商家與電子商務融資：以金融科技為本的商業模式 - 政大學術集成

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(1)國立政治大學商學院經營管理碩士學程全球台商班碩士論文. 指導教授：謝明華博士. 立. 政治大. ‧ 國. 學 ‧. 商家與電子商務融資：以金融科技為本的商業模. io. y. sit. Nat. 式. n. al. er. Merchant and E-commerce Finance: FinTech Based. i n C Business h e n gModels chi U. v. 研究生：鄭凱帆中華民國一○六年十一月.

(2) 摘要國家的就業市場有相當大的部分來自中小企業，因此中小企業為促進國家經濟穩定的力量。而近年來國際經濟的低迷，影響了中小企業融資方面的困難，進而導致中小企業紛紛的減產、歇業甚至倒閉的情況。故如何解決中小企業融資問題為政府、社會關注的焦點，本文將探討目前中小企業融資方面的現況及其困難點，以及如何透過金融科技來改善於中小企業於融資方面的困難。關鍵字：電子商務、金融科技、融資. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. i n U. v.

(3) Abstract Small and medium enterprises (SMEs) account for a majority of the job market, So SMEs to promote national economic stability. In recent years, the international economic depression, affecting the financing difficulties of SMEs, which led to small and medium enterprises have the reduction of output, even bankrupt of the situation. Therefore, how to solve the problem of SME financing is the focus of government and society. This paper will discuss the current situation and difficulties of SME financing, and how to improve the financing difficulties of small and medium. 政治大. enterprises through Financial Technology (FinTech).. 立. ‧ 國. 學. Keywords：Electronic Commerce ,Financial Technology, Financing. ‧. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. i n U. v.

(4) 目錄第一章緒論 ................................................................................................................. 4 第二章電子商務 ......................................................................................................... 6 第一節電子商務起源.......................................................................................... 6 第一項基礎期(1990 年以前) ...................................................................... 6 第二項蓬勃期(1990 至 2000 年) ................................................................ 7 第三項後網路期(2000 至 2006 年) ............................................................ 8 第四項 Web 3.0 時期(2006 至 2008 年)....................................................... 9. 政治大第三節各國電子商務發展概述........................................................................ 10 立第二節電子商務模式與傳統商務模式比較...................................................... 9. ‧ 國. 學. 第四節電子商務特色........................................................................................ 19 第五節電子商務種類........................................................................................ 20. ‧. 第六節電子商務優缺點.................................................................................... 23. sit. y. Nat. 第三章國內銀行放款現況 ....................................................................................... 25 第四章商家和電子商務融資 ................................................................................... 43. al. er. io. 第一節市場概況................................................................................................ 43. v. n. 第二節個案研究................................................................................................ 45. Ch. engchi. i n U. 第一項亞馬遜(Amazon) (美國) ................................................................ 45 第二項樂天(Rakuten) (日本) .................................................................. 477 第三項阿里巴巴集團(Alibaba Group) (中國) ....................................... 499 第五章結論與建議 ................................................................................................. 544 參考文獻 ..................................................................................................................... 55. 1.

(5) 圖目錄 2015 年世界電商市場 ............................................................................. 11 全球電子商務銷售額 .............................................................................. 13 網路購物最受歡迎的種類 ...................................................................... 13 中國網路人口比例 .................................................................................. 15 中國購物模式比例 .................................................................................. 15 英國網路人口比例 .................................................................................. 17 日本網路人口年齡層 .............................................................................. 18 德國網路人口比例 .................................................................................. 19 臺灣銀行個年度對中小企業的放款比例 .............................................. 27 兆豐國際商業銀行個年度對中小企業的放款比例 .............................. 28 中國信託商業銀行個年度對中小企業的放款比例 .............................. 29 第一商業銀行個年度對中小企業的放款比例 ...................................... 30 合作金庫銀行個年度對中小企業的放款比例 ...................................... 31 台北富邦銀行個年度對中小企業的放款比例 ...................................... 32 華南商業銀行個年度對中小企業的放款比例 ...................................... 33 國泰世華商業銀行個年度對中小企業的放款比例 .............................. 34 彰化商業銀行個年度對中小企業的放款比例 ...................................... 35 臺灣土地銀行個年度對中小企業的放款比例 ...................................... 36 玉山商業銀行個年度對中小企業的放款比例 ...................................... 37 上海商業儲蓄銀行個年度對中小企業的放款比例 .............................. 38 台新國際商業銀行個年度對中小企業的放款比例 .............................. 39 永豐商業銀行個年度對中小企業的放款比例 ...................................... 40 花旗(台灣)商業銀行個年度對中小企業的放款比例………………………….41 臺灣中小企業銀行個年度對中小企業的放款比例 .............................. 42 Amazon2014-2016 營業額…..…………………………………………..………………….46 樂天 2013-2016 營業額……….……………………………………………………….…….47 阿里巴巴企業集團……………….…………………………………………….....………….49 阿里巴巴 2015~2017 營收…….……………………………………………………..……50 阿里金融………………………………………………………………………………………………53 阿里小貸……………………………….……………………………………….……………..…..…53. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. al. er. io. sit. y. Nat. 圖 2-3-1 圖 2-3-2 圖 2-3-3 圖 2-3-4 圖 2-3-5 圖 2-3-6 圖 2-3-7 圖 2-3-8 圖 3-1-1 圖 3-1-2 圖 3-1-3 圖 3-1-4 圖 3-1-5 圖 3-1-6 圖 3-1-7 圖 3-1-8 圖 3-1-9 圖 3-1-10 圖 3-1-11 圖 3-1-12 圖 3-1-13 圖 3-1-14 圖 3-1-15 圖 3-1-16 圖 4-2-1-1 圖 4-2-2-1 圖 4-2-3-1 圖 4-2-3-2 圖 4-2-3-3 圖 4-2-3-4. Ch. engchi. 2. i n U. v.

(6) 表目錄表 2-3-1 2015 年全球零售電子商務指數排名 ...................................................... 12 表 2-3-2 日本網路使用人口數 ................................................................................ 17 表 2-5-1 電子商務種類 ............................................................................................ 21 表 3-1-1 本國銀行排名 ............................................................................................ 25 表 3-1-2 臺灣銀行放款餘額 .................................................................................... 26 表 3-1-3 兆豐國際商業銀行放款餘額 .................................................................... 27 表 3-1-4 中國信託商業銀行放款餘額 .................................................................... 28 表 3-1-5 第一商業銀行放款餘額 ............................................................................ 29 表 3-1-6 合作金庫銀行放款餘額 ............................................................................ 30 表 3-1-7 台北富邦銀行放款餘額 ............................................................................ 31 表 3-1-8 華南商業銀行放款餘額 ............................................................................ 32 表 3-1-9 國泰世華商業銀行放款餘額 .................................................................... 33 表 3-1-10 彰化商業銀行放款餘額 ............................................................................ 34 表 3-1-11 臺灣土地銀行放款餘額 ............................................................................ 35 表 3-1-12 玉山商業銀行放款餘額 ............................................................................ 36 表 3-1-13 上海商業儲蓄銀行放款餘額 .................................................................... 37 表 3-1-14 台新國際商業銀行放款餘額 .................................................................... 38 表 3-1-15 永豐商業銀行放款餘額 ............................................................................ 39 表 3-1-16 花旗(台灣)商業銀行放款餘額 ................................................................. 40 表 3-1-17 臺灣中小企業銀行放款餘額 .................................................................... 41 表 4-2-2-1 樂天超級商業貸款和超級商業貸款快遞之簡介 ................................ 488. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 3. i n U. v.

(7) 第一章緒論大多數的發展中國家經濟活動主要來源為中小企業，由於全球對於中小企業的定義不同，因此很難估計全球中小型企業數量，若依據 McKinsey & Company and the IFC 估計的數據，在新興市場中正式註冊的中小型企業就有 2500 萬至 3000 萬的、正式註冊的微型企業是 5500 萬至 7000 萬，在成熟市場中正式註冊的中小型企業則有 1 億，研究顯示，高收入國家 GDP 一半以上的來源為正式註冊的中小型企業，若加上非正式註冊的中小型企業，影響更大，世界銀行曾分析就業市場，結果顯示 5 至 250 名員工的公司卻提供了全職就業市場的 67%就業機. 政治大就台灣而言，中小企業是台灣產業的主體，儘管目前經濟低迷，但 2015 年立. 會。. ‧ 國. 學. 台灣中小企業有 138 萬 3981 家，還是創下新紀錄，和 2014 年的 135 萬 3049 家相比，年增率 2.29%，占了全體企業的 97.69%，其中中小企業就業人數就有 875.9. ‧. 萬人，將近全國 80%的就業人數，但中小企業通常缺乏資源，因此管理財務的工. sit. y. Nat. 作經常是由管理團隊或是公司創始人擔任，在英國的調查當中，中小企業獲得外. al. er. io. 部融資的能力遠遠的落後其他能力(人力管理，稅務管理等等)，因此中小企業的. v. n. 痛點(pain point)，是處理融資、確保有適當的融資管道，對中小企業而言，除了. Ch. engchi. i n U. 家人、朋友之外，銀行是他們最重要的融資管道，但向銀行進行融資的手續十分耗時及繁瑣，並且銀行收取相當高的利息，使得融資的成本非常昂貴。對銀行而言，由於中小企業的經濟規模較小且複雜，故貸款給中小企業成本更高。政府、國際組織、非政府組織意識到此問題，故實施部分加強中小企業融資的舉動，包括國有銀行直接貸款給中小企業、嘗試支持私募市場，儘管嘗試這些舉動，仍無法改善巨大的資金缺口。近年來，FinTech 興起，FinTech 是一種結合金融和科技的創新金融服務模式，透過在線和移動科技為用戶提供服務，2014 年全球投資 FinTech 金額超過 120 億美元，而這種新興的金融模式主打小額(low scale)，可望改善中小企業的融資 4.

