第四章 證券交易系統雲端化之規劃
第一節、 證券交易系統雲端化需求分析
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第四章 證券交易系統雲端化之規劃
於前面的章節探討完我國證券產業現況後，本章先分析證券交易 雲端化服務之需求，再進一步說明雲端化方案之規劃，並於其中比較 雲端化前後的差異，最後描述雲端化後的資訊安全措施。
第一節、證券交易系統雲端化需求分析
目前投資人只要是在不同的證券商開戶，就會取得不同的集保帳 戶，造成集保帳戶過多，造成不便。
另外一方面，傳統證券交易資訊系統目前功能不足，其前台、中 台、後台集中在同一硬體平台上，經本研究整理，發現以下六項缺失：
一、中台與交易所端介接之通訊模組技術掌控能力薄弱
證券商與交易所端介接大多為早期專業廠商提供特殊 API 給券 商以高階語言（大多為 Cobol）呼叫，而非通用規格，多年來成 員早已退出市場，使在這塊專業技術掌控上產生問題。
二、中台與前台介接之通訊頻道繁多規格不一管理困難
現行證券商都提供多種前台給投資人使用，前台系統大多為不同 廠商開發，使每一個前台都有不同的程式介接，造成電文格式種 類繁多而管理困難。
三、無法同時兼顧提升前台、中台以及後台效率
因前台（輸單員之終端機）與中台共用主機，主機之處理效能產 生排擠。
四、後台無法持續執行自動帳務處理（搶佔前台資源）
因前台（輸單員之終端機）與後台共用主機，在成交回報後，後 台須進行補單作業以確認帳務；但如果補單一直執行，勢必會影
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五、補單完成後之淨收付金額無法主動傳送至前台
目前帳務系統多為 Cobol 開發，無主動發送訊息到前台的模組，
現況多是利用前台查詢方式進行。
六、無法有效支援前台網路即時多樣化之客戶服務
目前投資人大約有 30%以網路進行委託，投資人對前台的要求繁 多， 證券商對投資人也希望能分級服務，造成證券商對資訊系 統的負擔越重。
傳統證券交易資訊系統改善或更新時會面臨衝擊，因為短期內券 商無意進行大幅更新前中後台系統，經過本研究整理，可能面臨以下 三種狀況：
一、現行證券市場之整體系統結構老舊（全市場）
現行證券交易資訊系統所使用的電文格式是 1991 年定規的，內 容早已不符現實證券金融市場所須，例如以下三點。
（一）證券商代號
分公司代號只有一位元，大型券商代號不足。
（二）委託書號
只有 5 位元，現行執行外資 Direct Market Access (DMA)交易 筆數已超過，常造成不必要之錯誤。
（三）股票代號
6 位元不敷使用，權證之股票代號已重覆使用，造成管理上 之困擾。
二、政府會推動證券市場全面革新（證、櫃、期、集四合一）
（一）集中市場分為證券交易所及櫃買中心兩個交易平台，證券 商必須建立兩套主機連線(實體電路、通信介面)交易資訊系 統，整體資訊系統之緣起始自民國 80 年(1991)，至今相關 之連線通訊協定雖已經過無數次的增修，暫時能滿足今日市 場之基本交易需求，但在面臨外資與國際化接軌時則明顯功
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資料來源：本研究整理
壹、資訊系統與服務架構建置要點
本研究對證券交易系統雲端化提出資訊服務系統架構以及服務 體制的基本構想。
一、資訊服務系統架構基本構想
（一）整體資訊系統之硬體架構採用開放式作業平台，多重伺服 器叢集式組合。
（二）整體資訊系統之軟體架構採用開放式程式語言及標準資料 庫系統。
（三）整體資訊系統之機房設置配合台灣證券交易所之共管電腦 機房建置。
（四）雲端資訊系統之功能架構僅僅聚焦在中台與交易所通訊連 線、基本風控檢核、訂單管理及與前台、後台之通信閘道傳 送即時之委回與成回。
二、服務體制基本構想
（一）證券交易雲端資訊服務為非營利事業，採會員式參與但仍 須採使用者付費原則，以期達到公平、公正與永續經營的事 業目標。
（二）證券交易雲端資訊服務體系應接受台灣證券交易所、證期 局及金管會的管理監督，雲端服務的正式組織應常設於證券 商同業公會，接受全體證券商同業的監督與管理。
（三）證券交易雲端資訊服務體系的軟體智慧財產權屬於證券商 同業，軟體原始程式碼可以由全體證券商同業共享，但複製 與拷貝必須獲得證券商同業之授權與登記，且不得販售或轉 讓給其他非證券商同業或資訊業者。
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40 貳、證券交易系統雲端化之規劃
以下描述本研究對於證券交易系統雲端化之規劃，首先探討雲端 化後的交易流程，進而描述理想的雲端資訊架構，最後說明如何階段 性的導入雲端。
