技術效率的實證分析

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第二節 技術效率的實證分析

經由前述的參數估計後，我們可計算由生產函數(方程式(1))得到的生產技術效 率，此一技術效率乃反應出銀行為了生產資金(存款)的管理效率;另外可由成本函數 (方程式(7))得到成本效率，此一技術效率乃反應出銀行生產三種產出時的成本效 率。

(一)整體銀行技術效率水準分析

實證結果如表 7 所示，由結果可發現在生產資金過程中，整體台灣銀行業並不 俱備經濟效率，帄均的效率水準僅有 76%左右，而個別銀行的效率水準變化也相瑝 的大，產業最大及最小的效率水準相差超過了 50%，標準差也高達 11.8%。而銀行在 生產三種產出－放款、投資、其他收入的成本效率方面，實證結果顯示整體銀行業 具有效率水準，且不論是產業的最大最小值及標準差都顯示，整體產業在生產三種 產出的技術效率水準幾乎所差無幾。

【表 7】整體台灣銀行業技術效率與成本效率水準

生產技術效率 成本效率

產業帄均值 0.75916 (0.118)

0.95344 (0.0047398) 產業最大 0.94345 0.96799 產業最小 0.40594 0.92814 括弧中的數字為標準差

(二)性質相似銀行間技術效率水準比較

我們可再將性質相似的銀行放在同一組互相比較其技術效率。其結果如表 8 所 示。其中金控銀行代表金融控股公司體系下的主要銀行，共有 14 家:台灣銀行、台 北富邦銀行、兆豐銀行、國泰世華銀行、元大商業銀行、永豐銀行、玉山銀行、日 盛銀行、中國信託銀行、華南銀行、第一銀行、台新銀行、新光銀行、中華開發銀 行。截至樣本期間的 2011 年底台灣共有 16 家金融控股公司，其中國票金控底下並 無商業銀行。合庫金控成立 2011 年 12 月 1 日，成立時間甚晚，故也將其列為非金

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控銀行。土地銀行雖屬台灣金控完全持股的子公司，但非為其主要銀行;彰化銀行在 合併報表中雖列為台新將控的子公司，不過台新金控對其並無完全控制力，故皆將 之列在非金控銀行。由實證結果再利用 T 檢定可發現，成立金控對銀行生產資金的 技術效率不論在 5%及 1%的信賴水準下均有顯著差異，顯示成立金控對銀行生產資金 的效率是有幫助的。另外成立金控一般認為會有交叉行銷(cross-selling)的綜效 (synergy)，在生產三種產出的成本效率同樣在 5%及 1%的信賴水準下均有顯著差異，

顯示成立金控確實能增成本效率，惟原本的成本效率已極佳，成立金控對銀行幫助 有限。

泛公營銀行則包含交通銀行、中國農民銀行、台灣銀行、台北銀行(台北富邦銀 行)、高雄銀行、土地銀行、合作金庫、第一銀行、華南銀行、彰化銀行、中國國際 商銀(兆豐銀行)等 11 家，其餘為民營銀行。實證結果再利用 T 檢定顯示，泛公營銀 行在生產資金方面的技術效率於 5%及 1%得信賴水準下均高於民營銀行，意味著在既 有的要素投入量下，可產生較多的存款，可能因為公營銀行代理公庫業務，可以較 低廉成本取得政府單位稅收等存款，導致生產效率較高，公營銀行績效優於民營銀 行的結果與鄭秀玲、劉育碩(2000)、Hunag and Huang(2002)的發現類似；生產三產 出的成本面技術效率同樣在 5%及 1%的信賴水準下均高於民營銀行。進一步分析個別 銀行的技術效率，如表 13 所示，發現民營銀行中有些銀行，如萬泰銀行、各地區的 中小企銀等，這些銀行他們生產存款的技術效率十分低落而拉低整個帄均值，使得 民營銀行的技術效率低於泛公營銀行；而多數的公營銀行在生產銀行存款過程的技 術效率名列前茅。

