1、 从实现利润的稳定性角度分析：
（1）销售收入增长率＝（期末销售收入－年初销售收入）/ 年初销售收入
注：以不含税收入计算较好。在通货膨胀率较高时，要看收入增长率是否超过通货膨胀率，并结合 销售数量的增长率来更真实反映企业业务发展情况。以 3 年为准。
（2）经常收益增长率＝（本期经常收益－前期经常收益）/ 前期经常收益 注：经营收益＝营业利润
经常收益＝营业利润＋投资收益
当期收益（实现利润）＝营业利润＋投资收益＋营业外利润 如果企业经常收益 3 年连续增长，说明企业的盈利能力比较稳定；
如果增长率 3 年连续大幅度下降，或者 2 年无增长，则企业盈利能力不稳定。
（3）实现利润增长率＝（上期实现利润－本期实现利润）/ 上期实现利润×100％
（4）所有者权益增长率＝新增各项积累资金总额/年初所有者权益总额×100％
2、 通过经济效益指标分析企业的盈利能力：
（1）成本费用利润率：反映企业每付出单位成本费用，所能取得利润的能力。
成本费用利润率＝净利润/成本费用总额×100％
注：成本费用总额＝主营业务成本＋营业费用＋管理费用＋财务费用
（2）销售利润率：反映企业销售收入的获利水平。
销售利润率＝净利润/产品销售净收入×100％
注：产品销售净收入＝产品销售收入－销售折扣与折让－销售退回
（3）主营业务利润率：反映企业主营业务本身的盈利能力和竞争能力。
主营业务利润率＝主营业务利润/主营业务销售净额×100％
营业利润率＝营业利润/营业销售额×100％
（4）内部资产收益率：反映企业自己所控制的经营业务的盈利能力。
内部资产收益率＝营业利润 /（资产总额－长期投资）×100％
（5）对外投资收益率：反映企业对外投资业务的盈利能力。
对外投资收益率＝当期投资收益/对外长期投资总额×100％
（6）资产利润率：也叫投资收益率，反映企业运用资产的盈利能力。
资产利润率（投资收益率）＝实现利润/资产总额×100％
＝（实现利润/营业额）×（营业额/资产总额）
＝经营利润率×资产周转次数
注：该式表明可通过两个方面提高企业的盈利能力：
A、提高产品质量和价格而实现较高的经营利润率；
B、低价格、多销售，即通过薄利多销，增加资金周转次数来实现较好的盈利。
（7）资本金利润率：也称资本收益率，反映企业销售活动的盈利水平，资本周转率反映企业资金的 运用效率。
资本金利润率＝净利润/资本金总额×100％
＝（净利润/销售额）×（销售额/资本金总额）
＝销售利润率×资本周转率
注：该指标因行业和规模不同而不同。一般来说，盈利高的行业资金周转慢，盈利低的行业资金周 转快；企业的规模大，资本金利润率的值小。因此，提高企业盈利能力的关键在于处理好盈利水平、
资金周转速度和生产规模之间的关系，寻求三者结合之后的利润最大化。该指标也与折旧政策有关，
重工业企业因折旧费较高，而显得较低；企业加速折旧时也低于正常水平，要避免低估折旧率高的 企业的资本金盈利率。
（8）自有资金利润率：用来衡量企业资本资本的收益能力。
自有资金利润率＝利润总额/所有者权益总额×100％
（9）以现金净流量为基础进行企业盈利能力分析：
A、经营现金净流量对销售收入的比率＝经营活动现金净流量/主营业务收入 （A 股 3.24％）
注：表示每 1 元主营收入能形成的经营活动现金净流入，反映企业主营业务的收现能力。
B、经营活动净现金流量与营业利润比率＝经营活动现金净流量/营业利润×100％
C、投资活动净现金流量与投资收益比率＝投资活动现金净流量/投资收益×100％
D、盈余现金保障倍数＝经营活动现金净流量/净利润×100％ （A 股 84.12％，适当为＞1）
E、净现金流量与净利润比率＝现金净流量/净利润×100％
F、资产的经营现金流量回报率＝经营活动现金净流量/资产总额×100％ （A 股 2.22％）
3、 分析性利润表：
（1）作用：
A、进行材料消耗、工资、税金、管理费用等方面的比较；
B、评价企业资金运作与管理的效率；
利息负担率＝利息支出/销售收入×100％
注：该指标是进行经营状况诊断和企业资信评级的重要指标。
制造业企业：低于 3％，正常或理想情况；在 5％左右，资金周转发生困难；超过 7％，工资等硬性 支出遇到困难；10％以上，亏损或破产经营。
商业批发企业：低于 1％，理想状态；在 1％～3％之间，维持生存状态；在 3％～5％之间，收缩 企业；5％～7％，濒临破产倒闭企业。
（2）格式：
分 析 性 利 润 表
单位名称： 年 月 日 计量单位：
支出 N 年 N＋1 年 收入 N 年 N＋1 年 一.营业支出 一.营业收入
其中：原材料 其中：主营业务收入 工资劳保 其他业务收入
营业费用 存货增减
管理费用 已完成建筑安装工程 税 金
折 旧
