第五章 實驗分析
5.2 FCM 篩選變數實驗比較
此節比較 3.2.1 節的 2 種方法的實驗結果差異。方法 1 是在篩選變數的時候，將公 司分成正常公司與財務危機公司二個部分，然後再分別將正常公司作分群，財務危機公 司作分群。方法 2 是將公司的類別(破產與未破產)當成一個變數，作為分群所參考的其 中一個變數。我們作分組的用意是要將群定義為正常群與未破產群，然後依這些群對預 測的公司樣本作預測。在以下的敘述，我們把篩選變數 FCM 方法 1 與 3 種財務預測模 型結合的架構表示為 1，篩選變數 FCM 方法 2 與財務變數模型結合的架構表示為 2。
38
訓練 35 組，測試 25 組
圖 5- 1 35-25 組篩選變數方法 1 與方法 2 總辨識率折線圖比較
表 5- 3 35-25 組篩選變數方法 1 與方法 2 總辨識率比較表 方法 2
組別 35-25
方法\篩選變數百分比 10% 15% 30% 45% 60% 75%
FCM2 84.70% 92.87% 90.37% 85.30% 85.77% 86.03%
BP2 73.80% 87.80% 82.50% 82.57% 81.93% 83.60%
LDA2 77.20% 82.47% 80.73% 77.60% 79.23% 79.17%
方法 1
組別 35-25
方法\篩選變數百分比 10% 15% 30% 45% 60% 75%
FCM1 84.70% 78.33% 81.40% 80.53% 82.10% 83.43%
BP1 73.80% 75.73% 81.80% 86.20% 85.47% 82.73%
LDA1 77.20% 72.43% 79.73% 67.97% 82.30% 77.80%
表 5- 4 35-25 組篩選變數方法 1 與方法 2 正常與危機公司辨識率比較表
方法 2 組別 35-25 組預測結果
篩選變數比 10% 15% 30% 45% 60% 75%
方法 原始資料 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機
FCM2 正常公司 88.67% 11.33% 96.62% 3.38% 96.49% 3.51% 94.58% 5.42% 91.29% 8.71% 94.22% 5.78%
危機公司 27.20% 72.80% 18.40% 81.60% 28.00% 72.00% 42.53% 57.47% 30.80% 69.20% 38.53% 61.47%
BP2 正常公司 82.67% 17.33% 91.51% 8.49% 87.82% 12.18% 88.44% 11.56% 88.71% 11.29% 90.22% 9.78%
危機公司 52.80% 47.20% 23.33% 76.67% 33.47% 66.53% 35.07% 64.93% 38.40% 61.60% 36.27% 63.73%
LDA2 正常公司 75.47% 24.53% 81.69% 18.31% 80.22% 24.00% 77.16% 22.84% 80.18% 19.82% 79.47% 20.53%
危機公司 17.60% 82.40% 15.20% 84.80% 17.73% 82.27% 21.07% 78.93% 23.60% 76.40% 21.73% 78.27%
方法 1 組別 35-25 組預測結果
篩選變數比 10% 15% 30% 45% 60% 75%
方法 原始資料 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機
FCM1 正常公司 88.67% 11.33% 97.56% 2.44% 90.89% 9.11% 91.02% 8.98% 90.40% 9.60% 90.13% 9.87%
危機公司 27.20% 72.80% 79.33% 20.67% 47.07% 52.93% 50.93% 49.07% 42.80% 57.20% 36.67% 63.33%
BP1 正常公司 82.67% 17.33% 84.53% 15.47% 89.02% 10.98% 91.29% 8.71% 89.60% 10.40% 88.67% 11.33%
危機公司 52.80% 47.20% 50.67% 49.33% 39.87% 60.13% 29.07% 70.93% 26.93% 73.07% 35.07% 64.93%
LDA1 正常公司 75.47% 24.53% 70.18% 29.82% 79.07% 20.93% 84.13% 15.87% 81.47% 18.53% 79.87% 20.13%
危機公司 17.60% 82.40% 20.80% 79.20% 18.27% 81.73% 19.47% 80.53% 15.20% 84.80% 28.40% 71.60%
60.00%
70.00%
80.00%
90.00%
100.00%
10% 15% 30% 45% 60% 75%
