Nunzio Tartaglia 成立的一個數量分析團隊提出的一種市場中性投資策略。
Ganapathy Vidyamurthy 在其所著的《Pairs Trading: Quantitative Methods and Analysis》一書中將配對交易定義基於統計套利的配對交易和基於風險套利的配
第一種方法是共振合法。共振合基於 Engle and Granger (1987)提出的共振合 理論提出來的。Vidvamurthy (2004)通過利用資產之間的共振合關係，嘗試對配 對交易使用參數化交易規則。他認為可以在市場中捕捉這樣的偏差，設置合適的 策略來獲得收益。此策略為本文所使用策略，因此在這不再贅述，後面會具體描 述。
第二種方法是隨機價差法。Elliott ,Van Der Hoek 和 Malcolm (2005)首次提出
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第三種方法是最小距離法。Gatev et a1. (2006)等提出了最小距離法，他們通 過標準化價格找出股票的相應配對，設置合適的交易規則並進行實證檢驗，發現
Avellaneda 和 Lee (2010)將配對交易策略應用在股票組合之間。選股時他們 主要使用了主成分因數分析法和行業風險法，通過對行業內股票的配對來建立多
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空組合。他們通過 Omstein-Uhlenbeck 模型來類比個股風險的倉差部分，並以此 來確定交易信號。該文章對 1997 年至 2007 年的美國股市進行了回測，取得了較 一起，彌補了共振合法在配對交易應用上的不足。Triantafyllopoilos et a1. (2009) 針對配對交易的價差會進行均值回復這一特性，改進高斯線性狀態空間模型進行 建模，且在前人的基礎上採用時變係數的自回歸模型取得價差序列，通過這種方 法類比價差結構突變的情況。同時，該文章還提出了基於貝葉斯演算法的參數估 計，通過實證發現改進後的策略不論在樣本內還是預測期均取得了較高的收益。
Bertram（2010）採用了另一種隨機價差模型，使價差服從 Omstein-Uhlenbeck 模 型，從而取得最優解，且他們從實證中也取得了較好的收益。Hossein Rad et a1.
(2015)對最小距離法和共振合法進行了比較,在此基礎上引入了 copula 模型來研 究配對股票之間的相關性關係，並重新設置了開平倉指標。該文章使用了上述三 種方法對 1962 年至 2014 年的美國股票市場進行了回測，研究結果顯示三種方法 均能取得不錯的收益，且基於 copula 模型的配對交易所取得的收益率最高。
除此之外，還有一些研究將基本面分析的方法與配對交易相結合，比如 Whistler (2004)在進行選股時結合了基本面分析和技術分析，當股票之間的關係 係數接近正負 1 時確認為一個配對組合。在確定開平倉區間時通過基本面分析和 技術分析，當配對股票當日價差偏離兩個標準差以上且累計概率接近 99.7%或 0.3%時選擇開倉，在價差偏離三個標準差時平倉止損。此外，該文章還嘗試用 200 日移動平均線通過技術分析設立交易機制，通過平倉止損來減少風險。
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股指期貨和上證 180ETF 作為配對證券，分別在基於 Omstein-Uhlenbeck 隨機過‧ 國
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程和 Elliot 過程下進行實證分析。結果發現基於 Omstein-Uhlenbeck 隨機過程的 預測結果更接近市場的真實資料，標準差也更接近於真實市場資料的標準差。黃 曉薇等 (2015)在實證中比較了基於基於 Omstein-Uhlenbeck 隨機過程的套利策略 和基於共振合理論的傳統套利策略，研究結果發現基於 Omstein-Uhlenbeck 隨機 過程的套利策略與傳統共振合套利策略相比具有成本低、收益高和風險小等優勢。
此外，該文章從價格對資訊的靈敏度、價格均衡的內在機制、市場風險和交易成 本 4 個方面進行分析，發現基於 Omstein-Uhlenbeck 隨機過程的套利策略更能使 股價快速回歸均衡水準，且顯著地提高了證券市場的運行效率。
總得來說，目前多數實證研究還是採用三種常用方法來探討配對交易在中國 大陸市場上的可行性和穩定性，並沒有結合其它數學模型或經濟基本面分析等來 改進和優化配對交易在中國大陸證券市場的應用。
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