[PDF] Top 20 匯率波動與外匯干預 - 政大學術集成

... , 匯率干預是 由各國自行決定。 Dominguez 的結論為美國 , 德國與日本官方發佈的匯率政策 在過去 18 年通常會有顯著的影響。 祕密的干預會增加匯率波動 , 但是公開宣布 ... See full document

... The Tobin tax, rational speculation and exchange rate volatility.[r] ... See full document

... 發現各國家外 匯的期貨預測誤差 , 並沒有一致的時間趨勢。 然而 , 普遍而言 , 距離到期日愈遠的期貨價格 與到期日結算價格的誤差將會愈大。 針對個別國家而言 , 日元的期貨預測誤差普遍在 12 月 份與 3 月份的期間出現較大的波動 , 此可能具有季節性因素 , 然而在過去文獻中 , 並沒有特 ... See full document

... 三種方向。作者利用 EGARCH 模型進行實證研究，除了以歐洲央行聲明 設定的虛擬變數之外，模型中同時放入匯率帄均值與變動率的方程式。 實證後發現，歐洲央行的口頭干預對歐元匯價影響有限，及官方聲明 支持歐元並沒有使歐元升值，且干預效果不持續，發表聲明後二天的效果 ... See full document

... 泓霆、 思成及俞成 , 撰寫期間互相幫助 , 加油打氣 , 在我遇到困難時大力地協 助我、 鼓勵我 , 沒有你們 , 我想這篇論文即無法順利完成 , 再次感謝你們。 最後 , 感謝一路走來支持我的家人們 , 從小到大無怨無悔的付出 , 在我遇 到人生過不去的關卡 , 感到失意、 無助的時候 , 在背後支撐著我 , 因為有你們 , 我才能毫無顧慮的往前追求我的夢想 , 沒有您們 , 就沒有今日的我 , 衷心的感 謝你們。 另 ... See full document

... 在僅金融帳受到衝擊時，相對於未課稅的情況，課稅必然使投機者套匯的幅 度增加，而套利的幅度可能增加或減少，課稅是否有助於降低匯率波動，視經濟 體結構參數值而定 48 ，可能可以課金融交易稅。進一步觀察後續動態的調整過程 ... See full document

... 12 匯率波動率與央行外匯市場干預數額不具顯著解釋能力。 楊雅惠、許嘉棟(2005)觀察1987年至2002年間的資料，指出匯率為影 響進出口與經濟景氣, 以及國內物價水準的重要變數, 尤其是對台灣這種 ... See full document

... 台北外匯市場交易量與波動性關係之實證分析 An Empirical Study of the Relation between Trading Volume and Volatility in the Taipei Foreign Exchange Market.[r] ... See full document

... 兩年碩士生活轉眼即逝，經歷了和大學時期很不一樣的生活，雖然辛苦忙碌， 但卻充實豐富，不僅只是課程的加深加廣，業界實習、程式撰寫學習、考取證照、 完成論文，這些事更是我在碩士期間完成的事。其實，一面撰寫論文，一面考取 CFA 證照，還要找工作的日子真的是蠟燭多頭燒，但因為有了以上這些教授親友 的相助，讓我可以順利的同時完成這些事，真的是不慎感激。未來也期許自己可 ... See full document

... 實證結果顯示，名目匯率係數 (  ) 介於 0 及 1 之間，因此當人民幣匯率發 生變動時，匯率存在不完全傳遞現象。不同出口商品的匯率傳遞存在差異------- 無論在中國出口臺灣或南韓的模型中皆存在相同的現象-------即人民幣匯率變動 傳遞到 HS85 ... See full document

... 通貨替代與匯率政策的成效 Currency Substitution and the Effects of Exchange Policy... Currency Substitution and the Effects of Exchange Policy Dissertation.[r] ... See full document

