變數定義與衡量

本研究共分成三個模型，模型一及模型二主要的用途在於求取各銀行壞帳提 列的估計值，而模型三則用以進行裁決性壞帳提列的各種檢定。模型一，直接引 用 McNichols and Wilson(1988)模型；模型二，則針對前述模型略作修改。兩模 型唯一的差別在於其第三項自變數，由預期次期壞帳沖銷金額，調整為前期壞帳 沖銷金額。其中，皆以誤差項作為管理當局之裁決性壞帳提列的代理變數，而裁 決性壞帳提列又為盈餘管理的代理變數。在模型一中，認為預期的壞帳提列金額 為期初備抵壞帳、本期壞帳沖銷及預期次期壞帳沖銷等三變數的函數，而本研究 所提之模型二，則認為估計的壞帳提列金額為期初備抵壞帳、本期壞帳沖銷及前 期壞帳沖銷等三變數的函數。且在模型一及模型二中，三個自變數都被當作外生 變數。首先，針對模型一及模型二中所採用的變數及其定義與衡量方式如下：

一、模型一及模型二變數

(一)依變數：

大多數銀行皆以從事放款工作為主要業務及收入來源，因此壞帳提列也成為 管理當局可用以操弄盈餘的工具之一，本研究以壞帳提列為依變數。Kim and Kross (1998)研究 1989 年資本管制新制施行後對壞帳提列及放款沖銷的影響，

結果發現資本比率(capital ratio)較低的銀行會降低壞帳提列金額，但會提高放款 沖銷金額。Wahlen(1994)認為在銀行的財務報表內所揭露的資訊中，有三個會 影響銀行股票投資風險的項目，即逾期及催收款項、壞帳提列及壞帳沖銷。而劉 順仁(1995)探討銀行壞帳費用之資訊內涵時，假設銀行壞帳費用之提列可區分為 權衡性與非權衡性兩種，其研究證明因銀行自有資本比率限制所產生的管制成本 隨權衡性之壞帳費用增加。Collins et al. (1995)以個別銀行利用買賣有價證券損 益、壞帳提列、壞帳沖銷、資本票據發行、普通股、特別股及股利等七種會計科

目之認列來增加資本，並探討這些科目認列之決策與資本、盈餘及稅賦之間的關 係時，研究發現銀行的盈餘與壞帳提列有關。Liu et al. (1997)研究也發現裁決性 壞帳提列與未來現金流量有關，這意味著銀行管理當局正採取行動解決問題放 款，且第四季壞帳提列明顯較高。Ahmed et al. (1999)研究則發現銀行業利用壞 帳提列作為資本管理的工具。陳育成(2002)則認為金融機構提列壞帳的誘因，除 了部分反應放款信用風險的原始目的外，亦有藉以達到盈餘與資本管理的目的，

實證結果發現，商銀與企銀均有以壞帳費用作為盈餘管理工具的傾向。

基於壞帳提列普遍被學者運用於銀行資本管理及盈餘管理現象之探討，本研 究如同劉順仁(1995)之假設，將銀行壞帳費用之提列區分為非裁決性與裁決性兩 種，以壞帳提列為相關迴歸模型的依變數，進行銀行管理當局利用裁決性壞帳提 列實行盈餘管理之研究。

(二)自變數

本研究於模型一及模型二所採用的自變數共有四項，分別為期初備抵壞帳、

本期壞帳沖銷、預期次期壞帳沖銷與前期壞帳沖銷等。其意義分別敘述如下：

1.期初備抵壞帳

Wahlen(1994)認為銀行的逾期及催收款項金額、壞帳提列金額及壞帳沖銷 金額會影響銀行股票投資風險。對投資者而言，要特別注意這些訊息揭露所傳達 的意義。因此在其研究中所建立之壞帳提列預估模式，先以放款餘額及前期逾期 及催收款項金額為自變數，求出當期逾期及催收款項預估金額，再以當期逾期及 催收款項預估金額、放款餘額、前期逾期及催收款項金額、前期備抵壞帳金額為 自變數，求出當期壞帳提列的預估金額，其迴歸式中的誤差項，即代表壞帳揭露 中未預期部份之代理變數。

在資產負債表的觀念上，期初備抵壞帳加上本期壞帳提列減去沖銷壞帳就等 於期末備抵壞帳，銀行管理當局在決定當期壞帳提列金額時，若期初的備抵壞帳

較高，在其他條件不變下，應會傾向減少當期壞帳提列金額。故本研究預期期初 備抵壞帳與本期壞帳提列應為負相關。

2.本期壞帳沖銷

Kim and Kross (1998)所使用的壞帳提列迴歸模型，以放款餘額、放款增減 額、逾放及催收餘額、逾放及催收增減額、本期壞帳沖銷、資產報酬率、資產規 模、時間等為自變數，其實證結果顯示，本期壞帳沖銷與壞帳提列呈現正相關。

當壞帳沖銷金額愈高時，相對將減少備抵壞帳之金額，若要維持一定的備 抵壞帳比率，銀行管理當局勢必要提高當年度的壞帳提列金額。因此本期壞帳沖 銷金額越大時，當年度的壞帳提列的金額也會越高。本研究亦認為本期壞帳沖銷 與本期壞帳提列間應有正向關係。

