企業社會責任之比較

近年來由於大量使用石化燃料加上過度開發土地，已造成許多極端氣候及天然災害的產 生，隨著全球化趨勢，國際間貿易往來及投資頻繁，因而致使營運地區產生衝擊，資源配置、

人權及賄賂貪污等社會問題也隨之產生。因此，企業除了績效及獲利能力，對社會及環境也 必須開始承擔企業社會責任⁶(Corporate Social Responsibility，CSR)。詳參圖四-19 及圖四-20。

根據世界企業永續發展協會指出「所謂的企業社會責任係指企業承諾持續遵守道德規範，為 經濟發展做出貢獻，並且改善員工及其家庭、當地整體社區、社會的生活品質｣。近年來，國 際間漸漸興起永續經營與社會責任型投資（Sustainable & Responsible Investment 或 Socially Responsible Investment，簡稱 SRI），亦即在投資的選擇上，考量其對環境及社會的影響，選 擇具有永續發展前景的企業進行投資，使個人、社會、環境與經濟領域皆得益處。對於跨國

6 企業社會責任: Corporate Social Responsibility，簡稱 CSR，泛指企業在創造利潤、對股東利益負責的同時，

同時需擔負對利害關係人的責任，以達成經濟繁榮、社會公益及環保永續之理念。資料來源: 優樂地永續服務公 司內部整理之資料。

圖 四-20 企業責任之之轉變

資料來源: 優樂地永續服務公司內部整理之資料

表 四-3 企業社會責任之倡議與國際規範

民國102 年，金融監督管理委員會（簡稱金管會）發布「2013 強化我國公司治理藍圖」， 提出五大項目及具體措施，包括公司治理文化及資訊揭露、股東行動正義、強化董事會職能 及法制遵循等，同時設立「公司治理中心｣推廣重大公司治理業務，以期提高資本市場的公司 治理水平，可分為公司治理及企業社會責任二部分，公司治理方面為統一規劃公司治理評鑑 系統，參考國外主要市場公司治理之相關規範與實務，針對上市規則與公司治理相關之規章 及公司治理守則進行修改研議，蒐集合適案例並製作教材向上市櫃公司及其董事說明。在企 業社會責任方面，重在揭露非財務性資訊、盡職治理守則及公司治理與永續指數，2017 年推 出臺灣永續指數，成為台灣首檔結合環境、社會、公司治理及財務指標的投資型ESG 指數，

藉由提供相關之指數商品，導引資金投入重視永續發展的企業，使企業及資本市場朝永續發 展目標邁進。詳參圖四-21。

圖 四-21 臺灣永續指數

資料來源: 台灣證券交易所公司治理中心網站之企業社會責任型指數

2018 年以來，數位化和永續發展是未來銀行發展的二大關鍵議題，面對科技的快速進步， Sustainability Indexes，DJSI）、富時永續指數（FTSE4Good IndexSeries）與摩根史坦利 ESG 領 導者指數（MSCI ESG Leaders Indexes）等。臺灣指數公司於 2017 年底與富時永續指數共同 發行臺灣永續指數（FTSE4Good TIP Taiwan ESG Index），此為勞動基金指定的投資標的，國 內投信公司於2018 年底取得臺灣永續指數的授權，顯示國內投資市場也重視企業永續表現。

許多投資人都相當重視永續報告議題，全球投資人亦傾向投資誠實揭露相關資訊的公司。

因此，永續報告書將不只影響國內市場，更會影響該國家在國際金融環境的地位。目前新加 坡政府已宣布強制所有上市公司需發布永續報告書。詳參圖四-22。因此，本研究對三家新加 坡系銀行之永續報告現況及企業永續評比進行分析比較。

圖 四-22 全球主要地區 CSR 之發展狀況 Integrated Reporting Council, the “IIRC”) 計劃的新加坡銀行和東協上市公司，該計劃主 要是強調公司對許多利害關係人之重要資訊揭露。2015 年以來，該集團根據以整合性報告 書（Integrated Report, IR）和全球永續性報告協會（Global Reporting Initiatives，GRI）標準 發布永續報告。截至2018 年，該集團發布首次經過外部獨立驗證的永續發展報告。另外， 社會影響力），積極響應聯合國永續發展目標 (Sustainable Development Goals，簡稱 SDGs)，

