第二章 文獻回顧
第三節 從事避稅行為廠商之特徵
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第三節 從事避稅行為廠商之特徵
第二類文獻則分析與避稅行為有關之變數與其影響，亦即分析從事避稅行為 公司之特徵，有三篇主要之參考文獻與五篇相關文獻：
一、
Dyreng, Hanlon and Maydew(2005)
最主要代表為 Dyreng, Hanlon and Maydew(2005)一文，該篇透過觀察廠商十
年之現金有效稅率，來分析廠商之長期避稅行為，發現部分產業具有長期避稅特 性，並有以下發現，對本研究設定解釋變數提供重要的參考依據：
首先，由於美國稅法規定固定資產之加速折舊法，此有利於持有有形的固定
資產者，故擁有固定資產佔總資產比例越高之公司，實證發現其現金有效稅率將 越低，即其實際稅負越少。
其次，由於美國稅法規定員工認股選擇權之費用可當作扣除額，減少實際稅
負，故員工之認股選擇權越多之公司，實證發現其現金有效稅率將越低，即其實 際稅負越少。
第三，由於公司較易透過無形資產來進行所得之移轉、調整，已進行避稅行
為，故擁有越多無形資產之公司，實證發現其長期現金有效稅率將越低，即其長 期實際稅負越少。
第四、設立在租稅天堂之公司，由於可透過移轉計價，將所得累積在低稅負
之租稅天堂，無須如同在美國設立之公司，須就海內外所有所得課稅，故設立在
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租稅天堂之國家，實證發現其現金有效稅率將較低，即其實際稅負較少。
第五，擁有國外來源之所得越多之公司不一定顯示其現金有效稅率越低，但
擁有越多國外資產之公司卻顯示其現金有效稅率越低。
第六，規模越大之公司，擁有較多資源及能力進行避稅行為，故實證發現其
現金有效稅率將較低，即其實際稅負較少。
第七，知名度越高之公司，通常越透明化，也較難從事避稅行為，故預期廣
告越多之公司，其實質有效稅率將越高。
最後，產業特性：由固定效果模型，發現油氣業、不動產業及投資業避稅程
度更於其他產業。這些產業的廠商將可能擁有較低之現金有效稅率，與前敘述統 計結果相符合；另一方面，印刷出版業、通信業擁有承擔稅負較高之特性，這些 產業的廠商較可能擁有較高之現金有效稅率。
二、陳明進、蔡麗雯
(2006)
陳明進、蔡麗雯(2006)文中分析會影響台灣企業財稅差異之因素，並有以下
發現，提供本研究設定解釋變數之重要參考依據：
首先，在所得稅法查核準則第 97 條規定，對於非營業所必須之借款利息，
不予認列，造成財務報表認列之利息費用無法全數在稅務申報時扣抵，而拉大負 向的財稅差異；另一方面，企業負債資產比率愈高時，還本付息的壓力愈大，會 有較大的誘因進行降低課稅所得的租稅規劃，以減少所得稅的資金支出，而產生
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正向的財稅所得差異。實證結果顯示，負向之力量較強，負債資產比與財稅差異 為負向關係。
其次，中華民國實施兩稅合一後，根據所得稅法第 42 條之規定，公司轉投
資國內營利事業我獲配之股利所得，可全數不計入所得額課稅，此外，企業長期 股權投資依據權益法所認列的投資收益，若被投資公司當年沒有發放股利，申報 營所稅根據查核準則第30 條亦得免列投資收益，因此，企業財務報表所認列的 投資收益愈高，將造成正向之財稅差異，結果顯示財稅差異與投資收益為正向之 關係。另一方面，稅法上認列可抵減的投資損失應以實現者為限，即使所投資事 業當年發生虧損，於會計上應認列投資損失，然而，依據查核準則第99 條之規 定，若企業未按原出資額辦理減資者，該投資損失應不予認列，將拉大負向之課 稅所得，結果顯示財稅差異與投資損失為負向之關係
第三，依所得稅法查核準則第 94 條，僅能就應收帳款與應收票據百分之一
限度內提列備抵呆帳，但會計上卻無此種限制。此外，稅法上對於實際發生的呆 帳損失沖銷備抵呆帳時，須取得的憑證及條件也有較嚴格的規定。因此，財務報 表上所提列之呆帳費用愈多者，如在報稅時超過限額或因認定條件不符而被除列，
將拉大負向之課稅所得，結果顯示財稅差異與呆帳費用為負向關係。
第四，高獲利的企業，所須繳納的所得稅可能也愈多，也因此有較高的誘因
從事租稅規劃，降低其申報課稅所得額，故會產生正向之財稅差異，結果顯示財 稅差異與資產報酬率為正向關係。
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第五，企業規模愈大，由於擁有較多的資源可以從事規劃以減少其課稅所得
額及所得稅額，故將產生正向的財稅所得差異；另一方面，企業規模愈大，相較 於規模較小型之企業，將愈受到社會大眾之關注與監督，無法恣意的從事避稅行 為，而有負向的財稅所得差異。結果顯示，正向之力量較強，企業規模與財稅差 異為正向關係。
第六，企業依照會計準則選用的折舊方法、折舊年限、殘值都可能與稅法規
