第四章 商家和電子商務融資
第二節 個案研究
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IZettle(瑞典)
IZettle 是一家小型企業的金融技術公司，於 2015 年 8 月公佈了小型企業貸 款計劃「IZettle Advance」，旨在為中小企業提供快速又簡單的資金，不需要企業 抵押品，也沒有複雜的申請過程，不以固定利率收取償還費用，而是按照銷售的 比例分期還款，銷售業務緩慢時，還款金額較低，當銷售回升時，便將還款比例 增加，借款人最多可以借用月銷售額的兩倍，對許多中小企業來說，這是一個更 簡單管理償還貸款的方式。
Telmex(墨西哥)
電信領域的一家創新型公司，Telmex 向小型企業客戶提供小額企業貸款，
特別是對有形資產的投資。它特別針對缺乏信用而無法獲得傳統銀行貸款的中小 企業。Telmex 大部分的信用風險評估來至大數據的分析，依靠客戶的電話記錄。
貸款金額最高可達 650,000 墨西哥比索（墨西哥披索）或 40,000 美元。
第二節 個案研究
第一項 亞馬遜(Amazon) (美國)
亞馬遜(Amazon)是由 Jeff Bezos 於 1995 年創立的，是最早開始經營網路電 子商務的公司之一，其總部位於華盛頓州的西雅圖。一開始亞馬遜透過網路來銷 售書籍，也就是線上書店的概念，而現在亞馬遜販售的商品已走向多元化，包括 電腦、電子產品、音樂光碟、衣服等等。現在已經是全球最大線上零售商之一，
更在 2016 年時被美國《財富》雜誌評選為全球最大 500 家公司中的第 44 名。
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圖 4-2-1-1 Amazon 2014-2016 營業額 單位:億(美金)
2012 年亞馬遜經由旗下亞馬遜資本服務(Amazon Capital Services)開始了小 額貸款的業務(Amazon Lending，亞馬貸)，對象為在平台上銷售商品的小型企業 提供貸款服務，根據商家經營資訊(商家缺貨的頻率，產品的流行度和庫存週期) 向部分商家發送郵件，介紹這項新服務，給予商家 30 天的考慮時間，提供貸款 金額為 1000 到 600,000 美元，時間為 3~6 個月，以幫助商家增加庫存，提供在 亞馬遜網站上的銷售量，商家可以不用再為了貸款而憂心，而亞馬遜也能透過小 額業務貸款賺取佣金。
亞馬遜(Amazon)主要優勢
大部分的網路商家規模都不大，大多為中小型企業，甚至是微型企業，但是 銀行的貸款門檻很高，然而這些商家通常缺乏抵押品，加上銀行針對中小企業、
微型企業的信用評估較難，單位成本過高，故不願意承擔這部份的業務及風險，
造成這些商家在融資方面非常困難，，加上最近一次的金融危機之後，銀行對放 貸更加謹慎，因此中小型企業、微型企業更難從銀行方面得到資金，但亞馬遜
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(Amazon)小額貸款掌握了網路商家的真實經營資訊(商家缺貨的頻率，產品的流 行度和庫存週期)，相較銀行更能評估網路商家的信用，亞馬遜更能直接使用網 路商家註冊時的資訊，比起銀行能省去人力審查的成本、加快貸款效率。
第二項 樂天(Rakuten) (日本)
樂天是由三木谷浩史於 1997 年所創立的一家網際網路服務公司，在同年的 5 月創立電商平台「樂天市場」。
圖 4-2-2-1 樂天 2013-2016 營業額
樂天集團子公司樂天卡(Rakuten Card)有限公司在 2013 年 3 月 28 日時宣布 將於 2013 年 4 月 1 日起向樂天市場商家提供「樂天超級商業貸款」(Rakuten Super Business Loan)， 與 Amazon 不同的是 Rakuten 沒有預選企業，而是提交貸款申 請，「樂天超級商業貸款」為擴張業務和流動資金融資提供財務支持，商家能更 簡單、更快的獲得資金，其貸款範圍從 100 萬到 1000 萬日元（約 8,000 到 8 萬 美元）。
2015 年 10 月樂天推出樂天超級商業貸款快遞(Rakuten Super Business Loan Express)，是專門對樂天市場商家的貸款，只要滿足樂天卡的標準，商家都可以
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(Rakuten Super BusinessLoan)
樂天超級商業貸款快遞 (Rakuten Super Business
Loan Express) 創立時間 2013 年 4 月 1 日 2015 年 11 月 2 日
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第三項 阿里巴巴集團(Alibaba Group) (中國)
阿里巴巴集團創建於 1999 年，以提供線上電子商務平台的公司，其業務包 含網路零售、第三方支付、B2B 業務和雲端計算等。2015 年全年阿里巴巴營收 146.01 億美元，淨利為 74.94 億美元，年度商品交易總額已經超過 3 萬億元人民 幣，是全球最大零售商。
圖 4-2-3-1 阿里巴巴企業集團
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圖 4-2-3-2 阿里巴巴 2015~2017 營收
其關聯公司有：
1. 淘寶網
淘寶網於 2003 年創立，阿里巴巴集團於 2011 年 6 月 16 日宣布將淘寶 網拆分為負責 C2C 業務的淘寶網、負責 B2C 業務的天貓和負責購物搜尋引 擎的一淘網，而在 2012 年時淘寶網銷售額度高達 1.1 萬億人民幣，此金額 超 過 亞 馬 遜 和 eBay 銷 售 金 額 之 和 ， 淘 寶 網 目 前 為 中 國 最 大 的 Consumer-to-Consumer (C2C)購物網站。
2. 一淘網
一淘網於 2010 年 10 月推出，為購物搜索網站。一淘網於 2011 年 6 月 16 日從淘寶網中析出，成為一個獨立的品牌。根據官方統計其搜尋引擎數 已超過 5000 家電子商務商家。
3. 阿里雲端計算
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里巴巴(70%)、復星集團(10%)、銀泰百貨(10%)和萬向集團(10%)，資本為 6 億元人民幣，是全中國第一家針對於電子商務領域有融資需求的小額貸款公‧
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截至 2012 年 6 月，阿里金融所服務的商家已達 13 萬家，累積放 款的金額也達至 260 億人民幣，到了 2012 年底時其服務商家數已累積 至 20 萬家。
圖 4-2-3-3 阿里金融
圖 4-2-3-4 阿里小貸
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