發揮金融核心本業的影響力，為利害關係人、社會與環境創造正面效益，實現「永續發展，

(二) 大華集團: 大華集團從 2017 年年報中也開始揭露重大永續發展項目，該集團透過與 全行各團隊的廣泛討論和研討會，不斷強化永續發展戰略，從內部因素如強大的治理，員工 的健康，安全和福祉，多元化和包容性以及吸引，發展和保留人才，也包括影響全球企業永 續發展趨勢，例如負責任的融資，對綠色產品和服務的增加以及不斷變化的監管格局。該集 團也積極和聯合國永續發展目標（UN SDGs）和巴黎氣候協定維持一致標準。該集團也於 2018 年成立專門的 ESG (Environment、Social Responsibility、Corporate Governance，簡稱 SDGs)委員會，直接向管理層執行委員會（MEC）報告集團的永續發展事宜，以確保在營運 的各個方面都適當考慮ESG 因素。ESG 委員會成員代表銀行的業務和後台部門，解決其業 務在經濟，環境和社會方面的潛在風險和影響。 ESG 委員會也審查重要的 ESG 主題，辨 識風險和機會，評估新出現的問題，整理和評估相關數據，並監控與永續性相關的計劃和舉 措的進度。大華集團在2018 年新加坡永續企業獎中也獲得表揚。大華集團的永續發展報告 符合新加坡交易所（SGX）永續發展報告指南和全球永續性報告協會（Global Reporting Initiatives，GRI）標準。2018 年年報中也繼續擴大報導永續報告內容，因而在 2018 年亞洲 永續發展報告獎中獲獎。

表 四-4 DBS/UOB/OCBC 之 UN SDGs

資料來源: 三大銀行集團永續報告及官網；本研究自行整理

圖 四-23 17 個永續發展目標 SDGs

資料來源: CSRone 永續報告平台翻譯及製作

二 、 企業永續評比 Principles, EPs）或責任投資原則(The Principles for Responsible Investment, PRI）、是否發行特 定金融產品或服務以改善弱勢族群的生活等。不同之永續指數或許有不同之篩選成分股方式，

惟之所以具備相當之公信力，皆係投入相當之人力、物力，並透過嚴謹之方式而得。不同永 續指數間究竟何者較能充分彰顯企業社會責任之價值，因屬於「質」的比較，恐難分高下。

(一) 道瓊永續指數系列(Dow Jones Sustainability Index Family)：由道瓊指數編製公司與瑞 士蘇黎世永續資產管理公司（SAM）於 1999 年 9 月合作創立之全球第一個永續性指數系

(二) FTSE4Good 全球指數: 富時指數公司於 2001 年開始編製，編製目的是希望成為社會 責任型投資商品的基礎，及追蹤社會責任型投資商品績效之標竿指數，同時鼓勵並促使企 業揭露更多相關資訊。該指數係將從事煙草、武器、核能電廠及鈾礦開採等企業予以排除。

詳參表四-6。

表 四-6 富時永續指數篩選準則

資料來源: 勞動部勞動基金運用局網站

截至2019 年，三家新加坡銀行集團中，星展集團連續第二年被納入 2019 年道瓊斯永續 指數亞太地區（DJSI Asia Pacific），連續第三年入選 FTSE4Good 全球指數，也是東協唯一的 一家銀行享此殊榮，顯示星展集團在永續績效(ESG)的重視和發展，均較大華集團及華僑集團 領先。詳參圖四-24。

圖 四-24 DBS listed in DJSI Asia Pacific & FTSE4Good 資料來源: 星展集團 2018 年企業永續報告

三 、 Yahoo Finance ESG 評比

從Yahoo Finance 關於新加坡銀行集團之 ESG 評比，可評估企業減輕 ESG 風險的能力及 衡量企業管理對其業務最重要的環境，社會和治理問題的能力， ESG 評分是基於平衡計分卡 系統的1-100 範圍內的定量評分。

(一) 星展集團 ESG Ratings: 從 2014 到 2019，星展集團在治理和環境方面在平均水準之 上，但在社會方面則略低於平均水準。詳參圖四-25、26。

圖 四-25 2019 星展集團 ESG ratings 資料來源: Yahoo Finance

圖 四-26 2014-2019 星展集團 ESG ratings

(二) 大華集團 ESG Ratings: 從 2014 到 2019，大華集團在治理和社會方面在平均水準之 下，只有在環境方面則高於平均水準。詳參圖四-27、28。

圖 四-27 2019 大華集團 ESG ratings 資料來源: Yahoo Finance

圖 四-28 2014-2019 大華集團 ESG ratings 資料來源: Yahoo Finance

(三) 華僑集團 ESG Ratings: 從 2014 到 2019，華僑集團在治理、社會和環境方面均在平 均水準之下。詳參圖四-29、30。

圖 四-29 2019 華僑集團 ESG ratings 資料來源: Yahoo Finance

圖 四-30 2014-2019 華僑集團 ESG ratings 資料來源: Yahoo Finance

(四) 根據 Yahoo Finance 的 ESG ratings 之統計資料, 星展集團以 67 (Average performer) 領 先，大華集團以63 (Average performer) 次之，華僑集團以49 (Underperformer )居末。詳參表四-7。

另外從Yahoo Finance 之歷年股價，也可看出星展集團及大華集團均高於華僑集團。詳參圖 四-31。

表 四-7 2019 三家銀行集團 ESG ratings 及參考股價 資料來源: Yahoo Finance；本研究自行整理

資料來源: Yahoo Finance；本研究自行整理

圖 四-31 DBS/UOB/OCBC 歷年股價資料 資料來源: Yahoo Finance