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第一章 緒論
第一節 研究背景與動機
隨著人類生活方式的演進，生活習慣與環境衛生條件隨著經濟發展而 逐年改善，再加上科技的日新月異以及醫療保健品質的提昇，使得人類的 壽命得以延長。根據各項政府統計數據顯示，台灣已經邁入家庭少子化與 老人平均餘命不斷提高的人口老化社會結構，亦即表示未來退休老人所面 對的長壽風險隨之攀升。當人口老化所形成的高齡化社會逐漸成形，老年 生活的經濟安全問題就成為各個高齡化社會國家所關切的重要課題，即使 在考慮了政府社會保險的資助之後，未來高齡老人退休後的所得仍不足以 維持基本生活水平，退休老人生活的經濟安全著實堪憂。
「反向房屋抵押貸款(Reverse Mortgage)」是一種在國外非常成熟的金 融產品，但對台灣社會而言，卻是一種陌生的新興金融商品；大體而言，
這也是一種以「自有住宅」質押貸款融資的工具，所不同的是，它所提供 的現金流量採「分期給付」的方式，此一模式符合已退休且無收入、但有 自用住宅的老年銀髮族在生活上的經濟安全需求。在美國，反向房屋抵押 貸款一般被視為較貧窮老人增加退休收入的一種工具，實際上，反向房屋 抵押貸款亦可被用來做為個人投資、增加消費及購買長期護理保險之用。
而對於已邁入高齡化社會人口結構的台灣，未來可藉由反向房屋抵押貸款 此類產品，進而強化退休金第三支柱-個人儲蓄理財的效益，應可有效彌 補當前社會福利制度與企業退休金制度的不足，改善並穩定銀髮族的晚年 生活。
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第二節 研究目的與架構
我國尚未正式將反向房屋抵押貸款引進並商品化，本研究將著眼在綜 合研究國外發展反向房屋抵押貸款的經驗，分析反向房屋抵押貸款產生的 時代背景與理論基礎，探討將反向房屋抵押貸款引進我國的必可行性與具 體操作方式，並嘗試以台灣家戶的實際抽樣數據，推估反向房屋抵押貸款 對無子女的退休老人或夫妻，其所得替代率的提升效果。
過去的實證研究結果指出，反向房屋抵押貸款可為美國、澳洲等地區 的老年屋主帶來顯著的退休所得提高效果，並幫助眾多貧窮屋主脫離困苦 生活，自給自足，以安享晚年。本研究將探討台灣地區擁有自用住宅單身 老人的生活型態，並計算出老年屋主若接受反向房屋抵押貸款商品後所預 估可獲得的所得水準，以衡量反向房屋抵押貸款能為台灣的退休屋主帶來 的所得提升效果。本文研究結果顯示，反向房屋抵押貸款對單身與僅有夫 妻兩人家庭所帶來的所得替代率提升效果平均約為 40%至 140%，確實能 有效協助擁有自用住宅的屋主度過退休期後的財務困境。本研究進一步對 不同世代進行比較，結果發現藉由反向房屋抵押貸款來提升退休後的所得，
對 40 年代的退休屋主而言，其效果較其他世代的屋主更為顯著。
本研究依序可分為下列五個部份，圖 1 為研究架構之流程圖。
第一章 緒論：說明研究背景與研究動機、目的及本文整體之架構。
第二章 商品介紹與文獻探討：探討反向房屋抵押貸款商品的理論基礎與 成立要件，以及它與一般房屋抵押貸款的差異，接著說明各國發 展反向房屋抵押貸款之經驗，並回顧國內外相關文獻。
第三章 退休前後生活型態分析：說明台灣地區人口結構變化與影響，並 分析單身或僅夫妻兩人家庭在六十五歲退休前後之消費與所得
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型態。
第四章 研究方法與實證結果：利用台灣地區「家庭收支調查資料」建構 單身或僅夫妻兩人家庭資料，計算反向房屋抵押貸款對不同世代 擁有房屋的家庭所得替代率提升效果。
第五章 結論與建議，總結研究與實證分析結果，並對政策提出建議。
圖一 研究架構流程圖 研究背景與動機
反向房貸商品介紹
單身或僅夫妻兩人家庭 消費與所得型態分析
實證研究
實證結果
結論與建議
文獻探討