第五章 數據分析
第一節 數據概觀
生物資產調節表的目前狀況
一、 生物資產評價調整數的揭露現況檢討
情況一、生物資產評價調整數未單行列示於損益表
對生物資產採用公允價值減出售成本衡量，其損益直接進損益表，在公報的揭露要求中 並沒有特別要求必須要單獨列示，但是大多數的公司都有單獨列示這個項目，只有少數的公 司將該項目合併到營業收入或是其他費用中，讓財務報告使用者無法在損益表中直接看出。
圖 2 珍珠養殖公司(211531) 2014 年財務報告，其他費用之附註
上圖中的公司將生物資產的公允價值調整數放到附註的營業費用中揭露，但基於生物資 產調整數本身的特性而言，其實並不適合與其他項目合併表達，而在本例中生物資產調整數 的數字為 197 萬元，而該公司 2014 年的淨利只有 102 萬元，其實這個生物資產調整數的影
響還算重大，但是如果不採用單行列示於損益表中，投資人可能就很難理解這個數字是來自 於既有生物資產的公允價值變動，而並非與公司的費用有關。
情況二、帳上用歷史成本紀錄，並有累積公允價值調整數，再每年調整至公允價值 蒐集數據的過程中有發現一些公司會揭露成本法的金額，再調整至公允價值。下圖中的 公司(272268)即為一例，該公司係以種植印度檀木為主業，其 2014 所揭露的生物資產調節 表中，由成本法的期初餘額 127,195 千元開始，調整完成本法相關項目之後，再將公允價值 調整數的期初餘額 64,266 千元加入，再進行公允價值評價。本文對於這樣的揭露方式持正 面看法，將成本法及公允價值兩種資訊都揭露，對於使用者是有正面幫助的，保守的使用者 可以依循過去的成本法來評估公司的生物資產，願意相信公司的生物資產的評價者也可以得 到公允價值的揭露，而且還能進一步得出生物資產投入的資金與帶來收益的資訊，以此公司 為例，可以看出成本法 221,268 千元的檀木，目前市價為 348,405 千元，這樣的數據對於使 用者有相當大的參考價值，而且揭露的過程並不會造成公司額外的會計作業成本。
圖 3 檀木公司(272268) 2014 年財務報告之附註
情況三、採用成本法衡量，但未給予公允價值無法取得的足夠說明
下面這家公司(297123)是專門飼養母雞生產雞蛋為業，其於財務報表附註中說明由於母
機的公允價值不可靠，所以採用成本法入帳。
本研究認為蛋雞的公允價值並非難以取得或是不可靠，該公司雖位於新加坡，但是雞隻 價格應該還是能夠取得，以台灣為例，隨時可以查到雞隻的價格。就算蛋雞無法獲得價格，
也至少能依照 IFRS 13 的第二等級輸入值(類似資產於活絡市場的報價)來進行估計或是採用 第三等級輸入值的現金流量折現方式來估計公允價值12，目前公報並非讓企業選擇性的使用 公允價值或成本法衡量13，所以這部份是相當值得質疑的。
14
圖 4 台灣地區家禽交易價格
IAS 41 公報在 2014 年時有針對生產性植物的規範進行修正，由於生產性植物生長到一 定階段，其公允價值就不會太大變動，而企業也會將該生產性植物當作機器看待，例如蘋果 樹成熟開始結果後，大致上就維持著每年結果的模式，對於公司而言就像是生產蘋果的機器 一般，因此準則規定在符合特定的情況下，生產性植物可以用 IAS 16 號公報(不動產廠房設 備)衡量，生產性植物之定義為符合下列條件的具生命之植物15：
12 國際會計準則第 41 號，20 段
13 國際會計準則第 41 號，B21 段
14 http://www.naif.org.tw/print.aspx 2016.6.8 財團法人中央畜產會
15 www.ifrs.org.tw/ifrs/NewInfoPDF/N065.pdf
a) 用於農產品之生產或提供；
b) 預期生產產品期間超過一期；及
c) 除附帶以下腳出售外，將其作為農產品出售之可能性極低。
本文中的蛋雞其實和生產性植物有類似情況，蛋雞的生長期大約 5 個月，之後就可以產 蛋大約 15 個月，接著就會被淘汰16。所以對於雞蛋公司而言，蛋雞也是和機器設備一樣的概 念，所以也許可以考慮提出生產性動物的概念，不過在準則改變前，應該還是要盡量以公允 價值入帳。
情況四、生物資產評價調整數，放到營業毛利以前，甚至直接合併在營業收入
生物資產評價調整數，基於其市價的取得可靠性，讓公司可以認列於損益表，公報釋例 所建議的放置位置為營業毛利以後（如下圖17），
圖 5 國際會計準則第 41 號 釋例初稿 損益表
但在本研究中發現許多公司都把生物資產評價調整數放在營業毛利之前，本文認為對於 會計準則而言，收入還是必須有一定條件才能認列為收入，IAS 18 規範銷售商品的收入衡 量中應該要包含商品所有權之重大風險及報酬已移轉、對於已出售之商品既不持續參與管
16 http://tw.chinyieggs.com/library_3.php
17 國際會計準則第 41 號 釋例初稿 第 7 頁
