關係人交易與審計品質─以台灣高科技公司為例 - 政大學術集成

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(1)國立政治大學會計學系碩士班碩士學位論文. 治. 政關係人交易與審計品質─以台灣高科技公司為例大. 立. ‧ 國. 學. Related Party Transactions and Audit Quality: Evidence from High Technology Firms in Taiwan. ‧. n. er. io. sit. y. Nat. al. i n U. Ch. v. engchi 指導教授：周玲臺博士研究生：李奕萱. 中. 華. 民. 國. 一. ○. 二. 撰. 年. 七. 月.

(2) 謝辭碩士班一年級時，有幸加入周玲臺老師的研究團隊，在每次的研究團隊會議中，老師總是一步一步地教導我作研究，包括研究問題發想、閱讀文獻、蒐集資料等研究方法，及研究應有的態度，過程讓我感受到研究是條艱辛的路，但也獲益良多。此外，周老師給我許多研究以外的訓練，相信這些磨練對我未來的人生受益無窮，在此致上由衷的謝意。論文口試期間，感謝口試委員林宛瑩教授與李明昱會計師撥冗參加我的口試，給予精闢的建議與指正，讓我的論文內容更加完整與嚴謹。論文. 政治大. 寫作過程中，特別感謝献良學長與怡伶學姐，總是耐心地回答我的問題，給我許多建議與鼓勵，讓我的論文能順利地完成。. 立. 感謝同門的建宇、欣穎和芳瑩，因為有你們讓我覺得研究過程一點也. ‧ 國. 學. 不孤獨，同甘共苦的日子將成為我美好的回憶。研究所生活中感謝好朋友佩柔、文亭、容萱、瑩茲、明瑩、鈺真、士凱……，好懷念與你們讀書、. ‧. 玩樂、聊天的日子，讓我的研究所生活變得多采多姿。感謝士舜、文琳、. sit. y. Nat. 金彥、允衡……好多人不停地關心與鼓勵。感謝清騰的陪伴與傾聽，每每. io. al. er. 以幽默的方式減輕我的壓力及消除我的壞心情，讓我有勇氣度過一次又一. n. 次的難關。最後感謝我的家人對我的支持與包容，讓我無後顧之憂地完成學業。. Ch. engchi. i n U. v. 一路上要感謝的人太多了，僅將此論文獻給我愛的人和愛我的人，祝福大家能幸福、健康、快樂。. 李奕萱謹誌於政治大學會計學系碩士班中華民國 102 年 7 月 i.

(3) 摘要我國關係人交易普遍且具重要性，而過去研究顯示關係人交易會對公司產生負面效果，且關係人交易之查核具有困難度，因此本研究以關係人交易較多且查核風險較高之高科技公司為研究對象，將關係人交易分為關係人銷貨交易、關係人進貨交易、關係人應收款與關係人應付款等四項類別，探討關係人交易與審計品質的關係。進一步探討當關係人交易分為發行公司與關係人皆受相同會計師查核與受不同會計師查核兩類型，對發行公司財務報表審計品質的影響。實證結果發現：關係人銷貨交易、關係人進貨交易與審計品質呈負向關係；關係人銷貨交易、關係人進貨交易與關係人應收款兩造受不同會計師查核者，對其發行公司財務報表審計品質之負面影響較兩造受相同會計師查核者強。. 政治大. 關鍵詞：關係人交易、相同會計師、審計品質、高科技公司. 立. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. ii. i n U. v.

(4) ABSTRACT Related party transactions are common and important in Taiwan, and empirical studies in Taiwan show that related party transactions have negative impact on earnings management and company performance. Based on auditing standards and literature, related party transactions are difficult to audit, and high technology firms have more related party transactions which may result in higher audit risk than other industry. Therefore, we investigate the association between related party transactions (including sales to related parties, purchases from related parties, accounts receivable from related parties and payable to related parties) and audit quality (proxied by accrual quality) in high technology firms, and find that sales to related parties and purchases from related parties have negative impact on audit quality. Next, we investigate the impact of related party transactions audited by the same auditor or different auditors. Empirical results show that sales to related parties, purchases from related parties and accounts receivable from related parties audited by different auditors show stronger negative impacts on audit quality than those audited by same auditors.. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. Keywords: Related party transactions, Same auditor, Audit quality, High technology firms. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. iii. i n U. v.

(5) 目錄第一章緒論 ................................................................................... 1 第一節第二節第三節第四節. 研究背景與動機......................................................................... 1 研究問題 .................................................................................... 7 研究目的與貢獻....................................................................... 10 論文章節 ................................................................................... 11. 第二章文獻探討.......................................................................... 12 第一節關係人交易 .............................................................................. 12 第二節審計品質 .................................................................................. 20 第三節高科技產業發行人公司 ........................................................... 22. 第三章研究方法.......................................................................... 24. 治政第一節研究假說 .................................................................................. 24 大第二節樣本選取與資料蒐集 ............................................................... 27 立第三節研究模型與變數衡量 ............................................................... 30. ‧ 國. 學. 第四章實證結果.......................................................................... 40. ‧. 敘述性統計分析....................................................................... 40 相關係數分析 .......................................................................... 42 複迴歸結果分析....................................................................... 46 進一步測試 .............................................................................. 53. er. io. sit. y. Nat. 第一節第二節第三節第四節. 第五章結論與建議 ...................................................................... 63. al. n. v i n 第一節研究結論 .................................................................................. 63 Ch U i e h n 第二節研究限制 .................................................................................. 65 gc 第三節研究建議 .................................................................................. 66. 參考文獻 ....................................................................................... 67. iv.

(6) 圖目錄圖 1- 1. 研究問題架構圖 ............................................................................... 9. 圖 3- 1. 樣本蒐集示意圖 ..............................................................................29. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. v. i n U. v.

(7) 表目錄表 1- 1 一般產業上市公司歷年平均關係人交易發生比例 .......................... 4 表 1- 2 一般產業上市公司歷年關係人交易金額成長率 .............................. 4 表 1- 3 一般產業上市公司歷年平均關係人交易金額佔該類別金額比例 ... 5 表 1- 4 各產業上市公司之平均關係人交易金額.......................................... 6 表 3- 1 樣本篩選過程彙總表 ...................................................................... 27 表 3- 2 樣本公司年度分布 .......................................................................... 28 表 3- 3 樣本公司產業分布 .......................................................................... 28 表 3- 4 變數衡量彙總表 .............................................................................. 38 表 4- 1 變數之敘述性統計值 ...................................................................... 41. 政治大. 表 4- 2 相關係數表 ...................................................................................... 43 表 4- 3 VIF 檢定 .......................................................................................... 45. 立. 表 4- 4 關係人交易與應計品質之迴歸結果 ............................................... 48. ‧ 國. 學. 表 4- 5 受相同、不同會計師查核之關係人交易與應計品質之迴歸結果 . 50. ‧. 表 4- 6 刪除無法取得查核會計師事務所資訊及關係人為自然人的關係人交易後，受相同、不同會計師查核之關係人交易與應計品質之迴歸結果 ....................................................................................... 54. y. Nat. 表 4- 7 有關係人交易金額之樣本量 ........................................................... 58. sit. n. al. er. io. 表 4- 8 非集團內關係人交易、集團內關係人交易與應計品質之迴歸結果 ..................................................................................................... 60. Ch. engchi. vi. i n U. v.

(8) 第一章緒論第一節研究背景與動機經濟合作及開發組織 (Organization for Economic Cooperation and Development，OECD)於 2009 年發布一個在亞洲國家打擊濫用關係人交易 (related party transactions) 1的指引，由於家族企業、國營企業與非正常的商業關係等情形在亞洲國家很普遍，又是導致關係人交易發生的主要原因，使關係人交易往往被視為持續的營運活動中不可避免且有正面貢獻的項目，因此 OECD 希望提供政策制定者、主管機關、投資大眾等有關關係人交易. 政治大. 之正確治理觀念，與監督及遏止關係人交易的方法。. 立. 我國關係人交易亦非常普遍，根據本研究之統計，2002 年至 2011 年於. ‧ 國. 學. 一般產業中平均每年有八成以上的上市公司有報導關係人交易2。若進一步將關係人交易分為關係人銷貨交易、關係人進貨交易、關係人應收款與關. ‧. 係人應付款，在一般產業中平均每年有七成以上的上市公司有關係人銷貨交易，平均每年有六成以上的上市公司有關係人進貨交易、關係人應收款. y. Nat. sit. 與關係人應付款(表 1-1)。另外，我國關係人交易金額亦呈現成長趨勢(表. n. al. er. io. 1-2)，從 2001 年至 2011 年一般產業上市公司關係人進貨交易金額成長超過. i n U. v. 百分之兩百，關係人銷貨交易與關係人應付款成長約達百分之兩百，關係. Ch. engchi. 人應收款成長約百分之一百。. 本研究為了瞭解我國關係人交易的重要程度，進一步計算有關係人交 1. 依據我國財務會計準則公報第六號「關係人交易之揭露」中對於關係人交易之定義為：關係人交易係指關係人間資源或義務之移轉，不論有無計收價金均屬之。關係人之定義詳見本研究第二章第一節中財務會計準則公報第六號「關係人交易之揭露」。 2 本研究根據台灣經濟新報一般產業(合併)資料庫所蒐集的關係人交易資料，自行整理 2002 年至 2011 年一般產業中上市公司各年關係人交易發生的比例，其中關係人交易包括銷貨加工收入、進貨外包加工、費用業外支出、應收帳款票據、應付帳款票據、應收關係人借支、應付關係人融資、財產交易利益、財產交易損失、利息收入、利息支出、營業外收入等類別，而合併資料庫係指已排除母子公司間關係人交易後之資訊。至於一般產業則係指金融業、壽險業、產險業、證券業、金融合併以外之產業。下表係 2002 年至 2011 年一般產業中上市公司各年關係人交易發生的比例：年度 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 有關係人交易之比例 89% 90% 91% 85% 85% 84% 84% 83% 83% 81%. 1.