(8) 方面的資金缺口，而 FinTech 為中小企業打造的新興融資方式為 P2P lending、 merchant 及 e-commerce 融資、invoice 融資、線上供應鏈融資和線上交易融資，這些融資方式能為中小企業的資產負債表產生巨大的影響，使中小企業擁有更多的現金，改善流動資金管理。大量可使用的數據、金融知識的普及、法律環境都是影響 FinTech 發展的重要因數，雖然 FinTech 為我們帶來新創的金融模式，但 FinTech 可能出現的風險也不能忽視，如:資訊不對稱、散戶權益難保障等問題，都是需要處理和考量的，整體來說，FinTech 具有相當大的潛力為全球提供一個更好的金融服務環境，並. 政治大. 且能為中小企業甚至總體經濟帶來動能。. 立. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 5. i n U. v.

(9) 第二章電子商務電子商務(Electronic Commerce)，簡稱電商，定義為以網路、遠程通信等相關技術將買賣過程以電子交易的方式進行。將傳統的商業活動改變為電子化和網路化，電子商務包含供應鏈管理(Supply Chain Management，SCM)、網路行銷 (On-line Marketing 或 E-Marketing)、電子資料交換(Electronic data interchange， EDI)和存貨管理等等。電子商務可以應用到全球的商業貿易活動，由於網際網路的發達，使得買賣雙方不再需要面對面地進行商業貿易活動，只要透過網際網路，便可以於線上買賣商品也可以直接進行線上支付。能於網際網路上從事的商業貿. 政治大. 易活動、金融交易將成為一種新的商業營運模式。. 立. 電子商務概念含意如下:. ‧ 國. (2) 電子商務創造了一個非實體商店交易的環境。. 學. (1) 電子商務使用先進的資訊技術來進行買賣的交易活動。. ‧. (3) 電子商務將現代的網際網路技術和商業貿易活動相結合。. er. io. sit. y. Nat. (4) 電子商務並非僅僅採用電子技術實現商業活動，而是一種理念。. n. a第一節 iv l C 電子商務起源 n hengchi U 電子商務發展開始於 1960 年代，其最早可以追溯到美國所建立的 ARPANet 系統，其系統所提供的模式是點對點傳輸，而後來研發出電子金融轉帳(Electronic Funds Transfer，EFT)、電子資料交換(Electronic data interchange, EDI)和網際網路 (Internet)等不同的模式，就以發展過程來說，可以略分為四個階段(基礎期、蓬勃期、後網路期、Web 3.0 時期)來討論:. 第一項基礎期(1990 年以前) (1) 電子金融轉帳(Electronic Funds Transfer , EFT) 6.

(10) 電子金融轉帳(Electronic Funds Transfer , EFT)出現於 1970 年，企業利用網路技術傳遞金融商品的資料，經常應用在銀行，其利用私有網路進行電子金融轉帳作業，便於處理匯款相關問題，另外，因為電腦本身有密碼確認等功能，使得跨行的金融轉帳更安全，而現今有的自動櫃員機、電子銀行和電子貨幣等，皆是以電子金融轉帳為基礎所發展出的新型態。 (2) 電子資料交換(Electronic data interchange, EDI) 電子資料交換(Electronic data interchange, EDI)和電子郵件(e-mail)出現於 1970 年末至 1980 年初，此階段的企業嘗試以 EDI 和電子郵件技術來實行資料傳. 政治大傳送協定的電子標準資料格式(如：報價單、詢價單、貨物託運單和轉帳發票)，立輸。EDI 電子商務的模式為企業雙方透過電腦和電腦之間直接連線或是網路連線. 以取代紙本上的使用，提高企業之間的溝通效率。但 EDI 應用需要較高的技術. ‧ 國. 學. 和設備，而且費用昂貴，因此 EDI 應用局限於先進的國家或大型企業才能應用，. ‧. 這項限制導致 EDI 無法在全球使用上達到普及。. y. Nat. (3) 地球村(Global Village). er. io. sit. 地球村(Global Village)出現於 1980 年中期。本階段網路使用已從企業界逐漸推廣至家庭，網路開始提供使用者需要的服務，企業也透過網路來提供服務(如：. al. n. v i n Room)、新聞群組(News Groups)和檔案傳送程式(File Ch engchi U. 聊天室(Chat. Transfer. Protocol，FTP))，透過網路便可以傳輸更多資訊和內容，藉此也可以提高企業的經營績效。在基礎期，網路就已經有串聯、分享資訊內容等功能。電腦使用者可以透過網路，使用較少成本和全球的人、企業來進行交流溝通、分享資訊，造就了地球村(Global Village)的雛形。. 第二項蓬勃期(1990 至 2000 年) (4) 網際網路(Internet)時代 7.

(11) 由於網際網路蓬勃的發展，企業可以透過網路和全球廠商進行交流溝通，有利於進行比價，獲得較低的商品價格。而發達的網路為企業帶來豐富的商品資訊和企業高效率等優點，使得企業重心漸漸地從實體交易模式變成網路交易模式。藉由成立網路公司獲得網路經營的優勢，網路發展不僅僅提供企業之間的交易，還發展出其他的商務模式，如：企業對消費者間、消費者對消費者間的電子商務模式。 (5) Web 1.0 時期 Web 1.0 時期的電子商務模式依舊是以企業之間的交易模式為主，到了 1998. 政治大 Lycos 等。網站由原本的企業間交易，轉變成為網路使用者來提供購物相關服務，立. 年網路商店業者紛紛使用虛擬手推車來進行付款，如: Yahoo!Shopping、Excite、. 也就是企業對消費者間( Business to Custom，B2C)的電子商務模式。. ‧ 國. 學 ‧. 第三項後網路期(2000 至 2006 年). sit. y. Nat. 在 2000 年前公司名稱只要有網路或是科技公司等名號，便能吸引投資者，. al. er. io. 甚至能夠在還尚未有獲利模式下，便出現驚人的股價，但是隨著公司因無法賺錢. v. n. 而資本耗盡，進而倒閉，股價當然也隨之反轉，也造成了網路泡沫化。 (6) 公開分享時期. Ch. engchi. i n U. 雖然出現了網路泡沫化，但並沒有對電子商務發展造成太多的打擊，電子商務的發展仍穩定發展中。到了 2004 年出現了 Facebook、Gmail 等產品，將徹底的改變網際網路的發展。連帶的改變使用者的習慣，在此時期的寬頻使網路的連線速度大幅上升，使得網路使用者增加許多，公開分享時期最大的特點就是網路使用者覺得網路是一個免費，並且可以快速找到自己所需東西的空間。對企業而言，也改變先前收費的模式，轉為免費的方式向消費者提供網路服務。 (7) Web 2.0 時期 Tim O'Reilly 在 2006 年提出 Web 2.0 的概念，認為網路應該視為一個平台， 8.

(12) 是一個可以讓使用者分享知識、資源和服務的平台，強調開放和參與，意思是指所有網路使用者皆能在網頁上進行編輯，專業使用者也可以透過網路的協助，為企業更正錯誤的資訊。. 第四項 Web 3.0 時期(2006 至 2008 年) 到了這個時期的網路發展已經是可以讓網路使用者一起分享資源、知識的環境，Google 更提出雲端計畫，目的是希望透過公開的軟體程式碼，來吸引更多的網路使用者一起加入修改，經由各種可公開修改以及可以分享的免費軟體，使用者可以進行應用和修改程式。. 立. (8) 商務模式時期. 政治大. ‧ 國. 學. 在 2000 年之後，由於網路使用者在網路上的消費行為提高，故網站可以透過經營網路而獲利，如: 網路廣告(關鍵字廣告、點擊付費的廣告)、社群網站、. ‧. er. io. sit. Nat. 的商務模式，並且從重視電子發展改變成重視商務經營。. y. 線上圖書、線上遊戲、線上歌唱等，由此可以發現網路已經發展出具備獲利模式. n. al 第二節電子商務模式與傳統商務模式比較 iv Ch. (1) 交易方式不同. n U engchi. 傳統的商務模式，即為賣方提供產品、服務，買方以金錢向賣方進行購買，在購買的過程中，買賣雙方必須透過口頭協商或是書面契約來進行相關商務活動，並且使用現金或是支票進行支付。然而電子商務的出現，買賣雙方不再需要透過口頭協商或是書面單據來進行相關商務活動，而是可以直接經由網際網路來使用電子契約，確保買賣雙方所有的文件都是合法的，支付方面則不再使用現金或是支票，改為電子支付。. 9.

(13) (2) 商務核心不同對於傳統商務來說，製造廠商是傳統商務的核心，製造廠商需要市場調查、分析市場對產品的需求量，進而生產跟銷售。但對於電子商務而言，銷售廠商才是核心，不僅僅需要銷售還須建立相關產品的服務網站，並適時更新網站上的內容，進行售後服務的管理。 (3) 商品流通管道不同傳統商務模式的商品要由製造廠商出貨到消費者手上需要經過相當多的中. 政治大的流通速度慢，電子商務模式則可以改善這兩點，為消費者帶來更低的商品價格立. 間商，這導致銷售商品的成本提高，故商品的銷售價格也相對提高，且傳統商務. ‧ 國. 學. 和流通速度快。. ‧. (4) 商品範圍不同. sit. y. Nat. 傳統的商務模式下商品所能販賣的地方有限，但電子商務的出現以及網際網. io. al. er. 路的發達，故商品可以在世界各地進行買賣，沒有地域的限制之後，可以為廠商. n. 帶來更高的獲利空間，為消費者帶來更便利的購物環境。. Ch. engchi. i n U. v. 第三節各國電子商務發展概述顧問公司 A.T. Kearney 依據 eMarketer、國際電信聯合會和國際貨幣基金的相關統計資料估算 2015 年世界電商市場(圖 2-3-1)，在全年的網路零售市場中各國所佔的比例為：美國(32%)、歐盟五大國(19%)(法國、德國、英國、義大利、西班牙)、中國(15%)、日本(10%)及佔據了全球零售業的四分之三，而東協六國(印尼、馬來西亞、新加坡、越南、菲律賓、泰國)佔不到 1%的比重，但成長力道不容小覷，預期為來將會有大幅度的成長。 10.

