第五章 結論與建議
A.1. 本研究實驗組和對照組預測準確率
表 9 預測大漲或大跌之準確率變異數 F 檢定
由上表，得到雙尾F檢定之p值=0.00141438x2=0.00282876，小於α=0.05，
表示在顯著水準α=0.05 下 拒絕虛無假設(H０：σ =12 σ22)，也就是實驗組和對照 組準確率的變異數是不相等的。
接著檢定實驗組和對照組在顯著水準α=0.05 下準確率的平均數是否相等？
(t 檢定)，實證資料如(附錄 A.1 本研究實驗組和對照組預測準確率)。
H０：
u
1 ≤u
2 H１：u
1 >u
234
表 10 預測大漲或大跌之準確率平均數 t 檢定
由上表，得到雙尾t檢定之單尾p值=1.94084E-83，小於α=0.05，表示在顯 著水準α=0.05 下 拒絕虛無假設(H０：
u
1 ≤u
2)，也就是實驗組準確率的平均數 大於對照組。也證明了透過物理力量可以找出股市中的行為來預測股市的走勢，效率市場假說在本研究中並不符合。
4.3.2 檢定大漲的準確率是否高於隨機漫步的準確率
首先檢定實驗組(本研究模型)和對照組(隨機漫步)在顯著水準α=0.05 下的 準確率變異數是否相等(F 檢定)，實證資料如(附錄 A.1 本研究實驗組和對照組預 測準確率)。
H０：σ =12 σ22 H１ 2
2 2
1 σ
σ ≠
：
表 11 大漲之準確率變異數 F 檢定
35
由上表，得到雙尾F檢定之p值=1.7E-07 x 2=3.4E-07，小於α=0.05，表示 在顯著水準α=0.05 下 拒絕虛無假設(H０：σ =12 σ22)，也就是實驗組和對照組準 確率的變異數是不相等的。
接著檢定實驗組和對照組在顯著水準α=0.05 下準確率的平均數是否相等？
(t 檢定)，實證資料如(附錄 A.1 本研究實驗組和對照組預測準確率)。
H０：
u
1 ≤u
2 H１：u
1 >u
2表 12 大漲準確率之平均數 t 檢定
由上表，得到雙尾t檢定之單尾p值=2.14E-68，小於α=0.05，表示在顯著水 準α=0.05 下 拒絕虛無假設(H０：
u
1 ≤u
2)，也就是實驗組預測大漲準確率的平 均數大於對照組。4.3.3 檢定大趺的準確率是否高於隨機漫步的準確率
首先檢定實驗組(本研究模型)和對照組(隨機漫步)在顯著水準α=0.05 下的 準確率變異數是否相等(F 檢定)，實證資料如(附錄 A.1 本研究實驗組和對照組預 測準確率)。
H０：σ =12 σ22 H１ 2
2 2
1 σ
σ ≠
：
36
表 13 大趺之準確率變異數 F 檢定
由上表，得到雙尾F檢定之p值=9.73E-05 x 2=1.9E-04，小於α=0.05，表示 在顯著水準α=0.05 下 拒絕虛無假設(H０：σ =12 σ22)，也就是實驗組和對照組準 確率的變異數是不相等的。
接著檢定實驗組和對照組在顯著水準α=0.05 下準確率的平均數是否相等？
(t 檢定)，實證資料如(附錄 A.1 本研究實驗組和對照組預測準確率)。
H０：
u
1 ≤u
2 H１：u
1 >u
2表 14 大漲準確率之平均數 t 檢定
由上表，得到雙尾t檢定之單尾p值=4.59E-54，小於α=0.05，表示在顯著水 準α=0.05 下 拒絕虛無假設(H０：
u
1 ≤u
2)，也就是實驗組預測大趺準確率的平 均數大於對照組。37
4.3.4 本研究模型與隨機漫步之獲利率
除了準確率的檢定以外，亦可檢定投資報酬率是否勝過隨機漫步模式來檢驗 本實驗是否成功，根據 Levy(1966)在技術分析理論中指出，超額報酬必須存在於 一段長期時間內。測試期間總共有 6 年，如果此 6 年的平均報酬勝過大盤即代表 本研究利用 N 型波浪指標的物理力量來判斷股市走勢的實驗是成功的。
首先檢定實驗組(本研究模型)和對照組(隨機漫步)在顯著水準α=0.05 下的 準確率變異數是否相等(F 檢定)，實證資料如(附錄 A.2 本研究實驗組和對照組投 資績效)。
H０：σ =12 σ22 H１ 2
2 2
1 σ
σ ≠
：
表 15 本研究模型與隨機漫步之獲利率變異數 F 檢定
由上表，得到雙尾F檢定之p值=0.206 x 2=0.41，大於α=0.05，表示在顯著 水準α=0.05 下 不能推翻虛無假設(H０：σ =12 σ22)，也就是實驗組和對照組準確 率的獲利率變異數是相等的。
接著檢定實驗組和對照組在顯著水準α=0.05 下準確率的平均數是否相等？