(9) 易公司的關係人交易金額佔該交易總金額的比例(表 1-3)，將關係人交易分為關係人銷貨交易、關係人進貨交易、關係人應收款與關係人應付款等類別，發現從 2002 年至 2011 年各類別之比例雖呈現微幅降低的趨勢，但歷年各類交易平均比例仍達一成以上，意味著關係人交易對公司仍具有相當程度的重要性。此外，關係人交易的重要程度也可透過我國關係人交易的相關文獻獲得佐證，過去對關係人交易的研究非常多元，包括盈餘管理、公司治理、移轉訂價、法律問題等研究議題。在盈餘管理部分，主要探討公司是否會利用關係人交易從事盈餘管理(江淑玲與林麗容，2007)，其中又常針對家族. 治政則加入公司治理變數，研究公司治理機制能否抑制公司利用關係人交易從大立事盈餘管理的行為(陳鴻文與柯承恩，2005；Lo et al. 2009；Yeh et al. 2012)。. 企業或集團企業進行探討(柯承恩，1999；張瑞當等人，2008)，而部分研究. ‧ 國. 學. 而移轉訂價之議題是源於我國公司過去常利用關係人交易進行不合常規的移轉訂價，相關研究包括毛治文等人(2011)、魏文欽與曾勤富(2013)。另外. ‧. 一個備受重視的主題為相關法律問題，包括探討關係人交易法規的制定(王. sit. y. Nat. 文宇，2001)、關係人交易之監督機制(王志誠，2009)、與關係人交易相關. io. er. 之舞弊案件的法律責任(林宜男，2003；林志潔與林孝倫，2010)。. al. n. v i n Ch U hypothesis)，主張關係人同的觀點，其一為利益衝突假說(conflict e n g c hofi interest 從公司治理的角度而言，Gordon et al. (2004)對關係人交易提出兩種不. 交易是管理階層或大股東輸送利益的手段，會產生代理成本，傷害投資大. 眾；其二為效率交易假說(efficient transactions hypothesis)，主張關係人交易可將市場交易內部化，達到降低交易成本及提升經營績效之效果。但我國過去與關係人交易相關的研究皆顯示關係人交易對公司會產生負面效果，包括關係人交易對經營績效(許智順等人，2012)、公司價值及財務績效(葉銀華等人，2003)有不利的影響；我國集團企業透過其股權結構及組織特性，較非集團企業容易運用關係人交易進行盈餘管理(earnings management) 3 (柯承恩，1999；張瑞當等人，2008)。 3. 所謂之盈餘管理，係指管理者有目的介入財務報表之編製過程，並利用一般公認會計原則合法之範圍內所提供之彈性，達到其所預定之盈餘目標 (Schipper 1989)。 2.

(10) 我國法律未禁止及限制關係人交易，至 2012 年底前依據財務會計準則公報第六號及證券發行人財務報告編製準則，需揭露關係人交易資訊，包括關係人之名稱、與關係人之關係及每一個關係人交易金額或餘額達該企業當期各該項交易總額或餘額 10%以上者等資訊。民國 74 年初國內爆發「十信」、「國信」、「僑信」等大規模的金融危機，主管機關認為關係企業的交易有必要在財務報表中充分揭露，使公司關係人交易的資訊透明化4，因此訂定財務會計準則公報第六號「關係人交易之揭露」。為幫助投資大眾監督公司是否確實地揭露關係人交易，繼財務會計準則公報第六號發布兩個月後，發布審計準則公報第六號「關係人交易之查核」。然而關係人交易之查核是困難的(Gordon et al. 2007；AICPA 2001)，美國公開發行公司會計監督. 政治大般公認審計準則執行查核程序，無法預期所有關係人交易被發現(AU 立委員會(Public Company Accounting Oversight Board，PCAOB)也指出根據一. ‧ 國. 學. 334.04)。PCAOB 為幫助會計師辨認關係人或關係人交易，給予投資大眾更多的保護，於 2012 年 2 月發佈修正關係人審計準則的計畫。我國證券管理. ‧. 機構亦將關係人交易之查核視為重要監理事項(杜惠娟，2010)，2007 年金融監督管理委員會大幅度修訂會計師查核簽證財務報表規則，要求會計師. y. Nat. er. io. sit. 查核財務報表時必須加強關係人交易，以保護投資人權益。本研究關心在我國關係人交易盛行且重要的環境下，會計師是否會因. n. al. Ch. i n U. v. 為查核關係人交易是困難的而影響審計品質。又當受查公司與關係人公司. engchi. 選任相同會計師時，是否能幫助會計師取得雙方更多的資訊，得以整體標準評估查核風險及規劃查核計畫，且更有效率地查核關係人交易，或蒐集更多的查核證據以提升審計品質。其中，本研究之關係人交易資料採用合併財務報表附註所揭露之關係人交易，以經濟實質的角度而言，沖銷母公司具有控制能力的從屬公司間交易後之財務報表，才是集團營運的真實情況，且受母公司控制之從屬公司損益併入合併財務報表後，不論有無利益輸送，其結果皆由母公司之股東共同承擔，較無不公正對待股東之疑慮 (OECD，2004)。. 4. 財務會計準則公報第六號時效研審─關係人交易之揭露，1990 年 11 月，會計研究月刊第 62 期，22-25。 3.

(11) 本研究選擇以台灣高科技公司(high-technology firms)為研究對象，因為高科技產業為我國經濟發展的主軸，從 2004 年至今台灣高科技產品每年出口額均佔總出口額四成以上5，且高科技產業的查核風險較一般產業為高(勤業眾信通訊，2011)。審計準則第六號第七條提及有技術淘汰風險之高科技產業較易發生關係人交易，本研究依產業別排序上市公司的平均關係人交易金額，發現高科技產業在前十名至少佔有四名(表 1-4)。在關係人銷貨交易部分，電腦及週邊、其他電子業、光電業與半導體分別是第四、五、六與八名；在關係人進貨交易部分，電腦及週邊、其他電子業、半導體與光電業分別是第四、六、七與八名；在關係人應收款部分，其他電子業、電腦及週邊、光電業與半導體分別是第四、五、六與八名；在關係人應付款. 政治大三、四、六、九與十名，顯示高科技產業之關係人交易影響具有進一步探立部分，其他電子業、電腦及週邊、光電業、半導體宇通信網路業分別是第. n. al. er. io. sit. y. Nat. 年度 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 平均. 一般產業上市公司歷年平均關係人交易發生比例銷貨交易進貨交易應收款應付款 0.76 0.67 0.74 0.65 0.76 0.68 0.73 0.65 0.76 0.68 0.71 0.66 0.69 0.61 0.64 0.58 0.71 0.61 0.62 0.58 0.68 0.60 0.61 0.57 0.68 0.61 0.60 0.55 0.69 0.59 0.63 0.57 0.69 0.61 0.63 0.57 0.69 0.61 0.63 0.57 0.71 0.63 0.65 0.60. ‧. ‧ 國. 表 1- 1. 學. 討之價值。. Ch. engchi. i n U. v. 註：本研究根據台灣經濟新報一般產業(合併)資料庫所提供的關係人交易資料，自行整理 2002 年至 2011 年一般產業中上市公司各年關係人交易發生比例，將關係人交易分為關係人銷貨交易、關係人進貨交易、關係人應收款與關係人應付款等類別。計算方式以銷貨交易為例，係將有發生關係人銷貨交易之上市公司家數除以上市公司總家數。 5. 本研究根據台灣經濟新報總經-進出口統計資料庫所蒐集的台灣貿易額，再按 OECD 科技產業區分之資料，自行整理 2004 年至 2012 年各年高科技產品出口額佔總出口額之比例如下表：年度 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 高科技產品出口額 45% 44% 46% 44% 42% 43% 45% 43% 42% 佔總額比例. 4.

