第五章 結論與建議
第二節 研究限制與建議
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第二節 研究限制與建議
本研究之研究限制如下：
研究期間：
本研究為了驗證內部控制缺失與上市櫃公司後續經營績效之關聯性，以公司 上市櫃後二年度平均資產報酬率作為績效衡量之被解釋變數，若要將績效衡量時 間拉長則會將犧牲樣本數。
研究樣本：
本研究研究範圍僅限於新上市櫃公司，無法推及所有上市櫃公司內部控制缺 失與經營績效之關聯。此外，取樣來自於會計師對公司內部控制制度建議，企業 已發生內部控制缺失情形但資訊未被會計師所知悉，即不在本研究之樣本範圍內，
故可能導致樣本之不完整。
內部控制缺失判斷之客觀性限制
為客觀判斷內部控制缺失，量化衡量缺失是否重大，本研究將會計師對內部 控制制度建議事項逐筆分析，判斷其影響之內控要素以及內控目標，惟本研究係 以外部人的觀點檢視企業內控缺失情形，無法實際深入探討產業、公司特性、組 織環境或企業文化等不同情況對內控缺失影響之程度。舉例來說，會計師建議事 項有「對子公司稽核管理之監督與管理監理仍需加強落實執行」，但不同企業其 對子公司投資規模大小相異，子公司對母公司及集團整體影響程度也不盡相同，
因此本缺失實際上對不同企業之重大程度應有所區別，然在本研究中卻僅能一視 同仁判別加總其涉及幾項內控要素以及內控目標。
在判斷內部控制五大要素分類時，本研究係參考金管會發布之「公開發行公 司於設計執行，自行檢查，或會計師受託審查公司內部控制制度時，就控制環境、
風險評估、控制作業、資訊溝通及監督等要素之有效性判斷項目」，惟此函令僅 為原則性的說明，由缺失情況具體判斷時難免仍受個人主觀影響。研究過程中與
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指導教授討論，並參考其他研究對類似缺失之判斷結果，以期盡量減低主觀判斷 對研究結果的影響。
除此之外，公開說明書上所揭露的會計師內控建議事項，有時難以從其文字 描述判斷缺失之情形。例如輔祥（2006 年上市）其 2005 年度之建議事項為「表 單作廢之處理作業」，無法從描述中判斷此缺失為「未建立表單作廢處理程序」、
「表單作廢處理程序未經主管覆核」或是其他情況；目前是由公司改進情形欄位 說明「已設定適當控管機制；已改善中」推估缺失之情況為「未設置表單作廢處 理程序」。前鼎光電（2002 年上櫃）於 1999 年度之建議事項有「統一發票的開 立」，也是由公司改進情形欄「本公司目前已按營業人開立憑證時限表規定辦理」
推估缺失情況為「統一發票之開立未符合營業人開立憑證時限表」。惟仍有情況 是無法從公司改進情形欄看出缺失詳情，未免錯估內控缺失之影響程度，此情況 則以不多加臆測為原則。
本研究之建議如下：
對主管機關之建議
投資人根據企業所出具之財務報表及其他公開之財務資訊做成投資決策，而 財務資訊之可靠性則倚賴 ICOFR，內部控制缺失揭露之資訊對投資人而言為一 項重要資訊，影響投資人決策，因此管理階層應把這種內部控制是否有效、是否 可資信賴之資訊，告訴投資人。本研究證實內部控制缺失與經營績效呈顯著負相 關，主管機關應多加考量內部控制制度之規範，以設法提升關於內部控制缺失之 資訊透明度。
對企業之建議
研究過程中發現，內部控制聲明書中企業主動揭露有內控缺失的情形並不多 見，且國內近年陸續發生之弊案及危機公司，事後觀其於弊案或危機發生前所出 具之內控聲明書，多聲明並無內控缺失，內部控制制度常被企業管理當局誤解為 僅在應付政府法規要求的工作。好的內部控制制度功能不僅在防弊更有助於興利，
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本研究探討內部控制缺失與企業經營績效之關連性，研究結果顯示有內部控制重 大缺失之公司經營績效較無缺失之公司來得差，管理當局應更加重視企業內部控 制制度之設計與執行，將內部控制制度視為幫助企業自我評估的機制，藉著檢視 企業之營運流程，達到改善企業體質之目的。
對未來研究之建議
(1) 本研究為首篇研究國內內部控制缺失與後續年度經營績效關聯性之研究，
由於內部控制制度之設計與執行為持續性的運作，後續研究者可進一步 將期間拉長，探討若隨著內部控制缺失之改善，績效是否隨之改善。
(2) 依據「公司募集發行有價證券公開說明書應行記載事項準則」第 31 條第 1 項規定，公開發行公司募集與發行有價證券時所編製之公開說明書，
特別記載事項應列明最近三年度會計師提出之內控改進建議及內部稽核 發現重大缺失之改善情況，後續研究可以更進一步將樣本擴及公開發行 公司所有募集與發行有價證券的公開說明書，而非僅限於新上市櫃公司。
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ICE_TOTAL = 9 ; ICO_TOTAL= 7 ; CYCLE_TOTAL= 6 ; CYCLASS_TOTAL= 4 ; CYCLE_R= 4÷ 22 = 0.1818
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