總辨識 率
選取變數百分比
35-25組 FCM1
FCM2
BP1
BP2
LDA1
LDA2
39
訓練 40 組，測試 20 組
圖 5- 2 40-20 組篩選變數方法 1 與方法 2 總辨識率折線圖比較
表 5- 5 40-20 組篩選變數方法 1 與方法 2 總辨識率比較表
方法 2
組別 40-20
方法\篩選變數百分比 10% 15% 30% 45% 60% 75%
FCM2 85.63% 91.71% 88.79% 86.21% 84.50% 86.67%
BP2 74.25% 81.33% 81.17% 81.21% 81.54% 84.92%
LDA2 75.50% 81.33% 79.13% 78.71% 78.46% 81.04%
方法 1
組別 40-20
方法\篩選變數百分比 10% 15% 30% 45% 60% 75%
FCM1 85.63% 79.75% 81.00% 83.04% 83.21% 86.08%
BP1 74.25% 75.71% 80.00% 81.79% 86.71% 84.63%
LDA1 75.50% 69.63% 77.33% 82.38% 83.79% 81.25%
表 5- 6 40-20 組篩選變數方法 1 與方法 2 正常與危機公司辨識率比較表
方法 2 組別 40-20 組預測結果
篩選變數比 10% 15% 30% 45% 60% 75%
方法 原始資料 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機
FCM2 正常公司 88.00% 12.00% 96.17% 3.83% 95.94% 4.06% 95.44% 4.56% 93.06% 6.94% 92.22% 7.78%
危機公司 21.50% 78.50% 21.67% 78.33% 32.67% 67.33% 41.50% 58.50% 41.17% 58.83% 30.00% 70.00%
BP2 正常公司 78.33% 21.67% 86.00% 14.00% 86.28% 13.72% 88.61% 11.39% 87.67% 12.33% 90.22% 9.78%
危機公司 38.00% 62.00% 32.67% 67.33% 34.17% 65.83% 41.00% 59.00% 36.83% 63.17% 31.00% 69.00%
LDA2 正常公司 73.17% 26.83% 80.39% 19.61% 78.78% 21.22% 78.72% 21.28% 77.89% 22.11% 81.06% 18.94%
危機公司 17.50% 82.50% 15.83% 84.17% 19.83% 80.17% 21.33% 78.67% 19.83% 80.17% 19.00% 81.00%
方法 1 組別 40-20 組預測結果
篩選變數比 10% 15% 30% 45% 60% 75%
方法 原始資料 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機
FCM1 正常公司 88.00% 12.00% 96.67% 3.33% 93.67% 6.33% 90.78% 9.22% 90.22% 9.78% 89.06% 10.94%
危機公司 21.50% 78.50% 71.00% 29.00% 57.00% 43.00% 40.17% 59.83% 37.83% 62.17% 22.83% 77.17%
BP1 正常公司 78.33% 21.67% 82.33% 17.67% 87.28% 12.72% 88.39% 11.61% 91.67% 8.33% 89.78% 10.22%
危機公司 38.00% 62.00% 55.83% 44.17% 41.83% 58.17% 38.00% 62.00% 28.17% 71.83% 30.83% 69.17%
LDA1 正常公司 73.17% 26.83% 69.50% 30.50% 77.06% 22.94% 81.94% 18.06% 84.11% 15.89% 81.44% 18.56%
危機公司 17.50% 82.50% 30.00% 70.00% 21.83% 78.17% 16.33% 83.67% 17.17% 82.83% 19.33% 80.67%
65.00%
70.00%
75.00%
80.00%
85.00%
90.00%
95.00%
10% 15% 30% 45% 60% 75%
總辨識 率
選取變數百分比
40-20組 FCM1
FCM2
BP1
BP2
LDA1
LDA2
40
訓練 45 組，測試 15 組
圖 5- 3 45-15 組篩選變數方法 1 與方法 2 總辨識率折線圖比較
表 5- 7 45-15 組篩選變數方法 1 與方法 2 總辨識率比較表
方法 2
組別 45-15
方法\篩選變數百分比 10% 15% 30% 45% 60% 75%
