晶圓代工業之需求預測

理如下：

• 料需求預測之市場景氣指

全球半導體總產值(出貨量)如圖十三

總體經濟，尤其 晶圓代工業相關之文獻整

陳靖惠(1994)[17]研究半導體晶圓物 標:

o

o 其使用全球半導體總產值(出貨量)做為 是半導體產業的指標。

圖十三：全球半導體總產值與成長率 資料來源:SIA，金鼎證券整理(2005/12)

B/B 值，如圖十

o 導體指標(Book to Billing)如果大於一表示設備的 o 北美半導體設備訂單及出貨指標，簡稱

四。

北美半

出貨量比訂購量多，大多廠商認為景氣好才會增加設備 的購買；反之，若跌破一，則普遍對景氣抱持悲觀的看 法。

圖十四：北美半導體設備訂單及出貨指標 資料來源:SEMI

• 力世投顧 (2000)判斷半導體產業景氣的依據:

o 北美半導體設備訂單及出貨指標，簡稱 B/B 值。就 B/B 值與半導體市場的成長率作觀察，可以發現在 1996 年 4 月與 1997 年 12 月低於 1 後，整個半導體市場景氣亦分 別在 1996 年 5 月與 1998 年 3 月開始呈現負成長的情況。

而當 B/B 值從 1996 年 9 月與 1998 年 8 月的最低點開始 上升後，卻也形成了整體市場向上成長的先兆，除了整 個市場成長率開始逐漸上升，整個市場景氣亦分別在 1997 年 5 月與 1999 年 1 月正式反轉。

圖十五：半導體銷售金額成長率與 B/B 值比較圖

o 半導體銷售金額成長率。若再以半導體銷售金額的成長 率與設備接單值來做比較，可以發現在 1995 年以後半導 體的兩次空頭走勢中，市場銷售成長率於 1996 年 8 月及 1998 年 7 月週較設備接單值走勢領先觸底 1 個月。而在 1996 年下半年市場誤認為半導體景氣即將好轉，但實際 上 1997 年中的金融風暴，使景氣再度衰退，因此 97 年 8 月半導體銷售市場的成長率再度減緩，也是領先設備 接單首次出現衰退的時間達 3 個月。因此把設備接單值 與半導體銷售金額成長率做一比較，可以發現半導體銷 售金額成長率仍為領先指標。

圖十六 半導體銷售成長率與設備接單值比較表

o 產能利用率。從過去半導體市場銷售成長率與產能利用 率的關係分析，可以看出兩者間呈現同步的變化趨勢：

市場景氣不好，自然形成了產能利用率的降低；市場景 氣回昇，亦同時使得產能利用率提升。整體而言，在景 氣好轉的時候，一旦廠商的產能利用率降至 90%以下，

則代表市場景氣已趨於衰退的階段，在 1996 年第一季與 98 年的第一季。而當產能利用率處於逐步提昇的階段 時，也代表整體市場景氣開始好轉的時刻，依過去的經 驗，98 年中的全球晶圓廠的產能利用率的谷底約在 60%

左右，隨後兩季，則回升到 85%以上。

圖十七：半導體銷售金額與全球產能利用率比較表

• 王博立(2006)半導體產業投資展望 ，庫存在合理的水位，景氣 循環向上，所以需注意客戶之庫存水位是否有超額增加的狀況。

圖十八：半導體客戶庫存金額

資料來源：各公司；建華綜研處整理，Dec. 2005

• 综合以上各點，本研究之市場指標將引入 B/B 值、半導體銷售 金額成長率與客戶庫存。h

• 需求預測的期間定義

o 短期：三到六個月，短期需求可能會每天變化，三個月 內的需求大多靜止不動，因其大部分都轉換成訂單。而 四到六個月的需求預測會隨著景氣與客戶的營業狀況做

調整，通常其需求的能見度很高，而這段期間的需求預 測對公司短期內的產能調整是非常重要的

o 中期：中期需求預測大致為未來的第七個月起至第二年 的年底，為滾動的需求型態，中期的需求預測大約一個 月會凍結一次，其能見度低於短期的預測，因此除了部 份確定的產品需求會以產品的型號或名稱輸入系統外；

有些需求會以微米為單位輸入需求數量，再利用需求預 測模型解析至最低階的產品層級。業務經理人除了需 o 要預測中期的需求量之外，也需要預測半年之後，會有

幾個新產品問市，其產品規格為何，且這些新產品是否 需要利用到先進製程等，這段期間內的需求預測對公司 中期的產能計畫及未來的資金規劃是非常重要的。

o 長期：長期需求預測大致為未來兩年至五年之間的預 測，此段期間的需求預測能見度較低，大都以微米的方 式呈現，無法細分到產品型號的層級，而且大都是行銷 部門所做的市場調查及景氣分析所得到的結果，此段期 間的需求預測對於公司未來長期的產能擴張及製程轉換 決策有著重要的影響[46]。

o 本研究的需求預測期間為未來三個月到八個月，爲即時 產能調整和訂單能見度間取一的有效且合理的期間，長 期需求預測並不在本研究範內。