附錄 附錄 6
資產資產資產
資產面面面今日面今日今日市場即期利率期限結構瞬間今日市場即期利率期限結構瞬間市場即期利率期限結構瞬間市場即期利率期限結構瞬間平行向上移動之策略金額變動平行向上移動之策略金額變動平行向上移動之策略金額變動平行向上移動之策略金額變動
情境 0 1 2 3 4 5
1 10780 362 1152 (24809) (625) 52625 2 10780 362 1152 (24809) (1239) 54069 3 10780 362 1152 (24809) (1853) 55532 4 10780 362 1152 (25319) (23) 53345 5 10780 362 1152 (25319) (643) 54806 6 10780 362 1152 (25319) (1264) 56288 7 10780 362 1152 (26338) 1200 54818 8 10780 362 1152 (26338) 580 56298 9 10780 362 1152 (26338) (40) 57798 10 10780 362 984 (24979) (631) 53388 11 10780 362 984 (24979) (1251) 54850 12 10780 362 984 (24979) (1872) 56332 13 10780 362 984 (25493) (22) 54117 14 10780 362 984 (25493) (650) 55597 15 10780 362 984 (25493) (1277) 57097 16 10780 362 984 (26520) 1212 55609 17 10780 362 984 (26520) 586 57107 18 10780 362 984 (26520) (40) 58626 19 10780 362 (0) (23638) (1238) 54889 20 10780 362 (0) (23638) (1872) 56387 21 10780 362 (0) (23638) (2506) 57906 22 10780 362 (0) (24660) (23) 56399 23 10780 362 (0) (24660) (655) 57917 24 10780 362 (0) (24660) (1288) 59454 25 10780 362 (0) (25678) 1223 57929 26 10780 362 (0) (25678) 592 59465 27 10780 362 (0) (25678) (40) 61022 28 10780 (0) 1552 (25577) (637) 54235 29 10780 (0) 1552 (25577) (1264) 55716 30 10780 (0) 1552 (25577) (1891) 57217 31 10780 (0) 1552 (26094) (22) 54973 32 10780 (0) 1552 (26094) (656) 56473 33 10780 (0) 1552 (26094) (1290) 57993 34 10780 (0) 1552 (27127) 1225 56485 35 10780 (0) 1552 (27127) 593 58004 36 10780 (0) 1552 (27127) (40) 59542 37 10780 (0) 571 (24236) (1251) 55755 38 10780 (0) 571 (24236) (1891) 57273 39 10780 (0) 571 (24236) (2532) 58812 40 10780 (0) 571 (25264) (23) 57285 41 10780 (0) 571 (25264) (662) 58823 42 10780 (0) 571 (25264) (1301) 60381 43 10780 (0) 571 (26290) 1236 58835
資產 資產 資產
資產面面面面今日今日今日市場即期利率期限結構瞬間今日市場即期利率期限結構瞬間市場即期利率期限結構瞬間平行向上移動之策略金額變動市場即期利率期限結構瞬間平行向上移動之策略金額變動平行向上移動之策略金額變動(平行向上移動之策略金額變動(((續續續續))))
情境 0 1 2 3 4 5
44 10780 (0) 571 (26290) 598 60392 45 10780 (0) 571 (26290) (40) 61969 46 10780 (0) (0) (24394) (651) 58086 47 10780 (0) (0) (24394) (1296) 59643 48 10780 (0) (0) (24394) (1942) 61219 49 10780 (0) (0) (25420) 605 59655 50 10780 (0) (0) (25420) (40) 61230 51 10780 (0) (0) (25420) (684) 62827 52 10780 (0) (0) (25936) 1263 60430 53 10780 (0) (0) (25936) 612 62025 54 10780 (0) (0) (25936) (40) 63640 55 10780 (199) 737 (24578) (1264) 56621 56 10780 (199) 737 (24578) (1910) 58159 57 10780 (199) 737 (24578) (2557) 59718 58 10780 (199) 737 (25613) (22) 58172 59 10780 (199) 737 (25613) (668) 59729 