(12) 表 1- 2 年度. 一般產業上市公司歷年關係人交易金額成長率(金額單位：百萬元) 銷貨交易進貨交易應收款應付款金額成長率金額成長率金額成長率金額成長率 (%). 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011. 747 932 1,119 1,416 1,341 1,344 1,673 2,080 2,013 2,300 2,235. 25 50 89 79 80 124 178 169 208 199. (%). 725 821 1,014 1,306 1,255 1,344 1,552 1,728 1,978 2,292 2,275. 13 40 80 73 85 114 138 173 216 214. (%). 142 191 211 240 213 220 281 227 319 328 312. 34 48 68 49 55 97 60 124 130 119. 政治大. (%). 106 134 172 186 182 199 250 196 280 296 307. 26 61 74 71 87 135 84 163 178 188. 註：本研究根據台灣經濟新報一般產業(合併)資料庫所提供的關係人交易資料，自行整理 2002 年至 2011 年一般產業中上市公司各年平均關係人交易金額與各年成長率(以 2001 年為基期)，將關係人交易分為關係人銷貨交易、關係人進貨交易、關係人應收款與關係人應付款等類別。. 立. ‧. ‧ 國. 學. sit. y. Nat. n. al. er. 一般產業上市公司歷年平均關係人交易金額佔該類別金額比例銷貨交易進貨交易應收款應付款 0.11 0.11 0.15 0.15 0.11 0.11 0.14 0.14 0.11 0.12 0.15 0.15 0.11 0.10 0.12 0.12 0.09 0.10 0.11 0.12 0.09 0.10 0.13 0.13 0.09 0.09 0.12 0.12 0.08 0.10 0.11 0.13 0.08 0.09 0.11 0.12 0.08 0.08 0.10 0.11 0.10 0.10 0.12 0.13. io. 表 1- 3 年度 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 平均. Ch. engchi. i n U. v. 註：本研究根據台灣經濟新報一般產業(合併)資料庫所提供的關係人交易資料，自行整理 2002 年至 2011 年一般產業中上市公司各年有關係人交易者，關係人交易金額佔該類別金額比例，將關係人交易分為關係人銷貨交易、關係人進貨交易、關係人應收款與關係人應付款等類別。比例之計算方式以銷貨交易為例，係將有關係人銷貨交易上市公司之關係人銷貨交易金額除以各該公司銷貨交易總金額。. 5.

(13) 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. 產業水泥工業食品工業塑膠工業紡織纖維電機機械電器電纜化學工業生技醫療玻璃陶瓷造紙工業鋼鐵工業橡膠工業汽車工業半導體電腦及週邊光電業通信網路業電子零組件電子通路業資訊服務業其他電子業建材營造航運業觀光事業貿易百貨油電燃氣業其他. 表 1- 4 各產業上市公司之平均關係人交易金額銷貨交易進貨交易應收款 719 1,123 210 608 164 1,270 5,477 13,700 648 323 590 68 372 142 109 210 240 46 605 554 87 92 22 39 74 50 26 1,358 845 300 989 90 871 588 231 147 22,600 25,100 1,149 1,343 1,043 246 3,731 3,932 540 1,851 1,033 407 842 647 201 439 228 129 167 777 43 34 16 14 2,679 2,861 642 207 189 65 829 303 219 3 12 1 246 80 3,578 30,200 4,358 2,908 532 455 106. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. i n U. v. 應付款 122 42 1,244 74 43 44 40 5 19 184 40 27 1,237 179 631 329 160 51 109 4 654 67 152 0 283 589 78. 註一：本研究根據台灣經濟新報一般產業(合併)資料庫所提供的關係人交易資料，自行整理 2002 年至 2011 年各產業中上市公司平均關係人交易金額(單位：百萬元)，關係人交易分為關係人銷貨交易、關係人進貨交易、關係人應收款與關係人應付款等類別。註二：各類別前十名之產業以粗體字表示，本研究對高科技產業定義分別為生技醫療、半導體、電腦及週邊、光電業、通信網路業、電子零組件、電子通路業、資訊服務業、其他電子業等。. 6.

(14) 第二節研究問題我國審計準則公報第六號「關係人交易之查核」規定查核人員需評估因關係人交易發生舞弊之風險，再辨認關係人之存在及查核關係人交易，最後做出查核結論。過去研究對關係人交易是否為重大舞弊風險因子尚未有一致的結論，但實務上仍有許多舞弊案件導因於關係人非常規交易6，例如力霸集團、太子集團、安隆等掏空案。Wilks and Zimbelman(2004)研究發現會計師認為若關係人交易未被查核或者是由其他會計師事務所查核時，該風險排序在 SAS No.997五個機會風險因子8中的第三位；Apostolou et al. (2001)研究發現重大關係人交易在 SAS No.82 的風險因子中，排序在二十五. 政治大. 個風險因子中的第十六位。. 立. 本研究欲了解關係人交易是否會影響審計品質。AICPA(2001)說明關係. ‧ 國. 學. 人交易難以查核的原因有三：1.關係人及關係人交易難以辨認、2.查核人員主要依賴管理階層所提供的關係人及關係人交易資訊、3.難以透過公司的內. ‧. 部控制追蹤關係人交易。根據我國關係人交易查核之公報內容，本研究認為我國會計師查核關係人交易是困難的，首先對於公報內查核「關係人之. y. Nat. sit. 存在與揭露」階段，資訊由受查者提供，查核人員再加以複核9，若受查者. n. al. er. io. 有意隱瞞其關係人之存在，會計師很難有管道發現名單以外是否還有其他. i n U. v. 關係人的存在，例如我國 2004 年發生的皇統科技弊案10即為證明。另外，. Ch. engchi. 在「與關係人之交易」及「查核已知關係人交易」之查核階段，相關交易資訊來源侷限於受查者單方，因此會計師在取得關係人交易的查核證據往往有其侷限，自然很難發現關係人交易是否為非常規交易。. 6. 所謂關係人非常規交易，係指關係人間相互銷售或購買貨物、動產或不動產移轉或接受之有償(無償)交易行為，而此種交易隱藏著經營者操縱損益、輸送利益或規避稅負之動機，致使其交易條件異於常態(楊文慶，1994)。 7 SAS No.99 定義舞弊發生的三項要件及其風險因子，三項要件分別為壓力、機會與合理化態度。 8 SAS No.99 定義五個機會風險因子分別為：1.管理階層由一人或少數人所把持，且缺乏董事會或監察人有效監督、2.公司組織結構複雜或經常變更，如：董事長、總經理、部門主管、董監事更替頻繁、3.營運流程可造假，如：重大關係人交易、重大海外交易、4.持有高額現金，庫存體積小單價高、5.內部控制有重大缺失，如：不當分工、資產之實體保障不良。 9 審計準則公報第六號第八條。 10 林文義，2004/9/17「證交所提供線索會計師追追追皇統關係人交易曝光」，工商時報。 7.

(15) 關於關係人交易審計缺失之研究，Beasley et al. (2001)指出舞弊案件中常見的審計缺失為認列或揭露關係人交易失敗，原因可能是會計師不知曉關係人或會計師與客戶勾結隱藏關係人交易；Louwers et al. (2008)認為與關係人交易相關之舞弊案件通常導因於會計師缺乏專業懷疑及應盡之專業注意。Louwers et al. (2008)說明關係人交易審計失敗可能出現在認列關係人交易、查核關係人交易、揭露關係人交易等三個階段，其中大多數的審計失敗發生在查核關係人交易階段。因此，本研究預期若公司與關係人選任相同會計師時，能有助會計師提高查核關係人交易之品質。由於會計師掌握雙方更完整全面之資訊，能以整體標準評估查核風險及規劃查核計畫，且更有效率地查核關係人交易，甚至主動發現公司未揭露之關係人或關係人交易，提升審計品質。. 立. 政治大. ISA600 乃自 2009 年起發布實施之集團企業財務報表審計公報，由於. ‧ 國. 學. 集團下的企業個體分散於世界各地，為強化集團企業之查核需求，集團企業應由主查會計師(group engagement partner)對集團財務報表負全部責任，. ‧. 查核時以集團整體風險設定重大性水準，希望提升集團報表之查核效率。. sit. y. Nat. 張瑞當等人(2008)研究集團企業委託同一會計師事務所查核其集團下子公. io. er. 司時，由於能掌握子公司間交易的狀況，有效減少其財務運作之空間，抑制盈餘管理之行為，該結論可與 ISA600 相呼應。本研究沿用張瑞當等人. n. al. Ch. i n U. v. (2008)之精神，認為當公司與關係人選任相同會計師時，因為掌握關係人間. engchi. 交易的狀況，抑制公司利用關係人交易操縱盈餘，但本研究進一步運用 ISA600 之概念，預期當公司與關係人由相同會計師查核時，能更準確地訂定整體查核策略及查核計畫，以雙方整體風險設定重大性水準，有效率地查核關係人交易，提升審計品質。 Johnstone et al. (2011)研究當供應鏈上下游兩家公司由相同會計師查核 (供應鏈會計師)時，相較其他未受應鏈會計師查核的公司，供應鏈會計師因能掌握雙方資訊，提供差異性的審計服務及抑制公司操縱盈餘的行為，提升審計品質，因此本研究也延伸上述概念，認為當公司與關係人選任相同會計師時，會計師能取得更多的查核證據，也能因為其資訊優勢而提供更多的審計服務。 8.

