金融科技 FinTech 的架構

在文檔中 期貨業因應金融科技發展策略及應用之探討-以C公司為例 (頁 17-30)

第二章 文獻探討

第三節 金融科技 FinTech 的架構

圖 6、FinTech 1.0-3.0 發展軌跡

資料來源:Medium 網站- The Evolution of Fintech

第三節 金融科技 FinTech 的架構

現今 FinTech 已一步一步融入人們的生活,將原本可能僅侷限於提供給某些區域、

身份、族群等主流市場顧客的金融服務,透過科技的技術,改善與創造出新的金融商品 及服務模式,打破區域、身份、族群的限制,因地制宜的將FinTech 傳遞到你我身邊。

而FinTech 可運用的面向十分多元遼闊,2015 年世界經濟論壇(WEF)邀請眾多專 家,提出《金融服務業的未來-破壞式創新如何重塑金融服務的架構、提供及消費的方 式》(The Future of Financial Services – How disruptive innovations are reshaping the way financial services are structures, provisioned, and consumed)研究報告,將金融創新服務的 發展趨勢歸納為 6 大類別及 11 種創新群組,這些創新元素運用資訊與網路科技,以破 壞式創新打破傳統金融機構的遊戲規則,減少金融服務流程的中間參與者以提高效率,

使新創FinTech 公司與原有的金融機構形成競合關係(李顯正,2018)。

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圖 7、The Clusters of Innovation FinTech 資料來源:世界經濟論壇(WEF)

表 2、6 大類別與 11 種創新群組 本研究者整理 資料來源:世界經濟論壇(WEF)

•創新群組

類別

•無現金世界(Cashless World)

•新興支付(Emerging Payment Rails)

支付

(Payments)

•價值鏈分解(Insurance Disaggregation)

•載具串接(Connected Insurance)

保險

(Insurance)

•替代管道(Alternative Lending)

•通路偏好轉移(Shifting Customer Preferences)

存貸

(Deposit & Lending)

•群眾募資(Crowdfunding)

籌資

(Capital Raising)

•賦權投資者(Empowered Investors)

•流程外部化(Process Externalisation)

投資管理

(Investment Management)

•機器革命(Smarter, Faster Machines)

•新興平台(New Market Platforms)

市場資訊供給

(Market Provisioning)

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在此11 個創新群組中,每一種新形態的創新都各自擁有不同關鍵趨勢的發展面向。

在支付類別中,因應行動裝置的革新滿足新行動世代顧客的消費行為,讓支付變得更加 快速流暢,關鍵趨勢連結著流線型支付(Streamlined Payment)、次世代安全(Next Generation Security)、手機支付、密碼協定(Cryptographic Protocols)及行動錢包等,

是支付創新的核心精神。

圖 8、支付類別關鍵趨勢 資料來源:Fugle 團隊

在保險類別中,創新大多來自於其他科技領域跨界結合,這些關鍵趨勢包括共享經 濟、自動駕駛車、穿戴式裝置、物聯網等,保險與這些新科技的融合,將改變傳統業者 評 估 顧 客 風 險 程 度 的 方 式 , 而 這 些 連 結 也 將 使 保 險 業 的 價 值 鏈 裂 解 (Insurance Disaggregation),轉而由多種創新領域產業來一同串起新的價值鏈。

圖 9、保險類別關鍵趨勢 資料來源:Fugle 團隊

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在存貸類別中,藉由另類仲裁(Alternative Adjudication)、自動化流程、點對點 P2P、

虛擬銀行、行動銀行及應用程式介面API 等關鍵趨勢,將改變傳統借貸的徵信方式,也 為社會大眾帶來更貼近的金融通路管道,同時也象徵著未來存貸行為可能演化成不再需 要仰賴銀行,如同比爾・蓋茲(Bill Gates)曾說:「金融服務是必要的,但銀行卻不是 必要的。(Banking is necessary, banks are not.)」,因此面對來勢洶洶新趨勢,銀行必須盡 速思考自身的定位與角色。