FCM2 82.17% 92.89% 90.94% 88.17% 86.83% 87.06%
BP2 72.50% 84.72% 82.83% 83.00% 82.17% 84.39%
LDA2 68.33% 81.56% 82.22% 80.50% 80.06% 80.50%
方法 1
組別 45-15
方法\篩選變數百分比 10% 15% 30% 45% 60% 75%
FCM1 82.17% 78.33% 79.28% 75.67% 80.50% 83.06%
BP1 72.50% 76.00% 80.67% 82.56% 84.11% 82.44%
LDA1 68.33% 74.06% 79.17% 81.11% 84.67% 80.28%
表 5- 8 45-15 組篩選變數方法 1 與方法 2 正常與危機公司辨識率比較表
方法 2 組別 45-15 組預測結果
篩選變數比 10% 15% 30% 45% 60% 75%
方法 原始資料 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機
FCM2 正常公司 94.67% 5.33% 95.85% 4.15% 97.93% 2.07% 95.04% 4.96% 93.26% 6.74% 92.96% 7.04%
危機公司 55.33% 44.67% 16.00% 84.00% 30.00% 70.00% 32.44% 67.56% 32.44% 67.56% 30.67% 69.33%
BP2 正常公司 82.44% 17.56% 89.63% 10.37% 88.30% 11.70% 89.41% 10.59% 88.81% 11.19% 90.37% 9.63%
危機公司 57.33% 42.67% 30.00% 70.00% 33.56% 66.44% 36.22% 63.78% 37.78% 62.22% 33.56% 66.44%
LDA2 正常公司 64.44% 35.56% 81.63% 18.37% 82.30% 17.70% 80.44% 19.56% 79.41% 20.59% 80.89% 19.11%
危機公司 20.00% 80.00% 18.67% 81.33% 18.00% 82.00% 19.33% 80.67% 18.00% 82.00% 20.67% 79.33%
方法 1 組別 45-15 組預測結果
篩選變數比 10% 15% 30% 45% 60% 75%
方法 原始資料 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機
FCM1 正常公司 94.67% 5.33% 97.04% 2.96% 93.19% 6.81% 98.00% 2.00% 88.44% 11.56% 88.59% 11.41%
危機公司 55.33% 44.67% 77.78% 22.22% 62.44% 37.56% 91.33% 8.67% 43.33% 56.67% 33.56% 66.44%
BP1 正常公司 82.44% 17.56% 85.26% 14.74% 89.48% 10.52% 88.52% 11.48% 89.56% 10.44% 87.33% 12.67%
危機公司 57.33% 42.67% 51.78% 48.22% 45.78% 54.22% 35.33% 64.67% 32.22% 67.78% 32.22% 67.78%
LDA1 正常公司 64.44% 35.56% 74.15% 25.85% 79.26% 20.74% 81.48% 18.52% 85.56% 14.44% 80.67% 19.33%
危機公司 20.00% 80.00% 26.22% 73.78% 21.11% 78.89% 20.00% 80.00% 18.00% 82.00% 20.89% 79.11%
65.00%
70.00%
75.00%
80.00%
85.00%
90.00%
95.00%
10% 15% 30% 45% 60% 75%
總辨識 率
選取變數百分比
45-15組 FCM1
FCM2
BP1
BP2
LDA1
LDA2
41
訓練 50 組，測試 10 組
圖 5- 4 50-10 組篩選變數方法 1 與方法 2 總辨識率折線圖比較
表 5- 9 50-10 組篩選變數方法 1 與方法 2 總辨識率比較表
方法 2
組別 50-10
方法\篩選變數百分比 10% 15% 30% 45% 60% 75%
FCM2 81.25% 92.50% 92.67% 83.50% 90.17% 87.42%
BP2 67.50% 82.92% 85.00% 83.75% 85.83% 84.92%
LDA2 72.25% 78.92% 83.08% 81.50% 81.75% 83.75%
方法 1
組別 50-10
方法\篩選變數百分比 10% 15% 30% 45% 60% 75%
FCM1 82.17% 82.75% 78.58% 79.75% 81.42% 84.58%