(14) 立. 政治大. 圖 2-3-1 2015 年世界電商市場. ‧ 國. 學. 圖片來源：A.T. Kearney(2015). A.T. Kearney 於 2015 年 4 月 8 號發布的「2015 年全球零售電子商務指數」. ‧. (Global Retail E-Commerce Keeps On Clicking) (表 2-3-1)，其利用 9 個因素(若干. sit. y. Nat. 個經濟因素、消費者購物行為、基礎設施、實際零售的變量)來計算電子商務指. io. er. 數，採取 100 分制，針對網路上零售國家進行排名，得分越高代表該國家在網路零售方面發展潛力越高。. n. al. Ch. engchi. 11. i n U. v.

(15) 表 2-3-1. 立. 2015 年全球零售電子商務指數排名. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. i n U. v. 圖片來源：A.T. Kearney(2015) 圖 2-3-2 表示出全球電子商務銷售額，可以看的出來，雖然成長速度趨緩，但還是呈現穩定成長狀態。由圖 2-3-3 可以得知網路購物最受歡迎的種類為電子產品(77%)、服裝(76%)、書籍(73%)。. 12.

(16) 立. 政治大. ‧ 國. 學. 圖 2-3-2 全球電子商務銷售額. 圖片來源：A.T. Kearney(2015). ‧. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. i n U. v. 圖 2-3-3 網路購物最受歡迎的種類. 圖片來源：A.T. Kearney(2015) 13.

(17) 以下將針對全球零售電子商務指數前五名的國家(美國、中國、英國、日本、德國)進行現況了解與說明。 (1) 美國電子商務發展情況美國和其他國家相比，其電子商務的發展時間最長，作為電子商務發源地的美國隨著網路技術日益進步，加快了電子商務的發展。2015 年美國市場調查機構 BackgroundCheck.org 調查網路購物的結果顯示，2015 年美國上網人口大約 2.45 億人，網路購買人口大約有 1.7 億人，其網路滲透率 70%，擁有相當大的電子商務市場。. 治政 eMarketer 針對美國市場進行調查，2015 年透過行動裝置購買成交額為 250 大立億美金，2013 年成交額高達 390 億美金，成長了 56.5%，2012 年行動裝置交易 ‧ 國. 學. 額百分比為 11%，預計 2017 年會成長至 25%。行動裝置不僅僅是網路購買而已，. ‧. 許多買家喜歡於網站上研究商品，研究商品的實用性、可用性之後，利用行動裝置找出商店位置後至實體店面購買，因此美國的消費者傾向未來能有更好的虛實. io. sit. y. Nat. 整合。. n. al. er. 由 eMarketer 調查的數據顯示，80%的受訪者希望能夠通過行動裝置來知道. Ch. i n U. v. 實體店家的庫存情況。而有超過 50%的受訪者希望能透過行動裝置來確認商品選. engchi. 項後，再決定是於行動裝置上購買或是至實體店面內研究商品後再進行購買。顯然消費者希望能有更大靈活性的電子商務。 (2) 中國電子商務發展情況根據 A.T. Kearney 於 2014 年的「上網消費者的不同線上活動：全球視野」（Connected Consumers Are Not Created Equal: A Global Perspective）研究指出中國有 98%受訪者喜歡透過網路購物及服務(圖 2-3-4)，更是高於全球平均的 92%。在中國受訪者中，有 84%比起實體店面更喜歡網路購物(圖 2-3-5)，此數據更是遠遠的大於全球數據的 54%。 14.

(18) 2%. 網路人口非網路人口. 98%. 立. 政治大圖 2-3-4 中國網路人口比例. ‧. ‧ 國. 學. 16%. n. er. io. sit. y. Nat. al. 84%. Ch. engchi. i n U. v. 實體店面網路購物. 圖 2-3-5 中國購物模式比例. 中國電子商務研究中心(100EC.CN)於 2016 年發布「2015 年度中國電子商務市場數據監測報告」中指出，2015 年中國電子商務交易金額高達 18.3 萬億元，其中 B2B 電子商務交易金額 13.9 萬億元，佔了市場中的 51.6%。而網路零售交易金額則達到 3.8 萬億元。2015 年中國的網路用戶人數為 4.6 億人，2016 年上半 15.

(19) 年更是增加到 4.8 億人。中國經濟發展既快速又穩定，網路用戶人數以相當驚人的速度成長，有 58% 的網路用戶每天至少會上網 2-4 次，網路零售市場將成為主戰場。根據 A.T. Kearney 於 2014 年的「上網消費者的不同線上活動：全球視野」(Connected Consumers Are Not Created Equal: A Global Perspective）研究發現社交網路聊天對於網路用戶之網路購物會產生部分的影響，中國未來電子商務的發展，社交媒體會是致勝的關鍵。 (3) 英國電子商務發展情況. 治政根據 A.T. Kearney 發布的「2015 年全球零售電子商務指數」 (Global Retail 大立 E-Commerce Keeps On Clicking) (表 2-3-1)可以看出歐洲線上市場排名第一的國 ‧ 國. 學. 家是「英國」。而依據歐洲電商協會(Ecommerce Europe) 統計英國電子商務概況. ‧. 資料顯示，英國人口數為 6,430 萬，其中的 92%的人會使用網路（15 歲及以上） (圖 2-3-6)。而這 92%使用網路的人數中有 4,340 萬的人會進行網上購物。這些網. y. Nat. 1,571 億歐元，為歐洲電子商務總營收的 33%以上。. n. al. Ch. engchi. er. io. sit. 上購物者或每年平均花費 3,625 歐元，而英國在 2015 年的電子商務銷售額為. i n U. v. 英國電子商務市場會成為歐洲市場中排名第一的原因有二，其一為高消費能力，雖然英國的電子商務市場不比美國、中國市場來的大，但在人均消費上是全球電子商務人均消費最高的國家。其二為高網上購物比例，根據統計得知英國約有 4,340 萬人會進行網上購物，這兩項原因足以使英國成為歐洲電子商務市場中獲利能力最強的國家。. 16.

(20) 8%. 網路人口非網路人口. 92%. 圖 2-3-6 英國網路人口比例. 學. ‧ 國. 立. 政治大. (4) 日本電子商務發展情況. ‧. 根據日本總務省統計資料顯示，網路使用人口數(表 2-3-2)基本上是遞增的。. y. Nat. sit. 而日本的網路使用者的年齡層偏高，年齡低於 35 歲以下的使用者占了 34%，55. er. io. 歲以上的使用者占了 26%(圖 2-3-7)，為全球使用者平均值的 2 倍。. n. a l 表 2-3-2 日本網路使用人口數 i v n Ch U engchi. 年份. 2012. 2013. 2014. 2015. 網路使用人口數(萬人). 9,652. 10,044. 10,018. 10,046. 比例(%). 79.5. 82.8. 82.8. 83. 17.

(21) 26%. 34% 35歲以下 35-55歲 55歲以上. 40%. 立. 政治大. 圖 2-3-7 日本網路人口年齡層. ‧ 國. 學. 依據日本市場調查公司 comScore Japan 所公布的 2013 年資料統計得知日本. ‧. 線上零售額達到 86%，高於全球線上零售額平均(77%)，而日本電子商務市場較大的原因歸於智慧型手機的普及，使用網路人口眾多以及物流服務完善。. sit. y. Nat. io. n. al. er. (5) 德國電子商務發展情況. i n U. v. 依據歐洲電商協會(Ecommerce Europe) 統計德國電子商務概況資料顯示，德. Ch. engchi. 國人口為 8,080 萬人，其中 89％的人會使用網路（15 歲及以上）(圖 2-3-8)。而這些網路用戶當中有 5,160 萬人會進行網上購物。這些線網上購物者每年平均花費 1,157 歐元。根據統計，2015 年德國電子商務銷售額達到 877 億歐元，增長率為 13.3％。. 18.

(22) 11%. 網路人口非網路人口. 89%. 政治大. 學. ‧ 國. 立. 圖 2-3-8 德國網路人口比例. ‧. 身為歐洲市場中第二大的電子商務市場，僅次於英國，根據 World Bank 發布的 2016 年全球物流表現指數排行榜（Logistics Performance Index）中德國物流. y. Nat. io. sit. 表現為全球第一，不論是海關清關效率、運輸基礎設施、物流品質等項目皆為全. n. al. er. 球第一，由於德國的高物流水準，使得電子商務服務能夠更加順利。. Ch. engchi. i n U. v. 第四節電子商務特色 (1) 資訊技術為電子商務的支撐電子商務的進行依賴資訊技術，由於電子商務實施需透過電腦網路技術來完成，相當依靠國際互聯網、企業內部網路、電腦軟體及硬體等，來完成資訊的傳輸和交流。 (2)電子虛擬市場（Electronic Marketplace）作為運作空間 19.