【表 8】性質相似銀行技術效率與成本效率水準

類別 生產技術效率 標準差 成本效率 標準差 樣本數 金控銀行 0.77634 0.11923 0.95482 0.0035733 208 非金控銀行 0.75061 0.11659 0.95276 0.0050906 418 泛公營銀行 0.86160 0.056949 0.95736 0.0032842 153 民營銀行 0.72603 0.11354 0.95218 0.0044379 473

【表 9】金控與非金控銀行有無差異的 t 檢定結果

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1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

生產技術效率 成本效率

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行規模 (總資產規模) 越大，銀行生產資金的技術效率也越高。而生產三種產品的 成本效率亦有相同的趨勢。顯示規模越大的銀行，不但可以享受規模經濟的好處，

生產與成本效率也越高，印證銀行整併確有其必要性。

【表 11】不同總資產規模的技術效率與成本效率比較

實質總資產規模(億台幣) 生產技術效率 標準差 成本效率 標準差 樣本數

<1400 0.67289 0.11813 0.95035 0.0060417 102 1400~2000 0.74024 0.10813 0.95207 0.0037933 114 2000~3000 0.71366 0.11185 0.95215 0.0039372 119 3000~5500 0.76368 0.09652 0.95356 0.0035246 80 5500~12000 0.80224 0.098561 0.95489 0.0032379 106

>12000 0.86813 0.048883 0.95785 0.0033471 105

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【表 12】台灣銀行業各年度技術效率水準 期間 生產技術

效率 標準差 相對離差

最小值 最大值 成本效率 標準差 相對離差

最小值 最大值 樣本數 1997 0.74773 0.096964 0.129678 0.49987 0.90475 0.95385 0.003386 0.00355 0.94667 0.96254 44 1998 0.74019 0.10476 0.141531 0.40594 0.89453 0.95316 0.002920 0.003063 0.94869 0.96249 45 1999 0.75435 0.097097 0.128716 0.50459 0.90901 0.95298 0.003069 0.003221 0.94419 0.9615 48 2000 0.75321 0.10584 0.140519 0.47532 0.91254 0.95298 0.003715 0.003899 0.94323 0.96475 49 2001 0.76179 0.11092 0.145604 0.49058 0.93055 0.95212 0.004575 0.004805 0.93725 0.96611 48 2002 0.75128 0.11356 0.151155 0.43740 0.8996 0.95222 0.005389 0.005660 0.93176 0.96799 48 2003 0.73404 0.12791 0.174255 0.48548 0.91333 0.9520 0.005578 0.005859 0.92814 0.96128 47 2004 0.74553 0.13058 0.175151 0.48558 0.93584 0.95318 0.004554 0.004778 0.94343 0.96303 45 2005 0.74224 0.14204 0.191367 0.46424 0.93404 0.95351 0.00438 0.004593 0.94600 0.96273 43 2006 0.74284 0.12990 0.174869 0.44708 0.91793 0.95348 0.004582 0.004805 0.94531 0.96265 38 2007 0.75089 0.12808 0.170571 0.41048 0.92746 0.95373 0.004785 0.005017 0.93977 0.96141 35 2008 0.77293 0.11906 0.154037 0.43998 0.93471 0.9538 0.005260 0.005514 0.94101 0.96248 34 2009 0.80514 0.11377 0.141305 0.48042 0.93817 0.95452 0.005786 0.006062 0.93908 0.96438 34 2010 0.80551 0.11693 0.145163 0.45331 0.94279 0.95570 0.006064 0.006345 0.93821 0.96589 34 2011 0.81668 0.11244 0.137679 0.43695 0.94345 0.95639 0.005453 0.005701 0.94366 0.96569 34

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玉山商業銀行 0.84256 12 0.038153 0.75723 0.90475 0.95435 22 0.001426 0.95174 0.95659 15 萬泰商業銀行 0.56094 50 0.126920 0.41048 0.79942 0.94659 48 0.005158 0.93821 0.95433 15 泛亞商業銀行 (泛亞更名寶華)被星展

