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下修正，而不會向上修正。且會參考銀行內部資料庫過去承作案件價格，
可能因此受到分行內部承辦人員估值的錨點影響，產生干擾效果。
三 三 三
三、、、、 總行授審處調幅受借款人存款實績影響大於月收入之影響總行授審處調幅受借款人存款實績影響大於月收入之影響總行授審處調幅受借款人存款實績影響大於月收入之影響總行授審處調幅受借款人存款實績影響大於月收入之影響
模型Ⅲ（P3）共有五項顯著變數係數，結果與模型Ⅰ（P1）相同，為 進一步了解總行授審處最終核定價格前考量的因素。在不動產擔保品估值 的調整幅度上，藉由實證分析各項借款人條件對於調整幅度的影響力，因 此設計模型Ⅳ（P4），以總行授審處調整總行鑑價科建議估值的調整幅度為 依變數，自變數中則以是否為年齡、六個月平均存款餘額及申請額度等變 數呈現顯著，以下為分析結果：
1. 年齡年齡年齡年齡
年齡呈負向顯著關係，顯示顯示申請人年齡較大者，總 行授審處調整擔保品估值幅度越小。
2. 六個月平均存款餘額正向顯著關係六個月平均存款餘額正向顯著關係六個月平均存款餘額正向顯著關係六個月平均存款餘額正向顯著關係
變數中，代表還款能力的月收入與六個月平均存款餘額 中，月收入為正向但不顯著，六個月平均存款餘額則為 正向但顯著，表示樣本銀行在考慮還款能力時，更重視 的是借款戶於本行的往來存款實績。
貳 貳 貳
貳、 、 、 實證結果延伸討論 、 實證結果延伸討論 實證結果延伸討論 實證結果延伸討論： ： ： ：
一 一 一
一、、、、 從授信原則角度分析從授信原則角度分析從授信原則角度分析從授信原則角度分析：：：：
銀行的是運用存款人的儲蓄得到利益，再將利益分配給儲蓄者，因此
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或許發生風險機率較小，一旦房地產景氣反轉時，恐怕又是另一波的金融 風暴。
日本泡沫經濟的一開始，除了政策與國際貨幣的因素外，日本銀行的 也需負起一部份責任，受到土地不會貶值的神話影響，日本國內投機行為 加劇，加上銀行授信觀念不佳，導致土地價格一旦開始崩落，當時日本各 大銀行的不良債權紛紛浮現，對日本金融造成嚴重打擊，進而對日本經濟 造成實質影響。
二 二二
二、、、 、 從實務的角度分析從實務的角度分析：從實務的角度分析從實務的角度分析：： ：
銀行內部單位中，分行單位面對的是績效的壓力，總行鑑價科面對的 是風險的考量，總行授審處則必須將風險降至最低的情況下，達成最高的 績效。績效與風險原本就是對立的二件事情，所謂「高風險高報酬」。銀行 內部單位在放款作業程序中，分行追求績效最大化，擔保品估值若低於客 戶要求借款金額，可能失去市場競爭力，阻礙後續業務發展來源。
相反的鑑價科追求風險最小化，因此在分行估值的基準下，考量未來 房市變動的風險，建議不動產擔保品合理擔保價值。因此，在實證分析可 看出，模型Ⅱ（P2）不動產擔保品顯著因素與方向和模型Ⅰ（P1）是相同 的。最後，總行授審處必須平衡業務單位與風險管理，因此在模型Ⅳ（P4）
中可看出，總行授審處以總行鑑價科建議的不動產擔保品合理擔保價值，
考量借款人資力往上調整估值。