60 10780 (199) 737 (25613) (1314) 61308 61 10780 (199) 737 (26645) 1249 59741 62 10780 (199) 737 (26645) 605 61319 63 10780 (199) 737 (26645) (40) 62916 64 10780 (199) 167 (24740) (657) 58982 65 10780 (199) 167 (24740) (1309) 60559 66 10780 (199) 167 (24740) (1961) 62156 67 10780 (199) 167 (25773) 611 60571 68 10780 (199) 167 (25773) (40) 62168 69 10780 (199) 167 (25773) (691) 63785 70 10780 (199) 167 (26292) 1276 61357 71 10780 (199) 167 (26292) 618 62973 72 10780 (199) 167 (26292) (40) 64609 73 10780 (199) (0) (23587) (3179) 60989 74 10780 (199) (0) (23587) (3858) 62624 75 10780 (199) (0) (23587) (4537) 64281 76 10780 (199) (0) (25920) 618 61401 77 10780 (199) (0) (25920) (40) 63017 78 10780 (199) (0) (25920) (697) 64653 79 10780 (199) (0) (26442) 1290 62196 80 10780 (199) (0) (26442) 625 63831 81 10780 (199) (0) (26442) (40) 65487 資產面今日市場之即期利率期限結構瞬間平行向上移動 40 基本點，以下參數值描述資產面變動後經濟 情況。假設 Hull 與 White (1990, 1994) (即 Extended Vasicek)利率模型資產面的參數 aA為 0.2、σA為 0.01;
資產面的殖利率曲線參數 EA為 7.04%、FA為 0.01 與 GA為 0.15。依循相關參數所描述的資產面殖利率 曲線，可以推算出今日市場之即期利率期限結構，然後再經由與 Hull 與 White (1990, 1994)利率模型整 合與校準。校準期間為五年，劃分為五個期間，每期間隔一年。今日利率水準 r 為 5.1%，利率與資產、
負債報酬關係的相關參數為 IA為 0.01374、CA為 1.02。在此表中，小括號數值表示策略金額減少、未 括號數值表示策略金額增加，而且數值未顯示小數點。
附錄 附錄 附錄 附錄 7
資產面資產面
資產面資產面今日今日今日今日市場之即期利率期限結構市場之即期利率期限結構市場之即期利率期限結構市場之即期利率期限結構斜率斜率斜率斜率瞬間瞬間瞬間陡峭移動之策略金額變動瞬間陡峭移動之策略金額變動陡峭移動之策略金額變動 陡峭移動之策略金額變動
情境 0 1 2 3 4 5
1 5400 182 504 (10717) (415) 41125 2 5400 182 504 (10717) (746) 42096 3 5400 182 504 (10717) (1078) 43077 4 5400 182 504 (10946) (72) 41647 5 5400 182 504 (10946) (405) 42627 6 5400 182 504 (10946) (738) 43617 7 5400 182 504 (11381) 603 42671 8 5400 182 504 (11381) 272 43660 9 5400 182 504 (11381) (60) 44660 10 5400 182 374 (10715) (417) 41786 11 5400 182 374 (10715) (750) 42768 12 5400 182 374 (10715) (1083) 43761 13 5400 182 374 (10942) (73) 42314 14 5400 182 374 (10942) (407) 43306 15 5400 182 374 (10942) (741) 44307 16 5400 182 374 (11373) 605 43350 17 5400 182 374 (11373) 273 44351 18 5400 182 374 (11373) (60) 45362 19 5400 182 0 (10096) (742) 42982 20 5400 182 0 (10096) (1077) 43985 21 5400 182 0 (10096) (1412) 44998 22 5400 182 0 (10521) (74) 44030 23 5400 182 0 (10521) (408) 45042 24 5400 182 0 (10521) (741) 46065 25 5400 182 0 (10941) 605 45088 26 5400 182 0 (10941) 272 46109 27 5400 182 0 (10941) (60) 47141 28 5400 0 605 (11000) (421) 42683 29 5400 0 605 (11000) (757) 43681 30 5400 0 605 (11000) (1092) 44689 31 5400 0 605 (11226) (74) 43219 32 5400 0 605 (11226) (410) 44227 33 5400 0 605 (11226) (747) 45245 34 5400 0 605 (11655) 610 44273 35 5400 0 605 (11655) 275 45290 36 5400 0 605 (11655) (60) 46317 37 5400 0 242 (10388) (749) 43897 38 5400 0 242 (10388) (1087) 44916 39 5400 0 242 (10388) (1424) 45946 40 5400 0 242 (10811) (75) 44963 41 5400 0 242 (10811) (411) 45991 42 5400 0 242 (10811) (747) 47031 43 5400 0 242 (11229) 609 46038
