本文以 19 家中國大陸銀行為樣本，包括三家政策性銀行、四家國 有商業銀行、12 家股份制商業銀行，運用隨機邊界成本函數模型來評 估中國大陸銀行的經營績效。實證結果，發現中國大陸銀行有如下的 特徵：第一，歷史包袱沉重，因此銀行成立年限愈長，愈無效率；第 二，政策負擔過多，造成銀行放款愈多，經營愈無效率；第三，股份 制商業銀行的效率普遍優於政策性銀行，而政策性銀行經營績效的效 率又普遍優於四大國有行庫，顯示產權結構是影響中國大陸銀行的關 鍵性因素之一；第四，加入 WTO 後，銀行業整體之經營效率有提升之
由於業務範圍承接專業銀行的政策性業務，1994 年成立的三家政策性銀行，
由財政部承擔資金來源，因此不承做商業銀行的金融業務行為，如存款、放 款等業務，似促使國有四大專業銀行轉型經營為商業銀行。
趨勢，尤其是股份制商業銀行的效率提升最為明顯，顯示引進國際先 進金融管理系統，再搭配有效的國內制度改革，將有助於中國大陸銀 行效率的提升。
本研究得出的主要研究發現並不同於蘇義淵的研究結果，特別是 蘇文中的兩項論點：「股份制」是造成中國大陸銀行業經營無效率之 影響因素；經營年限並非顯著影響中國大陸銀行業成本無效率的因 素。51本研究則發現國有制商業銀行之經營效率均低於股份制商業銀 行，以及經營年限愈長愈無效率。由於本文和蘇文在實證模型設定及 變數選取上不盡相同，而蘇文研究期間為 1996-2000 年，以 12 家銀行 為分析基礎，而本文的研究期間為 1998-2002 年，以 19 家銀行為分析 樣本。因此，兩文得出不一樣的結果，未必代表蘇文之研究結果不正 確。兩者之差異除了因為樣本數的增加，以及資料的更新之外，也可 能是由於隨著自由化和國際化程度的提高，中國大陸股份制銀行的靈 活性，以及國有銀行的無效率因此會更顯著的凸顯出來。
雖然歷經 20 年的改革開放，但是相較於先進國家的銀行體系，中 國大陸銀行目前仍然處於效率低落的發展階段，存在著收益率較低、
高比率不良貸款、資本適足率不足、控制貸款質量能力差，以及資產 負債管理不當等問題。52
中國大陸金融業如要改善經營績效，必須在制度結構上進行調 整。首先，要加快股權多元化，甚至股權私有化的改革步伐。龐大的 國有商業銀行，必須加快債轉股的政策，或則讓股權切割，使得私有 部門也能夠入主四大行庫，活絡公司治理機制，提高經營效率，更應 該積極鼓勵私有銀行的設立。其次，國有銀行必須回復正常的商業營 運，並與政府扶植和補貼國營事業的政策脫鉤，以降低不良資產率。
此外，也應開放更多的金融投資管道，而不是僅允許企業將現金存放 請見蘇義淵，《中國大陸銀行產業所有權型態與效率之研究》。
胡鞍鋼、胡光宇，《世界經濟中的中國》，頁 203。
在銀行的戶頭中；應該建立允許中型企業能掛牌上市的第二類股市 場，並促使銀行願意借款給資金短缺的眾多中小企業；銀行除了放款 外，應該再提供企業其他附加價值的服務，譬如發展個人消費金融服 務等。
對外商銀行而言，中國大陸市場一直存在著制度及法規的障礙，
即便在中國政府對入世的承諾中，仍然無法徹底消除這些限制。因 此，即使 2007 年中國大陸金融市場全面開放後，外商銀行若想要在中 國大陸市場獲利，仍有一段艱苦而又長遠的路。即便如此，了解中國 大陸金融業整體的特性，以及個別潛在競爭銀行經營的特點與績效，
乃是在中國大陸市場發展的先決條件。如再配合其他有效的經營策 略，譬如在特定領域發揮自身的經營優勢，或是藉由持有本土金融機 構的少數股份切入，那麼長遠而言，外商銀行在中國大陸市場的獲利 仍是可預期的。53
中國大陸目前仍然未完全開放金融市場，銀行業上市的家數有 限，使得研究資料的蒐集受到相當大的限制。然而，中國大陸國有商 業銀行計畫在 2007 年之前陸續上市，屆時中國大陸銀行資訊透明度會 更高。因此，後續研究可以蒐集更全面的銀行資料，來檢證既有的研 究成果，並可再針對其他影響生產或成本效率的因素進行更深入的研 究。54
（收件：2005 年 4 月 12 日；修正：2005 年 7 月 12 日；採用：2005 年 7 月 15 日）
包爾斯、計葵生、黃偉權，《亞洲銀行新未來》，頁 182-185。
例如可繼續探討資訊電子化、多角化經營及外商銀行進入中國大陸等因素，
是否會影響到中國大陸銀行業成本無效率值等議題。