(16) 綜上所述，本研究欲探討以下問題(圖 1-1)： 1.. 受查公司關係人交易多寡是否會影響會計師之審計品質？當受查客戶之關係人交易金額越多時，其審計品質是否較關係人交易少之公司為差？. 2.. 當公司與其關係人選任相同會計師時，會計師是否會因為同時掌握雙方的資訊，得以蒐集更完整全面的查核證據，而提升審計品質？. 政治問題一大. 關係人交易 (辨認、查核與揭露). 立. 審計品質. n 審計品質. sit. er. io. al. 受相同會計師查核之關係人間之交易. y. ‧. ‧ 國. 學. Nat. 受不同會計師查核之關係人間之交易. Ch. engchi. 問題二. 圖 1- 1. i n U. 審計品質. 研究問題架構圖. 9. v.

(17) 第三節研究目的與貢獻我國的關係人交易普遍，且根據文獻，關係人交易對公司往往造成負面效果，本研究之目的為探討選任相同會計師對查核關係人交易的影響，以往沒有研究直接探討過關係人交易與審計品質的關係。過去文獻探討過集團企業受相同會計師查核對盈餘管理的影響(張瑞當等人，2008)，本研究將範圍擴大至所有關係人交易，而非僅從集團企業之角度來分析。本研究之貢獻預期有四項，首先過去沒有文獻探討過關係人交易與審計品質的關係，本研究可提供相關學術證據與資料；第二，在台灣關係人交易興盛的環境下，會計師之選任效果可供投資大眾與治理單位參考；第. 政治大. 三，可作為審計委員會選任會計師之參考；第四，金融監督管理委員會正. 立. 在推動集團企業「主查會計師制度」，希望集團企業下的公司由主查會計師. ‧ 國. 學. 查核，而關係人交易之範圍較集團企業更大，本研究發現也可作為主管機關推動「主查會計師制度」之政策參考。. ‧. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 10. i n U. v.

(18) 第四節論文章節本研究共分為五章，茲將各章內容簡述如下：第一章緒論說明本研究之研究背景與動機、研究問題及研究目的與貢獻等。第二章文獻探討對關係人交易之相關國內外文獻進行探討，整理審計品質與高科技公司之相關文獻。第三章研究方法. 立. 政治大. 首先說明本研究之研究假說之發展，其次是樣本選取及如何蒐集資料，. ‧ 國. 學. 最後說明實證模型及變數定義。. ‧. 第四章實證結果分析. Nat. sit. n. al. er. io. 額外分析。. y. 依序討論樣本敘述性統計、相關係數分析，及說明實證結果，另外做. 第五章結論與建議. Ch. engchi. i n U. v. 依據實證結果提出研究結論及研究限制，並提出研究建議。. 11.

(19) 第二章文獻探討第一節關係人交易財務會計準則公報第六號「關係人交易之揭露」我國財務會計準則公報第六號「關係人交易之揭露」於民國七十四年六月十五日公布，公報制訂背景為民國 74 年初國內爆發「十信」、「國信」、「僑信」等大規模的金融危機，由於典章制度的欠缺，使金融機構授信相當大的比例予關係企業，但徵信作業卻執行不徹底，一旦任何關係企業產生財務弊端，授信機構必受牽連。此外，當時有若干上市公司從事不當的. 政治大認為關係企業的交易有必要在財務報表中揭露，使公司與關係人交易的資立利益輸送，或以虛飾財務報表的方法誤導投資人與債權人，因此主管機關. ‧ 國. 學. 訊透明化。. 公報對關係人之定義為凡企業與其他個體(含機構與個人)之間，若一方. ‧. 對於另一方具有控制能力，或者在經營、理財政策上具有重大影響力，該. sit. y. Nat. 雙方即互為關係人，若受同一個人或企業控制的各個企業，亦互為關係人。. io. er. 公報亦列舉數種通常為企業之關係人的情形，但在判斷是否為關係人時，仍應考慮其實質關係，而非只是法律形式。公報對關係人交易之定義為關. n. al. Ch. i n U. 係人間資源或義務之移轉，不論是否計收價金。. engchi. v. 在揭露部分公報規定企業於每一會計期間，若與關係人有重大交易事項發生，應於財務報表附註中揭露該關係人名稱、.與關係人之關係、與各關係人間重大交易事項之相關資訊，重大交易事項包括進貨、銷貨、財產交易、應收票據與應收帳款、應付票據與應付帳款、資金融通、背書保證、其他對當期損益及財務狀況有重大影響之交易事項。其中每一個關係人之交易金額如果達到該企業當期該項交易總額或餘額 10%以上，應單獨列示該關係人，其餘基於重要性、攸關性等財務報表品質特性之考量，可加總後彙列表達，但若分別揭露較能反應完整關係人之交易資訊時，企業須單獨揭露。而編製合併報表時，已消除之關係人交易事項，可不需揭露。民國 92 年 5 月 30 日，財團法人中華民國會計研究發展基金會發文（92）基 12.

(20) 秘字第 141 號，更進一步說明若關係人與企業間具有實質控制關係，不論是否有關係人交易，皆應予以揭露，讓財務報表使用者瞭解關係人關係對企業之影響。. 審計準則公報第六號「關係人交易之查核」我國於民國七十四年八月十五日公布審計準則公報第六號「關係人交易之查核」，民國九十四年十一月八日修訂過該號公報，規定查核人員對受查者財務報表中有重大影響之關係人及關係人交易之辨認與揭露，應實施查核程序以蒐集足夠且適切之證據。公報說明查核人員未必能發現受查者. 政治大. 之全部關係人或關係人交易，而辨認及揭露關係人及關係人交易屬於受查. 立. 者管理階層的責任，同時指示查核人員應了解受查者之事業及所屬產業以. ‧ 國. 學. 辨認可能產生不實表達關係人及關係人交易之風險，也提出即使關係人及關係人交易之存在屬於營業常態仍應查核的原因，另外也列舉較易發生關. ‧. 係人交易的情況。後續的公報內容主要分為「關係人之存在與揭露」、「與. y. Nat. 關係人之交易」、「查核已知之關係人交易」、「客戶聲明書」與「查核結論. er. io. sit. 及報告」五個段落。. al. v i n Ch 供全部關係人之資訊，並列出應執行的查核程序，以確保其所提供資訊之 engchi U n. 在關係人之存在與揭露段落中，公報規定查核人員應複核受查者所提. 完整性。若公司與關係人選任相同會計師時，會計師能有更多的查核證據確保受查公司所提供資訊的完整性，降低未能偵知重大關係人之風險。在與關係人之交易段落中，查核人員應複核受查者所提供之關係人交. 易資訊，同時對是否有未提供之其他重大關係人交易保持警覺，對特定狀況也應對其交易對象是否為關係人保持警覺。而查核人員為查明受查者與關係人間有無交易發生時，公報亦有列出通常執行的查核程序。若公司與關係人選任相同會計師時，會計師因能取得雙方會計紀錄、各科目之內容及組成、各類交易之憑證，更能發現是否有受查者未提供之其他重大關係人交易。. 13.

(21) 在查核已知之關係人交易段落中，規定查核人員查核已知之關係人交易時，應取得足夠及適切之證據，以確認關係人交易是否已適當記錄及揭露。然而因為受查者與關係人之關係，查核人員可能較不易取得有關關係人交易之證據，應視實際情況實施相關查核程序，此乃關係人交易雙方若由同一會計師查核可能導致有較佳審計品質的關鍵面向。最後會計師應請受查者出具客戶聲明書，而會計師應根據所獲得的查核證據以出具查核報告。. 柯承恩(1999). 政治大該研究認為家族控股公司與集團企業之組織特性與股權結構，使大股立. ‧ 國. 學. 東或公司高層與一般股東間之資訊不對稱較非家族控股公司與非集團企業高，因而更有動機及更容易運用關係人交易進行盈餘管理。該研究計畫採. ‧. 用裁量性會計應計項目、關係人交易、短期投資轉列長期投資等三項盈餘管理工具，其中關係人交易區分為營運方面及財務方面之關係人交易。研. y. Nat. sit. 究結果發現家族控股公司較容易利用關係人之處分財產損益、應收帳款從. al. er. io. 事盈餘管理。集團企業較非集團企業更傾向於運用盈餘管理之工具，然而，. v. n. 當集團企業於發行公司債時，較非集團企業傾向於以財務方面關係人交易從事盈餘管理。. Ch. engchi. i n U. Beasley, Carvello, and Hermanson(2001) Beasley et al. (2000) 以 SEC 1987 年至 1997 年調查的舞弊案件為基礎進行研究，檢視 56 個有懲戒會計師的案件，發現其中 11 個案件為虛假的審計，甚至會計師從未執行查核程序，其餘的 45 個案件則是 SEC 認為有一個以上的審計缺失。 Beasley et al. (2001)以 Beasley et al. (2000)研究為基礎審視這 45 個審計缺失案件，其中有 12 個案件(27%)為認列或揭露關係人交易失敗，是該研 14.