圖 10、存貸類別關鍵趨勢 資料來源:Fugle 團隊

在籌資類別中,新興的群眾募資平台如雨後春筍般出現,擴大社會大眾以往參與的 籌資活動範圍,讓募款者與出資者能夠以更溫暖的方式參與其中,拉近供需雙方距離,

關鍵趨勢如另類仲裁(Alternative Adjudication)、賦權天使投資者(Empowered Angel Investors)等,使經濟生態系統更加豐富。

圖 11、籌資類別關鍵趨勢 資料來源:Fugle 團隊

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在投資管理類別中,將有更多流程委外交給外部專業供應商,運用社群交易、零售 演算法交易(Retail Algorithmic Trading)、流程及服務(Process-as-a-Service, PaaS)、

及自然語言等關鍵趨勢,優化原本複雜的財務管理程序及進入門檻,讓投資人更有能力 與權利來做決策,提升管理效率。

圖 12、投資管理類別關鍵趨勢 資料來源:Fugle 團隊

在市場資訊供應類別中,隨著機器易用數據(Machine Accessible Data)、人工智慧、

機器學習、大數據、創投平台等關鍵趨勢的演進與發展,增加整體交易速度與效率,快 速回應市場動態,加上許多新興平台的出現,提升商品資訊流通的質量與效能,促進市 場流動性。

圖 13、市場資訊供應類別關鍵趨勢 資料來源:Fugle 團隊

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15 一、第三方支付

第三方支付是近年來熱門的新創產業,為社會大眾在消費習慣上帶來更有保障的管 道,也為電子商務與數位金融的發展上扮演著關鍵角色,因為消費是民生面向的根基,

人人都離不開消費。

而第三方支付之所以出現,是為了解決「雙方契約無法同時履行」且「缺乏信任基 礎」的買賣(徐立衡,2013),因而透過具一定信用保障、公開且可信任的第三方中介 機構,由第三方支付業者負責買賣家之間的收款及付款作業,突破傳統買賣交易的模式

(陳翰玫,2019)。交易流程為買方向賣方購買商品,選擇第三方支付進行付款,此時 所支付的貨款金額會先由第三方支付平台代收款項,進而平台會通知賣方已收到貨款,

賣方需依約定將商品出貨寄送給買方,等待買方收到商品並待鑑賞期結束、確認商品正 確後,第三方支付平台便會把款項撥付於賣方;藉由第三方支付可有效補足因電子化交 易所產生的信任感不足問題(陳欽雨、葉承達、宋俊慶,2015)。目前全球發展較成熟 的第三方支付業者有美國的PayPal、中國大陸的支付寶等。

圖 15、第三方支付交易流程

資料來源:今周刊官網,868 期,一次搞懂第三方支付

16 二、區塊鏈(BlockChain)

區塊鏈概念的出現,來自於2008 年中本聰(Satoshi Nakamoto)所發表的一篇論文

《比特幣:一種對等式的電子現金系統》(Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System)。

比特幣是一種去中心化、不受中央機構管制、以嚴謹的網路架構與演算法做為信任基礎,

採用點對點(P2P)協定方式的電子貨幣(陳若暉,2017)。而比特幣背後的關鍵核心技 術即是區塊鏈,其使用了「區塊」與「鏈結」,所謂「區塊」(Block)是一串使用密碼 學方法所產生的資料塊,每一個資料塊可以儲存交易明細,當有新增的資料塊時,便可 透過「鏈結」,按照時間順序將其連結至前一個區塊,形成鏈式數據結構,整條資料串 起來就形成區塊鏈,以此技術實現一個去中心化、資料不可竄改的分散式資料庫。

圖 16、BlockChain 交易流程示意圖 資料來源:Why GitHub?網站

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區塊鏈的核心價值在於(1)去中心化:去除傳統交易上雙方仰賴的中介單位,如銀 行等,避免集中管理下所產生的不忠誠或突發事件,使資料系統遭到破壞或損失(劉宛 姍,2019),形成一種分散式帳本的特性;(2)開放式、交易公開透明、匿名化:開放 式的架構使每一個人皆能參與區塊鏈網路,共享與維護資源,且採匿名式交易,所有交 易紀錄皆須公開透明的被紀載,任何參與者可隨時查閱區塊鏈上每一筆資訊;(3)不可 竄改、可追溯性:由於其分散式帳本的特性,一旦資料數據連結至區塊鏈中,欲操縱或 竄改資料都會變得困難,而在區塊鏈中的每一筆更改也都會被永久記錄且具可追溯性,

