第五章 實證結果分析
6.2 研究限制與後續研究建議
由於本研究資料無法自銀行取得,只能從台灣經濟新報自行形成投資組合。
外加上台灣信用評等等起步較晚。所以,必須要自行估計各別公司的狀況與違約 可能。並且因為研究時間不足,在公司個別因子、總體經濟風險因子等處理上也 不完善,有很多可以改善和加強的空間。另外,對於違約率預估與相關性的部分,
如果資料更充足,應該對未來時點作更多的預測。甚至針對景氣狀況、信用評等、
產業類別、集團股或非集團股等作分類,或者公司市值、投資多角化、公司存在 上下游關係與否等,去作更進一步的分析和討論。對於未來的研究建議,如下:
1、希望能跟金融機構合作,取得較長時間的數據資料,或者以國外市場的 資料作研究,相信可以更多更明顯的結果。
2、未來如果可以取得較多的資料來源,可以按照產業分類並且分別估計其 相關係數,並且研究不同產業之間的相關性。
3、對於公司個別因子和總體經濟風險因子的選定,可以作更進一步的探討,
尋求更好更具解釋力的變數。
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