2014 年到 2018 年之財務報表趨勢分析

一 、 2014 年到 2018 年損益表科目:總收入、淨利息收入、淨利潤及其年年複合成長率 (CAGR)比較

(一) 在總收入(新幣十億)及其年年複合成長率，星展集團大幅領先大華集團及華僑集團。

詳參圖四-1。

(二) 在淨利息收入(新幣十億)及年複合成長率，星展集團較為領先，大華集團的年複合成 長率高於華僑集團。詳參圖四-2。

(三) 在稅後淨利潤(新幣十億)及年複合成長率，星展集團排名第一，大華集團的年複合成 長率高於華僑集團。詳參圖四-3。

圖 四-1 總收入及其年複合成長率

資料來源: 三家銀行 2018 年年報，本研究自行整理。

圖 四-2 淨利息收入及其年複合成長率

資料來源: 三家銀行 2018 年年報，本研究自行整理。

圖 四-3 淨利潤及其年複合成長率

資料來源: 三家銀行 2018 年年報，本研究自行整理。

二 、 2014 年到 2018 年資產負債表科目:總資產、總負債、股東權益及其年複合成長率 (CAGR)比較:

(一) 在總資產(新幣十億)及年複合成長率，星展集團總資產金額最大，但是大華集團的年 複合成長率卻位居最高。詳參圖四-4。

(二) 在總負債(新幣十億)及年複合成長率，星展集團總負債金額最大，但是大華集團的年 複合成長率卻位居最高。詳參圖四-5。

(三) 在股東權益(新幣十億)及年複合成長率，華僑集團的年複合成長率卻位居最高。詳參 圖四-6。

圖 四-4 總資產及其年複合成長率

資料來源: 三家銀行 2018 年年報，本研究自行整理。

圖 四-5 總負債及其年複合成長率

資料來源: 三家銀行 2018 年年報，本研究自行整理。

圖 四-6 股東權益及其年複合成長率

資料來源: 三家銀行 2018 年年報，本研究自行整理。

三 、 2014 年到 2018 年 放款、存款及其年複合成長率(CAGR)比較:

(一) 在放款(新幣十億)及年複合成長率，星展集團總資產金額最大，但是大華集團的年複 合成長率卻位居最高。詳參圖四-7。

(二) 在存款(新幣十億)及年複合成長率，星展集團總資產金額最大，但是大華集團的年複 合成長率卻位居最高。詳參圖四-8。

圖 四-7 放款及其年複合成長率

資料來源: 三家銀行 2018 年年報，本研究自行整理。

圖 四-8 存款及其年複合成長率

資料來源: 三家銀行 2018 年年報，本研究自行整理。

四 、 2014 年到 2018 年重要財務指標比較:

(一) 支出收入比率: 三家集團 2018 年之支出收入比均維持在 43-44%；就長期趨勢而言，

星展集團逐年降低，大華銀行及華僑銀行緩步增加，顯示星展集團整體收入面成長的幅度 相對領先。詳參圖四-9。

圖 四-9 支出收入比率

資料來源: 三家銀行 2018 年年報，本研究自行整理。

(二) 資產報酬率: 三家集團 2018 年之資產報酬率均維持在 1.1-1.2%，就長期趨勢而言，

星展集團資產報酬率逐年增加，大華集團及華僑集團則持平，顯示星展集團資產投資報酬 有較明顯的成長趨勢，華僑集團則領先其他二家，達到1.2%。詳參圖四-10。

圖 四-10 資產報酬率

資料來源: 三家銀行 2018 年年報，本研究自行整理。

(三) 股東權益報酬率: 三家集團 2018 年之資產報酬率均維持在 11.3-12.1%，就長期趨勢 而言，三家銀行股東權益報酬率自 2015 年向下減少，但截至 2018 年則止跌回升，其中以 星展集團股東權益報酬率成長幅度最大。詳參圖四-11。

圖 四-11 股東權益報酬率

資料來源: 三家銀行 2018 年年報，本研究自行整理。

(四) 不良貸款比率: 三家集團 2018 年之不良貸款比率均維持在 1.5%，就長期趨勢而言，

三家銀行不良貸款比率自2016-2017 年大幅增加，但截至 2018 年則維持在 1.5%。顯示三家 集團均重視放款的資產品質及風險控管，使不良貸款比率維持在可接受的範圍。詳參圖四-12。

圖 四-12 不良貸款比率

資料來源: 三家銀行 2018 年年報，本研究自行整理。

(五) 資本充足比率: 三家集團資本充足比率均保持高於新加坡金融管理局規定之最低要 求。截至2018 年為止，一級普通股資本充足率(CET1)以華僑集團位居首先，其次是大華集 團，最後是星展集團。總資本充足率(Total) 以大華集團位居首先，其次是華僑集團，最後 是星展集團。詳參圖四-13。

圖 四-13 資本充足比率

資料來源: 三家銀行 2018 年年報，本研究自行整理。

綜上所述，如表四-1，根據三家銀行 2018 年年報顯示，就資產規模、稅後淨利及股東權 益報酬率而言，以星展銀行集團居首，華僑銀行集團的支出收入比及資產報酬率相對較佳，

大華銀行集團則在資本適足率較佔上風。三家銀行集團均維持不良貸款率在可接受的範圍內 (1.5%)，可見新加坡銀行在追求獲利之餘，仍在風險上有極好的管理。

表 四-1 三家銀行集團基本財務指標

資料來源:三家銀行 2018 年年報，本研究自行整理。

五 、 新加坡三大銀行在台分行業務及財務績效比較:

(一) 稅前盈餘: 三家新加坡商在台分行之稅前盈餘佔外銀在台分行比例逐漸提升，其中 星展銀行及大華銀行趨勢向上而華僑銀行有遞減趨勢。詳參圖四-14。

圖 四-14 稅前盈餘及其比例

資料來源: 金管會銀行局統計資料(2019 年 12 月)，本研究自行整理

(二) 總資產: 三家新加坡商在台分行之總資產佔外銀在台分行比例逐漸提升，其中以大 華銀行增加最快，星展銀行次之，華僑銀行則趨勢向下。詳參圖四-15。

圖 四-15 總資產及其比例

資料來源: 金管會銀行局統計資料(2019 年 12 月)，本研究自行整理

(三) 放款平均餘額: 三家新加坡商在台分行之放款佔外銀在台分行比例逐漸提升，其中 以星展銀行增加最快，大華銀行次之，華僑銀行持平。詳參圖四-16。

圖 四-16 放款平均餘額及其比例

資料來源: 金管會銀行局統計資料(2019 年 12 月)，本研究自行整理

(四) 根據三家新加坡商在台分行之基本財務資料可看出(詳表四-3)，就銀行對企業放款及 銀行本身稅前盈餘而言，以星展銀行在台分行居首，大華銀行在台分行總資產較佔上風，因 為其銀行業務承作較多的附賣回債券投資。相較之下，華僑銀行不論是獲利能力或資產規 模都較其他二家外銀小。

表 四-2 三家新加坡商在台分行財務績效

資料來源: 金管會銀行局統計資料(2019 年 12 月)，本研究自行整理

根據以上一至五項，比較分析三家新加坡銀行之歷年財務數據，包含資產品質、獲利能 力、流動能力及資本適足性，同時考慮新加坡銀行在台分行的規模及經營狀況，本研究建議 在選擇新加坡系銀行做為合作夥伴，首選在台設立子行及分行的星展銀行，其次由於大華銀 行在台分行規模及獲利逐漸成長，台商也可納入考慮合作的對象。