指數 73.09 76.95 KD KD_New
S&P 500指數 75.36 72.70 平均數 70.5875 71.8563 費城半導體指數 67.60 72.75 變異數 10.3892 11.3964
日本日經指數 71.05 71.12 觀察值個數 16 16 台指期貨近月 72.54 76.95 Reject Ho
電子期貨近月 67.09 68.49 金融期貨近月 71.88 72.69
t 檢定：成對母體平均數差異檢定
KD KD_New KD KD_New KD KD_New KD KD_New KD KD_New
平均數 68.12 71.47 69.83 71.86 69.59 72.03 69.76 72.65 70.59 71.86 變異數 15.93 7.51 10.16 7.00 10.13 9.27 12.85 8.95 10.39 11.40
P單尾 t 檢定
參數參數
參數參數(30,3) 參數參數(40,3)參數參數 參數參數(50,3)參數參數
Reject Ho Reject Ho Reject Ho 0.0303