本章將本研究所提出的反轉波段操作法進行研究成果討論及貢獻和研究限制及未來發展 方向做討論，並說明研究成果對於實務上面的貢獻，以及未來可供進一步改善的研究方向。
6.1 研究成果討論
本研究透過自行撰寫的C++程式，經由讀取即時資訊系統產出的 EXCEL CVS 檔案，將台 灣50成分股票所有標的股票自2011年到2014年連續擷取三年的的除權區間作回朔靜態測試，
在這三年當中，已經包含了下跌波段、區間盤整波段、以及上漲波段等證券交易實務上常見 的狀況，主要得到之研究成果如下：
1、在取樣的三年當中，已包含證券交易實務上常見的三種(下跌、盤整、上漲)狀況，還能得 到11.58%的獲利，當中更有64%的股票投資具有正績效表現，就算單獨以台灣50單一檔股 票三年的測試也有12.93%的資本利得，顯示本研究之反轉波段操作法可行性是確認的。
2、本研究僅透過研判k線圖來做出買賣的決策，就可以獲得超額報酬，證明台灣股市並不符 合弱式效率市場假說。
3、透過基本K線圖定義的價格資訊來判斷買、賣、持有，可以有效避開技術面技術指標反應 鈍化，過速甚至相反的弊端，也能規避基本面上市公司誠信問題，更能不受消息面資訊不 對稱與時效性問題，而能很客觀的不受干擾的進行投資。
在證券實務經驗裡，經常會遭遇到有些標的股票，股性屬性歸類在牛皮股的族群，即一 整個年度都在做狹幅區間上下盤整，幾乎沒有波段漲跌幅，這就不適合作為操作標的，另外 有些公司獲利不穩定，除權(息)配股(息)也不穩定，時有時無，甚至每況愈下，一直走下坡，
同樣的這也不適合做為長線波段持股作多操作的標的。
本研究所探討的反轉波段操作法，是提供一個從買進持有到賣出的操作模組，當使用不 一樣的參數，就會產出不一樣的結論，目前參數設定乃是以台灣50成分股票整體作為一個通 用性的考量，但是沒有一組參數可以適用所有的標的股票，但若依據各種不同類型股票，其
各項參數分別量身訂做，其操作績效更可以更高。
本研究採取周K線作為數據來源所做出的結論，每年循環操作平均次數大約在2次左右，
非常適合以年為計算單位的長線穩健投資人使用，這也經常是以定存做為獲利比較基準的投 資者所青睞，但若是想要積極的投入資金在股市作短線進出操作，則需要改變取樣週期資料，
改採用日K線作為判斷依據，但是因為週期不同，其參考數據也就要跟著做變動，相對的交易 成本也會相對提高，所以對於短線的操作就不在這裡做探討。
股市操作有一定的風險存在，無論再好的操作方法，再快速的反應，都無法完全避免虧 損，但依據本研究的反轉波段操作法，能夠有效地避開下跌波段的虧損，也能夠在獲利的過 程，得到很大波段的收益，整體投資收益可以儘量提高到最大，風險降到最低。
6.2 研究貢獻
透過本研究定義出來之反轉波段操作法定義出來的價位，投資人可以很明確地從底部反 轉點切入，投入資金操作股票作買進動作，之後在整個上漲波段可以隨時知道甚麼價位(無論 高點變盤或是頭部反轉，甚至停損)需要做賣出的動作，完全沒有模糊的空間，對於原先使用 技術分析指標，或是研究公司營收基本面的投資人，都可以使用本研究來達成互補的作用。
對於一般自然人，可以做為個人理財，或是第二份額外收入的投資模式。
對於法人社福團體，則可以有效運用原先只能消極擺放定存或類定存的資金，部分轉投 資以獲取更大的報酬作為造福弱勢族群的經費。
6.3 研究限制
由於本研究取樣日期區間目前是採取除權後開始進入操作程序，隔年的除權日前結束操 作，若該標的股票因為當年度獲利不佳，會造成隔年度沒有配股(息)，就不會有除權日，這 樣會造成結束日期沒有依據，同樣的，如果該股票每年都沒有配股(息)，也沒有辦法設定基 準日期操作區間。
另外對於交易量不大的股票，在實務方面，當開盤做出買進或賣出的動作，因為我國集 中交易市場採電腦自動交易，開盤採取集合競價(台灣證券交易所-集中交易市場交易制度介 紹，2015)，所搓合開盤價格會因為開盤前交易市場投資人掛單的價位高低和數量之多寡，而 會有價格偏差的情形產生，因而影響整體的操作績效。
6.4 未來研究發展方向
本研究目前是採用台灣50成分標的股票周K線歷史交易資料來做回朔測試，並產出成果，
來驗證此反轉波段操作法是確實可行，且其操作績效優於通膨或是銀行定存，但目前只做為 靜態測試，在真正進入實際市場操作會有一些限制，因為一旦出現反轉訊號，都是以隔週開 盤價格作為進出依據，小額操作無妨，但是大筆資金進出則一定會影響交易價格。建議未來 可以朝向幾個方向研究：
1、實際連接即時股票報價資料庫，作線上交易系統模擬操作。
2、後續考慮將64%的贏家勝利組來繼續次年度追蹤，看看是否能夠再提高勝算比率。
3、考慮採用日K線來評估，可以提高資金周轉率，以期獲得更高績效。
4、研究台灣以外的股票交易市場，以避開淺碟市場對大額資金進出所產生的價格偏差影 響。