資產面 資產面資產面
資產面今日今日今日今日市場之即期利率期限結構市場之即期利率期限結構市場之即期利率期限結構市場之即期利率期限結構斜率斜率斜率斜率瞬間瞬間瞬間瞬間陡峭移動之策略金額變動陡峭移動之策略金額變動陡峭移動之策略金額變動(陡峭移動之策略金額變動(((續續續續))))
情境 0 1 2 3 4 5
44 5400 0 242 (11229) 275 47076 45 5400 0 242 (11229) (60) 48125 46 5400 0 0 (10371) (428) 45653 47 5400 0 0 (10371) (765) 46693 48 5400 0 0 (10371) (1102) 47744 49 5400 0 0 (10784) 253 46740 50 5400 0 0 (10784) (83) 47790 51 5400 0 0 (10784) (418) 48850 52 5400 0 0 (11000) 614 47299 53 5400 0 0 (11000) 277 48359 54 5400 0 0 (11000) (60) 49429 55 5400 (136) 349 (10569) (756) 44813 56 5400 (136) 349 (10569) (1096) 45848 57 5400 (136) 349 (10569) (1436) 46894 58 5400 (136) 349 (10989) (76) 45895 59 5400 (136) 349 (10989) (414) 46940 60 5400 (136) 349 (10989) (753) 47996 61 5400 (136) 349 (11404) 614 46988 62 5400 (136) 349 (11404) 277 48043 63 5400 (136) 349 (11404) (60) 49108 64 5400 (136) 114 (10553) (432) 46596 65 5400 (136) 114 (10553) (772) 47652 66 5400 (136) 114 (10553) (1111) 48720 67 5400 (136) 114 (10963) 255 47701 68 5400 (136) 114 (10963) (84) 48767 69 5400 (136) 114 (10963) (422) 49844 70 5400 (136) 114 (11179) 619 48269 71 5400 (136) 114 (11179) 280 49345 72 5400 (136) 114 (11179) (60) 50432 73 5400 (136) 0 (17353) 14478 39197 74 5400 (136) 0 (17353) 14243 40031 75 5400 (136) 0 (17353) 14009 40872 76 5400 (136) 0 (10951) 255 48413 77 5400 (136) 0 (10951) (84) 49491 78 5400 (136) 0 (10951) (424) 50580 79 5400 (136) 0 (11165) 621 48988 80 5400 (136) 0 (11165) 281 50076 81 5400 (136) 0 (11165) (60) 51175 資產面今日市場之即期利率期限結構斜率瞬間陡峭移動 40 基本點，以下參數值描述資產面變動後經濟 情況。假設 Hull 與 White (1990, 1994) (即 Extended Vasicek)利率模型資產面的參數 aA為 0.2、σA為 0.01;
資產面的殖利率曲線參數 EA為 7.09%、FA為 0.01963 與 GA為 0.15。依循相關參數所描述的資產面殖利 率曲線，可以推算出今日市場之即期利率期限結構，然後再經由與 Hull 與 White (1990, 1994)利率模型 整合與校準。校準期間為五年，劃分為五個期間，每期間隔一年。今日利率水準 r 為 5.1%，利率與資
產、負債報酬關係的相關參數為 IA為 0.01、CA為 1.02。在此表中，小括號數值表示策略金額減少、未
括號數值表示策略金額增加，而且數值未顯示小數點。
附錄 附錄 附錄 附錄 8
資產面 資產面資產面
資產面今日今日今日今日市場之即期利率期市場之即期利率期市場之即期利率期市場之即期利率期限結構瞬間限結構瞬間限結構瞬間限結構瞬間平行向下移動之策略金額變動平行向下移動之策略金額變動平行向下移動之策略金額變動平行向下移動之策略金額變動
情境 0 1 2 3 4 5