理，亦未維持有效控制18。對於生物資產調整數而言，雖然可以認列於損益表，但是由於其 仍屬於企業持續參與及控制，風險報酬亦未移轉之情況，因此如果認列於收入，會造成財務 報告使用者的誤解。
例如下面這家公司(249874)，其將生物資產公允價值調整數列在收入的部份，雖然與真 正的收入有所區隔，但是其對於毛利的影響卻值得探討，通常財務報告使用者會特別注意毛 利的數字或是毛利率，因為這代表一家公司出售一百元的商品，扣除商品本身的成本之後可 以獲利多少，所以不宜在損益表的毛利之前揭露生物資產調整數，以免誤導財務報告使用者 的判斷。
圖 6 畜牧公司(249874) 2014 年財務報告損益表(部份) 情況五、認為生物資產的過去評價仍然合理可信，所以就不做調整
生物資產的公允價值應於每一報導結束日以公允價值減出售成本衡量19，這是 IAS 41 上 明確的規範，但是下面這家公司(278456)從 2008 年開始第一次進行公允價值衡量之後，一 直到 2013 年都未再進行公允價值衡量，直到 2014 年，一次性的認列了總生物資產 3 分之 2 的公允價值調整。
這家公司於附註中說明不調整生物資產公允價值的理由為該公司具有非常優秀的橄欖園 估價能力，因此 2008 年 7 月所做的估價仍然是合理的。但是這家公司隨即於 2014 年認列了
18 國際會計準則第 18 號 14 段
19 國際會計準則第 41 號，12 段
9,885 千元的公允價值減少損失，占了先前公允價值 15,825 千元的 3 分之 2，而且於財務報 告中並沒有說明為何公允價值會有如此劇烈的變動。國際會計準則對於公允價值的規範已經 行之有年，其中對於公允價值的衡量也有詳細的規範，原則上採用「公允價值模式」，就是 以報導期間結束日之市場狀況的公允價值，作為該資產之後續衡量金額。例如投資性不動產 公允價值變動所產生之利益或損失，於發生當期認列為損益，也需要於每個報導期間結束日 再行衡量。
圖 7 橄欖公司(278456) 2013 年財務報告附註
圖 8 橄欖公司(278456) 2014 年財務報告附註
二、 生物資產調節表的問題與範例
情況一、損益表列示的生物資產公允價值調整數金額不正確
下面這個例子中，這家公司（274762）所揭露的 2015 年生物資產評價利益 11,378 千元 是包含漁獲收成後的負向調整，但這樣容易使投資人混淆。如果仔細觀察生物資產調節表的 細項可以發現，生物資產因自然增加的收益為 25,621 千元，而 2015 年漁獲收成 14,243 千 元導致生物資產的減少，雖然這兩項最後對於損益表的影響皆為 11,378 千元，但公報釋例 建議分開揭露20，而本研究亦認為不宜只揭露合併數字。若合併揭露的話如果今年因出貨量 大，漁業收穫大，這樣在損益表揭露的損益方向就會被倒置，會令人誤認為今年因生物轉化 造成的生物資產變化為負向的，這樣就會有誤導報表使用者的可能性存在。
圖 9 漁業公司(274762) 2015 年財務報告損益表(部份)
20 國際會計準則第 41 號 釋例初稿 生物資產帳面金額變動表：其中公允價值減出售成本變動產生之利益係與
因出售而減少的數字分別列示。
圖 10 漁業公司(274762) 2015 年財務報告生物資產附註(部份)
下面這個例子也是屬於損益表列示的生物資產變動不正確的例子，該公司（249874）損 益表單行揭露的數字為 209,900 千元，對照生物資產調節表可以發現，生物資產調節表的生 物資產評價調整利益為 216,570 千元，兩者的數字是不一樣的，繼續觀察後發現該公司有提 供生物資產評價調整的細項，其中最後調整的數字和損益表的 209,900 千元是一致的，不過 當中的組成項目的前兩項值得討論，第一項買進生物資產造成生物資產評價損失是可以理解 的，因為生物資產評價必須要減除出售成本，但是若與生物資產調節表對照，會發現當年該 公司買進 79,965 千元的牛，但是卻認列相同金額的公允價值負向調整，這部份是值得質疑 的。
另外就是公允價值調節表的第二項，認列購入的牛之公允價值向上調整 105,085 千元，
這部份如果可以理解成該公司購入了便宜的牛一批，所以有公允價值利益，如果是這樣的 話，建議第一向與第二項兩者合併單行列示，才不會誤導報表使用者。至於生物資產調節表 的生物資產評價調整利益為 216,570 千元，經過認真搜尋整份財務報表後，發現沒有該數字 的相關揭露，所以就算投資人想瞭解兩個數字的差異，可能也無法從財務報告中獲得足夠資 訊。
圖 11 畜牧公司（249874） 2015 年財務報告損益表(部份)
圖 12 畜牧公司（249874） 2015 年財務報告生物資產附註(部份)
圖 13 畜牧公司（249874） 2015 年財務報告生物資產附註(部份)
圖 13 畜牧公司（249874） 2015 年財務報告生物資產附註(部份)