國立空中大學 103 學年度下學期期中考試題【副參】36
科目：財務報表分析 2-1 頁
一、是非題(對者打 O、錯者打 X；每題 5 分共 30 分)
( )1.損益表係報導企業在某一期間的經營成果，其內容包含損益之組成部分及其他綜合損益之組成部 分。
( )2.縱斷面分析是同一時期，不同公司間之比較分析，常用之分析方法為共同比財務報表及比率分析。
( )3.將兩期或兩期以上之財務報表並列做比較分析時，若某一項目兩期中之金額有一期為正，一期為 負，則百分比變動與比值變動成為無限大。
( )4.共同比財務報表係將共同基準設為 100%，再換算財務報表內其他構成項目為共同基準的百分 比。共同比損益表，係以「營業成本」作為 100%。
( )5.比率分析是利用財務報表項目間的比率關係來分析推論，透過比率分析可以瞭解、觀察單一財務 報表組成要素間所隱含的事實。
( )6.應收帳款、存貨與應付帳款是企業營運過程中，最重要的組成因子，應收帳款收款天數+存貨銷 售天數-應付帳款延遲付款天數=淨營業週期。
二、配合題(依據財務比率公式，請由 A 至 F 中選出該財務比率的意涵，答案請填英文代號) (每題 5 分共 30 分)
1.利息保障倍數=
2.自由現金流量=營業活動淨現金流量+利息費用 (1-稅率)-必要資本支出
3.現金流量比率 =
4.流動比率 =
5.負債權益比率 =
6.長期負債對股東權益比率= 100%
(稅前淨利+利息費用) 利息費用
營業活動之淨現金流量 流動負債
負債比率 1-負債比率
長期負債總額 股東權益總額 流動資產
流動負債
科目：財務報表分析 【副參】 2-2 頁
配 合 題 答 案 A.衡量公司維持現有營運之必要投資支出後可以自由運用的現金流量。
B.衡量企業在一年內變現流動資產用以償還流動負債的能力。
C.衡量企業日常營運之營業活動所創造的現金流量，是否足以償還未來一年到期之流動負債。
D.衡量長期負債與權益資金的相對比重，以反映股東權益對長期債權人的保障程度。
E.衡量股東權益(自有資金)償還債務的保證程度。
F.主要衡量企業以營業活動所產生的盈餘來支付利息費用的能力。
三、財務比率分析說明(40 分)
(一)台積電兩年度的各項長期償債能力指標如下：
表 1 台積電 101 年度及 102 年度各項長期償債能力指標之衡量結果
分析構面 比率名稱 年度
102 101
資本結構分析
負債比率 33% 25%
權益比率 67% 75%
權益乘數 1.49 1.33
負債權益比率 49% 33%
長期負債比率 18% 9%
長期負債對股東權益比率 27% 12%
資產配置分析
固定資產對股東權益比率 93% 85%
固定資產對長期資金比率 74% 76%
固定長期適合率 82% 84%
試就：(1)資本結構、(2)資產配置等兩方面，分析台積電公司的長期償債能力。(每項 10 分共 20 分)
(二)台積電兩年度的短期償債能力指標如下：
表 2 台積電 101 年度及 102 年度的短期償債能力指標
分析構面 比率名稱 102 年度 101 年度
短期償債能力 流動比率 189% 169%
速動比率 167% 141%
淨營業週期 應收帳款週轉率 9.23 次
應收帳款收款天數 39.54 天
存貨週轉率 8.39 次
存貨銷售天數 43.5 天 應付帳款週轉率 21.65 次 應付帳款延遲付款天數 16.86 天 註：台積電對客戶之授信期間原則上為發票日後 30 天。
試分析說明：(1)台積電公司「流動比率」與「速動比率」間的關係為何？(10 分) (2)台積電公司應如何改善淨營業週期的品質呢？(10 分)
解答
一、1.O p.9 2.O p.32 3.X p.29 4.X p.37 5. O p.39 6. O p.69 二、1.F p.118 2.A p.97 3.C p.88 4.B p.66 5.E p.113 6.D p.114
三、(一)p.123-124 (二)p.72-75