(23) 廣義的定義電子虛擬市場（Electronic Marketplace）為電子商務的運作空間，指的是商業活動當中的生產者、中間商、消費者以數字方式進行商業活動的市場，並且於此市場中創造數位經濟（The Digital Economy）。 (3)全球市場為範圍電子商務將市場範圍由傳統市場帶到了全球市場，國內市場和國外市場的區分將不存在，不論企業或是個人消費者皆可以透過網際網路來進行跨國家的交易，使得國際貿易變得更加多樣化，除此之外，也為企業提供一個全球業務範圍的商務空間，因此獲利能力將有相當大的提升。. 立. (4)全球消費者為服務範圍. 政治大. ‧ 國. 學. 電子商務的發展，大大的改變全球的消費模式、消費習慣和工作模式，藉由. ‧. 網際網路，參與者將不受限於企業，個人消費者也能是參與者，這是一種新的生活模式，如今消費者不必離開家，便可透過網路得知天下事，不必離開座位，即. y. Nat. n. al. er. io. (5)迅速和互動的信息. sit. 可透過網路，進行繳費、購物等商業行為。. Ch. engchi. i n U. v. 藉由網站、電子信箱等媒介，電子商務帶來一個快速傳遞資訊的時代，告別了過去資訊傳遞緩慢的情況。由於全球任何國家之企業、個人皆能夠自由且快速的瀏覽企業網站，接收即時資訊、隨時可以進行溝通，因此電子商務為企業提供一個高效率的營運舞台。. 第五節電子商務種類由於網路的發達而產生的電子商務，依據交易對象的不同電子商務種類可以區分為五個類型，分別為企業對企業之間的電子商務（Business-to-Business,B2B）、企業對消費者之間的電子商務（Business-to-Consumer, B2C）、消費者對消費者之 20.

(24) 間的電子商務（Consumer-to-Consumer, C2C）、政府與企業之間的電子商務交易 (Business-to-Government,G2B) 、政府與消費者之間的電子商務交易（Government-to- Consumer, G2C），內容說明如表 2-5-1。表 2-5-1 電子商務種類. 類型. 說明. Business-to-Business(B2B). 立. 針對企業內部以及企業和上下游協力廠商之間的資訊整合，並在網際網路上進行企業與企業的溝通與交易，泛指任何企業間，經由網際網路而產生的商業行為，都可以被稱為 B2B 電子商務，透過此模式，可以減少企業內部資訊流通的成本之外，更可以使企業和企業之間的交易更快速。. 台灣經貿網、台塑網、阿里巴巴。. 政治大. sit. io. n. er. Nat. 網路書店、東京著衣、Yahoo 購物中心、PCHOME 線上購物. y. 意旨企業透過網際網路對個人消費者所提供的商業服務，消費者只需要經由電腦的連接，便可以進入. al. ‧. ‧ 國. 學. Business-to-Consumer(B2C). Business to Business to Consumer(B2B2C). 例子. 該企業所設置的網站，能夠得到線上的即時服務以及進行交易活動。. Ch. engchi. i n U. v. 由於台灣地小，人口多，樂天、Yahoo! 超級商商家數多，因此 B2C 難以城、博客來網站。在此環境下成功，故將 B2C 模式改良為 B2B2C 模式，第一個 B 指的是商品供應商，第二個 B 指的是電子商務平台，C 則是消費者，B2B2C 指的是由電子商務平台來提供現金流和物流等服務，提供第三方企業可以從事電子商務。 21.

(25) Consumer-to-Consumer(C2C). 因為網際網路的發達，因易趣網、淘寶網，露此每一個網際網路的使用天拍賣、Yahoo 拍者，都有可能成為電子商賣、ebay。務的買方或賣方，消費者之間透過網站進行交易及稱為 C2C 模式，網站本身並不會介入買賣雙方的產品、價格、付款、交貨等事宜，並且多數網站會提供信用評等供買賣雙方參考。. Consumer to Business(C2B). 傳統的經濟學概念認為商品的需求越高，對應的價格也就越高，商品的主導權通常在廠商身上，而 C2B 模式是由消費者要求企業生產符合消費者需求的產品，再由消費者集體議價購買，購買的效率就越高，價格就越低，此模式消費者將有較多的主導權。. 立. 團購網. 政治大. sit. y. ‧. ‧ 國. 學. Nat. G2C 模式是政府透過網際網路提供給民眾的各種服務的一種電子商務模式。. 線上提供就業培訓，電子申報，線上繳納綜合所得稅。. n. al. er. 電子採購與招標、電子化報稅、電子證照辦理與審批、相關政策發佈、提供咨詢服務。. io. Business-to-Government(G2B) G2B 模式指的是政府和企業之間的電子政務，政府主要通過電子化網路系統為企業提供公共服務，政府通過電子網路系統進行電子採購與招標，精簡管理業務流程，為企業提供各種資訊服務。 Government-toConsumer(G2C). Ch. engchi. 22. i n U. v.

(26) 第六節電子商務優缺點優點: (1) 資訊和交易不受時間或地區的限制：網際網路行跨全球，因此為建構於網路上的電子商務帶來不受時間和地點的優勢。 (2) 減少資訊不對稱：. 政治大. 以往買賣雙方由於資訊不對稱經常發生糾紛，但電子商務模式下，各項商品、. 立. 服務皆公開於網站上，所以資訊是完全公開的，便能降低買賣雙方的資訊不對稱. ‧ 國. 學. 的問題。. ‧. (3) 消費者的選擇增加：. Nat. sit. y. 因為瀏覽不同店家的成本很低，所以消費者能夠透過網際網路瀏覽所有店家，. (4) 進入成本低：. al. n. 購買。. er. io. 而且網路上相同性質的店家數量龐大，消費者能夠選擇對本身最有利的店家進行. Ch. engchi. i n U. v. 賣方想透過網路進行銷售非常容易，由於網站的架設簡易，並且可以快速擴充，因此進入障礙不高，成本低。 (5) 無限的擴充性：以往的實體店面會受到場地限制導致擴充有困難(特殊地點價格高)，但電子商務店面，沒有實體店面故不受場地限制，因此可以無限擴充數量或服務。缺點： 23.

(27) (1) 高行銷成本：雖然網際網路發達，可以全年無休地透過網路行銷，但網路沒有實體店面，無法讓消費者實地的體驗，也沒有路過的消費者或是鄰居，所以只能靠網頁廣告、關鍵字廣告等等來打響網站知名度，吸引更多消費者的注意，因此行銷成本很高。 (2) 忠誠度難建立：消費者透過網路進行交易，網路的方使得消費者在滑鼠按檢之間便能夠轉換. 政治大. 商家，因此難以建立顧客的忠誠度。. 立. (3) 安全及隱私：. ‧ 國. 學. 由於電子商務是在網路上進行交易，消費者想不透露任何個人資訊進行電子. ‧. 商務交易，根本不可能，若這些個人資訊被洩漏，必然會造成安全性和隱私性的. n. al. er. io. sit. y. Nat. 問題。. Ch. engchi. 24. i n U. v.

(28) 第三章國內銀行放款現況台灣中小企業數相當多，但中小企業在外部融資的部分有很大的困難，這是中小企業的痛點(pain point)，對於中小企業而言，銀行是他們最重要的融資管道，但向銀行進行融資的手續十分耗時及繁瑣，且銀行利息收取相當高，這造成融資的成本非常高。而對銀行而言，因為中小企業的經濟規模小又複雜，因此貸款給中小企業成本相當高。根據金融監管管理委員會銀行局 2016 年第四季基本金融資料所統計的本國銀行排名(以淨值為準，依序排名)如表 3-1-1。以下將針對排名前十五名的銀行進. 政治大 (如圖 3-1-1 至圖 3-1-16)的探討。立. 行放款業務(如表 3-1-2 至表 3-1-18)以及各家銀行個年度對中小企業的放款比例. ‧ 國. 學. 表 3-1-1 本國銀行排名. 存款餘額. (Equities). (Assets). ‧. 放款餘額. (Deposits). (Loans). 臺灣銀行. 274,912. 4,771,456. 3,874,772. 2,302,300. 2. 兆豐國際商業銀行. 257,535. 2,960,062. 2,155,584. 1,724,366. 3. 中國信託商業銀行. 253,014. 2,714,126. 1. n. 5. io. 4. al 第一商業銀行 C 合作金庫商業銀行 h. 6. 台北富邦銀行. 7. er. (Ranking). 銀行(Bank). sit. 資產總額. 排名. Nat. 淨值. y. (金額單位：新台幣百萬元). iv 190,631 2,469,290 n i U e190,244 n g c h3,142,594. 2,131,881. 1,491,910. 1,961,973. 1,547,110. 2,570,183. 1,975,539. 174,573. 2,138,738. 1,655,515. 1,122,580. 華南商業銀行. 163,067. 2,522,559. 2,066,855. 1,593,925. 8. 國泰世華商業銀行. 156,003. 2,512,086. 2,011,485. 1,421,112. 9. 彰化商業銀行. 137,437. 2,044,678. 1,625,309. 1,380,234. 10. 臺灣土地銀行. 134,758. 2,684,553. 2,291,406. 1,796,876. 11. 玉山商業銀行. 126,359. 1,849,773. 1,542,557. 1,110,559. 12. 上海商業儲蓄銀行. 120,972. 1,042,581. 792,618. 589,628. 13. 台新國際商業銀行. 120,037. 1,540,855. 1,139,164. 888,773. 14. 永豐商業銀行. 119,648. 1,488,861. 1,219,384. 865,690. 15. 花旗(台灣)銀行. 96,317. 802,890. 585,000. 294,396. 16. 臺灣中小企業銀行. 70,923. 1,499,659. 1,291,069. 1,053,933. 17. 中華開發工業銀行. 70,050. 71,737. －. －. 25.

