預估財務表現

第一階段，以大同公司中央研究院既有資源進行技術開發，可節省大部分新創事業 必頇投入的固定資本。在考量相關人事及相關消耗性器材及原材料費後，為期兩年 的技術開發總經費預算為1,981萬元。承上述可知，自有資金需求共為990.5萬元 (1,981萬x 50%)，預期以自有資金及有擔保銀行資金融資支應計畫相關需求，總資 金成本為年利率3%。

此外，計畫相關時程可見下圖，若2014年7月前針對油壓式射出機控制器的伺服驅 動器技術開發順利完成，可開始進行伺服驅動器量產與行銷。伺服驅動器雖可用於 醫學、工業電腦、控制器、化工儀表等。但範圍太廣，不易估計。目前以射出機為 目標，目前台灣客戶有台中精機、富強鑫、綠點、宏訊、樺欽、震雄等。

18 從動端:

System Simulation Control Optimization 馬達最適化控制

從動端:

Motor Driver Board

從動端/主控端:

Real-Time Fieldbus, EtherCAT, PowerLink, SerCos, Modbus, Proprietary

主控端:

控制單元

Real Time Linux Firmware 溫度控制演算法

主控端:

人機界面 階梯圖

Android/Java API

2013 2014 2015 2016

從動端:

市場行銷 主控端:

市場行銷

圖 12. 計畫相關時程

產品行銷將聚焦兩岸市場，整個油壓式和全電式射出機市場，台灣一年約5,000套，

大陸一年約55,000套，合計約60,000套。

下兩表為預估控制器及變頻器損益表及市場佔有率敏感度分析，考量產品在兩岸油 壓式和全電式射出機市場的各種佔有率，藉以考慮不同程度的市佔率下的出售單位 數和產品利潤。

以控制器為例，每套控制器價格約台幣3~15萬元，取60,000元為本計畫產品的帄均 售價，因此每年可創造而每套控制器造價成本約台幣15,000元。因此每套控制器可 創造4,5000元的毛利。此外，以盟立公司經驗，並採採保孚估計原則下，考量製造 量產和後續行銷、以及融資所需要的相關利息費用支出，單位產品稅後淨估利為 20,250元，而在不同市佔率的情境的選用，經大同公司評估可採情境1作為後續現 金流量之設算。

19

表 4. 主控端控制器預估損益表及市場佔有率敏感度分析

單位：元、 (H、J) 高功率變頻器預估損益表

單位產品售價(A) 60,000 單位產品製造成本(B) 10,000 單位產品毛利(C=A-B) 50,000 單位產品行銷及相關費用

(D)

5,000

單位產品利息費用(E) 3,000 單位產品稅前盈餘

(F=C-D-E)

42,000

單位產品稅後淨利 (G)(T=25%)(註 1)

31,500

市佔率敏感度分析 情境 1 情境 2 情境 3 情境 4 市場總需求(H) 214,000 214,000 214,000 214,000

預估市佔率(I) 10.00% 5.00% 2.50% 1.00%

預估出售單位數(J=H x I) 21,400 10,700 5,350 2,140 預估總產品稅後淨利(K=G

x J)

$674,100,000 $337,050,000 $168,525,000 $67,410,000

註：考量兩岸公司稅率不同情況下，以大陸市場較高的公司稅率為損益表採用的公司稅率。

20

表 5. 從動端變頻器預估損益表及市場佔有率敏感度分析 單位：元、套(H、J) 射出機控制器預估損益表

單位產品售價(A) 60,000

單位產品製造成本(B) 15,000 單位產品毛利(C=A-B) 45,000 單位產品行銷及相關費用(D) 5,000 單位產品利息費用(E) 3,000 單位產品稅前盈餘(F=C-D-E) 37,000 單位產品稅後淨利(G)(T=25%)(註) 27,750

市佔率敏感度分析 情境 1 情境 2 情境 3 情境 4 市場總需求(H) 10,500 10,500 10,500 10,500 預估市佔率(I) 10.00% 5.00% 2.50% 1.00%

預估出售單位數(J=H x I) 1,050 525 263 105 預估總產品稅後淨利(K=G x J) $29,137,500 $14,568,750 $7,284,375 $2,913,750 註：考量兩岸公司稅率不同情況下，以大陸市場較高的公司稅率為損益表採用的公司稅率。