第三章 研究方法
第二節 變數篩選過程
三、 皮爾森相關係數檢定
資本報酬率、OP 為營業利潤率、DEBTc 為債務占資本比、DEBTtA 為債 務占資產比。
Note:***.**.* indicates statistical significance at the 1%, 5% and 10% level, respectively.
三、皮爾森相關係數
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當值為正時，表示自變數間具有正向的線性相關；反之，負值表示負向的線 性相關；當值為 0 時則表示變數間不具有線性相關，且當相關係數越接近 1 或是 -1 時，顯示兩變數間的線性相關性越為強烈。表 3-4 至表 3-8 為各區域之相關係 數矩陣，可以發現大部分自變數間的相關性為中度相關(Moderately correlated)或 是低度相關(Modestly correlated)，較無高度相關問題。
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表 3-4 北美洲各變數間之相關係數矩陣
Z-score 為銀行破產風險指標，其計算方式為Zscorejt =
(
µROAjt +CARjt)
/sROAjt ，其中ROAjt
µ 及
ROAjt
s 分別為銀行 j 在 t 期間的資產報酬率之平均數及標準差。
jt jt
jt E A
CAR = / 為銀行 j 在第 t 期之市場資本占資產比。ROC 為資本報酬率、OP 為營業利潤率、DEBTc 為債務占資本比、DEBTtA 為債務占資產比。
Z-score ROC OP DEBTc ROC×OP ROC×LDEBTe ROC×DEBTtA LDEBTe×DEBTtA GDP Z-score 1.0000
ROC 0.7348 1.0000
0.0000
OP 0.2338 0.4121 1.0000 0.0002 0.0000
DEBTc -0.5816 -0.4558 -0.1991 1.0000 0.0000 0.0000 0.0014
ROC×OP 0.5136 0.6631 -0.0417 -0.4124 1.0000 0.0000 0.0000 0.5065 0.0000
ROC×LDEBTe -0.1048 0.3809 0.3562 -0.0314 0.1203 1.0000 0.0943 0.0000 0.0000 0.6175 0.0546
ROC×DEBTtA -0.1716 0.5767 0.5204 -0.0855 0.2237 0.8492 1.0000 0.0059 0.0000 0.0000 0.1729 0.0003 0.0000
LDEBTe×DEBTtA 0.5143 -0.6296 -0.1437 0.7119 -0.4467 0.0900 -0.0954 1.0000 0.0000 0.0000 0.0215 0.0000 0.0000 0.1510 0.1279
GDP 0.1571 0.1121 0.0435 0.2757 0.0721 0.3690 0.3970 0.2207 1.0000 0.0829 0.0734 0.4879 0.0000 0.2504 0.0000 0.0000 0.0004
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表 3-5 歐盟各變數間之相關係數矩陣
Z-score 為銀行破產風險指標，其計算方式為Zscorejt =
(
µROAjt +CARjt)
/sROAjt，其中ROAjt
µ 及
ROAjt
s 分別為銀行 j 在 t 期間的資產報酬率之平均數及標準差。
jt jt
jt E A
CAR = / 為銀行 j 在第 t 期之市場資本占資產比。ROC 為資本報酬率、OP 為營業利潤率、DEBTc 為債務占資本比、DEBTtA 為債務占資產比。
Z-score ROC OP DEBTc ROC×OP ROC×LDEBTe ROC×DEBTtA LDEBTe×DEBTtA GDP Z-score 1.0000
ROC 0.1645 1.0000
0.0226
OP 0.4027 0.4588 1.0000 0.0000 0.0000
DEBTc -0.2894 -0.3115 -0.0319 1.0000 0.0000 0.0000 0.6607
ROC×OP -0.0370 -0.6728 -0.4539 0.1483 1.0000 0.6109 0.0000 0.0000 0.0401
ROC×LDEBTe -0.5047 0.6045 0.4737 -0.1133 -0.1869 1.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.1175 0.0095
ROC×DEBTtA -0.2029 0.9757 0.5204 -0.2507 -0.6987 0.6340 1.0000 0.0048 0.0000 0.0000 0.0005 0.0000 0.0000
LDEBTe×DEBTtA 0.0549 -0.0216 0.1110 0.5341 -0.0585 0.0784 0.0537 1.0000 0.4496 0.7658 0.1254 0.0000 0.4205 0.2799 0.4592
GDP 0.1842 0.1358 0.1910 0.2260 0.0459 0.3887 0.1469 0.1619 1.0000 0.0355 0.0604 0.0080 0.0016 0.5275 0.0000 0.0421 0.0248
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表 3-6 中國各變數間之相關係數矩陣
Z-score 為銀行破產風險指標，其計算方式為Zscorejt =
(
µROAjt +CARjt)
/sROAjt，其中ROAjt
µ 及
ROAjt
s 分別為銀行 j 在 t 期間的資產報酬率之平均數及標準差。
jt jt
jt E A
CAR = / 為銀行 j 在第 t 期之市場資本占資產比。ROC 為資本報酬率、OP 為營業利潤率、DEBTc 為債務占總資本比、DEBTtA 為債務占總資產比。
Z-score ROC OP DEBTc ROC×OP ROC×LDEBTe ROC×DEBTtA LDEBTe×DEBTtA GDP Z-score 1.0000