BP1 72.50% 73.25% 84.00% 79.67% 84.42% 85.42%
LDA1 68.33% 73.92% 82.17% 80.75% 83.50% 83.50%
表 5- 10 50-10 組篩選變數方法 1 與方法 2 正常與危機公司辨識率比較表
方法 2 組別 50-10 組預測結果
篩選變數比 10% 15% 30% 45% 60% 75%
方法 原始資料 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機
FCM2 正常公司 95.67% 4.33% 95.78% 4.22% 98.22% 1.78% 94.56% 5.44% 95.67% 4.33% 94.33% 5.67%
危機公司 62.00% 38.00% 17.33% 82.67% 24.00% 76.00% 49.67% 50.33% 26.33% 73.67% 33.33% 66.67%
BP2 正常公司 78.00% 22.00% 87.67% 12.33% 89.67% 10.33% 90.00% 10.00% 91.33% 8.67% 90.33% 9.67%
危機公司 64.00% 36.00% 31.33% 68.67% 29.00% 71.00% 35.00% 65.00% 30.67% 69.33% 31.33% 68.67%
LDA2 正常公司 72.67% 27.33% 79.56% 27.56% 84.22% 15.78% 82.00% 18.00% 81.33% 18.67% 84.22% 15.78%
危機公司 29.00% 71.00% 23.00% 77.00% 20.33% 79.67% 20.00% 80.00% 17.00% 83.00% 17.67% 82.33%
方法 1 組別 50-10 組預測結果
篩選變數比 10% 15% 30% 45% 60% 75%
方法 原始資料 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機 正常 危機
FCM1 正常公司 95.67% 4.33% 96.11% 3.89% 96.11% 3.89% 93.89% 6.11% 92.11% 7.89% 90.22% 9.78%
危機公司 62.00% 38.00% 57.33% 42.67% 74.00% 26.00% 62.67% 37.33% 50.67% 49.33% 32.33% 67.67%
BP1 正常公司 78.00% 22.00% 83.11% 16.89% 90.33% 9.67% 86.89% 13.11% 89.67% 10.33% 91.11% 8.89%
危機公司 64.00% 36.00% 56.33% 43.67% 35.00% 65.00% 42.00% 58.00% 31.33% 68.67% 31.67% 68.33%
LDA1 正常公司 72.67% 27.33% 73.11% 26.89% 80.67% 19.33% 80.44% 19.56% 83.33% 16.67% 83.44% 16.56%
危機公司 29.00% 71.00% 23.67% 76.33% 13.33% 86.67% 18.33% 81.67% 16.00% 84.00% 16.33% 83.67%
65.00%
70.00%
75.00%
80.00%
85.00%
90.00%
95.00%
10% 15% 30% 45% 60% 75%
總辨識 率
選取變數百分比
50-10組
FCM1 FCM2
BP1 BP2
LDA1 LDA2
42
表 5- 11 篩選變數方法 1 與方法 2 組總平均辨識率
方法 2
組別 總平均
方法\篩選變數百分比 10% 15% 30% 45% 60% 75%
FCM2 83.44% 92.49% 90.69% 85.79% 86.82% 86.79%
BP2 72.01% 84.19% 82.87% 82.63% 82.87% 84.46%
LDA2 73.32% 81.07% 81.29% 79.58% 79.87% 81.11%
方法 1
組別 總平均
方法\篩選變數百分比 10% 15% 30% 45% 60% 75%
FCM1 81.25% 82.42% 80.07% 79.75% 81.81% 84.29%
BP1 67.50% 75.17% 81.62% 82.55% 85.18% 83.80%
LDA1 72.25% 72.51% 79.60% 78.05% 83.56% 80.71%
由以上四組實驗得知，最高的辨識率均為方法 1FCM。除了 50-10 組是選取變數百 分比 30%的時候，FCM 得到最高的辨識率，其它均為 15%，說明只用 10 個變數就可得 到較高的辨識率。以方法 2 的各方法的辨識率，平均都高於方法 2 的辨識率。因此，將 所有公司代入 FCM 分群法，再計算變異數後，篩選過變數能得到較佳的效果。