... 回國後，轉眼間已經過了四個月，這期間順利的完成了碩士論文、碩士論文口試 以及十七學分的期中考和期中報告，能熬過來最要感謝的莫過於謝淑貞謝老師， 在撰寫論文時為我指明研究方向，在遇到困難時給我許多幫助和鼓勵，也謝謝老 師體諒我有時無法如期交稿以及因為時間和能力的限制，沒辦法再針對研究主題 做更深入的探究，還要感謝老師和我們這些尚未踏入社會的學生們分享寶貴的人 ... See full document

... 受匯率波動之影響，壽險業之獲利往往被避險成本大幅侵蝕，甚至可能影響公司 之清償能力，足顯示匯率風險之嚴重性。 本研究首先從安定基金出發，以隨機模型之方式模擬公司資產中權益投資、 國內債權投資、國外債券投資、約當現金及外匯交換避險與負債部分，考慮該等 ... See full document

... 碩二的生活相當緊湊，除了學校課業外，也希望增進財務知識，故同時準備 FRM 及 CFA 的證照考試，為了兼顧課業、論文及證照考試，在去年 9 月就決定以 利差交易為題，並督促自己每天就算在疲累，也至少寫兩小時的論文，以維持論 文進度及讓思緒連貫，即使已提前規劃未來一年的行程表，但計畫總是趕不上變 化，碩二下壓力大到腸胃不適，晚上也常常驚醒，能一覺到天亮已是奢侈。 ... See full document

... 接著感謝金融所所有的師長、助教及同學，在研究所短短的兩年間，不斷給 予我幫助，為我指點迷津，總覺得這兩年是我人生中，遇過最多貴人的時候，感 謝各位的幫忙，有朝一日，行有餘力一定會回饋金融所。 最後感謝我的父母及家人，讓我能安心的就學，拿到政大金融所的碩士學位， ... See full document

... 接著探討 5 種流動性風險因子是否能解釋利差交易、動能交易以及價值交易 之超額報酬，以及上述的因子是否能解釋動能交易與價值交易之間顯著的負向關 係，因此使用了簡單迴歸法來檢驗 5 種流動性風險因子與各因子之 4 個投組以及 各投組報酬之間的關係，結果發現融資流動性風險指標較市場流動性風險指標來 ... See full document

... 7 與表 8 中可以看出， 在金融海嘯前，許多歐盟與美國優於預期的訊息對歐元兌美元皆是正向影響。這 表現了外匯市場一個有意思的現象 ─ “風險偏好情緒”。 金融海嘯前，世界經濟處於快速擴張的階段，在景氣繁榮的期間，國際熱錢 流往全世界尋找投資機會，好於預期的各種數據，有助於推升此一情緒，並推升 ... See full document

... 生大的衝擊、影響相對較小，並且在中國人民銀行的公告中，現階段，每日銀行間 外匯市場美元兌人民幣的交易價仍在人民銀行公布的美元交易中間上下 3%的幅度 內浮動。非美元貨幣對人民幣的交易價則在人民銀行公布的該貨幣交易中間價上下 一定幅度內浮動。與此同時，中國人民銀行也針對一年期小額美元和港幣利率上調 ... See full document

... NDF 波動為低，驗證了遠期匯率波動高於即期匯率波動的一般現象。但需注意的是此 時其波動卻略微高於一年期 NDF。接下來由表 4-2 可以發現在 NDF 監管通知頒 布後境內即期匯率平均值依然遠高於 NDF，尤其與一年期 NDF ... See full document

... （arbitrage）交易或價差（spread）交易。事實上，它兩腳同時冒風險。 12 本政府本周起限制外匯槓桿交易的倍數，分析師認為會引發一波平倉潮， 帶動日圓上漲，首當其衝的可能是澳元等最受投資人青睞的高收益貨幣，還有大 多是家庭主婦的日本散戶投資人。日本金融廳去年決定，將自今年 8 月起限制外 匯市場槓桿交易的倍數至 50 倍，明年進一步降到 25 ... See full document