二.金融支出 二.金融收益
其中：利息支出 其中：利息收入 债券投资损失 债券投资收益 汇兑损失 股票投资收益 汇兑收益
三.营业外支出 三.营业外收入
其中：固定资产盘亏出售损失 其中：固定资产盘盈出售收益 四.支出合计 四.收入合计
五.出现亏损 五.实现利润 4、 保值增值能力分析：
（1）企业资产的保值增值，一般通过企业净资产指标的增减变化来揭示。
通过股权交易，只是实现了资产的重新组合，并为资产的增值创造可能。判断企业资产的保值增值 能力，要以企业实现利润和净资产的增减变化为依据。
（2）实现利润和资产保值增值的关系：
A、利润＝收入－费用＝资产－负债－期初所有者权益＝新增资产 B、分利后企业资产与权益的关系为：
原资产＋新增资产＝负债＋原所有者权益＋新增所有者权益
C、企业是否实现了资产的保值增值，关键是要看企业利润的分配情况和企业所有者权益（自有资 金）的增减变化。
（3）反映企业资产保值增值能力的主要指标：
A、净资产和资本保值增值率 净资产＝所有者权益
资本保值增值率＝期末所有者权益总额/期初所有者权益总额×100％ (适当应＞100％) 在分析企业资产保值增值能力时，应注意以下几点：
a、应以分利后企业的所有者权益数值作为比较和判断的标准；
b、当企业发生增减资本金来调整资本结构时，资本保值增值率公式中的分母发生较大变化，各期比 值之间存在一定的不可比性，需要计算单位资本的保值增值率，即：
资本保值增值率＝（期末所有者权益总额/期末资本金总额）÷（期初所有者权益总额/期初资本金 总额）×100％
c、企业资产应尽可能地反映其真实价值，如有必要，应对资产的价值进行评估和调整，然后再计算 企业净资产的数值。如考虑通货膨胀因素，企业期末资产负债表中各非货币性资产按以下公式调整，
把名义资本保值增值率换算成按不变购买力定义的资产保值增值率：应调整项目金额×换算率 B、资本积累率＝积累资金总额/资本金（股本）总额 （合理 0.75 理想 1）
注：一般认为，法定公积金（税后利润 10％提取，累计额超过注册资本的 50％可不再提取，转增 资本后，所留存额不得少于 25％）、公益金（税后利润 5％～10％提取）、任意盈余公积金（经股 东大会决议），企业的该三项积累资金占资本金的 3/4 比较合理，和资本金数额相等比较理想，超 过资本金时可考虑转作资本金。
C、自有资金利润率＝实现利润/原所有者权益总额×100％
企业所有者权益增长率＝新增所有者权益/原所有者权益×100％
D、每股盈利＝（净实现利润－优先股股息）/ 普通股总股数
注：当企业发放股票股利超过股票总数的 25％，通常称为企业股票的分割或稀释。
在股票分割情况下，一般引起股价的下跌。
每股市盈率＝每股市价/普通股每股盈利
注：该指标反映股市对企业发展前景所持的看法。
E、企业的市场价值
a、通过计算股票价格来计算企业的市场价值：
企业的市场价值＝股票数量×股票价值＝股票数量×股票市价 b、以每年分红金额相等为基础计算企业的市场价值：
企业的市场价值＝股票数量×红利现值
其中：股票现值＝红利现值＝每年平均分红额/银行长期借款利率
如果企业的分红以每年一定的比例增大，但增长幅度低于银行长期借款利率，在假设企业一直经营 下去的情况下，其股票现值的计算公式为：
股票现值＝基期红利 /（银行利率－年红利增长百分比）
同时考虑股票市价和分利两个因素时：
股票现值＝行业市盈率×（企业每股红利＋1/3 行业市盈率）
注：行业市盈率的计算，以行业股票平均价格和平均每股盈利计算。
F、权益资本附加经济价值（用 E 表示）：
E＝税后利润＋利息×（1－所得税率）－资本成本费用 其中：税后利润＝营业利润－所得税额
资本成本费用＝总资本×综合资本成本率
总资本＝权益资本（所有者权益）＋负债资本（企业负债）
综合资本成本率＝权益资本成本率×权益资本结构＋
税前负债资本成本率×负债资本结构 E 的说明：
E<0 时，表明企业当年的资本在运营中流失，至少权益资本的时间价值或者说存入银行的机会利息 收益丧失；
E＝0 时，企业虽有税后利润，但无附加价值，说明企业当年事实上只是“保本”；
E>0 时，企业不仅有税后利润，而且抵减资金时间价值之外还有“剩余”，并排除了潜亏的隐患。
因此，只有当 E>0 时，企业投资才能算是增值，E 是绝对数，在不同的企业中，资本总额不同，比 较其经济效益和经营管理水平时，可用单位资本 E 值或单位权益资本 E 值来判断。
E 的运用：
E 能真正体现企业经营期间（每一会计期间）是否保值增值的涵义。
要使企业具有存在的价值，其最低利润目标是满足 E＝0 的税后利润。
税后利润＝资本成本费用－利息×（1－所得税率）
税后利润＝资本成本费用－利息×（1－所得税率）