研究實證分析 研究實證分析 研究實證分析 研究實證分析

多少利率才能合理反應授信風險。另一方面，在已計算出信用評等的 情況下，若欲給予客戶固定之授信利率，則本研究模型可訂出銀行對 該客戶之授信總額上限，以確保銀行穩健經營。

綜合上述結果，可以合理解釋聯貸案件的存在。在本研究模式中，

如果企業信用評等為 A 且授信金額大者，屬一般授信風險，授信利率 應為為 3.5％。但若企業信用評等為 A 且授信金額為中或小者，則屬低 授信風險，授信利率為 1.5％。唯通常信用等級 A 級之企業，在面對需 求龐大資金的時候，願意支付之利率仍僅為 1.5％，但對銀行而言，其 已非低授信風險案件，需收取的授信利率為 3.5％。此時，透過多家銀 行聯合貸款的方式，讓每家參與貸款之銀行的授信風險因授信金額減 少而降低，而願意以較低的授信利率承辦貸款，亦可滿足信用評等好 的企業，以較低成本取得所需資金之需求。

授信收益-以明確集合判斷信用評等 授信收益-以明確集合判斷信用評等 授信收益-以明確集合判斷信用評等 授信收益-以明確集合判斷信用評等

24.80%

26.75%

19.42%

7.37%

4.13%

17.53%

C-C+

B-B+

A-A+

圖 4.4 明確集合判斷信用等級圖

由圖 4.4 得知，本研究若以明確集合來判斷授信等級，授信 收益中信用等級A⁺,A⁻,B⁺,B⁻,C⁺,C⁻所佔的比率，分別為 17.53%、

4.13%、7.37%、19.42%、26.75%、24.80%。即屬需注意風險案 件（C⁺）及需特別注意風險案件（C⁻）對於授信收益貢獻較大。

2. 以模糊集合判斷信用評等

70. 98%

70. 98%70. 98%

70. 98%

22. 47%

22. 47%22. 47%

22. 47%

29. 02%

29. 02%

29. 02%

29. 02%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

70.00%

80.00%

C B A

信用評等

授信 收 益 -以 模 糊 集 合判 斷 信 用 評等 授信 收 益 -以 模 糊 集 合判 斷 信 用 評等 授信 收 益 -以 模 糊 集 合判 斷 信 用 評等 授信 收 益 -以 模 糊 集 合判 斷 信 用 評等

圖 4.5 模糊集合判斷信用等級圖

由圖 4.5 得知，本研究若以模糊集合來判斷授信等級，授信 收益中信用等級A,B,C所佔的比率，分別為 29.02%、22.47%、

70.98%。即屬需注意風險案件（C）對於授信收益的貢獻較大。

二、 以授信金額區分來分析授信收益 1. 以明確集合判斷授信金額大小

授 信 收 益 -以 明 確 集 合 判 斷 授 信 金 額 大 小 授 信 收 益 -以 明 確 集 合 判 斷 授 信 金 額 大 小 授 信 收 益 -以 明 確 集 合 判 斷 授 信 金 額 大 小 授 信 收 益 -以 明 確 集 合 判 斷 授 信 金 額 大 小

2.36%

16.72%

7.32%

8.09%

11.67%

53.85%

5百萬以下 5~50百萬 50~100百萬 100~150百萬 150～200百萬 200百萬以上

圖 4.6 明確集合判斷授信金額大小圖

由圖 4.6 得知，本研究若以明確集合來判斷授信金額大小，

授信收益中授信金額 500 萬元以下佔 2.36％、500 萬～5,000 萬 元者佔 16.72％、5,000 萬元~1 億元者佔 7.32％、1 億元～1.5 億 元者佔 8.09％、1.5 億元～2 億元者佔 11.67％、2 億元以上佔 53.85

％。即授信金額大者（2 億元以上）對於授信收益的貢獻較大。

2. 以模糊集合判斷授信金額大小

19.08% 19.99%

73.60%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

70.00%

80.00%

小金額 中金額 大金額

授 信 收 益 -以 模 糊 集 合 判 斷 授 信 金 額 大 小 授 信 收 益 -以 模 糊 集 合 判 斷 授 信 金 額 大 小授 信 收 益 -以 模 糊 集 合 判 斷 授 信 金 額 大 小 授 信 收 益 -以 模 糊 集 合 判 斷 授 信 金 額 大 小