(22) 究中第九名常見的審計失敗，而導致認列或揭露關係人交易失敗的原因可能是會計師不知曉關係人或會計師與客戶合作隱藏關係人交易。該研究期望幫助公司降低未偵測到財務報表舞弊的機會，也讓準則制定者能加強關於會計師偵測舞弊的責任。. Gordon, Henry, Louwers, and Reed(2007) Gordon 等人回顧關於查核關係人交易的研究，提供予 PCAOB 建置新的關係人交易規範作參考，也提供其他政策制定者、查核人員及學者相關文獻的綜述。. 政治大在認列關係人及關係人交易段落中，首先說明關係人的定義在不同的立. 法規中會有不同的延伸，另外也存在和關係人交易相似的其他類型的交易，. ‧ 國. 學. 例如雙向交易(round-trip transaction)，兩者在會計規則及交易對象是不同的，. ‧. 但可能具有相似的查核方法。PCAOB 在 AU334.04 提及會計師無法確信所有的關係人及關係人交易都被發現，SEC 於 2006 年則要求發行人公司揭露. Nat. sit. y. 公司內部審核關係人交易的政策及程序，此揭露會提供公司控制關係人交. er. io. 易的重要資訊。其後，SEC 在 Regulation S-K 之 Item 404 規定公司應制定. al. 關係人交易核准授權之政策及程序，Item 407 規範應由獨立的董事審查關. n. v i n Ch 係人交易，公司董事議事亦應遵守利益迴避之原則。在學術研究中，關係 engchi U 人交易的動機存在著不同的論點，Berle and Means(1932)主張關係人交易是隱含著利益衝突，而 Gordon et al. (2004)認為關係人交易是為了有效率地達到公司的經濟需求。在查核關係人交易段落中，首先討論舞弊風險的評估，然而發現查核人員對於關係人交易的存在是否為重大的舞弊風險因子抱持著不同的觀點 (Apostolou et al. 2001；Wilks and Zimbelman 2004)，而 Bell and Carcello(2000) 發現關係人交易的存在與是否發生舞弊的兩個群體並無差異。Beasley et al. (2001)的研究卻指出關係人交易揭露失敗是審計缺失的主要原因之一，但由於關係人交易過於普遍，而舞弊發生的頻率相對少，查核人員通常分配較. 15.

(23) 少的資源在查核關係人交易，也因此財務報表的使用者與查核人員間產生了期望差距(expectations gap)。在關係人交易揭露的段落中，FAS No.57 要求公司揭露重大的關係人交易，包括與關係人的關係及交易內容，SEC Regulation S-K 則要求發行公司揭露與關係人超過 120,000 美元的所有交易。然而查核人員對於較特殊的商品可能無法驗證管理階層對關係人交易評價的聲明，Martin et al. (2006)彙整查核公允價值的學術研究，發現若管理階層涉入於交易時，即有動機對交易的評價產生偏誤，此為相同會計師查核之利基。例如當一筆關係人銷貨交易偏離公允價值時，由於會計師能掌握受查公司與關係人兩方的資訊，. 政治大. 可知道該筆交易原始進貨或製造成本的價值，進而發現偏誤。. Louwers, Henry, Reed, and Gordon(2008). 學. ‧ 國. 立. ‧. Louwers et al.檢視 1993 年至 2006 年中 43 個 SEC 懲戒會計師查核關係人交易失敗的案件，首先以查核關係人交易的三個階段分析審計失敗：認. Nat. sit. y. 列關係人交易、查核關係人交易與揭露關係人交易，結果顯示大部分(67%). er. io. 的審計失敗發生於查核關係人交易，但若將樣本以是否為四大會計師事務. al. 所查核區分，發現由四大會計師事務所查核的審計失敗主要發生於揭露關. n. v i n Ch 係人交易階段。另外也分析懲戒案件的會計師事務所規模，顯示大部分(88%) engchi U 的審計失敗是由非四大會計師事務所查核。該研究審視 43 個舞弊案件後，提出審計失敗大部分導因於缺乏專業懷疑及應盡之專業注意，而非審計程序的失敗，意即修改審計準則可能無法防止這些審計失敗，但還是對改善審計工作有所貢獻。. 16.

(24) Jian and Wong(2010) Jian and Wong 以中國大陸 1998 年至 2002 年的上市公司為樣本，研究發現中國上市公司利用非常規關係人銷貨交易將利益輸送給控制股東，且此狀況在國營事業及監管機制較差的經濟制度區域更普遍。另外發現非常規關係人交易不全然為應計基礎交易，也可能是現金交易，且當上市公司有動機管理盈餘時，關係人銷貨增加與較高的營業利潤有關，且關係人銷貨被運用於抑制負向的產業盈餘衝擊。. Henry, Gordon, Reed, and Louwers(2012). 政治大關係人交易的舞弊公司，發現相較於未包含關係人交易的舞弊公司，包含立該研究檢視 SEC 懲戒案件，比較包含關係人交易的舞弊公司與未包含. ‧ 國. 學. 關係人交易的舞弊公司的舞弊金額佔財務報表的比例較小，意即對財務報. 表的影響力較弱，但卻有較高的可能性涉及侵占資產，且有高階主管參與. ‧. 舞弊之狀況，同時有微弱的證據顯示包含關係人交易的舞弊會持續較長的時間。另外該研究整理涉及關係人交易懲戒案件的關係人交易類型，發現. Nat. sit. y. 最頻繁的交易類型是對未揭露、未授權或不存在的商品或服務購買交易付. al. er. io. 款，其次是借貸資金予關係人。整體而言，關係人交易不是所有舞弊必需. v. n. 的途徑，關係人交易的存在也不代表有財務報表舞弊，其中隱含的意義是. Ch. 公司內部審查評估關係人交易的重要性。. engchi. i n U. 張瑞當、方俊儒與沈文華(2008) 張瑞當等人(2008)研究集團企業委託相同或不同計師事務所查核財務報表時，是否會影響其盈餘管理之行為。該研究使用裁決性應計項目檢驗盈餘管理之行為，樣本為 2000-2002 年上市上櫃及公開發行公司。首先在非集團企業及集團企業委託事務所的狀況，大部分的集團企業委託不同的事務所查核，而不論集團企業或非集團企業大部分委託大型事務所查核。在集團企業與非集團企業盈餘管理行為比較的部分，實證結果 17.

(25) 顯示集團企業較非集團企業有更多盈餘管理之行為，當集團企業委託不同事務所查核其旗下各子公司時，其盈餘管理行為較非集團企業多，但是若集團企業委託同一事務所查核旗下各子公司時，其盈餘管理和非集團企業則沒有顯著差異。該研究也發現當集團企業委託同一事務所查核其旗下子公司時，相較於委託不同事務所查核，其向上盈餘管理之行為顯著較少，但效果僅限於大型事務所。. 許智順、簡俱揚、黃媺婷與陳燕錫(2012) 該研究以 2003 年至 2008 台灣證券交易所之上市公司為研究對象，探. 治政大司的經營績效，關係人交易為關係人銷貨收入與關係人進貨成本，結果顯立示關係人交易與公司的經營績效呈現負向關係，然而透過產業專家會計師. 討關係人交易與公司經營績效的關聯性，其中以資產報酬率(ROA)衡量公. ‧ 國. 學. 事務所查核，可將關係人交易與經營績效的關係由負轉正。. ‧ sit. y. Nat. Johnstone, Li and Luo(2011). er. io. 該研究認為供應鏈關係是重要的，首先建立一個模型，試圖了解什麼. al. v i n Ch 當供應商與其主要客戶的距離越長、主要客戶對供應商的重要性越高與供 engchi U n. 原因會使供應商與其主要客戶選任相同的會計師(供應鏈會計師)。結果顯示. 應商雇用前任會計師的時間長度越長時，供應商與其主要客戶較願意選任供應鏈會計師。然而當存在策略聯盟協議時，發現供應商與其主要客戶之關係越長，供應商與其主要客戶較不願意選任供應鏈會計師。其次，該研究探討當供應商與其主要客戶選任相同會計師時，是否會影響審計品質與審計公費，其中審計品質以裁決性應計項目與小額正盈餘作為代理變數。實證結果顯示當供應商與其主要客戶選任相同會計師時，由於供應鏈會計師可以提供差異性的審計服務及降低盈餘管理，因此會提高審計品質，因此使會計師可索取超額公費。. 18.

(26) ISA600(2007) 在全球化的時代，集團下的企業個體(components)分散於世界各地，同一集團查核往往需由不同地區的會計師查核，因此 2007 年 10 月國際審計與確認準則委員會(IAASB)修訂國際審計準則第 600 號(ISA600)「集團企業財務報表之審計」(Audits of Group Financial Statements)，以強化集團企業之查核需求。ISA600 規範主查會計師(Group engagement partner)對集團財務報表負全部責任，在設定重大性水準時，是以集團整體為標準評估風險，再分別設定各個企業個體的重大性水準，希望以有效率之方式查核集團之財務報表。. 立. 政治大. Guide on fighting abusive related party transactions in Asia(2009). ‧ 國. 學. OECD 於 2009 年九月發布一篇在亞洲國家打擊濫用關係人交易的公司治理系列文章，希望提供政策制定者、主管機關、投資大眾等監督及遏止. ‧. 關係人交易的方法。由於家族企業、國營企業與非正常的商業關係等情形. sit. y. Nat. 在亞洲國家很普遍，又是導致關係人交易發生的原因，使關係人交易往往. io. er. 被視為持續的營運活動中不可避免且有益無害的項目。多數的關係人交易. al. 並非濫用，但當控制股東或管理階層為自己利益從事關係人交易時，其成. n. v i n 本都是相當高昂的，且根據過去的案例發現濫用關係人交易會使公司產生 Ch engchi U 損失，或者伴隨著財務報導誤述，甚至未來之財務失敗。. 在亞洲國家的公司存在兩種常見的型態：簡單多數所有權(simple majority ownership)與複雜網路所有權(complicated network ownership)， OECD 提出以董事會監督與審核關係人交易，且可建立關於關係人交易的公司政策，其中建議授權由非利益衝突的董事負責審查公司關係人交易之條件與必要性，並可由獨立董事扮演主要監督與審核關係人交易的角色。. 19.

