An Application of Computer Programming Trading System to Taiwan Stock Index Futures Trading Strategies
錢來興、謝雅惠
E-mail: [email protected]
ABSTRACT
This study attempts to construct a computer programming trading system using the data from TAIFEX Taiwan Stock Index Futures. The trading decision-making completely rests on the chart analysis and the measurement of technical indicator specification that develops to the futures price pattern as foundations. The programs are extrapolated the price changing tend model and made the stops losing point regulations. The computer software system calculates the point of buying and selling and then sent a special signal to notice the users to buy in, sell out, or just wait. The purpose of this computer software system is to obtain abnormal return for the users. The research periods of this study are divided into fitness period and test period. The purposes of dividing the research periods are to carry on the comparison and to confirm these two issues of investments achievements uniformity. In fitness period, time sample material is for the TAIEX. In test period, time sample material is for the TX. The research period is last for the ten years. Its content contains every deal materials in each trading day. Fitness period research period stopped from January 1, 1994 to December 31, 1998; Test period research period were stopped from January 1, 1999 to December 31, 2003. The result showed the computer programming trading system could help the user to gain the profit from the futures market.
Keywords : stock index futures ; technical analysis ; programming trading Table of Contents
第一章 緒論...1 1.1 研究背景與動機...1 1.2 研究目的...5 1.3 研究架構...7 第二 章 相關理論與文獻探討...9 2.1 股價指數期貨之定價理論...9 2.2 效率市場假說與行為財務學...13 2.3 技術分 析...23 2.4 技術分析文獻回顧...43 第三章 研究方法...55 3.1 研究樣本與資料說明...55 3.2 技術分析交易法則...57 3.3 研究限制...65 3.4 檢定方法...67 第四章 實證結果與分析...70 4.1 配適期之實證結果...70 4.2 檢驗期之實證結果...72 4.3 程式交易績效結構分析...74 4.4 綜合結果分 析...78 第五章 結論...79 參考文獻...81
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