一、證券交易雲端化的流程
以下詳述本研究規劃之證券交易雲端化的流程：（如圖 4-2）
投資人買賣證券可透過營業員（傳統委託）或網路交易平台（電 子委託），進行股票買賣交易。
（一）傳統委託
投資人經電話或在各證券公司營業場所櫃台，將買賣股票交 易指示委託予證券營業員，營業員將投資人交易指示自行輸 入，或書寫委託書交給輸單員輸入交易電腦終端機，並傳送 至雲端中台(收受交易委託)，經過風控檢核(檢核投資人可交 易額度、市場交易限制...)後，再由雲端中台將投資人委託傳 送至臺灣證券交易所交易主機進行撮合。
（二）電子委託
各券商之投資人經電子前台（個人電腦、手機、電話語音系 統）將投資人買賣委託傳送雲端中台，經由風控檢核（投資 人可交易額度、市場交易限制）後，再由雲端中台將買賣委 託，傳送至臺灣證券交易所交易主機進行撮合。
資料傳輸至雲端中台後，由看盤交易軟體主機群接收投資人之委 託資料，再經憑證驗證（確保交易委託為本人）後傳送交易中台。
雲端交易中台接收到各券商看盤交易軟體主機之委託資料，再傳 送至雲端交易主機群，由雲端中台通訊模組及交易模組，負責與 臺灣證券交易所通訊連結，交易所交易主機則負責接收交易委託 進行撮合，並將收受之委託及撮合結果傳送給個證券商。
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圖 4-2、推動雲端交易決策系統後的證券交易流程圖 資料來源：本研究整理
二、理想資訊架構之系統功能
以下將證券交易理想資訊架構之系統功能依據前台、中台、後台 詳細描述，如圖 4-3 和圖 4-4 所示：
（一）證券交易前台系統功能
投資人買賣股票交易指示，可依各投資人選擇方式擇一或一 種以上方式輸交易電腦，輸入交易電腦慨分為以下五種方式，
另為使業務主管能及時掌握交易狀況，證券交易前台系統亦 提供及時查詢功能，供主管使用。
1、業務管理系統
業務管理人員之前台系統。提供證券交易業務主管監管使用，
方便業務主管能於交易時間內即時監管異常，及早發現問題 交易。
2、專屬線路下單 (Direct Market Access, DMA)
法人投資人交易委託單之前台系統，經由專屬線路委託下
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3、營業員下單
指營業員之前台系統，由營業員直接輸入至中台，包括單筆 下單、刪單；群組下單、刪單；庫存下單、委託查詢、成交 查詢、交割淨收付金額查詢。
4、輸單員下單
營業員接受投資人電話交易指示，並依據投資人指示書寫委 託書，再由輸單員輸入電腦，並將該筆委託傳送至臺灣證券 交易所交易主機 進行 撮合，投資人委託包括買賣交易、
刪除前委託、更改前委託之數量或價格、委託狀態查詢、成 交查詢。
5、電子交易（網頁、看盤交易軟體、語音）
投資人之前台系統，由投資人直接將委託內容輸入並傳送委 託，委託內容包括股票買賣交易、刪除前委託單、委託內容 查詢、成交查詢、買賣成交交割應收付金額查詢。
（二）證券交易中台系統功能
投資人利用前台各種交易平台，將交易資料傳送至交易中台 收單，再經風控檢核後傳送交易所進行撮合。證券交易中台 系統，概分為下列三種功能。
1、交易委託單管理模組
負責交易委託單佇列處理、中台資料流程管理(介面模組、
風控模組、通信模組)、以及管理原始委託記錄、委託狀態 回報記錄、成交回報記錄。
2、風控模組
負責交易委託單之風險控管，包括投資人可交易額度、可融 資金額、符合市場規範之綜合風險控管的規訂、以及個別差 異化風險控管功能（個別帳戶、個別股票）。
3、通訊模組
負責與交易所端之通訊連結溝通，包括將傳送已完成風控檢 核之委託資料傳送至交易所、將接收交易所傳回之委託回報 傳送至交易委託單管理模組、以及將接收交易所傳回之成交
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回報，傳送至交易委託單管理模組。
（三）證券交易後台帳務功能
投資人完成交易後，須交付或收受市場的價金或股票，並加 計買賣手續費和融資利息，均須由交易所傳回買賣成交資料 予證券公司，證券公司再將成交資料，交由後台帳務系統處 理，並通知投資人應交付或收受市場的價金或股票。
1、交割帳務處理
委託成交後之相關帳務處理，包括交割金額明細計算及加總
（手續費、息）、信用融資處理（催繳、補繳保證金，還款、
還券，處分等）。
2、股票庫存（集保、融資融券）處理
投資人買進股票證券商將股票匯撥至投資人集保帳戶或記 入融資帳，反之投資人賣出股票則移除。
3、客戶管理
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