(27) 第二節審計品質審計是工商社會下所產生的服務性商品，相較於一般工業產品的品質定義，審計品質是抽象的之概念，直到 DeAngelo(1981)後才有較為嚴謹的定義。DeAngelo(1981)定義審計品質為會計師發現財務報表誤述的能力與真實報導財務報表誤述的聯合機率，而 Watts and Zimmerman(1986)認為上述前者為會計師的專業能力 (competence) ，後者為會計師的獨立性 (independence)，若會計師的專業能力與獨立性越高，審計品質也越高。 Willingham and Jacobson(1985) 依據 SAS No.47 「 Audit Risk and Materiality in Conducting an Audit」對審計品質的觀念，以最終審計風險定. 政治大. 義審計品質，認為高品質的審計能降低偵知風險(detection risk)，使最終審. 立. 計風險達到適當的最低水準(appropriately low level)。Paolmorse(1988)認為. ‧ 國. 學. 審計品質是會計師對財務報表未含有重大遺漏與錯誤機率之保證程度，若會計師無法偵測或更正財務報表中之重大誤述，會被社會大眾視為審計失. ‧. 敗，而引起訴訟。訴訟除了會產生相關費用及帶來主管機關的處罰，還會影響會計師的聲譽並造成客戶流失，Paolmorse 認為訴訟使會計師承擔很高. y. Nat. sit. 的成本，因此高品質的會計師會減少審計訴訟以維持聲譽。Myers et al.. n. al. er. io. (2003)認為審計品質是會計師限制管理階層操縱盈餘的能力，當會計師可限. i n U. v. 制管理階層操縱盈餘的能力越強時，其審計品質較好，反之，當會計師可. Ch. engchi. 限制管理階層操縱盈餘的能力越弱時，其審計品質較差。然而審計品質無法以明確的科學方法衡量，因此需依賴其他的方法衡量審計品質的好壞。過去相關文獻以裁決性應計項目(Myers et al. 2003； Chen et al. 2008)、繼續經營有疑慮之審計意見(DeFond et al. 2002)、會計師事務所規模(Teoh and Wong 1993)、應計品質(Srinidhi and Gul 2007；Chen et al. 2008)作為審計品質的代理變數。本研究主要以應計品質作為審計品質之代理變數，採用 Dechow and Dichev(2002)之方法衡量應計品質。Dechow and Dichev(2002)認為當管理階層運用越多的裁決性應計項目時，當期的應計項目越不可能實現為未來的. 20.

(28) 現金流量，因此以本期流動營運資金與前期、本期、次期之營運活動現金流量進行迴歸分析，將迴歸式所得之殘差標準差作為盈餘餘品質的代理變數，結果顯示殘差之標準差越大者，其具有盈餘持續性較低、營運週期較長、應計項目較大等特性，且現金流量、應計項目及盈餘的波動較大。Srinidhi and Gul (2007)研究審計公費與非審計公費對應計品質的關聯性，以應計品質作為審計品質的代理變數，其應計品質以 Francis et al.(2005)修正 Dechow and Dichev(2002)之方式衡量。Wang and Zhou(2012)研究 PCAOB 審計準則第五號(Auditing No. 5)對審計公費與審計品質的影響，以 Dechow and Dichev(2002)模型所計算的異常應計項目取絕對值作為審計品質的代理變數，研究結果未發現影響審計品質的證據。. 治政本研究認為會計師查核關係人交易時，資訊來源往往僅能依賴受查者大立單方，延伸 Johnstone et al. (2011)供應鏈會計師能提升審計品質的概念，預 ‧ 國. 學. 期當公司與關係人的會計師相同時，會計師能取得更多查核證據，降低管理階層操縱裁決性應計項目，使應計項目和實現的現金流量之配合程度提. ‧. 高，進而提升審計品質。. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 21. i n U. v.

(29) 第三節高科技產業發行人公司本研究以高科技產業發行人公司為研究對象，審計準則第六號第七條提及有技術淘汰風險之高科技產業較易發生關係人交易。另外，高科技產業的查核風險較一般傳統產業高，由於具有產品生命週期短、產品技術複雜多變、研究發展費用高等特性。勤業眾信企業風險管理部門(2011)指出高科技產業會面臨許多造成營運中斷的風險，但因為其資本密集、技術密集的特色，使高科技產業是難以承受損傷的。然而世界各國對高科技產業並無一致的定義，OECD 將製造業依技術密集度分為「高」、「中高」、「中低」和「低」技術等四類產業，以研究發. 政治大. 展經費除以產業附加價值及研究發展經費除以產值評估技術密集度。美國. 立. 國家科學基金會對高科技產業之定義為研究發展支出佔銷售值的比率大於. ‧ 國. 學. 3%之產業。郭百琪(1994)將高科技產業的定義歸納為五類：定性判斷、依產業投入面定義、依產出面定義、採列舉式定義、綜合性定義等，而我國. ‧. 高科技產業則是採列舉式定義。. sit. y. Nat. 我國政府 1991 年推動「六年國建計畫」，選定十項新興產業及八大關. io. er. 鍵工業技術。十項新興產業分別是通訊工業、資訊工業、消費性電子工業、. al. 半導體工業、精密機械與自動化工業、航太工業、高級材料工業、特用化. n. v i n 學藥品與製藥工業、醫療保健工業、環境保護工業。而八大關鍵工業技術 Ch engchi U 分別是光電、軟體工業自動化、材料應用、高級感應、生物、資源開發與能源節約11。. 洪榮華等人(2006)參考 Hill and Snell(1988)之方法選取高科技產業，研發密集產業的判斷標準為將研究期間內每年產業平均研發水準大於 2%者，其中研發水準以研究發展費佔營業收入淨額之比率表示，另外考量產業代表性問題，排除未達十家公司存在的產業，最後發現我國符合上述標準者僅有電子業。黃美祝與李映茹(2009)比較高科技產業與傳統產業受最低稅負制的影響，沿用過去研究對高科技產業的定義，將電子業列為高科技產業。. 11. 經濟部工業局，十大新興工業發展策略及措施，民國 87 年 1 月。 22.

(30) 另外由於我國於 2007 年 1 月 2 日實施上市公司重分類，依據重分類後之定義，將生技醫療也列為高科技產業。參考上述文獻，本研究對高科技產業採列舉式定義，選定台灣證券交易所上市公司中的生技醫療、半導體、電腦及週邊設備業、光電業、通訊網路業、電子零組件業、電子通路業、資訊服務業、其他電子業等九類為研究對象。. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 23. i n U. v.

(31) 第三章研究方法第一節研究假說本研究認為關係人交易金額與審計品質為負向關係。AICPA(2001)說明關係人交易難以查核的原因有三：1.關係人及關係人交易難以辨識及認列、 2.查核人員主要依賴管理階層所提供的關係人及關係人交易資訊、3.難以透過公司的內部控制追蹤關係人交易；PCAOB 說明根據 GAAS 執行查核程序，無法預期所有關係人交易都被發現(AU 334.04)；陳清祥(2008)指出一般公開發行公司內部稽核所發現的主要缺失均包括關係人交易。. 政治大易，將利益輸送給控制股東，當上市公司有動機進行盈餘管理時，關係人立 Jian and Wong(2010)研究發現中國上市公司利用非常規關係人銷貨交. ‧ 國. 學. 銷貨交易的增加與較高的營業利潤有關，且關係人銷貨交易被運用於抑制負向的產業盈餘衝擊；葉銀華等人(2003)研究被起訴案件中，屬於財務報表. ‧. 不實者，有許多是上市公司透過關係人銷貨交易虛增營業收入，且這些關係人銷貨交易並非全部為現金收入，也造成較高的關係人應收帳款；柯承. y. Nat. sit. 恩(1999)發現家族控股公司較非家族控股公司容易運用關係人應收帳款從. er. io. 事盈餘管理；Henry et al. (2012)整理美國證券管理委員會懲戒實例與關係人. al. n. v i n Ch 或不存在的購入商品或服務進行付款。綜合上述文獻，本研究將關係人交 engchi U. 交易相關之案件，發現最常被懲戒的關係人交易類型為對未揭露、未授權. 易類型分為關係人銷貨交易、關係人進貨交易、關係人應收款等三項類型，另外雖然未發現與關係人應付款相關的文獻，但本研究欲了解關係人應付款是否會影響審計品質，因此再加入關係人應付款類別，建立以下假說，預期各個交易類型之交易金額與審計品質呈負向關係：. H1a：審計品質和關係人銷貨交易金額呈負相關 H1b：審計品質和關係人進貨交易金額呈負相關 H1c：審計品質和關係人應收款金額呈負相關 H1d：審計品質和關係人應付款金額呈負相關. 24.

