1 IMF, October 2014, General Government Net Debt (Percent of GDP): Selected Country: Advanced Economics, World Economic Outlook Database. 淨負債(Net debt)為所有政府負債，減除與負債相 關之資產可能帶來之未來收益。
2 東協加三：為東協成員國加上中國、日本及南韓
3 公債佔 GDP 比例之資料來源：Size of LCY Bond Market in % of GDP, Asian Bonds Online, http://asianbondsonline.adb.org/regional/data/bondmarket.php?code=LCY_in_GDP_Local
政府債務佔 GDP 比例之資料來源：IMF, October 2014, General Government Net Debt (Percent of GDP): Selected Country: All countries, World Economic Outlook Database.
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目 前 世 界 各 國 傾 向 採 用 國 際 會 計 準 則 (International Financial Reporting Standards，下稱 IFRS)作為一般企業遵循之會計規範，而依據 IFRS 所制定的國 際公部門會計準則(International Public Sector Accounting Standards，下稱 IPSAS)，
其會計原則及會計處理方式與 IFRS 類似，為不少先進國家政府會計改革之方向。
目前共有十六個國家與採用或將要採用 IPSAS 之權責發生基礎相關公報作為政 府會計報表編制之準則，包括澳洲、巴西、歐洲聯盟委員會(European Commission)、
聯合國系統(United Nations system)、柬埔寨、哥斯大黎加、肯亞、西班牙、瑞士、
等，並有十多個國家已採用現金基礎的 IPSAS。4而唯一採用 IFRS 作為公部門會 計準則的國家為英國。英國之所以採用 IFRS 而非 IPSAS，係由於英國在 2007 年 考慮採用國際準則時，IPSAS 尚未成熟，除此之外，IFRS 部分準則無法在 IPSAS 中找到相應規定，且 IFRS 之更新速度較 IPSAS 為快。目前英國公部門採用 IFRS 作為會計報導準則，其次考慮 IPSAS，最後是英國原本的會計準則(Generally Accepted Accounting Practice in the UK, UK GAAP)。5
之前的研究顯示，當企業財務報表揭露品質越佳，則投資人預期其無法償債 風險較低，故舉債成本及殖利率利差會隨之減少（Sengupta, 1998）。本研究以英 國政府發行之金邊債券(Gilt)為對象，欲探討當政府財務報告以 IFRS 編製而提升 財務報表揭露品質時，政府之舉債成本是否會降低。除此之外，亦欲探討財務報 告經過審計，是否能使投資人對財務報告更具信心。
4 International Public Sector Accounting Standards Board Fact Sheet, 2014, IPSASB
5, IFRS: How To Tell The Story, 2013, CIPFA
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投資人才更為重視政府之負債情況及金融監理制度(Bernoth and Erdogan, 2012)。
目前與政府公債相關之研究，多為討論某一重大事件後，對政府公債之影響，
Barrios(2009)討論 2007 年金融海嘯後，歐洲政府公債所受到的影響及之後的發 展。部分研究雖有探討影響政府公債利率之因素，如 Manganelli 與 Wolswijk(2009) 以歐洲國家為研究對象，探討國際情勢、市場規範等因素對政府公債利差之影響，
但尚未有文獻探討政府財務報告採用 IFRS 或 IPSAS 與政府公債市場間之關聯 性。之前研究顯示，當企業採用 IFRS 作為會計準則時，由於財務資訊之透明度 增加，市場投資人對於其財務報告之信賴程度提升，其資金成本及負債成本會相 對降低(Moscariello et al , 2014)。因此，本研究討論之問題一為：當政府財務報告 採用投資人相對熟悉且信任之會計準則時，其負債成本是否會相對降低？
英國中央政府在 2007 年全面適用 IFRS 作為政府財務報導準則，且自 17 世 紀開始就發行公債，並擁有成熟的公債市場，因此，本研究以英國作為樣本，進 行探討。
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財務報告品質之提升，除了透過採用公認之會計準則外，亦可透過審計查核 加以控制。政府財務報告經過超然獨立之審計機構查核後，其提供之資訊亦更具 透明度(Munro, 2004)。而本研究探討之英國政府財務報告，雖在 2009 年即首次 公布以 IFRS 編制之英國政府整體財務報告，但該份報表未經英國國家審計部查 核，直到 2011 年公布之 2009-2010 英國政府整體財務報告才經過查核審定。因 此，本研究之問題二為：當政府財務報告採用投資人相對熟悉且信任之會計準則，
並經過獨立審計機關查核後，其負債成本是否會相對降低？
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第三節 研究貢獻
近年來，許多國家之政府會計正在推行改革，其改革方向多為 IPSAS，IPSAS 之規範制定，與 IFRS 之原則大致相同，然而於退休金會計、非現金資產認列及 負債認列部分，仍以 IFRS 之揭露較為完整。英國在 2007 年 1 月即宣告採用 IFRS 作為公部門會計報導準則，先於其他國家，且由於採用 IFRS 時間較長，其遵循 程度亦較佳。
本研究之預期貢獻如下：
1. 探討 IFRS 與 IPSAS、UK GAAP 之異同。
IPSAS 與 IFRS 大至相似，但部分規定係配合公部門之特性加以修改。例如 繼承資產、非交換交易等等。然而，在退休金會計、收益認列、資產重估價、負 債認列等部分，IPSAS 尚未有相關規定。UK GAAP 雖大體參考 IFRS，但仍有部 分與 IFRS 不同，因此在 2007 年首次適用 IFRS 時，仍經歷改動。本研究欲探討 IFRS 與 IPSAS、UK GAAP 之異同，並討論公部門在採用 IFRS 後，其資訊透明 度是否可加以提升。
2. 探討投資人是否會更傾向投資提供 IFRS 財務報告之政府發行的公債。
較為良好的財務報表及揭露品質，可使企業獲得投資人信賴，使得發行公司 債之成本及所需支付的利息相對較低，本研究欲探討當政府財務報告揭露資訊更 為全面且完整時，政府公債投資人是否會更加願意投資該政府所發行之公債，並 能降低負債成本。
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第四節 論文章節
本研究共分為五章，茲將內容簡述如下：
第一章 緒論
說明本研究之背景與動機、研究問題及目的與貢獻等 。