(29) 18. 凱基商業銀行. 58,716. 565,763. 344,489. 255,171. 19. 元大商業銀行. 58,261. 863,879. 714,592. 496,085. 20. 滙豐(台灣)商業銀行. 49,779. 698,533. 406,930. 233,575. 21. 臺灣新光商業銀行. 49,157. 782,882. 687,488. 506,503. 22. 大眾商業銀行. 43,627. 473,799. 376,009. 282,186. 23. 渣打國際商業銀行. 41,729. 616,551. 493,559. 271,279. 24. 台中商業銀行. 41,383. 623,109. 541,905. 427,822. 25. 遠東國際商業銀行. 40,952. 565,823. 453,483. 360,699. 26. 聯邦商業銀行. 36,096. 525,130. 433,329. 287,059. 27. 京城商業銀行. 32,796. 244,058. 173,861. 126,253. 28. 星展(台灣)商業銀行. 31,829. 358,855. 296,905. 199,495. 29. 安泰商業銀行. 252,365. 183,532. 30. 臺灣工業銀行. 164,057. 146,078. 31. 澳盛(台灣)商業銀行. 26,112. 212,790. 93,692. 32. 中國輸出入銀行. 24,296. 111,540. 139,281 －. 102,896. 33. 陽信商業銀行. 23,945. 397,453. 346,297. 263,535. 34. 日盛國際商業銀行. 18,953. 231,551. 186,141. 148,347. 35. 板信商業銀行. 13,304. 231,310. 207,330. 高雄銀行. 12,454. 256,280. ‧. 138,124. 225,849. 177,032. 37. 華泰商業銀行. 9,507. 146,717. 131,633. y. 87,115. 38. 三信商業銀行. 8,516. 153,689. 139,775. 113,826. 39. 瑞興商業銀行. 5,214. 79,900. n. n U engchi 表 3-1-2 臺灣銀行放款餘額. Ch. sit. io. al. er. Nat. 36. 學. ‧ 國. 立. 治 304,720 政30,500 29,369 265,109 大. iv. 64,344. 44,892. 資料來源：金融監管管理委員會銀行局. (金額單位：新台幣百萬元) 放款. 臺灣銀行對企業放款餘額(含催收款). 對企業放款餘額--對中小企業. 95 年. 472,319. 135,851. 96 年. 701,972. 185,080. 97 年. 766,964. 221,015. 98 年. 784,368. 228,994. 99 年. 807,939. 239,794. 100 年. 851,884. 266,238. 101 年. 836,499. 284,140. 26.

(30) 102 年. 904,868. 333,713. 103 年. 872,011. 343,229. 104 年. 851,565. 338,493. 105 年. 827,661. 344,394 資料來源：金融監管管理委員會銀行局. 學圖 3-1-1 臺灣銀行個年度對中小企業的放款比例. ‧. ‧ 國. 立. 政治大. 臺灣銀行對中小企業的放款比例在民國 95 年至民國 100 年期間約維持. Nat. er. io. sit. y. 在 25%~30%，而近年來的放款比例增加，約維持在 30~40%。. n. a表 l3-1-3 兆豐國際商業銀行放款餘額i v n Ch U engchi (金額單位：新台幣百萬元). 放款. 兆豐國際商業銀行對企業放款餘額(含催收款). 對企業放款餘額--對中小企業. 95 年. 601,954. 158,071. 96 年. 593,132. 190,465. 97 年. 612,986. 194,085. 98 年. 626,380. 217,107. 99 年. 648,838. 245,490. 100 年. 667,050. 269,363. 101 年. 685,797. 290,918. 102 年. 703,029. 330,945. 103 年. 725,532. 359,006. 27.

(31) 104 年. 715,849. 400,830. 105 年. 720,119. 421,410 資料來源：金融監管管理委員會銀行局. 立. 政治大. ‧ 國. 學. 圖 3-1-2 兆豐國際商業銀行個年度對中小企業的放款比例. 兆豐國際商業銀行對中小企業的放款比例基本上逐年增加，從民國 95 年的. Nat. 表 3-1-4. 中國信託商業銀行放款餘額. er. io. a(金額單位：新台幣百萬元) v i l C n U h e n g 中國信託商業銀行 i h c 對企業放款餘額(含催收對企業放款餘額--對中小企. n 放款. sit. y. ‧. 26.26%至民國 105 年的 58.52%。. 款). 業. 95 年. 260,711. 62,150. 96 年. 273,538. 62,051. 97 年. 239,862. 74,686. 98 年. 246,726. 56,795. 99 年. 257,800. 65,227. 100 年. 269,707. 69,352. 101 年. 283,363. 89,386. 102 年. 290,426. 111,758. 103 年. 323,790. 128,686. 104 年. 336,412. 150,250. 105 年. 339,610. 166,818. 28.

(32) 資料來源：金融監管管理委員會銀行局. 政治大. 圖 3-1-3 中國信託商業銀行個年度對中小企業的放款比例. 立. ‧ 國. 學. 中國信託商業銀行近年來的中小企業放款比例逐年上升，民國 105 年已有. ‧. 49.12%的放款比例。. y. 第一商業銀行. n. al. er. (金額單位：新台幣百萬元). io. 放款. 第一商業銀行放款餘額. sit. Nat. 表 3-1-5. 對企業放款餘額(含催收款). Ch. engchi. i n U. v. 對企業放款餘額--對中小企業. 95 年. 480,345. 303,692. 96 年. 509,986. 328,298. 97 年. 525,044. 341,462. 98 年. 504,817. 356,969. 99 年. 615,272. 455,825. 100 年. 705,633. 486,558. 101 年. 720,354. 523,496. 102 年. 697,960. 545,859. 103 年. 716,210. 585,538. 104 年. 708,824. 608,232. 105 年. 744,549. 647,774 資料來源：金融監管管理委員會銀行局. 29.

(33) 立. 政治大. 圖 3-1-4 第一商業銀行個年度對中小企業的放款比例. 合作金庫銀行放款餘額. sit. n. al. C h672,858 engchi. er. 合作金庫銀行. io 96 年. y. (金額單位：新台幣百萬元) 對企業放款餘額(含催收款). 95 年. ‧. 表 3-1-6. Nat. 放款. ‧ 國. 是高達 87%。. 學. 第一商業銀行一直以來的中小企業放款比率都大於 50%，民國 105 年比率更. 對企業放款餘額--對中小企業. i n U. v. 304,274. 681,177. 343,144. 97 年. 777,442. 380,556. 98 年. 760,323. 400,424. 99 年. 803,068. 436,999. 100 年. 899,922. 484,002. 101 年. 827,956. 484,838. 102 年. 873,569. 511,218. 103 年. 802,066. 520,200. 104 年. 845,785. 561,766. 105 年. 837,240. 580,997 資料來源：金融監管管理委員會銀行局. 30.

(34) 圖 3-1-5 合作金庫銀行個年度對中小企業的放款比例. 政治大. 合作金庫銀行對中小企業的放款比例大致上有逐年成長的趨勢，到民國 105. 立. 表 3-1-7. 98 年. y. sit. 236,879. 對企業放款餘額--對中小企業. er. al. n. 97 年. 對企業放款餘額(含催收款). ‧. 台北富邦銀行. io. 96 年. 台北富邦銀行放款餘額. (金額單位：新台幣百萬元). Nat 95 年. 學. 放款. ‧ 國. 年中小企業放款比例更是來到了 69.39%。. 267,962. C h313,935 engchi 283,506. i n U. v. 72,237 85,643 80,627 68,145. 99 年. 294,309. 75,908. 100 年. 312,957. 84,648. 101 年. 318,787. 85,099. 102 年. 317,080. 81,685. 103 年. 328,829. 93,431. 104 年. 345,048. 116,737. 105 年. 318,721. 123,159 資料來源：金融監管管理委員會銀行局. 31.

(35) 立. 政治大. 圖 3-1-6 台北富邦銀行個年度對中小企業的放款比例. ‧ 國. 學. 台北富邦銀行從民國 95 年至民國 104 年間對中小企放款比例約都維持在 20%~35%之間，民國 105 年放款比例才突破 35%。華南商業銀行放款餘額. sit. n. al. C h554,380 engchi. er. 華南商業銀行. io 96 年. y. (金額單位：新台幣百萬元) 對企業放款餘額(含催收款). 95 年. ‧. Nat. 放款. 表 3-1-8. 對企業放款餘額--對中小企業. i n U. v. 255,850. 594,290. 274,823. 97 年. 632,531. 300,046. 98 年. 570,281. 294,865. 99 年. 606,487. 308,250. 100 年. 640,044. 344,929. 101 年. 630,877. 366,218. 102 年. 623,721. 379,259. 103 年. 658,476. 414,658. 104 年. 673,260. 430,241. 105 年. 714,104. 458,621 資料來源：金融監管管理委員會銀行局. 32.

(36) 政治大. 立. 圖 3-1-7 華南商業銀行個年度對中小企業的放款比例. ‧ 國. 學. 華南商業銀行對中小企業的放款比例大致上呈現上升的趨勢，近年來更是突破 50%，民國 102 年更是來到了 60.81%。國泰世華商業銀行放款餘額. sit. n. al. C h250,377 engchi. er. 國泰世華商業銀行. io 96 年. y. (金額單位：新台幣百萬元) 對企業放款餘額(含催收款). 95 年. ‧. Nat. 放款. 表 3-1-9. 對企業放款餘額--對中小企業. i n U. v. 63,504. 275,036. 75,561. 97 年. 259,596. 82,689. 98 年. 263,197. 75,180. 99 年. 258,451. 97,656. 100 年. 242,367. 106,482. 101 年. 241,747. 107,276. 102 年. 226,970. 107,550. 103 年. 221,093. 116,454. 104 年. 218,116. 118,841. 105 年. 258,652. 130,895 資料來源：金融監管管理委員會銀行局. 33.

