第三章 研究方法
第一節 研究假設
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第三章 研究方法
本章分為四小節，第一節先提出研究假設，第二節則說明研究樣本，第三節 說明研究方法，第四節則針對研究變數進行說明。
第一節 研究假設
為了瞭解銀行保險對於壽險公司的經營績效是否有關聯性，本研究將以2007 年到2012 年共 6 年資料進行迴歸分析，來探討銀行保險對於壽險公司的財務面、
業務面經營績效以及服務品質的影響。另外也將探討保險公司採銀行保險並屬於 金控公司經營模式對於績效的影響，研究假設如下：
假說一：若保險公司涉入銀行保險程度越深，其財務面經營績效越佳。
根據王儷玲等(2006)的研究，發現銀行保險涉入程度越深對於提升保險公司 經營績效有正面影響。而淦其傳、胡三明(2007)亦提出銀行保險可以帶來成本的 下降。劉瑞梅(2007)實證研究顯示銀行保險帶來新契約費用率的下降。本文以初 年度保費收入來自銀行保險通路以及初年度銀行保險通路收入比率來代表銀行 保險的涉入程度，並選取財務面的經營績效指標進行探討，並假設當保險公司涉 入銀行保險程度越深時，其經營績效越好。
假說二：若保險公司涉入銀行保險程度越深，對於其服務品質有負面影響。
胡浩(2006)及陳心虹(2005)曾提及銀行端對於售後服務的意願較低、在銷售 時對於商品的解說不足等原因，都造成後續的消費糾紛。許雅婷(2013)實證結果 銀行保險對於申訴率為正相關。因此我們假設當保險公司涉入銀行保險程度越 深，對於其服務品質有負面影響。
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假說三：若保險公司涉入銀行保險程度越深，對於業務面經營績效有正面影響。
Swiss Re (2002,2007)曾說明銀行保險的好處是使得保險公司迅速接觸銀行 廣大的客戶群，迅速擴大銷售據點等。因此本文假設當保險公司涉入銀行保險程 度越深，對於其業務面經營績效有正面影響。
假說四：保險公司採用銀行保險且經營模式屬於金控公司者，對於其財務面、業 務面經營績效有正面影響，對於其服務品質亦有正面影響。
在文獻探討中，例如國內外學者的研究大都顯示銀行保險採金融集團方式經 營時，其績效會較其他的經營模式佳，故本文亦將同樣假設若保險公司採用銀行 保險且其經營模式屬於金控公司時，其經營績效較佳。
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31 第二節 研究樣本
本文蒐集2007 年到 2012 年我國人身保險公司為研究樣本。6 年資料中，樣 本數共176 個。
數據資料來源如下：
1. 銀行保險通路保費收入及銀行通路市占率資料來自現代保險雜誌。
2. 其他財務業務指標由金融監督管理委員會保險局保險資訊公開觀測站蒐 集而得。
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在應變數方面，選取資產報酬率(ROA)、新契約費用率(Expense) 、保 單繼續率(P25) 、申訴率(Complaint)、 新契約保費收入(FYP) ，以及總保費 市占率 (MS)作為績效指標。
在自變數方面，則以銀行保險通路比率(Bank)、銀行保險通路初年度保 險費收入(FYP_Bank)、以及虛擬變數涉入銀行保險程度較高者(Group)代表
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銀行保險涉入程度。另有虛擬變數銀行保險經營模式是否屬於金融集團者 (FHC)。控制變數則為資產規模(Asset_Ln)、總保費市占率(MS) 、保單繼續 率(P25)以及投資報酬率(ROI)等。
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34 第四節 研究變數說明
一、 被解釋變數
本文欲研究銀行保險對於經營績效的影響，並將經營績效指標的衡量變 數分為三種類型，分別探討銀行保險對於壽險公司財務、服務品質以及 業務面的影響：
