國立空中大學 102 學年度下學期期中考試題【副參】72
科目：基金管理 一律橫式作答 1 頁
一、選擇題(每題 5 分共 50 分)
1.( )下列何者不是戰略性資產配置的特性?
(A)短期策略。(B)中長期策略。(C)利用景氣循環作資產配置的決策。
2.( )可以透過投資組合的方式仍無法分散的風險稱為?
(A)系統性風險。(B)非系統性風險。(C)可分散之風險。(D)可避免之風險。
3.( )下列那一個市場效率下，內線交易是毫無意義：
(A)弱式市場效率。(B)半強式市場效率。(C)強式市場效率。(D)以上皆非。
4.( )若要資產訂價模式成立，證券市場必須是有如何：
(A)有效率。(B)無效率。(C)無所謂。(D)以上皆非。
5.( )被信用評等機構評列為具有高度風險的債券稱為：
(A)可轉換公司債。(B)垃圾債券。(C)公司債。(D)金融債券。
6.( )如果某一支股票預期每年都會發放每股股利 7 元，該股利預期每一年以 4%比 率增加，且該股票的必要報酬率為 14%，則根據固定成長股利折現模式 (Constant-growth Dividend Discount Model)該支股票價格應為：
(A)50 元。(B)60 元。(C)70 元。(D)80 元。
7.( )公司規模越小，其股票的期望報酬率便越高，這種異常現象稱為：
(A)元月效應。(B)規模效應。(C)本益比效應。(D)股利效應。
8.( )下列那些是股票行情表常用的資訊：
(A)股利收益率。(B)本益比。(C)成交量。(D)以上皆是。
9.( )投資低本益比的股票，常會有異常報酬，這種異常現象稱為：
(A)元月效應。(B)規模效應。(C)本益比效應。(D)股利效應。
10.( )衡量債券價格敏感度可以用下列那一個指標：
(A)債券價格彈性。(B)存續期間。(C)到期日對債券價格敏感度之影響。(D)以 上皆是。
1.(A) 2.(A) 3.(C) 4.(A) 5.(B) 6.(C) 7.(B) 8.(D) 9.(C) 10.(D) 二、問答題(共 50 分)
1.請說明法瑪所提出的三種市場效率的假說。(P66) (15 分) 2.請說明資本資產定價模式。(P71)；P(91-97) (15 分) 3.請說明影響債券價格之因素。(P123-126) (20 分)