ROC -0.3474 1.0000
0.0000
OP 0.1861 0.1698 1.0000 0.0028 0.0066
DEBTc 0.1058 -0.7750 -0.0684 1.0000 0.0918 0.0000 0.2762
ROC×OP -0.1334 0.7723 0.7314 -0.5674 1.0000 0.0332 0.0000 0.0000 0.0000
ROC×LDEBTe -0.2053 -0.1424 0.0129 0.2657 -0.0920 1.0000 0.0010 0.0230 0.8381 0.0000 0.1429
ROC×DEBTtA -0.0200 -0.1207 0.1824 0.5653 0.0098 0.1690 1.0000 0.7511 0.0543 0.0035 0.0000 0.8764 0.0068
LDEBTe×DEBTtA 0.3766 -0.5433 0.0284 0.6070 -0.3615 0.5343 0.3763 1.0000 0.0000 0.0000 0.6520 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000
GDP -0.0057 0.1416 0.0291 -0.0148 0.0918 0.0665 0.2093 0.0639 1.0000 0.6283 0.0237 0.6442 0.8143 0.1440 0.2904 0.0008 0.3097
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表 3-7 東南亞各變數間之相關係數矩陣
Z-score 為銀行破產風險指標，其計算方式為Zscorejt =
(
µROAjt +CARjt)
/sROAjt，其中ROAjt
µ 及
ROAjt
s 分別為銀行 j 在 t 期間的資產報酬率之平均數及標準差。
jt jt
jt E A
CAR = / 為銀行 j 在第 t 期之市場資本占資產比。ROC 為資本報酬率、OP 為營業利潤率、DEBTc 為債務占資本比、DEBTtA 為債務占資產比。
Z-score ROC OP DEBTc ROC×OP ROC×LDEBTe ROC×DEBTtA LDEBTe×DEBTtA GDP Z-score 1.0000
ROC -0.1390 1.0000
0.0045
OP 0.3152 0.0772 1.0000 0.0000 0.1160
DEBTc 0.1644 -0.4821 0.0493 1.0000 0.0008 0.0000 0.3155
ROC×OP -0.0140 0.7305 0.3838 -0.4947 1.0000 0.7761 0.0000 0.0000 0.0000
ROC×LDEBTe -0.0516 -0.0338 0.0638 0.3487 -0.0065 1.0000 0.2940 0.4916 0.1944 0.0000 0.7955
ROC×DEBTtA 0.0393 0.4262 0.1873 0.0663 0.4196 0.4838 1.0000 0.4243 0.0000 0.0001 0.1774 0.0000 0.0000
LDEBTe×DEBTtA 0.0769 -0.4221 -0.1015 0.6540 -0.4029 0.6477 0.1195 1.0000 0.1173 0.0000 0.0386 0.0000 0.0000 0.0000 0.0148
GDP -0.0373 0.0901 0.1984 0.0301 0.1634 0.3159 0.2692 0.1646 1.0000 0.4485 0.0663 0.0000 0.5408 0.0008 0.0000 0.0000 0.0008
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表 3-8 東北亞各變數間之相關係數矩陣
Z-score 為銀行破產風險指標，其計算方式為Zscorejt =
(
µROAjt +CARjt)
/sROAjt，其中ROAjt
µ 及
ROAjt
s 分別為銀行 j 在 t 期間的資產報酬率之平均數及標準差。
jt jt
jt E A
CAR = / 為銀行 j 在第 t 期之市場資本占資產比。ROC 為資本報酬率、OP 為營業利潤率、DEBTc 為債務占資本比、DEBTtA 為債務占資產比。
Z-score ROC OP DEBTc ROC×OP ROC×LDEBTe ROC×DEBTtA LDEBTe×DEBTtA GDP Z-score 1.0000
ROC 0.7464 1.0000
0.0000
OP 0.2247 0.3560 1.0000 0.0043 0.0000
DEBTc -0.6712 -0.4131 -0.1198 1.0000 0.0000 0.0000 0.1314
ROC×OP 0.6461 0.7116 0.5264 -0.4096 1.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000
ROC×LDEBTe 0.2769 0.3964 0.1978 -0.1469 0.2922 1.0000 0.0004 0.0000 0.0122 0.0639 0.0002
ROC×DEBTtA 0.3134 0.4994 0.2896 -0.0936 0.3767 0.6229 1.0000 0.0000 0.0000 0.0002 0.2391 0.0000 0.0000
LDEBTe×DEBTtA -0.5270 -0.3207 -0.0095 0.6434 -0.5026 -0.4600 -0.4636 1.0000 0.0000 0.0000 0.9051 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000
GDP -0.1475 0.2219 0.0853 0.0081 0.2237 0.1365 0.2515 0.0446 1.0000 0.1627 0.0048 0.2834 0.9195 0.0045 0.0852 0.0013 0.5753
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