(32) 若依上述四項關係人交易類型，進而將關係人交易分為受相同會計師查核與受不同會計師查核之兩大部分，本研究預期受相同會計師查核部分，其與審計品質之關係較受不同會計師查核部分為佳。 Wilks and Zimbelman(2004)研究發現會計師認為關係人交易若未被查核或者是由其他會計師事務所查核時，該風險在 SAS No.99 的 5 個風險因子中排序為第 3 位；Beasley et al. (2001)認為與關係人交易有關之舞弊案件，可能導因於會計師未發現關係人的存在。因此本研究認為當關係人交易的雙方是由相同會計師查核時，會計師應該可以取得較多的查核證據，找出未揭露的關係人及關係人交易，降低查核風險，提升審計品質。. 治政司時，其盈餘管理行為較非集團企業多，但是若集團企業委託同一事務所大立查核旗下各子公司時，其盈餘管理和非集團企業則沒有顯著差異，也發現張瑞當等人(2008)發現當集團企業委託不同事務所查核其旗下各子公. ‧ 國. 學. 當集團企業委託同一大型事務所查核其旗下子公司時，相較於委託不同事務所查核，其向上盈餘管理之行為顯著較少，該研究認為同一會計師事務. ‧. 所能掌握子公司間交易的狀況，有效減少其財務運作之空間，抑制盈餘管. sit. y. Nat. 理之行為。本研究沿用張瑞當等人(2008)之概念，認為當公司與關係人選任. io. er. 相同會計師時，也因為掌握關係人間交易的狀況，抑制公司利用關係人交易操縱盈餘，但該研究著眼於集團企業選任會計師之策略與其盈餘管理行. n. al. Ch. i n U. v. 為之關係，本研究進一步預期公司與關係人若由相同會計師查核時，能更. engchi. 準確地訂定與該關係人交易相關之查核策略及查核計畫，以雙方整體風險設定重大性水準，有效率地查核關係人交易，得以提升審計品質。 Johnstone et al. (2011)研究當供應鏈上下游兩家公司由相同會計師查核 (供應鏈會計師)時，相較其他未受供應鏈會計師查核的公司，供應鏈會計師因能掌握雙方資訊，提供差異性的審計服務及抑制公司操縱盈餘的行為，而提升審計品質，因此本研究也運用 Johnstone et al. (2011)所發現之結果，認為當受查公司與關係人選任相同會計師時，會計師能取得更多的關係人交易查核證據，也能因為其資訊優勢而提供更多的審計服務，提升審計品質。. 25.

(33) 綜上所述，建立以下假說：. H2a：關係人銷貨交易金額與審計品質之負向關係，在受查公司與關係人受相同會計師查核時較弱 H2b：關係人進貨交易金額與審計品質之負向關係，在受查公司與關係人受相同會計師查核時較弱 H2c：關係人應收款金額與審計品質之負向關係，在受查公司與關係人受相同會計師查核時較弱 H2d：關係人應付款金額與審計品質之負向關係，在受查公司與關係人受相同會計師查核時較弱. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 26. i n U. v.

(34) 第二節樣本選取與資料蒐集一、樣本選取本研究以 2008 年至 2011 年為樣本期間，以台灣證券交易所中屬於高科技產業的上市公司為研究對象。延續洪榮華等人(2006)及黃美祝與李映茹 (2009)所列舉的高科技產業為基礎，並參考台灣政府 1991 年推動「六年國建計畫」所選定的十項新興產業與八大關鍵工業技術，從台灣證券交易所 30 類上市公司中，選定其中 9 類為研究對象，分別為生技醫療、半導體、電腦及週邊設備業、光電業、通訊網路業、電子零組件業、電子通路業、資訊服務業、其他電子業。另外排除公司代號為 F 開頭之外國公司與資料. 政治大. 缺漏不全之觀察值，最終具完整資料的上市公司共計 1,492 筆觀察值，資料. 立. 篩選過程如表 3-1。. ‧ 國. 學. 另外樣本公司之年度與產業的分布情形分別列示於表 3-2 與表 3-3，表 3-2 顯示我國高科技上市公司逐年增加，但增加幅度不大，顯示我國高科技. ‧. 公司的穩定發展。而表 3-3 顯示我國的高科技上市公司中，主要以電子零. sit. y. Nat. 組件業佔最高比重(20.64%)，而半導體業、光電業與電腦及週邊都高於 10%，. io. n. al. er. 其餘產業則不超過 10%。. Ch. 表 3- 1. engchi. i n U. v. 樣本篩選過程彙總表. 選取樣本之標準原始樣本：高科技產業減：證券簡稱以 F 開頭者之外國企業減：查無合併財務報表減：審計品質代理變數遺漏減：控制變數遺漏最終樣本數. 27. 樣本數 1,623 (45) (6) (71) (9) 1,492.

(35) 表 3- 2 年度. 樣本公司年度分布數目. 97 98 99 100 合計. 百分比. 363 373 377 379 1,492. 表 3- 3. 政治大. 71 246 213 244 143 308 87 48 132 1,492. n. y. er. io. sit. Nat. al. 百分比. ‧. ‧ 國. 立. 樣本公司產業分布數目. 學. 產業名稱生技醫療半導體電腦及週邊光電業通信網路業電子零組件電子通路業資訊服務業其他電子業合計. 24.33 25.00 25.27 25.40 100.00. Ch. engchi. 28. i n U. v. 4.76 16.49 14.28 16.35 9.58 20.64 5.83 3.22 8.85 100.00.

(36) 二、資料蒐集由於沒有資料庫蒐集公司與個別關係人的交易金額，本研究從公開資訊觀測站所公佈的年度合併財務報表附註中，手工蒐集關係人交易段落中個別關係人之交易資訊，包括關係人名稱、關係人交易事項及其交易金額，並將各交易事項分為以下類型：(一)銷貨交易、(二)進貨交易、(三)應收款(應收帳款、應收票據)、(四)應付款(應付帳款、應付票據)，再根據台灣經濟新報社(Taiwan Economic Journal，TEJ)中公司會計師事務所的資料，判斷公司與關係人的會計師事務所是否相同，將各關係人交易類型的交易金額分為受相同會計師查核與受不同會計師查核兩部分(圖 3-1)。其中對於無法取得. 治政為自然人者，由於自然人不需受查核，因此也視為與公司的會計師不同。大立. 查核會計師事務所資訊的關係人，視為與公司的會計師不同，另外關係人. ‧ 國. 學. 本研究將手工蒐集的各關係人交易金額按類別加總，與 TEJ 關係人交易資料庫比對，發現有少部分差異，進一步檢視差異的原因，歸納出三個. ‧. 造成差異的原因：(一)本研究和資料庫對進貨成本細項科目等之判斷標準不同、(二)本研究對於無法歸屬關係人的備抵科目金額未納入計算、(三)資料. er. io. sit. y. Nat. 庫誤植。. 應變數及控制變數之資料則從 TEJ 資料庫中蒐集。. n. al. Ch. engchi. i n U. v. 樣本公司與關係人係由不同會計師查核 (虛線以上部分) 樣本公司. 關係人樣本公司與關係人係由相同會計師查核 (虛線以上部分). 合併報表中關係人銷貨交易、關係人進貨交易、關係人應收款、關係人應付款(手工蒐集之資料) 母子公司間的關係人銷貨交易、關係人進貨交易、關係人應收款、關係人應付款(排除於本研究樣本之外) 圖 3- 1. 樣本蒐集示意圖 29.

(37) 第三節研究模型與變數衡量一、研究模型本研究採用 Dechow and Dichev(2002)之模型，以應計項目與現金流量間差異的變動程度來衡量應計品質，以此作為審計品質的代理變數(如 Wang and Zhou 2012)。依據 H1a~H1d 欲探討審計品質與公司的關係人交易金額是否呈現負向關係，將關係人交易類型分為銷貨交易、進貨交易、應收款、應付款等四項，並加入控制變數，建立模型(1)~(4)如下：. 立. 政治大. (1). ‧. ‧ 國. 學. Nat. n. al. er. io. sit. y. (2). Ch. engchi. i n U. v. (3). (4). 其中： AQi,t = 樣本公司 i 第 t 年應計品質 RP_Salesi,t = 樣本公司 i 第 t 年關係人銷貨交易金額 RP_Purchasei,t = 樣本公司 i 第 t 年關係人進貨交易金額 RP_ARi,t = 樣本公司 i 第 t 年關係人應收款金額. 30.