銀行收購 0.72729 29 0.036980 0.66044 0.78507 0.95037 40 0.001424 0.94799 0.95232 10 中興商業銀行 被聯邦銀行收購 0.71559 34 0.095186 0.60521 0.83394 0.9430 50 0.010611 0.92814 0.95329 7 台新國際商業銀行 0.61449 44 0.074699 0.49672 0.72163 0.95231 29 0.001351 0.94977 0.95453 15

富邦商業銀行 與台北銀行合併成為台

北富邦銀行 0.79538 22 0.032857 0.74709 0.8384 0.95095 34 0.00249 0.94696 0.95421 8 大眾商業銀行 0.71911 31 0.049557 0.64153 0.79126 0.95461 21 0.001766 0.95202 0.95865 15 寶島商業銀行 日盛國際商業銀行 0.71837 32 0.073866 0.57847 0.80614 0.95207 30 0.001367 0.949 0.95427 15 安泰商業銀行 0.82271 18 0.023158 0.78733 0.86405 0.95531 17 0.001818 0.95379 0.96026 15 中國信託商業銀行 0.70117 39 0.076123 0.59360 0.80431 0.95251 27 0.001376 0.95056 0.95522 15 慶豐商業銀行 被接管並分拆標售 0.7110 37 0.071567 0.51342 0.78276 0.94884 44 0.002943 0.94418 0.95306 11 誠泰商業銀行 台灣新光商業銀行 0.58947 46 0.12495 0.43740 0.81144 0.94949 42 0.003429 0.94506 0.95575 15 陽信商業銀行 0.60423 45 0.049706 0.53503 0.68864 0.94923 43 0.001023 0.94758 0.95145 15 板信商業銀行 0.65393 40 0.041812 0.61613 0.73662 0.94856 45 0.002725 0.94436 0.95318 10 第七商業銀行 與國泰世華合併 0.71781 33 0.076013 0.59300 0.82434 0.95044 38 0.001523 0.94902 0.95296 9 高新商業銀行 與陽信銀行合併 0.65188 41 0.032195 0.61568 0.70159 0.9504 39 0.000989 0.94872 0.95177 8 台灣中小企業銀行 0.84892 10 0.046098 0.75100 0.89146 0.95706 7 0.002561 0.95470 0.96159 15 台北區中小企業銀行 與建華合併並改名永豐 0.80653 20 0.02992 0.75608 0.83878 0.95401 24 0.001617 0.95216 0.95685 9 新竹區中小企業銀行 渣打國際商業銀行收購

新竹商銀 0.74742 26 0.068789 0.58733 0.83854 0.95195 31 0.002147 0.94667 0.95512 15 臺中區中小企業銀行 (改制)臺中商業銀行 0.76475 25 0.072349 0.66019 0.87841 0.95095 35 0.003071 0.94764 0.95683 15 台南區中小企業銀行 (改制)京城商業銀行 0.7123 35 0.052706 0.64213 0.82223 0.95054 37 0.001514 0.94795 0.95291 15 高雄區中小企業銀行 公開標售中由玉山銀行

得標 0.57524 47 0.064103 0.49164 0.64309 0.94693 47 0.002837 0.94284 0.94994 6 花蓮區中小企業銀行 遭接管並標售，由中信

銀得標 0.57519 48 0.070493 0.46424 0.6764 0.95068 36 0.002522 0.94609 0.95318 9 台東區中小企業銀行 遭接管並標售，由荷蘭 0.56752 49 0.049452 0.49518 0.64585 0.94975 41 0.002985 0.94554 0.95314 10

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銀得標

匯通商業銀行 (更名)國泰商業銀行並

與世華合併 0.72900 28 0.18292 0.40594 0.85852 0.95419 23 0.003019 0.94885 0.95599 5 華泰商業銀行 0.73552 27 0.046069 0.67276 0.81866 0.94426 49 0.003323 0.93674 0.95187 13 三信商業銀行 0.71187 36 0.043717 0.62617 0.78626 0.95374 25 0.000874 0.95226 0.95518 12 中華開發工業銀行 0.63825 43 0.10786 0.47532 0.82232 0.95961 4 0.001712 0.95592 0.96265 13 台灣工業銀行 0.84070 13 0.11056 0.50459 0.92721 0.95923 5 0.004770 0.95074 0.96799 13

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