(37) 政治大. 圖 3-1-8 國泰世華商業銀行個年度對中小企業的放款比例. 立. 國泰世華商業銀行對中小企業放款比例大致是增加的趨勢，近年更是突破. ‧ 國. 表 3-1-10 彰化商業銀行放款餘額. 97 年. n. 96 年. al. 473,824. C h481,166 engchi. y. 對企業放款餘額--對中小企業. er. 對企業放款餘額(含催收款). sit. 彰化商業銀行. io 95 年. ‧. (金額單位：新台幣百萬元). Nat. 放款. 學. 50%的比例。. i n U. v. 198,678 215,675. 494,785. 225,241. 98 年. 467,404. 229,127. 99 年. 543,001. 257,269. 100 年. 598,412. 293,474. 101 年. 566,498. 309,486. 102 年. 584,891. 310,322. 103 年. 622,113. 363,930. 104 年. 639,795. 385,264. 105 年. 676,675. 408,330 資料來源：金融監管管理委員會銀行局. 34.

(38) 立. 政治大. 圖 3-1-9 彰化商業銀行個年度對中小企業的放款比例. ‧ 國. 學. 彰化商業銀行對於中小企業的放款比例於民國 101 年之前皆低於 50%，但在民國 101 年之後對中小企業放款比例皆維持在 50%~60%之間。. sit. n. al. C h358,978 engchi. er. 臺灣土地銀行. io 96 年. y. (金額單位：新台幣百萬元) 對企業放款餘額(含催收款). 95 年. ‧. Nat. 放款. 表 3-1-11 臺灣土地銀行放款餘額. 對企業放款餘額--對中小企業. i n U. v. 150,983. 404,227. 177,144. 97 年. 461,603. 190,275. 98 年. 449,532. 220,035. 99 年. 528,558. 253,288. 100 年. 584,681. 288,143. 101 年. 595,015. 314,457. 102 年. 573,902. 324,973. 103 年. 594,211. 334,901. 104 年. 554,241. 343,131. 105 年. 569,225. 339,905 資料來源：金融監管管理委員會銀行局. 35.

(39) 政治大. 圖 3-1-10 臺灣土地銀行個年度對中小企業的放款比例. 立. 臺灣土地銀行對於中小企業的放款比例和彰化商業銀行相似。於民國 101. ‧ 國. 學. 年之前皆低於 50%，但在民國 101 年之後對中小企業放款比例皆維持在 50%~60%. 玉山商業銀行. al. n. Ch. engchi. 137,217. er. io. sit. (金額單位：新台幣百萬元) 對企業放款餘額(含催收款). 95 年. y. 表 3-1-12 玉山商業銀行放款餘額. Nat. 放款. ‧. 之間。. v. 對企業放款餘額--對中小企業. i n U. 72,533. 96 年. 187,127. 113,777. 97 年. 208,408. 118,322. 98 年. 194,631. 113,457. 99 年. 225,009. 137,057. 100 年. 257,067. 159,072. 101 年. 290,891. 188,767. 102 年. 310,304. 219,041. 103 年. 337,572. 239,965. 104 年. 372,352. 264,032. 105 年. 407,271. 295,034 資料來源：金融監管管理委員會銀行局. 36.

(40) 政治大. 圖 3-1-11 玉山商業銀行個年度對中小企業的放款比例. 立. 學. ‧ 國. 玉山商業銀行自民國 95 年起至民國 104 年對於中小企業放款比例一直維持在 50%以上，近年來更是突破了 70%。. 97 年. y. n. 96 年. al. 108,304. C h116,479 engchi. 對企業放款餘額--對中小企業. er. 對企業放款餘額(含催收款). sit. 上海商業儲蓄銀行. io 95 年. ‧. (金額單位：新台幣百萬元). Nat. 放款. 表 3-1-13 上海商業儲蓄銀行放款餘額. i n U. v. 62,704 66,623. 136,730. 74,059. 98 年. 143,134. 86,520. 99 年. 153,757. 115,242. 100 年. 160,085. 123,672. 101 年. 174,419. 137,293. 102 年. 192,822. 152,545. 103 年. 193,433. 156,315. 104 年. 210,642. 172,915. 105 年. 230,007. 182,848 資料來源：金融監管管理委員會銀行局. 37.

(41) 圖 3-1-12 上海商業儲蓄銀行個年度對中小企業的放款比例. 政治大. 上海商業儲蓄銀行自民國 95 年起至民國 104 年對於中小企業放款比例一直. 立. 表 3-1-14 台新國際商業銀行放款餘額. 台新國際商業銀行. 98 年. y. sit. 147,243. 對企業放款餘額--對中小企業. er. al. n. 97 年. 對企業放款餘額(含催收款). io. 96 年. ‧. (金額單位：新台幣百萬元). Nat 95 年. 學. 放款. ‧ 國. 維持在 50%以上，並且在民國 99 年後比例超越 70%。. 184,617. C h156,018 engchi 154,686. i n U. v. 20,283 21,024 12,638 27,962. 99 年. 158,344. 45,731. 100 年. 190,721. 54,615. 101 年. 196,135. 66,583. 102 年. 179,188. 70,460. 103 年. 206,231. 90,843. 104 年. 203,760. 99,374. 105 年. 210,616. 107,641 資料來源：金融監管管理委員會銀行局. 38.

(42) 圖 3-1-13 台新國際商業銀行個年度對中小企業的放款比例. 政治大. 台新國際商業銀行對中小企業放款比例呈現逐年增加的趨勢，民國 104 年時. 立. 表 3-1-15 永豐商業銀行放款餘額. 永豐商業銀行. 98 年. y. sit. 171,497. 對企業放款餘額--對中小企業. er. al. n. 97 年. io. 96 年. 對企業放款餘額(含催收款). ‧. (金額單位：新台幣百萬元). Nat 95 年. 學. 放款. ‧ 國. 中小企業放款比例來到了 51.11%. 162,947. C h178,492 engchi 195,230. i n U. v. 77,041 72,765 71,379 82,811. 99 年. 219,639. 88,326. 100 年. 208,360. 86,676. 101 年. 236,831. 113,403. 102 年. 236,932. 122,183. 103 年. 223,386. 120,977. 104 年. 265,972. 131,690. 105 年. 284,303. 143,398 資料來源：金融監管管理委員會銀行局. 39.

(43) 圖 3-1-14 永豐商業銀行個年度對中小企業的放款比例. 政治大. 永豐商業銀行對中小企業的放款比例維持在 40%~55%之間。. 立. 99 年 100 年. ‧. 98 年. 對企業放款餘額--對中小企業. y. 對企業放款餘額(含催收款). 34,932. sit. 101,165. al. 27,203. er. 75,344. n. 97 年. 花旗(台灣)商業銀行. io. 96 年. (金額單位：新台幣百萬元). Nat. 95 年. 學. 放款. ‧ 國. 表 3-1-16 花旗(台灣)商業銀行放款餘額. 28,475. n C h21,692 U 40,021 engchi. iv. 13,267 6,969 7,804. 51,503. 7,627. 101 年. 38,152. 7,418. 102 年. 60,401. 6,287. 103 年. 55,885. 6,573. 104 年. 53,670. 7,161. 105 年. 69,668. 5,362 資料來源：金融監管管理委員會銀行局. 40.

(44) 政治大花旗(台灣)商業銀行對中小企業放款比例的趨勢和其他銀行有所不同，於民立圖 3-1-15 花旗(台灣)商業銀行個年度對中小企業的放款比例. ‧ 國. ‧. 97 年. al. 389,170. C h445,096 engchi U 485,521. sit. 對企業放款餘額--對中小企業. er. 對企業放款餘額(含催收款). y. 臺灣中小企業銀行. n. 96 年. (金額單位：新台幣百萬元). io. 95 年. 表 3-1-17 臺灣中小企業銀行放款餘額. Nat. 放款. 學. 國 97 年起放款比例開始大幅下降。. v ni. 237,496 280,102 308,988. 98 年. 484,404. 313,882. 99 年. 497,492. 341,089. 100 年. 497,298. 355,997. 101 年. 489,363. 374,169. 102 年. 475,617. 391,603. 103 年. 502,795. 431,658. 104 年. 532,395. 457,910. 105 年. 541,865. 432,831 資料來源：金融監管管理委員會銀行局. 41.

(45) 立. 政治大. 圖 3-1-16 臺灣中小企業銀行個年度對中小企業的放款比例. ‧ 國. 學. 臺灣中小企業銀行對於中小企業的放款比例一直維持在 60%以上。綜合圖 3-1-1 至圖 3-1-16 可以發現大多數銀行對中小企業的放款比例是越來. ‧. 越大的，推論其原因為金管會所召開的「本國銀行總經理第 43 次業務聯繫會議」，. Nat. sit. y. 期會議鼓勵銀行和中小企業建立長期穩定的合作關係，目的是創造利於中小企業. n. al. er. io. 融資的環境。並且今年也繼續的推動「本國銀行加強辦理中小企業放款方案」，. i n U. v. 今年所訂定的放款餘額目標為 2400 億元，此金額和去年目標相同。. Ch. engchi. 而依據去年各家銀行的績效表現 1，績效優等的銀行有第一商業銀行、玉山商業銀行、兆豐國際商業銀行、永豐商業銀行。而放款績效甲等的銀行有合作金庫商業銀行、中國信託商業銀行、台北富邦銀行、華南商業銀行、陽信商業銀行、三信商業銀行。電子商務產業融資特別獎則由玉山商業銀行獲得。. 1. 本國銀行加強辦理中小企業放款方案（第十二期） http://www.rootlaw.com.tw/LawContent.aspx?LawID=A040390041029400-1060322 42.

