L/M/D三个平台车型的总装生产线由公司控股子公司湖南江南汽车制造有限公司 投资建设，总装生产线不属于本次募集资金投资项目。
同时，上述投资项目均已完成设计及项目审批，土建工程已基本完成，设备 已经完成订货且大部分已经到货，本次募集完成后5个月内就可以建成投产。
1、汽车车身冲压生产线建设项目
汽车车身冲压生产线建设项目由公司的控股子公司长沙众达汽车工业有限 公司在长沙经济技术开发区实施。2007年11月8日，本项目已取得长沙市发展和 改革委员会出具的2007169号长沙市企业投资项目备案证。项目总投资81915万 元，其中固定资产投资71888万元，流动资金10027万元。
项目通过引进国内外先进的汽车车身冲压生产设备，建成具有国际先进水平 的汽车车身冲压生产线，为公司L/M/D系列车型提供高品质的冲压件产品。
项目建设期10个月，项目达产后，将形成年产各类汽车车身大中型冲压件30 万套的生产能力。年可实现销售收入254400万元，利润14781万元，上缴税收11685 万元，解决就业近500人。所得税前项目投资财务内部收益率为22.2%。
2、汽车车身焊装生产线建设项目
汽车车身焊装生产线建设项目由公司的间接全资控股子公司长沙众泰汽车 工业有限公司在长沙经济技术开发区实施。2007年11月8日，本项目已取得长沙 市发展和改革委员会出具的2007167号长沙市企业投资项目备案证。项目总投资 55817万元，其中固定资产投资48309万元，流动资金7508万元。
项目建设期10个月，项目达产后，将形成年产各类乘用车车身焊装组件、分 总成和总成20万套的生产能力。年可实现销售收入150520万元，利润13535万元，
上缴税收8583万元，解决就业近600人。所得税前项目投资财务内部收益率为 22.9%。
3、汽车车身涂装生产线建设项目
汽车车身涂装生产线建设项目由公司的控股子公司湖南江南汽车制造有限 公司下属的长沙制造厂在长沙经济技术开发区实施。2007年11月8日，本项目已 取得长沙市发展和改革委员会出具的2007168号长沙市企业投资项目备案证。项 目总投资69597万元，其中固定资产投资59290万元，流动资金10307万元。
项目通过引进国内外先进的汽车车身涂装生产设备，建成具有国际先进水平 的汽车车身涂装生产线，为公司L/M/D系列车型提供高品质的涂装工艺。
项目建设期10个月，项目达产后，将形成年产各类乘用车车身涂装组件、分 总成和总成20万套的生产能力。年可实现销售收入268000万元，利润15908万元，
上缴税收8484万元，解决就业近400人。所得税前项目投资财务内部收益率为 20.6%。
三、 退出及收益测算
本次战略投资者根据届时公司实际情况有两种可能退出途径：上市及股权回 购。
1、上市
公司预计2010年前完成A股上市，预计发行股份22,000万股，占公司发行后 总股本的25.00%，发行后总股本88,000万股。目前A股市场上市公司发行市盈率 一般不低于20倍，考虑到未来市场整体走势情况，发行市盈率应介于15—30倍。
战略投资者投资期为3年（公司2010年前上市，上市1年后即2011年前退出）。
由于公司目前正处于高速发展期，公司未来几年的净利润增长率较高，因此 将为战略投资者的投资带来高额的回报。
公司预计2009年度完成汽车销售19万辆，实现营业收入91.9亿元，按照6.5%
的销售净利润率，净利润不低于60,000万元。投资收益率具体测算如下表：
战略投资者投资收益率测算表1
09 年净利润 60000
发行市盈率
（按股本摊薄前的每股收益计算）
15 20 25 30 总投资收益率 125.00% 200.00% 275.00% 350.00%
年均收益率 41.67% 66.67% 91.67% 116.67%
战略投资者投资收益率测算表2
09 年净利润 60000
发行市盈率
（按股本摊薄后的每股收益计算）
15 20 25 30 总投资收益率 68.75% 125.00% 181.25% 237.50%
年均收益率 22.92% 41.67% 60.42% 79.17%
公司上市后，由于战略投资者需要1年后方可退出，如果考虑到2010及2011 年公司的利润增长，退出价格还会进一步提高，投资收益率也会进一步提高。
2、股权回购
如果公司3年内无法完成上市，战略投资者可要求公司实际控制人或其指定 的第三方回购全部或部分股份，回购价格为本金加按银行同期存款利率计算的利 息。
五、本次募集资金运用对公司发展的意义
本次募集资金运用对于公司实现业务目标及可持续发展具有重要意义，主 要体现在：
募集资金的到位解决了公司发展所遇到的资金瓶颈，同时也为公司 的持续融资开辟了通道，使公司的未来发展有了资金保证。
募集资金将集中使用于本公司主营业务整车制造的产能扩张、升级，
为公司生产新车型、提高知名度和扩大市场占有率并更好的参与市 场竞争提供了资金、厂房和设备保障。
公司通过引进战略投资者，可大大提高公司的知名度和社会影响力，
增强公司员工的凝聚力和对行业优秀人才的吸引力。此外，将促使 公司进一步完善法人治理结构，提升管理水平，增强运营效率，提 高投资收益。
募投项目建成后，必将大大提高公司的业务水平和盈利能力，为公 司将来上市创造了有利的条件。由此，战略投资者不仅可与公司共 同获得丰厚的经营收益，还会因公司的上市而共享巨大的资本收益。