圖 4.7 模糊集合判斷授信金額大小圖

由圖 4.7 得知，本研究若以模糊集合來判斷授信金額大小，

授信收益中授信金額大、中、小所佔的比率，分別為 73.60%、

19.99%、19.08%。即大授信金額對於授信收益的貢獻較大。

三、 以授信利率區分來分析授信收益 1. 以明確集合判斷授信利率

授信收益-以明確集合判斷授信利率 授信收益-以明確集合判斷授信利率 授信收益-以明確集合判斷授信利率 授信收益-以明確集合判斷授信利率

1.92%

33.65%

9.28%

52.21%

2.94%

1.50%

1.50%~3.00%

3.00%~4.50%

4.50%~6.00%

6.00%

圖 4.8 明確集合判斷授信利率圖

由圖 4.8 得知，本研究若以明確集合來判斷授信利率高低，

授信收益中授信利率 1.5％者佔 1.92％、授信利率 1.5％～3.0％

者佔 2.94％、授信利率 3.0％～4.5％者佔 33.65％、授信利率 4.5

％～6.0％者佔 9.28％、授信利率 6.0％者佔 52.21％。即授信利 率 3％～4.5％者佔授信收益約三成，而授信利率高者（6％）對 於授信收益的貢獻較大。

2. 以模糊集合判斷授信風險

4.86%

38.53%

64.10%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

70.00%

低 一般 需注意

授信風險

授 信 收 益 -以 模 糊 集 合 判 斷 授 信 風 險 授 信 收 益 -以 模 糊 集 合 判 斷 授 信 風 險 授 信 收 益 -以 模 糊 集 合 判 斷 授 信 風 險 授 信 收 益 -以 模 糊 集 合 判 斷 授 信 風 險

圖 4.9 模糊集合判斷授信風險圖

由圖 4.9 得知，本研究若以模糊集合來判斷授信風險，授信 收益中低授信風險者佔 4.86%、一般授信風險者佔 38.53%、需 注意授信風險者佔 64.10%。即一般授信風險者佔授信收益約近 四成，而需注意授信風險對於授信收益的貢獻較大。

四、 授信收益與授信逾期之關係分析訂價的合理性

金融機構為確實反應授信風險，並用以支應可能發生之授信損 失，甚至更進一步衡量或評估訂價策略，故應按不同授信戶之信用 等級予以提列預估損失。而提列預估損失之標準大多是參考授信品 質及過往之損失經驗，並於授信後不定期評估其授信風險有無變動 再加以調整。本研究所採行資料之某商業銀行是將信用等級

− +

−

+ A B B

A , , , 列為第Ⅰ類，屬正常授信案件其預估提列損失率為 0

％，將信用等級C⁺,C⁻列為第Ⅱ類，屬應予注意授信案件其預估提 列損失率為 2％。

唯授信損失應來自於授信風險，本研究係依據信用等級與授信 金額評估授信風險，在依授信風險為低授信風險、一般授信風險與 應注意授信風險來訂授信利率，以支應可能發生之授信損失。因 此，本研究將低授信風險之授信承作利率訂為 1.5％、一般授信風 險之授信承作利率訂為 3.5％、需注意授信風險之授信承作利率訂 為 6.0％。

參考本研究所採行資料之某商業銀行之法人授信逾期比率，得 知其 2003～2005 年之法人授信逾期比率分別為 4.87％、2.83％及 2.87％，故近三年的平均逾期比率為 3.523％。而本研究模型之授 信總額為 39,999,339,000 元、授信總收益為 1,775,693,545 元，平均 授信收益率為 4.439307％，可知本研究模型之訂價尚屬合理。

第五章 第五章 第五章

第五章 結論與建議 結論與建議 結論與建議 結論與建議

綜合前四章所述，本研究利用信用評等及授信金額二項因子探討 銀行對企業授信風險，再將授信風險轉換為對企業授信的承作利率。

一方面藉由模糊控制理論之特徵值建構利率決策模式；另一方面，利 用本研究之模式，分析授信收益與信用評等及授信金額之關係，以驗 證授信訂價之合理性，並提供作為銀行業發展企業金融業務之參考。