3.預期次期壞帳沖銷金額

依損益表及收益費用配合原則的觀念而言，在銷貨收入認列當期，即可依該 筆收入未來可能產生壞帳沖銷的預期金額，來決定當期的壞帳提列金額。當銀行 管理當局預期下一年度將大幅沖銷壞帳時，為提高可為沖銷之備抵壞帳，避免因 備抵壞帳金額不足沖銷，而必須依「銀行資產評估損失準備提列及逾期放款催收 款呆帳處理辦法」第十三條之規定，將超過備抵壞帳之金額列為當年度損失，勢 必要提高本期壞帳提列金額，以備次期壞帳沖銷。故本研究認為預期次期壞帳沖 銷金額與本期壞帳提列間應呈正向相關。

4.前期壞帳沖銷

由於期初備抵壞帳加本期壞帳提列減本期壞帳沖銷等於期末備抵壞帳，所以 在其他條件不變下，當前期壞帳沖銷金額較高時，將造成前期期末備抵壞帳(本 期期初備抵壞帳)金額降低。管理當局基於備抵壞帳可能會不足本期要沖銷的金 額，而必須將超過備抵壞帳之壞帳沖銷金額列為當年度損失，致影響管理當局的

盈餘表現。因此，當銀行管理當局於前一年度沖銷壞帳的金額越高時，基於補充 備抵壞帳，提高備抵壞帳對總放款比率的動機，管理當局可能在本期提列較高的 壞帳金額。當然，也有可能因銀行現有資產組合品質不佳，前一年度雖已大幅沖 銷壞帳，但仍有很多無法收回的債權打算在本期沖銷，因而必須持續提列壞帳，

以應付本期的壞帳沖銷。

(三)誤差項

本研究之誤差項，即指模型一之 resprovt與模型二之 et，此誤差項所代表的 意義，以壞帳提列的角度而言，如果迴歸估計模型的解釋能力高時，誤差值相對 較低，意謂管理當局可操弄的壞帳提列金額也較低。由於兩個模型中的自變數，

皆被定義為外生變數，隸屬非管理當局可自由裁決的部份，因此在迴歸估計模型 中，自變數所能解釋的是管理當局不可自由裁決的壞帳提列，而誤差項(resprovt

及 et)則代表管理當局可操弄之裁決性壞帳提列。

二、模型三之變數

模型三主要用以檢定本研究所提之假說，其依變數為裁決性壞帳提列之絕對 值，自變數為壞帳提列前盈餘、資本適足率、逾放比率等三項，控制變數為資產 規模、放款成長率、催收款項等變數，以下為模型三各項變數之定義及其衡量方 法：

(一)依變數

模型三之依變數為裁決性壞帳提列之絕對值，如本章第一節所述，本研究所 定義之裁決性壞帳提列為模型一之 resprovt及模型二之 et。如同 McNichols and Wilson(1988)對於裁決性應計項目的衡量，銀行的壞帳提列可以分為非裁決性壞 帳提列及裁決性壞帳提列兩部分，裁決性壞帳提列等於總壞帳提列減掉非裁決性 壞帳提列之值，由於非裁決性壞帳提列比裁決性壞帳提列容易衡量。因此，如果 可以用某一估計模型來估計非裁決性壞帳，便可利用總壞帳提列與估計的非裁決

性壞帳提列之差額，求得裁決性壞帳提列值。

(二)自變數

1.壞帳提列前盈餘

壞帳提列前盈餘，即稅前盈餘加上當期壞帳提列的金額。劉啟群 (1999)認 為銀行管理當局會在第四季進行損益操弄的行為，因此當期壞帳提列前盈餘之高 低，對管理當局裁決性壞帳提列金額大小，應有某種程度的影響。

2.資本適足率

資本適足率仍係銀行自有資本與風險性資產之比率，其計算方式為「合格自 有資本淨額除以風險性資產總額」。其中合格自有資本淨額，指的是第一類資本、

合格第二類資本、合格且使用第三類資本之合計數額(須減除規定之扣除金額)。

合格第二類資本，係指可支應信用風險及市場風險之第二類資本，而合格且使用 第三類資本之合計數額，則指實際用以支應市場風險之第三類資本。依 92 年 12 月 9 日修正之銀行適足性管理辦法第四條「… 第一類資本為普通股、永續非累 積特別股、無到期日非累積次順位債券、預收資本、資本公積(固定資產增值公 積除外)、法定盈餘公積，特別盈餘公積、累積盈虧(應扣除營業準備及備抵呆帳 提列不足之金額)、少數股權及權益調整之合計數額減商譽及庫藏股。第二類資 本為永續累積特別股，無到期日累積次順位債券、固定資產增值公積、未實現長 期股權投資資本增益之百分之四十五、可轉換債券、營業準備及備抵呆帳(不包 括針對特定損失所提列者)及長期次順位債券、非永續特別股之合計數額。第三 類資本為短期次順位債券加計非永續特別股之合計數額… ..」。Kim and Kross

合格第二類資本，係指可支應信用風險及市場風險之第二類資本，而合格且使用 第三類資本之合計數額，則指實際用以支應市場風險之第三類資本。依 92 年 12 月 9 日修正之銀行適足性管理辦法第四條「… 第一類資本為普通股、永續非累 積特別股、無到期日非累積次順位債券、預收資本、資本公積(固定資產增值公 積除外)、法定盈餘公積，特別盈餘公積、累積盈虧(應扣除營業準備及備抵呆帳 提列不足之金額)、少數股權及權益調整之合計數額減商譽及庫藏股。第二類資 本為永續累積特別股，無到期日累積次順位債券、固定資產增值公積、未實現長 期股權投資資本增益之百分之四十五、可轉換債券、營業準備及備抵呆帳(不包 括針對特定損失所提列者)及長期次順位債券、非永續特別股之合計數額。第三 類資本為短期次順位債券加計非永續特別股之合計數額… ..」。Kim and Kross