1、变现能力比率
变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
（1）流动比率：
公 式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计 企业设置的标准值：2
意 义：体现企业偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短 期偿债能力越强。
分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账 款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
（2）速动比率：
公 式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计
保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债 企业设置的标准值：1
意 义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且 可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。
分析提示：低于 1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素 是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
变现能力分析总提示：
（1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。
（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。
2、资产管理比率
（1）存货周转率：
公 式： 存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2]
企业设置的标准值：3
意 义：该周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变 现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性 越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管 理的重要内容。
（2）存货周转天数：
公 式： 存货周转天数=360/存货周转率 =[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成 本
企业设置的标准值：120
意 义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以 提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越 强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理 的重要内容。
（3）应收账款周转率：
定 义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。
公 式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]
企业设置的标准值：3
意 义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，
影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。
以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：
第一，季节性经营的企业；
第二，大量使用分期收款结算方式；
第三，大量使用现金结算的销售；
第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
（4）应收账款周转天数：
定 义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。
公 式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率
=（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入 企业设置的标准值：100
意 义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响 正常资金周转及偿债能力。
分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。
以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：
第一，季节性经营的企业；
第二，大量使用分期收款结算方式；
第三，大量使用现金结算的销售；
第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
（5）营业周期：
公 式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
={[（期初存货+期末存货）/2]* 360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账 款）/2]* 360}/产品销售收入
企业设置的标准值：200
意 义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，
说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。
分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，
不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。
（6）流动资产周转率：
公 式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]
企业设置的标准值：1
意 义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩 大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪 费，降低企业的盈利能力。
分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一 起使用，可全面评价企业的盈利能力。
（7）总资产周转率：
公 式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]
企业设置的标准值：0.8
意 义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的 方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。
分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一 起使用，全面评价企业的盈利能力。
3、负债比率：
负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。
（1）资产负债比率：
公 式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100%
企业设置的标准值：0.7
意 义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。
分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，
依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在 60％—70％，
比较合理、稳健；达到 85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。
（2）产权比率：
公 式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100%
企业设置的标准值：1.2
意 义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表 明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。
分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬 的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济 繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。
（3）有形净值债务率：
公 式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100%
企业设置的标准值：1.5
意 义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益 的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用 来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。
分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。
（4）已获利息倍数：
公 式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用
=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）
通常也可用近似公式:
已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用 企业设置的标准值：2.5
意 义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍 数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。
分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业 的债务利息压力越小。
4、盈利能力比率：
盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利 能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特 别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。
（1） 销售净利率：
公 式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100%
企业设置的标准值：0.1
意 义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。
分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变 或有所提高。
销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。
（2）销售毛利率：
公 式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100%
企业设置的标准值：0.15
意 义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。
分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。
企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。
（3）资产净利率（总资产报酬率）：
公 式：资产净利率=净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100%
企业设置的标准值：根据实际情况而定
意 义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，
表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。
分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理
分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理