1 (10928) (368) (1160) 24567 620 (51614) 2 (10928) (368) (1160) 24567 1229 (53038) 3 (10928) (368) (1160) 24567 1839 (54481) 4 (10928) (368) (1160) 25077 23 (52324) 5 (10928) (368) (1160) 25077 639 (53765) 6 (10928) (368) (1160) 25077 1255 (55227) 7 (10928) (368) (1160) 26094 (1190) (53777) 8 (10928) (368) (1160) 26094 (575) (55237) 9 (10928) (368) (1160) 26094 40 (56717) 10 (10928) (368) (990) 24736 626 (52367) 11 (10928) (368) (990) 24736 1242 (53809) 12 (10928) (368) (990) 24736 1858 (55271) 13 (10928) (368) (990) 25250 22 (53086) 14 (10928) (368) (990) 25250 645 (54546) 15 (10928) (368) (990) 25250 1268 (56026) 16 (10928) (368) (990) 26275 (1203) (54558) 17 (10928) (368) (990) 26275 (581) (56036) 18 (10928) (368) (990) 26275 40 (57535) 19 (10928) (368) (0) 23396 1229 (53848) 20 (10928) (368) (0) 23396 1858 (55326) 21 (10928) (368) (0) 23396 2487 (56825) 22 (10928) (368) (0) 24416 23 (55338) 23 (10928) (368) (0) 24416 651 (56835) 24 (10928) (368) (0) 24416 1278 (58352) 25 (10928) (368) (0) 25434 (1214) (56847) 26 (10928) (368) (0) 25434 (587) (58363) 27 (10928) (368) (0) 25434 40 (59899) 28 (10928) (0) (1563) 25332 633 (53204) 29 (10928) (0) (1563) 25332 1255 (54665) 30 (10928) (0) (1563) 25332 1877 (56146) 31 (10928) (0) (1563) 25849 22 (53932) 32 (10928) (0) (1563) 25849 651 (55412) 33 (10928) (0) (1563) 25849 1280 (56911) 34 (10928) (0) (1563) 26881 (1216) (55423) 35 (10928) (0) (1563) 26881 (588) (56922) 36 (10928) (0) (1563) 26881 40 (58440) 37 (10928) (0) (575) 23992 1241 (54704) 38 (10928) (0) (575) 23992 1877 (56202) 39 (10928) (0) (575) 23992 2512 (57720) 40 (10928) (0) (575) 25019 23 (56214) 41 (10928) (0) (575) 25019 657 (57731) 42 (10928) (0) (575) 25019 1291 (59268) 43 (10928) (0) (575) 26043 (1227) (57743)
資產面 資產面資產面
資產面今日今日今日今日市場之即期利率期限結構瞬間市場之即期利率期限結構瞬間市場之即期利率期限結構瞬間市場之即期利率期限結構瞬間平行向下移動之策略金額變動平行向下移動之策略金額變動平行向下移動之策略金額變動平行向下移動之策略金額變動((((續續續續))))
情境 0 1 2 3 4 5
44 (10928) (0) (575) 26043 (593) (59279) 45 (10928) (0) (575) 26043 40 (60835) 46 (10928) (0) (0) 24149 646 (57004) 47 (10928) (0) (0) 24149 1287 (58540) 48 (10928) (0) (0) 24149 1927 (60096) 49 (10928) (0) (0) 25174 (600) (58552) 50 (10928) (0) (0) 25174 40 (60107) 51 (10928) (0) (0) 25174 680 (61683) 52 (10928) (0) (0) 25689 (1253) (59318) 53 (10928) (0) (0) 25689 (607) (60891) 54 (10928) (0) (0) 25689 40 (62486) 55 (10928) 202 (743) 24333 1254 (55560) 56 (10928) 202 (743) 24333 1896 (57078) 57 (10928) 202 (743) 24333 2538 (58616) 58 (10928) 202 (743) 25367 22 (57090) 59 (10928) 202 (743) 25367 663 (58627) 60 (10928) 202 (743) 25367 1304 (60184) 61 (10928) 202 (743) 26397 (1240) (58639) 62 (10928) 202 (743) 26397 (600) (60195) 63 (10928) 202 (743) 26397 40 (61772) 64 (10928) 202 (169) 24494 652 (57890) 65 (10928) 202 (169) 24494 1299 (59446) 66 (10928) 202 (169) 24494 1947 (61022) 67 (10928) 202 (169) 25526 (607) (59458) 68 (10928) 202 (169) 25526 40 (61034) 69 (10928) 202 (169) 25526 686 (62629) 70 (10928) 202 (169) 26044 (1267) (60233) 71 (10928) 202 (169) 26044 (613) (61828) 72 (10928) 202 (169) 26044 40 (63443) 73 (10928) 202 (0) 16515 17605 (67412) 74 (10928) 202 (0) 16515 18386 (69254) 75 (10928) 202 (0) 16515 19168 (71120) 76 (10928) 202 (0) 25671 (613) (60277) 77 (10928) 202 (0) 25671 40 (61872) 78 (10928) 202 (0) 25671 693 (63487) 79 (10928) 202 (0) 26193 (1280) (61062) 80 (10928) 202 (0) 26193 (620) (62676) 81 (10928) 202 (0) 26193 40 (64311) 資產面今日市場之即期利率期限結構瞬間平行向下移動 40 基本點，以下參數值描述資產面變動後經濟 情況。假設 Hull 與 White (1990, 1994) (即 Extended Vasicek)利率模型資產面的參數 aA為 0.2、σA為 0.01;
資產面的殖利率曲線參數 EA為 6.69%、FA為 0.01 與 GA為 0.15。依循相關參數所描述的資產面殖利率 曲線，可以推算出今日市場之即期利率期限結構，然後再經由與 Hull 與 White (1990, 1994)利率模型整 合與校準。校準期間為五年，劃分為五個期間，每期間隔一年。今日利率水準 r 為 5.1%，利率與資產、
負債報酬關係的相關參數為 IA為 0.00625、CA為 1.02。在此表中，小括號數值表示策略金額減少、未 括號數值表示策略金額增加，而且數值未顯示小數點。
附錄 附錄 附錄 附錄 9
資產面 資產面資產面
資產面今日今日今日今日市場之即期利率期限結構市場之即期利率期限結構市場之即期利率期限結構市場之即期利率期限結構斜率斜率斜率斜率瞬間瞬間瞬間瞬間平緩移動之策略金額變動平緩移動之策略金額變動平緩移動之策略金額變動 平緩移動之策略金額變動
情境 0 1 2 3 4 5
1 (5461) (187) (515) 10688 413 (40340) 2 (5461) (187) (515) 10688 745 (41301) 3 (5461) (187) (515) 10688 1077 (42272) 4 (5461) (187) (515) 10918 71 (40855) 5 (5461) (187) (515) 10918 404 (41826) 6 (5461) (187) (515) 10918 738 (42807) 7 (5461) (187) (515) 11359 (603) (41869) 8 (5461) (187) (515) 11359 (272) (42848) 9 (5461) (187) (515) 11359 60 (43838) 10 (5461) (187) (383) 10685 416 (40993) 11 (5461) (187) (383) 10685 749 (41966) 12 (5461) (187) (383) 10685 1082 (42948) 13 (5461) (187) (383) 10914 72 (41515) 14 (5461) (187) (383) 10914 406 (42497) 15 (5461) (187) (383) 10914 741 (43489) 16 (5461) (187) (383) 11351 (606) (42541) 17 (5461) (187) (383) 11351 (273) (43532) 18 (5461) (187) (383) 11351 60 (44533) 19 (5461) (187) (0) 10058 741 (42175) 20 (5461) (187) (0) 10058 1076 (43168) 21 (5461) (187) (0) 10058 1412 (44172) 22 (5461) (187) (0) 10488 73 (43213) 23 (5461) (187) (0) 10488 407 (44215) 24 (5461) (187) (0) 10488 741 (45228) 25 (5461) (187) (0) 10913 (605) (44259) 26 (5461) (187) (0) 10913 (273) (45271) 27 (5461) (187) (0) 10913 60 (46293) 28 (5461) (0) (619) 10971 420 (41878) 29 (5461) (0) (619) 10971 755 (42866) 30 (5461) (0) (619) 