1. 財務面：
(1) 資產報酬率(ROA)：資產報酬率，是指保險公司資產的獲利能力，
主要是投資損益加上本業損益的綜合結果，數字愈高表示經營績 效愈好。
(2) 新契約費用率(Expense)：新契約費用率是在衡量公司新契約業務 費用所佔比重。在文獻探討中，銀行保險的優點之一是可以降低 行銷成本，因此本研究亦同時觀察銀行保險對於新契約費用率的 影響。
2. 服務品質：
(3) 保單繼續率(P25)：壽險保單多為長期契約，保戶在繳費期間依約 繼續繳費是壽險公司健全經營的基礎，因此保單生效後25 個月
（投保後滿2 年）仍繼續有效的比率，是分析壽險業招攬品質的 重要指標。
(4) 申訴率(Complaint)：此比率在評估保險公司理賠服務品質，申訴 比率低則表示該公司有可能較重視保戶的權益及理賠服務。申訴 率亦是觀察保險公司服務品質的重要指標，本文亦納入分析。
3. 業務面：
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(1) 新契約保費收入(FYP)：新契約保費收入亦是觀察壽險公司經營績 效的指標之一，保費收入是保險業主要的現金流入來源之一，新 契約的保費收入代表著壽險商品的銷售成果，新契約保費收入愈 高，代表業務開拓能力越佳。
(2) 總保費市場占有率 (MS)：以總保費收入對全體人身保險業當年 度總保費收入之比率計算，比率越大者對於市場越有控制能力，
亦是觀察業務面經營績效的指標。
二、 解釋變數
本研究主要探討當銀行保險涉入程度越高時，是否會為保險公司財務面 以及業務面上帶來較佳的經營績效，故主要解釋變數為銀行保險通路比 率以及銀行保險通路初年度保險費收入。另外根據文獻探討內容將與績 效相關的解釋變數納入，各解釋變數說明如下：
1. 銀行保險通路比率(Bank)：指保險公司初年度保險費收入來自於銀行 保險通路的比率，比率越高者，代表該公司涉入銀行保險的程度越高。
2. 銀行保險通路初年度保險費收入(FYP_Bank)：指保險公司初年度保險 費收入來自於銀行保險通路的保險費收入，計算方式為該公司該年度 初年度保險費收入乘以該公司該年度銀行保險通路比率後求得。因此 部分公司雖然銀行保險通路比率很高，但若初年度保險費收入低時，
此結果將有異於前項解釋變數。
3. 涉入銀行保險程度較高者(Group)：本變數為虛擬變數，以其初年度 保險費收入之銷售通路來區分，若銀行保險通路所占比率大於50%
者為1，不足 50%者則為 0。
4. 銀行保險經營模式是否屬於金融集團者(FHC)：無論在國外或是我國 的文獻研究中皆曾指出若屬金控公司者，其經營績效較佳，本文亦同
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樣研究銀行保險屬於金控公司經營模式者對其經營績效有無影響，本 變數為虛擬變數，1 代表屬於金控公司，其銀行保險經營模式屬於金 融集團模式。
5. 資產規模(Asset_Ln)：在文獻探討中許多研究發現，例如張義宏 (2005)，資產規模與經營效率存有正相關，資產規模越大的公司期經 營績效越佳，因此納入此變數，並將此變數取對數進行後續迴歸分析。
6. 投資報酬率(ROI)：財務面的經營績效指標資產報酬率與投資報酬率 在過去的研究中顯示具有正相關，納入此變數做為控制變數。
7. 總保費市占率(MS)：指各壽險公司當年度總保費收入/台灣壽險業當 年度總保費收入。沈筱玲等(2002)指出總保費市占率亦為影響壽險業 經營績效的的重要因素，因此除了當作被解釋變數外，亦納入此指標 作為解釋變數，觀察其對於財務面績效指標或是服務品質有無影響。
8. 保單繼續率(P25)：徐中琦等(2010)實證研究顯示，保單繼續率對於壽 險業技術效率呈正向關係。另外保單繼續率較高隱含消費者對於保險 公司的整體經營較有信心或對於服務品質較滿意而願意持續繳交保 險費，因此除當被解釋變數外，在部分模型亦納入此變數作為解釋變 數，觀察其對於財務面或是開拓市場能力有無影響。
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