第二章 文獻回顧
第三節 銀行選址與聚集
‧
Boot and Thakor（2000）認為銀行的關係型放款12是仰賴資訊密 集的放款，亦即銀行與借款者已維持長久之往來關係，銀行透過徵信、
授信及覆審的業務往來過程獲得有益的資訊，而這些非公開資訊（Soft Infromaiton）相對於公開資訊（Hard Information）而言，是相對不 易取得的（Petersen and Rajan, 2002）；而當銀行越接近客戶，越增 加面對面接觸的機會，越會降低這類不透明資訊的取得成本；而透過 蒐集這些資訊讓銀行能更精確的評估借款人的營運或投資計畫，也能 更精準的評估借款人違約的可能性（Diamond, 1991）。Knyazeva（2012）
認為銀行蒐集非當地借款人資訊的成本及檢驗的難度會因距離的因素 而提高，而這些增加的成本會反映於貸款的條件當中，亦即貸款的利 息因隨借貸雙方的距離而增加，最終，銀行會向遠距的借款人要求提 供更多的擔保品以保障因距離而產生的成本，許多學者關於中小企業 借款的研究皆顯示借款人距銀行間的距離為借款利率的負面因素
（Petersen and Rajan, 2002；Degryse and Ongena, 2005；Mistrulli and Casolaro, 2008；Agarwal and Hauswald, 2010）。從銀行經營的 角度來看，為降低利率成本以提高市場競爭力，銀行會選擇接近客戶
12 Boot and Thakor 在研究中將銀行的授信方式區分為交易型為基礎之放款及以關係 型為基礎之放款，所謂關係型的放款即是一種資訊密集的負債契約，銀行與借款者 維持長期的往來關係，透過往來授信以及監督等過程獲得有益的資訊，以產生資訊
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
各銀行競相爭逐市場上符合設立銀行分支機構的良好區位，結果往往 是傾向設立於公司行號密集、人口密度較高的區域，也就是商業聚集 度較高的地方，而銀行聚集的結果又使該區域擁有更便捷及更多樣的 金融服務，提升了辦公商圈的機能而吸引公司行號進駐，形成互相影 響的良性循環，直至優良區位皆被銀行業或其他商業所進駐，或金融 服務飽合而無法再容下其他銀行進入市場而形成均衡狀態，而在這市 場機制的運作下，便引申出對不動產的需求而進一步的影響不動產的 價格（如圖 2-1）。
銀行設立
法令限制 同業分佈 人口集中 交通動線
提升商業機能
辦公室設立
外部經濟 同業聚集 設施便捷 交通動線
形成辦公商圈
不動產價格
圖 2-1 銀行選址與辦公商圈機能之關係
銀行所在位置與住宅用不動產的關係，則是透過鄰里小環境來反映價
‧ 國
立 政 治 大 學
‧
N a tio na
l C h engchi U ni ve rs it y
宅環境與鄰近公共設施對於住宅價格有明顯的影響。楊謙柔（2008）研究 對都市住環境設施評價模式，認為金融機構是屬於行政區中之環境設施，
發現 400 公尺圈域內對住屋價格有正面的影響，增值性最高為 8%。李馨蘋、
劉代洋（1999）以特徵價格分析住宅租金與住宅內外在特徵之關係，得到 住宅至郵局或銀行距離越遠，其租賃住宅租金越低，表示租屋者從事租屋 選擇時會考量租賃住宅至金融機構的距離，以節省未來處理閒置資金的通 勤時間。是以對於住宅而言，至金融機構的距離是屬於住宅環境的影響因 素，銀行是鄰里環境設施，亦即是屬於區域因素的影響（如圖 2-2）。
銀行B
住宅A
住宅C
D1=200
住宅B
銀行A
鄰里環境圈
.
圖 2-2 銀行與住宅環境之關係
綜上所述，以估價的觀點而言，不動產距銀行之距離於影響辦公用不動產 價格之因素，應屬於不動產之個別因素，而於影響住宅用不動產價格之因 素，則是屬於不動產之區域因素。