第一章 緒論
第一節、研究背景與動機
自1990 年代台灣地區金融業自由化、國際化以來，加上台灣經濟持續 發展，國民所得日益提高，台灣金融業因此成長茁壯的十分迅速，相關金融 商品與服務也日趨成熟。2002 年 1 月台灣正式加入世界貿易組織（WTO），
成為WTO 第 144 個會員，意味著台灣金融業從此將面臨來自世界各地頂尖 跨國金融集團全面的威脅與挑戰，同時也是台灣金融業邁向另一個全新紀元 的開始，如何在競爭日趨白熱化以及未來兩岸開放的話題性下存活並且搶先 卡位，已經是近幾年來國人高度關注的議題。而身為台灣金融業一份子的「外 商銀行」，面對此一重大關鍵時刻也沒有缺席，在台的四大外商銀行（花旗、
滙豐、渣打、荷蘭）近年來陸續併購台灣本土金融機構，分行數目大幅增加。
此外根據中華民國行政院金融監督管理委員會的統計資料顯示，本國一般銀 行資產額自1989 年底的新台幣 6,803.6 億元增加至 2007 年底的 27,564.3 億 元，其年平均成長率為6.39％；同期間外商銀行資產額由新台幣 284.3 億元 增加至新台幣2,854.2 億元，其年平均成長率約為 13.01％，高於本國一般銀 行的成長。在同期間本國銀行的營收成長率約為4.14％，而外商銀行的營收 成長率則高達11％，在台灣地區金融業鉅變的年代，外商銀行的各方面表 現明顯優於本國銀行。
台灣地區自1964 年開放外商銀行來台設立分行以降，數十年來外商銀 行不只為台灣金融業帶來許多金融創新，提供多元化的金融商品與服務，也 培養了許多具備國際金融視野的人才。但是在台灣有關外商銀行的資料與研 究並不多，內容多半僅是在台外商銀行的相關統計數據。面對金融業朝向大 型化、國際化的趨勢，以及預期將逐漸開放對陸投資限制的機會之下，本國
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銀行確實有必要向這些歷史悠久、手握龐大資產的多國籍銀行（MNBs）學 習，掌握這些多國籍銀行在海外致勝的決策思維以及行為模式，在未來進入 其他市場時，能夠成功的落地生根，快速茁壯，替台灣也創造出一個成功的 世界級跨國銀行。
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第二節、研究問題與目的
隨著科技發展與全球化浪潮興起，以及近年來自由貿易協定（Free Trade Agreement，FTA）1盛行，各國貿易往來頻繁，而擔負融通各經濟部門所需 資金的金融業自然也是欣欣向榮，尤其在海外業務部分更是擴張迅速。根據 學者Slager 的研究（2007）發現，全球銀行業有固定的國際化週期。1970 年代，銀行的國際化表現在全球重要金融大城（如：倫敦、紐約）開設分行，
原因多半是為了跟隨客戶或是提高獲利，甚至有些小國家的銀行是因為必須 規避國內的反托辣斯法（Antitrust Law）才進行海外擴張的，基本上，1970 年代的銀行業，本土偏好惰性普遍存在，加上當時通訊科技的限制，進行國 際化主要仍是以本國業務發展為考量，同時海外業務較本國業務來得小；在 1980 年代與 1990 年代，銀行業大規模展開全球收購，海外收入因此一躍成 為重要的獲利來源。據統計，2004 年全球 25 大銀行的海外資產超過 10.2 兆 美元，其中9 家的海外業務甚至大於母國的業務。目前銀行業的國際化成了 世界性議題，主要是因為現今銀行業介入國際的金額大幅增加（De Nicolo, Bartholomew, Zaman & Zephirin, 2004），全球 30 大銀行的海外資產從 1990 年的6,500 億美元遽增至 2004 年的 102,000 億美元，成長幅度高達 16 倍，
可見近年來銀行業對於海外擴張仍十分熱衷。然而，我們究竟對銀行的國際 化的效果了解多少？國際化真能保證可以為多國籍銀行母公司帶來更高的 獲利嗎？
拓展海外銀行業務的理由十分充分，例如，美國與歐洲在放款、證券交 易、財務顧問或內部作業都十分相似，所以兩地的銀行皆會因為規模經濟的 誘因而至海外拓點。此外，在顧客所在位置提供服務亦可強化關係、通訊技
1 自由貿易協定係指兩個或兩個以上的經濟體或主權國家，藉由降低彼此關稅、或減少其 他規費，或排除妨礙彼此進行自由貿易的障礙，進而促進彼此貿易活動之協定。
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術的進步提供海內外同步的服務、海外銀行業務可以調和單一地區經濟週期 的高低起伏。但是Slager（2007）的實證研究發現全球多國籍銀行在 1980 到2000 年間，海外業務平均獲利低於本國業務，並且得到「大幅擴張國際 業務的銀行會得到較低的股東報酬、而反向操作的銀行則有較高股東報酬」
的結論。當然，統計上的顯著性不代表每一家多國籍銀行進行海外擴張就會 拖累整體績效，也不代表多國籍銀行每一個海外據點的績效表現都是一樣的 差。這些差異都是值得我們去深思與研究的。
因此，本研究的目的即是希望藉由實證研究，了解影響多國籍銀行海外 子公司績效產生差異的原因為何。本研究將以台灣的外商銀行為研究對象，
並以這些外商銀行母公司本身的資源條件以及國際策略決策等四個構面的 因素進行分析，確認何種構面的條件對於其在台分行的績效表現具有重大影 響；並且藉由研究不同年度的資料分析結果，觀察出台灣金融環境在重大法 令通過前後的變化，了解外商銀行在台分行經營的現況以及提供未來展望，
更希望本研究能對於台灣本國銀行在進行海外投資決策時有所助益。簡而言 之，本研究之主要目的是希冀能回答以下問題：
（一） 了解在台外商銀行的發展歷史、現況與績效表現為何？
（二） 影響外商銀行在台分行績效差異的母公司本身資源條件因素 為何？
（三） 影響外商銀行在台分行績效差異的母公司國際進入策略決策 為何？
（四） 分析台灣金融環境變化對於影響外商銀行在台分行績效的關 鍵因素所產生的互動為何？
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第三節、研究流程
本論文總共分為六個章節，主要內容包括：
（一） 第一章─緒論
首先說明本研究的背景與動機，同時確認出本研究所要解答的問題，並 進一步提出本論文的研究流程設計。