第三章 研究方法
3.2 財務模型架構
本研究依水利會自行開發經營為前提，進行專案的財務評估，首 先需要建立財務模型架構(如圖 3.1)來預估營運收入、專案投資成本及 營運固定支出，並透過財務分析指標方法：回收期間法、淨現值法、
內部報酬率法、益本比法等方法來評估專案之可行性。(如圖 3.2)
圖 3.1 財務模型架構圖
圖 3.2 財務可行性分析流程圖
一、財務模型基本參數設定
(一)、推估期限：本研究推估期限為 20 年。
(二)、基期：以民國 98 年開工，工期為一年，預定於 99 年完工 起始營運。
(三)、資本結構：本研究依水利會自行開發經營為前提，目前因 適 逢世界 金 融危 機 ，長 期政 府 信貸 之年 利息 較 低約 為
業利息外，還有投資年利息等值以上之財務收入，才能算 是可投資的方案。依此理論，因此本研究之財務分析結果 之計畫內部報酬率訂於 5%。
(四)、遊客量預估：
要如何預估遊客蒞臨遊樂區之人數多寡，其評估方式有四 種：時間序列法、總量分配法、平均成長率法以及結構模 型(侯錦雄，1995)
1.時間序列分析法：
適用對象：外部資料缺乏的情形下，屬於短、中期之預測。
基本假設：過去的發展趨勢，在預測年期內不變。
預測步驟：收集過去資料至少前 10 年資料為佳，將收集資 料繪成曲線圖，並選用適當之數學模式求其值，
利用模式預測未來成長趨勢並修正。
2.總量分配法：
適用對象：缺乏歷年遊客量資料。
基本假設：各分配比率於預測期內維持不變。
預測步驟：先畫出其數學預測之流程，定義各項變數之定義。
3.平均成長率法：
適用對象：屬於短期之預測，僅有過去之遊客資料。
基本假設：平均成長率於預測年期內維持不變。
預測步驟：收集過去遊客量資料，求算出每年之遊客成長比 率及平均值，平均成長率乘以前一年之遊客量即 為預測值。
4.結構模型法
適用對象：具有人口或遊客特性、遊憩區等資料等，影響遊 客量之因素需列入考慮時。
基本假設：現有遊客量與影響因素間之函數關係在預測年間 內維持穩定。
預測步驟：找出影響遊客量之因素，建立遊客量與影響因素 之函數關係，以迴歸法求出各影響因素係數。
本研究以平均成長率法推估每年之遊客量，以 87 年遊 客人數 22,870 人為起始期，依表 2.5 縣級及水庫風景區遊 客成長率約為 5%，推估 99 年遊客人數應為 39,115 人，預 估 118 年遊客人數為 103,785 人。
(五)、專案投資成本：
專案投資成本是指週邊環境整頓改善更新之工程費，以及 建築、設備整修所需經費等，經與苗栗水利會工務組討論 與協助，概估更新及整修費用總計新台幣 4,570 萬元。(詳
如附表 2.2) (六)、營運固定支出；
初步規劃本區所需之人員包括工作人員 6 人，每人薪資平 均 35,000 元/月，包括以下：園區服務及解說人員 3 人、餐 飲服務人員 2 人、園區機電及維護人員 1 人；設施維護費 用包括維護費、清潔費等，計 4,412,000 元，詳如表 3.2 所 示，另加上管銷費及廣告費 100 萬元，每年支出計 5,412,000 元。
(七)、營運收入：
營運收入來源為門票收入，餐飲收入與相關商品販售收 入，其中門票收入為主要來源，預估本區投資開發後，與 其他景點串連，可吸引更多遊客的入園，增加門票收益，
另餐飲營業收入預計餐飲消費人數佔遊客總人數預估約 40%，且消費金額為 300 元做推估。相關商品販售收入包 括後續開發的書籍、紀念商品等，假設相關商品販售消費 人數佔遊客總人數預估約 30%且消費金額為 100 元做概 估。
表 3.2 風景區每年營運固定支出表
類別 項目 單位：新台幣元
員工薪資 1.員工數 6 人，每人平均薪資 35,000，
每年 14 月薪資(含 2 個月年終)
2,940,000
1.警力支援 2,400 元×12 月 28,800 2.台灣省風景遊樂區協會及苗栗縣觀
光協會常年會費
30,000
3.清潔工資：(男)800(元)×2(人)×365(天) 584,000 4.旅費、誤餐費及加班費 67,200
5.工具購置費 12,000
6.風景區營運維護費 750,000
風景區支出
7.管銷及廣告費用 1,000,000
合計 $5,412,000
資料來源：苗栗農田水利會，本研究整理。
∑
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