10971 1091 (43865) 31 (5461) (0) (619) 11200 73 (42409) 32 (5461) (0) (619) 11200 410 (43407) 33 (5461) (0) (619) 11200 746 (44415) 34 (5461) (0) (619) 11634 (611) (43451) 35 (5461) (0) (619) 11634 (276) (44458) 36 (5461) (0) (619) 11634 60 (45476) 37 (5461) (0) (247) 10352 748 (43079) 38 (5461) (0) (247) 10352 1085 (44088) 39 (5461) (0) (247) 10352 1423 (45108) 40 (5461) (0) (247) 10780 74 (44133) 41 (5461) (0) (247) 10780 410 (45152) 42 (5461) (0) (247) 10780 747 (46181) 43 (5461) (0) (247) 11203 (610) (45197)
資產面 資產面資產面
資產面今日今日今日今日市場之即期利率期限結構市場之即期利率期限結構市場之即期利率期限結構市場之即期利率期限結構斜率斜率斜率斜率瞬間瞬間瞬間瞬間平緩移動之策略金額變動平緩移動之策略金額變動平緩移動之策略金額變動(平緩移動之策略金額變動(((續續續續))))
情境 0 1 2 3 4 5
44 (5461) (0) (247) 11203 (275) (46226) 45 (5461) (0) (247) 11203 60 (47264) 46 (5461) (0) (0) 10335 426 (44816) 47 (5461) (0) (0) 10335 764 (45846) 48 (5461) (0) (0) 10335 1101 (46886) 49 (5461) (0) (0) 10753 (254) (45892) 50 (5461) (0) (0) 10753 82 (46932) 51 (5461) (0) (0) 10753 418 (47982) 52 (5461) (0) (0) 10972 (615) (46445) 53 (5461) (0) (0) 10972 (278) (47494) 54 (5461) (0) (0) 10972 60 (48554) 55 (5461) 138 (357) 10534 754 (43982) 56 (5461) 138 (357) 10534 1095 (45008) 57 (5461) 138 (357) 10534 1435 (46044) 58 (5461) 138 (357) 10958 75 (45054) 59 (5461) 138 (357) 10958 414 (46089) 60 (5461) 138 (357) 10958 753 (47135) 61 (5461) 138 (357) 11379 (615) (46135) 62 (5461) 138 (357) 11379 (278) (47180) 63 (5461) 138 (357) 11379 60 (48235) 64 (5461) 138 (116) 10518 430 (45746) 65 (5461) 138 (116) 10518 770 (46793) 66 (5461) 138 (116) 10518 1110 (47850) 67 (5461) 138 (116) 10933 (256) (46840) 68 (5461) 138 (116) 10933 83 (47897) 69 (5461) 138 (116) 10933 421 (48964) 70 (5461) 138 (116) 11150 (620) (47403) 71 (5461) 138 (116) 11150 (280) (48469) 72 (5461) 138 (116) 11150 60 (49545) 73 (5461) 138 (0) 12599 (4342) (43725) 74 (5461) 138 (0) 12599 (4033) (44708) 75 (5461) 138 (0) 12599 (3724) (45701) 76 (5461) 138 (0) 10920 (256) (47545) 77 (5461) 138 (0) 10920 83 (48613) 78 (5461) 138 (0) 10920 423 (49692) 79 (5461) 138 (0) 11136 (622) (48114) 80 (5461) 138 (0) 11136 (281) (49192) 81 (5461) 138 (0) 11136 60 (50280) 資產面今日市場之即期利率期限結構斜率瞬間平緩移動 40 基本點，以下參數值描述資產面變動後經濟 情況。假設 Hull 與 White (1990, 1994) (即 Extended Vasicek)利率模型資產面的參數 aA為 0.2、σA為 0.01;
資產面的殖利率曲線參數 EA為 6.23%、FA為 0.03386%與 GA為 0.15。依循相關參數所描述的資產面殖 利率曲線，可以推算出今日市場之即期利率期限結構，然後再經由與 Hull 與 White (1990, 1994)利率模 型整合與校準。校準期間為五年，劃分為五個期間，每期間隔一年。今日利率水準 r 為 5.1%，利率與
資產、負債報酬關係的相關參數為 IA為 0.01、CA為 1.02。在此表中，小括號數值表示策略金額減少、
未括號數值表示策略金額增加，而且數值未顯示小數點。