如此資料數據將能有更好的完整度(Ølnes, Ubacht, and Janssen, 2017)。

圖 17、去中心化示意圖

資料來源:The FinTech 2.0 Paper:rebooting financial services(2015)

區塊鏈技術可應用範疇廣闊,包括醫療、文化、身分認證等,而在金融領域上,除 了比特幣等虛擬貨幣之外,也可應用於銀行徵信、保險業務、資產證券化、跨境支付等

(翁杰廷,2019)。

18 三、智能理財

智能理財如同現今在金融市場上常見的理財機器人,顛覆以往透過理財顧問對客戶 面對面進行風險評估、擬定投資計畫、產品推薦等傳統理財方式,智能理財藉由大數據 系統與機器學習等電腦程式的演算,提供自動化的資產配置及投資追蹤服務,結合線上 理財諮詢,讓客戶能隨時監控管理帳戶狀況,對自身理財規劃更具主導權(邱暉雯,2017), 形成新形態高效率、低成本的顧問服務。

智能理財擁有幾大特點,(1)客製化投資需求:了解每個客戶不同的財務狀況、風 險偏好、心理情境模擬等,推薦客製化的最適當資產配置方案;(2)分散風險的組合投 資:分析市場各類的金融產品,挑選出不同風險程度、相關性較低的資產形成產品組合,

以達分散風險目的;(3)自動追蹤調整:隨時監控投資組合變化,一旦發生市場波動造 成投資策略偏離時,將會調整客戶的投資組合,以避免造成損失;(4)長期投資為目標:

向客戶推薦的投資組合,乃基於長期投資、賺取長期合理報酬為目標去匹配,不追求短 期利益、追漲殺跌。

國內外也有非常多金融業者推出智能理財的服務,如美國西岸加州的 Wealthfront、

東岸紐約的 Betterment,台灣則有台新銀行、王道銀行、中國信託銀行、永豐銀行、富 邦銀行、國泰投信、群益證券、巴黎人壽等,皆推出各式不同的智能理財,以提升整體 投資理財質量。

圖 18、智能理財模式 資料來源:Money 錢官網

19 四、群眾募資

創業一詞雖然已經不是新時代所出現的詞彙,但創業的方式倒是隨著時代的前進不 斷演化出新的不同形式,從店面創業到網路創業,至FinTech 的概念興起,創業又多了 一條管道。群眾募資以網路平台作為媒介,將提案者與出資者連結,由具有創業、資金 需求的提案者,在平台上以各種形式展示宣傳產品、計畫、或原生設計,有興趣的群眾 便可透過支持與贊助,投入資金成為出資者,讓產品、設計、計畫等付諸實現,且類別 十分多元,包含創業募資、藝術創作、科技研發、社會再造、公共專案等,具有低門檻、

多元化、凝聚大眾、實踐夢想的特性(高銘輝,2016)。

圖 19、群眾募資運作流程 資料來源:Flying V 官網

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目 前 國 內 外 有 各 種 不 同 類 型 的 群 眾 募 資 平 台 , 如 美 國 的 Kickstarter、英國的 Crowdcube、及台灣的 Flying V、嘖嘖 ZecZec 等,而群眾募資具有的不僅僅是募資的功

目 前 國 內 外 有 各 種 不 同 類 型 的 群 眾 募 資 平 台 , 如 美 國 的 Kickstarter、英國的 Crowdcube、及台灣的 Flying V、嘖嘖 ZecZec 等,而群眾募資具有的不僅僅是募資的功

在文檔中 期貨業因應金融科技發展策略及應用之探討-以C公司為例 (頁 17-30)