(38) RP_APi,t = 樣本公司 i 第 t 年關係人應付款金額 Sizei,t = 樣本公司 i 第 t 年總資產取自然對數 Growthi,t = 樣本公司 i 第 t 年銷貨收入成長率 ROAi,t = 樣本公司 i 第 t 年資產報酬率 Lossi,t = 虛擬變數，樣本公司 i 第 t 年虧損者為 1，否則為 0 CFOi,t = 樣本公司 i 第 t 年營業活動現金流量除以第 t-1 年期末總資產 Dualityi,t = 虛擬變數，樣本公司 i 第 t 年的總經理兼任董事長為 1，否則為 0 Bigi,t = 事務所規模，若委託大型會計師事務所審計為 1，否. 政治大 Year =立年度虛擬變數則為 0. ‧. ‧ 國. 學. Industry = 產業虛擬變數. H2a~H2d 欲探討假說一的四項關係人交易類型若分為受相同會計師查. sit. y. Nat. 核與受不同會計師查核時，受相同會計師查核部分與審計品質關係是否較. io. al. n. (5)~(8)如下：. er. 受不同會計師查核部分為佳，參考過去的文獻加入控制變數，建立模型. Ch. engchi. i n U. v. (5). (6). 31.

(39) (7). (8). 其中： AQi,t = 樣本公司 i 第 t 年應計品質. 政治大交易金額. DA_RP_Salesi,t = 樣本公司 i 第 t 年受不同會計師查核的關係人銷貨. 立. ‧ 國. 學. SA_RP_Salesi,t = 樣本公司 i 第 t 年受相同會計師查核的關係人銷貨交易金額. ‧. DA_RP_Purchasei,t = 樣本公司 i 第 t 年受不同會計師查核的關係人進貨交易金額. y. Nat. 交易金額. al. er. io. sit. SA_RP_Purchasei,t = 樣本公司 i 第 t 年受相同會計師查核的關係人進貨. v. n. DA_RP_ARi,t = 樣本公司 i 第 t 年受不同會計師查核的關係人應收. C 款金額 hengchi. i n U. SA_RP_ARi,t = 樣本公司 i 第 t 年受相同會計師查核的關係人應收款金額 DA_RP_APi,t = 樣本公司 i 第 t 年受不同會計師查核的關係人應付款金額 SA_RP_APi,t = 樣本公司 i 第 t 年受相同會計師查核的關係人應付款金額 Sizei,t = 樣本公司 i 第 t 年總資產取自然對數 Growthi,t = 樣本公司 i 第 t 年銷貨收入成長率 ROAi,t = 樣本公司 i 第 t 年資產報酬率. 32.

(40) Lossi,t = 虛擬變數，樣本公司 i 第 t 年虧損者為 1，否則為 0 CFOi,t = 樣本公司 i 第 t 年營業活動現金流量除以第 t-1 年期末總資產 Dualityi,t = 虛擬變數，樣本公司 i 第 t 年的總經理兼任董事長為 1，否則為 0 Bigi,t = 事務所規模，若委託大型會計師事務所審計為 1，否則為 0 Year = 年度虛擬變數 Industry = 產業虛擬變數. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 33. i n U. v.

(41) 二、應變數：審計品質本研究採用 Dechow and Dichev(2002)之模型，以應計項目和現金流量實現的配合程度衡量應計品質，其中以營運資金的變動數衡量應計項目，營運活動現金流量作為現金流量的代理變數。首先以(9)式計算營運資金之變動數，再將營運資金變動數帶入(10)式與當年、前一年及後一年之現金流量迴歸，迴歸式所得之估計殘差代表應計項目和實現的現金流量不相關的程度，(11)式所得之五年估計殘差值之標準差作為審計品質的代理變數，用以衡量應計項目估計誤差的程度，其值越大代表估計錯誤之變異性越大，審計品質越差。. 立. 政治大 (9). ‧. ‧ 國. 學. n. al. (11). er. io. sit. y. Nat 其中：. (10). i n U. v. ∆WCi,t = 樣本公司 i 第 t 年營運資金之變動數. Ch. engchi. Ai,t = 樣本公司 i 第 t 年平均總資產. ∆ARi,t = 樣本公司 i 第 t-1 年至第 t 年應收帳款之變動數 ∆Inventoryi,t = 樣本公司 i 第 t-1 年至第 t 年存貨之變動數 ∆APi,t = 樣本公司 i 第 t-1 年至第 t 年應付帳款之變動數 ∆TPi,t = 樣本公司 i 第 t-1 年至第 t 年應付所得稅之變動數 ∆Other Assetsi,t = 樣本公司 i 第 t-1 年至第 t 年其他資產之變動數 CFOi,t-1 = 樣本公司 i 第 t-1 之營運活動現金流量 CFOi,t = 樣本公司 i 第 t 年之營運活動現金流量 CFOi,t+1 = 樣本公司 i 第 t+1 年之營運活動現金流量 εi,t = 樣本公司 i 第 t 年之殘差值. 34.

(42) 三、自變數 (一) 假說一將關係人交易分為四項，單位為百萬元： 1.. 關係人銷貨交易金額(RP_Sales). 2.. 關係人進貨交易金額(RP_Purchase). 3.. 關係人應收款金額(RP_AR). 4.. 關係人應付款金額(RP_AP). 治政 (二) 假說二將假說一的四項關係人交易類型分為公司與關係人受相同大立會計師及受不同會計師查核兩群，單位為百萬元： ‧ 國. 學. 受不同會計師查核之關係人銷貨交易金額(DA_RP_Sales). 2.. 受相同會計師查核之關係人銷貨交易金額(SA_RP_Sales). y. sit. er. 受相同會計師查核之關係人進貨交易金額(SA_RP_Purchase). al. v i n Ch 受不同會計師查核之關係人應收款金額(DA_RP_AR) engchi U n. 5.. 受不同會計師查核之關係人進貨款金額(DA_ RP_Purchase). io. 4.. Nat. 3.. ‧. 1.. 6.. 受相同會計師查核之關係人應收款金額(SA_RP_AR). 7.. 受不同會計師查核之關係人應付款金額(DA_RP_AP). 8.. 受相同會計師查核之關係人應付款金額(SA_RP_AP). 35.

(43) 四、控制變數： (一) 公司規模(Size)：過去研究對公司規模與盈餘品質的關聯性沒有一致的結論。早期研究指出公司規模與盈餘品質呈現負向關係，規模越大的公司越可能選用降低收入的會計方法以規避法規監督(Jensen and Meckling1967；Watts and Zimmerman1986)。然而也有研究指出公司規模與盈餘品質為正向關係，因為規模大之公司可以投入成本以維持足夠的內部控制(Ball and Foster 1982)。故本研究未預期其方向。. 立. 治政大 Size=期末資產總額取自然對數. ‧ 國. 學. (二) 營業收入成長率(Growth)：. ‧. Ghosh and Moon(2005)研究發現成長型企業之異常應計數較. y. Nat. sit. 大，因此以銷貨收入成長控制企業成長對盈餘管理的影響。故本. n. al. er. io. 研究預期其方向為正。. Ch. i n U. v. Growth=(本期銷貨收入-上期銷貨收入)/上期銷貨收入. engchi. (三) 資產報酬率(ROA)：當公司獲利不佳時，容易產生違約壓力及營運困難，而提升會計師評估之審計風險，因此以資產報酬率控制績效對異常應計項目的影響(Chung and Kallapur 2003)。故本研究預期其方向為負。 ROA=稅後息前淨利/期初資產總額. 36.

(44) (四) 企業虧損(Loss)： Cahan et al. (2008)研究發現若企業獲利不佳時，管理當局會因財務問題及營運困難等壓力而有操縱盈餘之動機，因此納入營業虧損之虛擬變數。故本研究預期其方向為正。 (Loss)=企業當年虧損者為 1，否則為 0. (五) 營業活動現金流量(CFO)：. 政治大. Reynolds and Francis(2000)與 Gul et al. (2007)研究指出營業活動現金流量與異常應計項目呈現負向關係，營業活動現金流量較. 立. 高的公司，當期的營運績效較佳，基於損益平穩化的動機而有較. ‧ 國. 學. 低之應計項目數額。故本研究預期其方向為負。. ‧. CFO =淨營業活動現金流量/期初資產總額. sit. y. Nat. n. al. er. io. (六) 總經理兼任董事長(Duality)：. i n U. v. 過去研究發現當總經理兼任董事長時，可能為了自身利益而. Ch. engchi. 阻礙董事會之政策，使董事會之監管功能無法發揮(Patton and Backer 1987；Jensen 1993)。故本研究預期其方向為正。 Duality=總經理兼任董事長為 1，否則為 0. (七) 四大會計師事務所(Big)：許多研究指出相較於受小型會計師事務所查核之客戶，受大型會計師事務所查核之客戶，其裁決性應計項目數額顯著地較小 (Becker et al. 1998；DeFond and Subramayam 1998；Francis et al.. 37.

(45) 1999)，因此納入四大會計師事務所的虛擬變數，控制事務所規模的影響。故本研究預期其方向為負。 Big=由四大會計師事務所查核為 1，否則為 0. (八) 年度(Year)：年度虛擬變數，控制不同年度關係人交易對審計品質之影響。. (九) 產業別(Industry)：產業虛擬變數，控制不同產業關係人交易對審計品質之影響。. 立. 政治大. ‧ 國. 學. 本研究將應變數、自變數與控制變數之預期方向、衡量方式與資料來源彙總於表 3-4。. ‧. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 38. i n U. v.