(46) 第四章商家和電子商務融資全球在 Fintech 的投資，個人金融(consumer lending)有 27%的比例，法人金融(business lending)16%的比例，代表公司則有 Zopa、Lending club、SoFi、Ondeck、 Marketlnvoice 等。. 第一節市場概況. 政治大台銷售商品的小企業提供營運資金和貸款，2014 年 Square、iZettle 開始提供類立. 自 2012 年起，亞馬遜(Amazon)、eBay、阿里巴巴(Alibaba)等平台對在其平. 似的服務，而電信公司，如: Safaricom、Telmex 也已經有越來越多的貸款業務。. ‧ 國. 學. 目前電子商務平台處理大量的全球交易，預估到了 2020 年，這些平台的交. ‧. 易將超過 10 兆美金，其中的 66.7%來自 B2B 電子商務，而付款處理器(payment. sit. y. Nat. processors) ，如:Square、iZettle 也將獲得越來越大的市場份額。. n. al. er. io. 各國不同的平台商業模式有所不同。 Amazon 亞馬遜(美國). Ch. engchi. i n U. v. Amazon Lending 於 2012 年成立，向在平台上銷售商品的小型企業提供貸款服務。基於數據點來選擇賣家，例如商家缺貨的頻率，他們的產品的流行度和庫存週期。提供三到六個月的 1000 到 600,000 美元的貸款，以幫助商家購買庫存。該公司的年利率高達 13％。. Alibaba 阿里巴巴(中國) 中國電子商務平台阿里巴巴 2010 年 6 月推出了小額貸款公司 Alipay Financial，向現有的阿里巴巴電商平台的小型企業客戶，提供現金融資服務，提供 30 天的營運資本，預付款高達 8 萬美元，以通過淘寶平台銷售貨物，隨後， 43.

(47) 該業務擴展，並開始提供更廣泛的貸款產品。通過與中國建設銀行和中國工商銀行合作，拓展了資本基礎，在最初兩年內已經發放了價值 130 億人民幣（21 億美元）的貸款。. Rakuten 樂天(日本) 2013 年 4 月 Rakuten Card(樂天卡)開始向樂天市場商家提供「樂天超級商業貸款」(Rakuten Super Business Loan)，其貸款範圍從 100 萬到 1000 萬日元（約 8,000 到 8 萬美元）。2015 年 10 月樂天推出 Rakuten Super Business Loan Express，. 政治大. 該利率在 8.5%到 14.5%之間，最高貸款額度為 500 萬日圓(40,000 萬美元)。. 立. PayPal(美國). ‧ 國. 學. PayPal 最一開始向使用 PayPal 的 eBay 商家提供較小的貸款，商家需要有良. ‧. 好的業績記錄才有資格獲得貸款，從最初最高貸款為 20,000 美元，在 2015 年增. y. Nat. 加到 85,000 美元，最低貸款額為 1,000 美元。截至 2015 年 5 月，該公司向小型. er. io. sit. 企業貸款約 5 億美元，在 2015 年 5 月之前，該公司每天貸款約 100 萬美元，在 2015 年 5 月後增加到每天 200 萬美元，每年將提供近 10 億美元的貸款。. n. al. Square Capital(美國). Ch. engchi. i n U. v. 2014 年 5 月 Square 子公司 Square Capital 成立，目的是向小型企業提供現金融資，據資料顯示，Square Capital 在過去一年已經為 2 萬多家企業提供了 2.25 億美元的商業融資，在 2015 年 4 月，Square Capital 近 2500 萬美元的資本，每年的商業貸款為 3 億美元至 4 億美元，Square Capital 能夠利用的數據越多，出現貸款違約的情況就會減少， Square Capital 表示到目前為止違約率最多為 4%。. 44.

(48) IZettle(瑞典) IZettle 是一家小型企業的金融技術公司，於 2015 年 8 月公佈了小型企業貸款計劃「IZettle Advance」，旨在為中小企業提供快速又簡單的資金，不需要企業抵押品，也沒有複雜的申請過程，不以固定利率收取償還費用，而是按照銷售的比例分期還款，銷售業務緩慢時，還款金額較低，當銷售回升時，便將還款比例增加，借款人最多可以借用月銷售額的兩倍，對許多中小企業來說，這是一個更簡單管理償還貸款的方式。. 政治大電信領域的一家創新型公司，Telmex 向小型企業客戶提供小額企業貸款，立. Telmex(墨西哥). 特別是對有形資產的投資。它特別針對缺乏信用而無法獲得傳統銀行貸款的中小. ‧ 國. 學. 企業。Telmex 大部分的信用風險評估來至大數據的分析，依靠客戶的電話記錄。. ‧. 貸款金額最高可達 650,000 墨西哥比索（墨西哥披索）或 40,000 美元。. er. io. sit. y. Nat. 第二節個案研究. al. n. v i n 第一項 (美國) C h亞馬遜(Amazon) engchi U. 亞馬遜(Amazon)是由 Jeff Bezos 於 1995 年創立的，是最早開始經營網路電子商務的公司之一，其總部位於華盛頓州的西雅圖。一開始亞馬遜透過網路來銷售書籍，也就是線上書店的概念，而現在亞馬遜販售的商品已走向多元化，包括電腦、電子產品、音樂光碟、衣服等等。現在已經是全球最大線上零售商之一，更在 2016 年時被美國《財富》雜誌評選為全球最大 500 家公司中的第 44 名。. 45.

(49) 立. 政治大. 圖 4-2-1-1 Amazon 2014-2016 營業額單位:億(美金). ‧ 國. 學. 2012 年亞馬遜經由旗下亞馬遜資本服務(Amazon Capital Services)開始了小. ‧. 額貸款的業務(Amazon Lending，亞馬貸)，對象為在平台上銷售商品的小型企業. sit. y. Nat. 提供貸款服務，根據商家經營資訊(商家缺貨的頻率，產品的流行度和庫存週期). io. er. 向部分商家發送郵件，介紹這項新服務，給予商家 30 天的考慮時間，提供貸款. al. 金額為 1000 到 600,000 美元，時間為 3~6 個月，以幫助商家增加庫存，提供在. n. v i n Ch 亞馬遜網站上的銷售量，商家可以不用再為了貸款而憂心，而亞馬遜也能透過小 engchi U 額業務貸款賺取佣金。亞馬遜(Amazon)主要優勢. 大部分的網路商家規模都不大，大多為中小型企業，甚至是微型企業，但是銀行的貸款門檻很高，然而這些商家通常缺乏抵押品，加上銀行針對中小企業、微型企業的信用評估較難，單位成本過高，故不願意承擔這部份的業務及風險，造成這些商家在融資方面非常困難，，加上最近一次的金融危機之後，銀行對放貸更加謹慎，因此中小型企業、微型企業更難從銀行方面得到資金，但亞馬遜 46.

(50) (Amazon)小額貸款掌握了網路商家的真實經營資訊(商家缺貨的頻率，產品的流行度和庫存週期)，相較銀行更能評估網路商家的信用，亞馬遜更能直接使用網路商家註冊時的資訊，比起銀行能省去人力審查的成本、加快貸款效率。. 第二項樂天(Rakuten) (日本) 樂天是由三木谷浩史於 1997 年所創立的一家網際網路服務公司，在同年的 5 月創立電商平台「樂天市場」。. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. i n C 圖 4-2-2-1 樂天 2013-2016 U 營業額 hengchi. v. 樂天集團子公司樂天卡(Rakuten Card)有限公司在 2013 年 3 月 28 日時宣布將於 2013 年 4 月 1 日起向樂天市場商家提供「樂天超級商業貸款」(Rakuten Super Business Loan)，與 Amazon 不同的是 Rakuten 沒有預選企業，而是提交貸款申請，「樂天超級商業貸款」為擴張業務和流動資金融資提供財務支持，商家能更簡單、更快的獲得資金，其貸款範圍從 100 萬到 1000 萬日元（約 8,000 到 8 萬美元）。 2015 年 10 月樂天推出樂天超級商業貸款快遞(Rakuten Super Business Loan Express)，是專門對樂天市場商家的貸款，只要滿足樂天卡的標準，商家都可以 47.

(51) 申請此貸款，符合資格的商家將不需要提供財務報表、納稅申報表等相關文件，透過線上申請貸款，具有樂天銀行帳戶者，一天的時間就能獲取資金，該利率在 8.5%到 14.5%之間，最高貸款額度為 500 萬日圓(40,000 萬美元)。表 4-2-2-1 為樂天超級商業貸款和超級商業貸款快遞之簡介。表 4-2-2-1 樂天超級商業貸款和超級商業貸款快遞之簡介. 樂天超級商業貸款. 樂天超級商業貸款快遞. 貸款名稱. (Rakuten Super Business Loan). (Rakuten Super Business Loan Express). 創立時間. 2013 年 4 月 1 日. 2015 年 11 月 2 日. 治樂天市場商家政大. 借款人. 立50 萬~3,000 萬日元(以 10 萬日圓為增加單位). 50 萬~5,00 萬日元(以 10 萬日圓為增加單位). 3%~15%. 8.5%~14.5%. 融資利率（實際年利率）. ‧. n. Ch. engchi U. sit. 公司：無需提交任何資料. er. io. al. 獨資經營者：兩年業務年度的最終報稅表. y. 公司：兩年業務年度的財務報表. Nat 提供審查資料. 學. ‧ 國. 貸款金額. 樂天市場商家. 獨資經營者：兩年業務年度的最終報稅表. v ni. *公司和獨資經營者在必要時可能需要提供銀行對賬單和現金流量表. 辦理時間. 樂天指定銀行最快只需一天。其他機構需要 3~4 天. 約 20 天. 還款期限. 1 個月~36 個月. 1 個月~36 個月. 逾期付款罰金率. 20%. 20% 資料來源：樂天. 48.

