第一章 緒論
第二節 研究問題
重要的資訊中介者(Schipper 1991)。在預測企業的盈餘時，分析師面對未來經濟 情況的不確定性，藉由企業資訊的公開，可降低企業與投資人的資訊風險，我國 金管會近年來透過法規的發布強制企業提高資訊的透明度4，透明化的資訊將減 少企業與分析師之間的資訊不對稱。當財務分析師藉由較具透明度的資訊來進行 預測時，愈能準確預測公司未來的盈餘並降低預測誤差(Lang and Lundholm, 1996)。此外，個別分析師之間對企業盈餘預測的分歧也會降低，致使預測離散程 度減少(Han and Manry, 2000)。
根據我國會計準則公報第六號「關係人交易之查核」公報內容規範，企業之
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
7
一般而言，因分析師具有資訊的優勢，其所作之盈餘預測成為投資人進行選 股時重要的資訊來源。由於分析師在資本市場上佔有重要的地位，且公司可能會 利用關係人交易進行利益輸送或舞弊(審計準則公報第六號)，進而造成財務報表 資訊品質的降低，此時若分析師利用存有關係人交易的財務報表之會計資訊對未 來盈餘進行預測時，是否會對盈餘預測特性產生影響？
根據李奕萱(2012)之研究結果顯示關係人銷貨交易及關係人進貨交易與審 計品質呈負向關係。而Behn et al. (2008)研究審計品質與分析師盈餘預測特性之 關聯，盈餘預測之特性分為預測之準確性與離散程度，其研究結果顯示當審計品 質愈高，盈餘預測準確性愈高，而預測愈不離散。藉由李奕萱(2012)與Behn et al.
(2008)之研究結果可知，關係人交易會影響審計品質，而審計品質會影響分析師 盈餘預測的準確性與離散程度。
Wang and Yuan (2012)以中國上市公司為樣本，研究關係人銷貨交易與分析 師盈餘預測之關係，其研究結果顯示，當關係人銷貨交易金額愈高，會影響會計 資訊的真實性與可驗證性，使盈餘預測的準確性愈低。本研究以2008至2011年台 灣上市電子公司為樣本，首先探討關係人交易對分析師盈餘預測之影響，並將分 析師盈餘預測特性分為準確性與離散程度，本研究預期企業之關係人交易金額愈 高，分析師盈餘預測的準確性愈低，且分析師預測之離散程度愈大。
綜上所述，本研究欲探討第一個研究問題為：
關係人交易金額的多寡是否會影響財務分析師盈餘預測的準確性與離散程 度？當公司之關係人交易的金額愈高時，其分析師盈餘預測的準確性是否愈 低？預測離散程度是否愈大？
因關係人交易的存在會造成資訊品質的降低，使分析師之盈餘預測較不準確 且離散程度大，因此本研究欲探討是否存在一個機制可以減少或消除關係人交易 造成分析師盈餘預測結果的負面影響。Beston(1985)提出單一(single)會計師事務
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
8
所查核相較於聯合(consortium)事務所查核較具優勢，因查核人員均隸屬於同一 事務所，皆遵循單一的審計程序，且事務所對查核人員可行使較大的權力進行監 督。而Branson and Breesch (2004)認為，在集團企業中，由於母公司之會計師需 查核母公司個別的帳戶(account)之外，也要查核集團合併財務報表的帳戶，因此 若母公司與子公司指派相同之會計師查核，可以更具效率。此外，Johnstone, Li, Luo (2011)研究顯示當同一個會計師提供審計服務予供應商與其主要客戶時，代 表其為會計師供應鏈專家(auditor supply chain expertise)，此時因為能夠掌握上下 游兩家企業之資訊，可以減少為了達到盈餘預期而管理盈餘之行為，提升審計品 質。本研究欲延伸上述概念，認為當企業與關係人選任相同會計師時，會計師較 容易取得雙方的查核證據，也能取得更多的財務資訊，有利於查核與判斷，使得 查核後的財務報表品質更佳，因而使關係人交易的揭露更具資訊性，此時分析師 根據較具資訊性的財務報表預測盈餘，可使盈餘預測的準確性提高，並降低預測 之離散程度。
綜上所述，本研究欲探討第二個研究問題為：
當公司與其關係人選任相同會計師，會計師是否會因為同時掌握關係人雙方 之財務資訊，有利查核與判斷，進而提高查核後之會計資訊品質，而使得分 析師運用此會計資訊所做的盈餘預測準確性提高？並降低盈餘預測的離散 程度？
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
9
圖 1-1 研究問題架構圖 關係人交易
受相同會計師 查核之關係人 間之交易
分析師盈餘預測 (準確性、離散程度)
問題二 問題一
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
10