定不同，從而造成會計上與稅法上的折舊費用不同。同時，折舊費用較高的企業，
受到稅法與會計準則對於提列折舊年限、折舊成本限額、及殘值等規定不同的影 響也較大，產生財稅所得差異之可能性亦較高，但其影響並無一定之方向性。結 果顯示，就該研究樣本，正向之力量較強，折舊費用與財稅差異為正向關係。
三、
Lisowsky (2010)
Lisowsky (2010)一文中，延伸 Wilson (2009)藉由財報資訊估計避稅行為之從
事之實證研究，利用由美國國家稅務局(Internal Revenue Service)所獲取的自 2000 年至2004 年之 64 種避稅行為及 267 個避稅資料，建立一個能夠由財報資料推論 廠商從事租稅庇護行為機率之模型，並有以下發現，提供本研究設定解釋變數之 重要參考依據：
首先，投資銀行、律師、會計師嘗試設計租稅規避方法以營利，故聘用投資
銀行、律師、會計師等將可作為租稅規避之指標，此外，過去研究亦發現：1990
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年代，全美前五大會計師事務所就設計了1000 個租稅規劃的方法，幫助企業規 避稅負。故當廠商是由五大會計師事務所(PricewaterhouseCoopers, Ernst&Young, Deloitte&Touche, KPMG, Arthur Andersen)作簽證業務者，從事租稅庇護行為之機
率較高，結果顯示聘僱五大會計師事務所與租稅庇護呈正相關。
其次，處於虧損之公司和正常公司有著不同之特徵，故將會影響研究之估計
準確性，故該篇作者設定變數──淨營業損失(net operating loss carryforwards)作 為控制變數，當公司發生虧損，前後期將可盈虧互抵，減少課稅所得與所得稅負，
較不會有進行租稅庇護之誘因。故作者預期淨營業損失與租稅庇護行為負相關，
然而結果卻為不顯著之正向關係。
四、其他參考文獻
除上述三篇重要文獻外，本研究亦參考了許多相關文獻，簡述如下：
首先，Manzon and Plesko(2002)、Rego(2003)、Mills, Erickson and Maydew(1998)
針對短期避稅行為進行研究。Manzon and Plesko(2002)一文中分析會計利潤與課 稅所得之關係，解釋了公司間財稅差異不同之原因，原因包含：廠商對於具租稅 誘因投資之需求、對於會產生時間性財稅差異投資之需求、對於永久性財稅差異 之需求等；Rego(2003)一文中研究位於美國之跨國公司之避稅行為，有三點發現：
規模越大之公司擁有較低之有效稅率；稅前盈餘越高之公司擁有較低有效稅率；
相較於非跨國公司，跨國公司較能避稅；Mills, Erickson and Maydew(1998)一文中
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則分析企業將租稅規劃作為投資，並從中獲利之情形，有兩點發現：投資在租稅 規劃越高額的公司，將提高其財務槓桿比率並降低其有效稅率；擁有國外資產之 公司將擁有較高之有效稅率。
其次，Graham and Tucker(2006)、 Engel, Erickson and Maydew(1999)、Erickson, Goolsbee and Maydew(2003),、Seida and Wempe(2004)、Desai and Hines(2002)，
首先，這些文獻分析典型的租稅規劃策略，對於本研究進行租稅規劃如何影響有 效稅率之分析有很大的幫助。
五、小結
根據文獻整理影響避稅行為的相關因素整理如下：
首先，根據 Dyreng, Hanlon and Maydew(2005)一文，廣告支出對長期現金有
效稅率具有顯著之正向影響，而固定資產佔總資產比例、員工之認股選擇權、無 形資產、設立在租稅天堂、規模、研究發展支出等多項變數則皆對長期現金有效 稅率具有負向顯著之影響。
其次，根據陳明進、蔡麗雯(2006)一文，在控制個別企業特性後，折舊費用、
投資利益、處分投資利益、處分資產利益、企業規模、資產報酬率皆顯著與財稅 差異有正向關係。負債資產比率、投資損失、處分投資損失、處分資產損失、呆 帳費用、存貨跌價損失皆會顯著與財稅差異有負向關係。
第三，根據 Lisowsky (2010)一文，結果顯示租稅庇護之從事機率與分支機構
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設立在租稅天堂、外國來源所得、財稅差異、訴訟損失、任用專業人士(會計師、
律師等)、獲利能力及規模有正相關，並與財務槓桿有負相關。
綜上所述，依據上述文獻，本文設定之解釋變數包含：固定資產比、無形資
產比、設立在租稅天堂、規模、推銷費用比、研究費用比、負債資產比、投資損 失比、投資利益比、折舊費用比、資產報酬率、任用四大會計師事務所、淨營業 損失等，作為從事避稅行為公司之特徵分析。