(52) 第三項阿里巴巴集團(Alibaba Group) (中國) 阿里巴巴集團創建於 1999 年，以提供線上電子商務平台的公司，其業務包含網路零售、第三方支付、B2B 業務和雲端計算等。2015 年全年阿里巴巴營收 146.01 億美元，淨利為 74.94 億美元，年度商品交易總額已經超過 3 萬億元人民幣，是全球最大零售商。. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. i n U. 圖 4-2-3-1 阿里巴巴企業集團. 49. v.

(53) 立. 政治大圖 4-2-3-2 阿里巴巴 2015~2017 營收. ‧ 國. 學. 其關聯公司有：. ‧. 1.. 淘寶網. sit. y. Nat. io. er. 淘寶網於 2003 年創立，阿里巴巴集團於 2011 年 6 月 16 日宣布將淘寶. al. 網拆分為負責 C2C 業務的淘寶網、負責 B2C 業務的天貓和負責購物搜尋引. n. v i n 擎的一淘網，而在 2012 C 年時淘寶網銷售額度高達 h e n g c h i U 1.1 萬億人民幣，此金額超過亞馬遜和 eBay 銷售金額之和，淘寶網目前為中國最大的 Consumer-to-Consumer (C2C)購物網站。 2.. 一淘網一淘網於 2010 年 10 月推出，為購物搜索網站。一淘網於 2011 年 6 月. 16 日從淘寶網中析出，成為一個獨立的品牌。根據官方統計其搜尋引擎數已超過 5000 家電子商務商家。 3.. 阿里雲端計算 50.

(54) 阿里雲端計算，簡稱阿里雲，創立於 2009 年，其為提供雲端運算的科技公司，主要研發和雲端計算相關的產品和服務。目前於中國國內的北京、青島、深圳、杭州和香港設有數據中心，國外地區於日本、美國矽谷、美國西部、杜拜及新加坡皆設立數據中心。支付寶. 4.. 支付寶於 2004 年於杭州創立，隸屬於阿里巴巴集團之下，但現在隸屬於浙江螞蟻金服。支付寶能夠進行線上支付、繳交水電燃氣費用、繳交教育費等等。支付寶在早期無法於中國之外的區域進行充值，但後來推出支付寶. 治政卡，以固定的面值進行充值。大立 ‧ 國. 學. 阿里巴巴金融. 5.. ‧. 阿里巴巴金融於是 2010 年 6 月成立浙江阿里小額貸款，其股東包含阿里巴巴(70%)、復星集團(10%)、銀泰百貨(10%)和萬向集團(10%)，資本為 6. y. Nat. io. sit. 億元人民幣，是全中國第一家針對於電子商務領域有融資需求的小額貸款公. n. al. er. 司。並於隔年成立重慶市阿里巴巴小額貸款，其資本為 10 億元人民幣。2013. Ch. i n U. v. 年時阿里金融歸入支付寶業務範圍內，整合之後推出支付寶的信用支付功能，其客戶量高達 8000 萬。. engchi. 阿里巴巴金融主要針對阿里巴巴、淘寶等平台上的規模 100 萬以下的微小型企業或個人創業者提供小額借貸服務，其主打申請貸款業務速度快且無須擔保品斗特點，深受微型企業和個人創業者的喜愛，故其業務規模快速的成長。目前已經推出淘寶信用貸款、淘寶訂單貸款以及阿里信用貸款等產品。淘寶信用貸款是無抵押無擔保的貸款，在其平台上的商家能夠以信用紀錄申請貸款，而阿里金融會通過申請人商家的經營狀況和申請人的相關資訊 51.

(55) 來判斷是否核准貸款，核准通過商家便能從商家支付寶帳戶中獲得貸款。信用貸款的最高貸款金額為 100 萬，若選擇隨借隨還的方式，其每日利率為 0.0483%，單筆最長週期為 6 個月，還款方式為 1~5 個月按月付息，第 6 個月償還利息與本金，若提前還款無需收手續費。若選擇等額本金的方式，其每日利率為 0.0433%，單筆最長週期為 12 個月，還款方式為每期償還 1/12 的本金及當月貸款金額所產生的利息，若提前還款需收手續費。淘寶訂單貸款是賣方以已發貨的訂單所申請的貸款，擁有多少的訂單即能獲得多少的貸款，因為訂單貸款其本質上為訂單質押貸款，因此貸款的額. 政治大. 度相對較小，最高的貸款金額為 100 萬，貸款週期為 1 個月，每日利率為. 立. 0.0483%。而還款有兩種方式，一為買方確認收貨後由系統主動還款，二為. ‧ 國. 學. 賣方自動還款。. ‧. 阿里信用貸款是提供阿里巴巴會員企業的貸款服務，主要為會員企業的生產及經營的過程當中提供流動資金上的需求。其信用貸款額度為 2~100. y. Nat. io. sit. 萬元，其貸款週期為 12 個月，而貸款形式有兩種，一是循環貸，其將一定. n. al. er. 的金額作為備用金，不使用也不收利息，採取隨借隨貸的方式，以單利計算，. Ch. i n U. v. 每日利率為 0.06%。二是固定贷，其每日利率為 0.05%，貸款金額一次發放。. engchi. 其申請條件有三個： 1.. 需為阿里巴巴中國站的會員或是中國供應商會員，且註冊時間滿 6 個月。. 2.. 申請人須為個體的工商負責人或是企業法定的代理人，其年紀需介於 18~65 歲之間，並且需為中國居民。. 3.. 工商的註冊地需於上海、江蘇省、浙江省(除溫州)，並且註冊時間需滿兩年。 52.

(56) 截至 2012 年 6 月，阿里金融所服務的商家已達 13 萬家，累積放款的金額也達至 260 億人民幣，到了 2012 年底時其服務商家數已累積至 20 萬家。. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學圖 4-2-3-3 阿里金融. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. i n U. 圖 4-2-3-4 阿里小貸. 53. v.

(57) 第五章結論與建議電子商務平台比傳統銀行或是市場外部貸款者更能有效率的評估貸款給中小企業或商家的風險，通常申請貸款和獲得貸款的時間只需一天，原因是這些中小企業、商家平常都在電子商務平台上進行交易，因此電子商務平台掌握了中小企業、商家的交易資料(庫存週期、商品缺貨率等等)，方便其評估貸款給中小企. 政治大. 業、商家的風險。並且交易在電子商務平台上進行，意味著消費者給付給中小企. 立. 業、商家的款項會經過電子商務平台系統，所以電子商務平台可以直接從消費者. ‧ 國. 學. 給付的款項中，收取中小企業、商家的貸款還款，這個過程對中小企業、商家都是簡單又有效率的。. ‧. 各國商務平台在數十年前已經對其平台銷售商品的小企業提供營運資金和. Nat. sit. y. 貸款協助，進而壯大中小企業之競爭力與企業規模，且有相當多成功案例；相對. n. al. er. io. 的台灣本土電商平台並無提供此金融服務給其下游商家，長久累積下台灣會失去. i n U. v. 競爭力，電商平台應思考該如何提供給商家適合協助，達到相輔相成互惠之方案. Ch. engchi. 讓旗下店家在資金上也不會有任何問題。. 54.

(58) 參考文獻英文部分： Digital Models for a Digital Age: Transition and Opportunity in Small Business Banking. (2013). McKinsey & Company. El-Gohary, H. (2010). E-Marketing-A literature Review from a Small Businesses perspective. International Journal of Business and Social Science, 1(1). The Future of FinTech A Paradigm Shift in Small Business Finance. (2015). World Economic Forum. Global Marketplace Lending Disruptive Innovation in Financials. (2015). Morgen Stanley. Innovations in access to finance for SMEs. (2014). Association of Chartered Certified Accountants. Mills, K. G., & McCarthy, B. (2014). The State of Small Business Lending: Credit Access during the Recovery and How Technology May Change the Game. HARVARD besiness school. Mohamad, R., & Ismail, N. A. (2009). Electronic commerce adoption in SME: The trend of prior studies. 14(2). Mundial, F. E. (2015). The Future of Financial Services: How disruptive innovations are reshaping the way financial services are structured, provisioned and consumed. Ginebra: FEM. Consultado en: http://www3. weforum. org/docs/WEF_The_future__of_financial_services. pdf. A.T. Kearney. Yeng, S. K., Osman, A., Haji-Othman, Y., & Safizal, M. (2015). E-commerce adoption among small and medium enterprises (SMEs) in Northern State of Malaysia. Mediterranean Journal of Social Sciences, 6(5), 37. Zhou, W., & Barberis, J. (2015). Digital Financial Services and Regulation In China. The University of Hong Kong.. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. i n U. v. 中文部分： 2015 年全球零售电子商务指数。(2015). 王健全. (2015, 3-20)。電子商務與第三方支付的發展、監理以及對金融業之影響, 51, 1-14. 吴义爽. (2009)。中小企业融资的制度创新-信貸模式的個案研究. 浙江工商大学. 呂曜志、邱昰芳。 (2015). 中國大陸電子商務發展趨勢對臺商的啟示. 台灣經濟研究院. 張郁芝. (2013)。我國發展電子商務之現況與未來趨勢－以第三方支付為例, 13, 55.