原廠概況

Samsung 營收為 7 億 8 千 9 百萬美元，市占率由上一季（Q3 2008）的 41.2%下 滑至為 35.6%，位居第一。不過以營收金額來看，較去年同期 （Q4 2007）營收下跌 30.7%

Toshiba 營收為 7 億 3 千 8 百萬美元，市占率由上一季（Q3 2008）的 28.2%微幅 增加 4.9%為 33.1%，出貨量排名第二。雖然 Toshiba 出貨量持續增加，但受到 NAND Flash 平均銷售價格下跌及日元升值的拖累，營收仍較去年同期（Q3 2007）呈現小幅 下跌 5.3%。

Hynix 目前出貨量名列第三，市占率 11.9%，較去年同季 （Q4 2007）出貨量下跌 37%， 但較上季（Q3 2008）下調 2.5%。 Hynix 在淘汰部份 8 吋廠房產能的影響下，

Q4 2008 平均銷售價格較 Q4 2007 下跌了 18%，營收為 2 億 6 千 6 百萬美元，較上 季（Q3 2008）下跌 33%。

Q4 2008 Micron 營收為 2 億 1 千 4 百萬美元，市占率分別為 9.6%，受到平均銷售 價格較去年同期（Q4 2007）下降 24%的影響，較上季而呈現持平的狀況。

Intel Q4 2008 營收為 1 億 5 千萬美元。相同受到平均銷售價格下降的影響而呈現 持平的狀較上季小幅下滑了 3.2%，Q4 2008 市占率為 6.7%，位居市場第五位。

Numonyx 位居第六，市占率為 3.1%。營收較上季下滑 Q4 2008 約為 7 千萬美元。

Nand Flash 在過去的幾年發展當中，各品牌原廠均以增加市佔率做為首要目標，

且過於樂觀預估未來趨求增加的速度，以至於擴產速度太快，市場上長期處於供過於求

或期待 Nand Flash 原廠價格回饋的支持，通常也都會配合消化其庫存，然而對於市場 供過於求的狀況，短暫的因為單一事件而突然增加 Nand Flash 需求量或供給減少，並 無法影響價格持續暴跌的發生，雪上加霜的是部分原廠為了加快消化過多的庫存，同時 採取了提供下游模組廠 Nand Flash 與生產下游廠商相同產品，原本是扮演單純模組廠 商供應鏈上游的角色，卻突然轉變成模組廠的競爭對手，模組廠被當作通路商，剝奪模 組廠的附加價值，引起記憶體模組產業一陣大反彈，在雙重壓力之下，使得備有庫存的 廠商，不擇手段就是要加速出清手中 Nand Flash 庫存，演變至今，形成大模組廠一手 從原廠採購 Nand Flash 一手又私下轉售到現貨市場，而有合約價格與現貨價格的產生。

本研究以現貨價為研究資料來源，而現貨價資料來源為集邦科技網站歷史資料所蒐 集。然而縱使歷經過去三年的價格慘跌，眼前卻又面臨全球經濟不景氣，NAND Flash 廠商多已變得比較理性，未來將致力改善獲利性，避免再重蹈過去因追求市佔率，而陷 入擴產、跌價的局面。

根據集邦科技（DRAMeXchange）最近針對 NAND Flash 產業分析報告，2008 年 整體廠商資本支出較 2007 年減少 27.7%，估計今年整體產業資本支，因金融風暴效應，

以及國際大廠持續減產，將較 2008 年再減少 58.9%。並預期今年 NAND Flash 市場位 元供給年增率，將由 2008 年的 132.8%降低到 63.5%。

各廠商對於今年資本支出及產能擴充計劃都傾向保守的態度，還將持續淘汰部份 8 吋（200mm）NAND Flash 廠的設備，並暫緩 12 吋（300mm）廠房擴充進度，以降低 市場位元供給成長。

在需求方面，位元需求年成長率將由 2008 年的 118.7%降低到今年的 75.5%，在 供給及需求同時減少的情況下，估計 2009 上半年仍處供過於求的情況。

此外，由於需求急速下降，國際大廠三星（Samsung）、東芝（Toshiba）、美光（Micron）

都已表示，今年將保持生產彈性、控制整體供給成長速度，來避免重蹈嚴重供給過剩的 慘況。

主要是因為記憶卡的利潤已經越來越薄，加上每家模組廠都有自己配合的封測廠，

此外，記憶卡的價格仍是受到 NAND Flash 影響最大，NAND Flash 價格波動劇烈，

利潤結構很難掌握，因此三星雖以成卡策略作為產能調節的手段，但並沒有創造出太多 利潤，也因此三星多年來成卡的供應量，始終起起伏伏。