以下將依序介紹在現在制度的設計之下，年齡從 0 歲到 71 歲的人，國民年 金、勞工保險老年年金和軍公教人員退撫制度的結果。國民年金的部分將只有探 討一般情況的結果，在國民年金中，所有被保險人被視為相同條件，亦即所得相 同，皆是用相同的月投保金額投保；因此，將呈現出不同年齡者之間的世代差距。
然而勞工保險老年年金和軍公教人員退撫制度除了不同年齡者之間的差距之外，
還可以呈現相同年齡者，因為月投保薪資（或是本俸）差距而產生的不公平；因 此，在這二個制度比較中，會有二種比較：第一，被保險人所得相同的結果，呈 現世代之間的差距，以及第二，有高所得和低所得的二種被保險人，呈現同一個 世代中的差距。
（一）、國民年金
國民年金被保險人是年滿 25 歲但未滿 65 歲且沒有其他職業社會保險的人，
多數者為在學中學生、家管、待業者等人士。依據《國民年金法》月投保薪資在 消費者物價指數累計達 5%時上調，老年基本保障年金每 4 年檢討一次，隨物價 指數調整。由於物價受經濟環境變動而影響，本文根據主計總處公布近十年從 2006 年至 2015 年平均年增率 1.105%作為物價指數年增率之假設。因此月投保 薪資將 5 年上調 5.525%，老年基本保障年金每 4 年上調 4.42%。並且折現率保 守假設為 3%，折現至 2016 年年初。
首先不考慮基金破產狀況，以制度設計模型的結果呈現。發現年紀越年長，
其年資越小，倍數和年化報酬率越高，以及繳交和領取金額的差距越大；然而，
此差距將是由其他被保險人和政府社會保險支出必須負擔貼補的金額（如表 5.1
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已經將所有能領到的錢領取完畢，包含本人與遺屬年金，並且社會上必須補貼此 年齡區段一人約 83 萬元，以彌補繳交金額總數與領取金額總數的差距。根據年 資長短，這些人領取的金額總數都是繳交金額總數的 5 倍以上，相當於年化報酬 率每年都在 10%以上，遠高於一般市場報酬率，這些人完全屬於社會保險制度下 的受益者。
圖 5.1 未考慮破產的國民年金情形
第二個組別是 59 歲到 36 歲的人，這些人屬於沒有完全領到錢的人，包含本 人領取至身故但是遺屬無法領取完整的四年年金，還有甚至連本人都無法領取至 身故的二類。社會因此補貼在此廢人每個人身上的錢隨年齡減少而減少，2016 年 年初滿 45 歲人，社會只需要補貼一個人 2 萬，相較於第一組別的 83 萬減少許 多。從 44 歲開始，被保險人將必須承受領取的金額小於繳交的金額，例如 44 歲 的人，只領到 0.9 倍的總金額，相當於資金淨損失 4.5 萬元，而到 36 歲的人，只 領取到一年年金，欲領取的第二年國民年金便已破產，相當於只領到繳交金額的 0.09 倍，連十分之一都不足，剩下的十分之九無法回收。
第三組別是 35 歲以下的人，這些人將完全無法領取到任何金額。由於國民 年金屬於強制納保社會保險，納保期間必須遵照法律規定繳交保費，因此即便基
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NTD (thousand)
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age
gap pay / receice
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金破產，若無相關法律許可或政策聲明，則年滿 25 歲但未滿 65 歲且沒有其他職 業社會保險的人，仍然自動成為國民年金的被保險人，並且需要依法繳交保險費，
因此這組的人完全是淨損失，平均一人損失 60 萬元，此組別的人是社會保險制 度中的受損者，付出金額卻無法得到相應的基本社會保障。
圖 5.2 考慮破產的國民年金情形
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相同所得被保險人
勞工保險被保險人為一般民營企業或職業工會勞動者，年紀到達請領年齡並 且年資滿 15 年以上者便可請領老年給付，給付的平均月投保薪資是投保期間最 高的 60 個月。本文中模擬，起薪 2.5 萬元，薪資年成長率 1.5%，從 25 歲開始工 作到符合請領年紀，工作期間不退保。請領年齡並配合法令規定逐步由 60 歲延 後至 65 歲，因此年資有 35 至 40 年，最高 60 個月平均月投保薪資是 43,900 元。
最後，模擬過程中，折現率保守假設為 3%，折現至 2016 年年初。
圖 5.3 未考慮破產的勞工保險老年年金情形
首先，不考慮基金破產狀況，以制度設計模型的結果呈現（如表 5.3 和圖 5.3）。 發現除了 68 歲到 71 歲的人之外，其他趨勢和國民年金相同，都是年紀越年長，
倍數和年化報酬率越高，以及繳交和領取金額的差距越大；然而，此差距將是由 其他被保險人和政府社會保險支出必須負擔貼補的金額。由於勞工保險老年年金 給付是從 2009 年才開始實施，因此 68 歲到 71 歲的人退休時沒有年金給付，只 能選擇一筆一次金領取，這些人由年資 35 年換算成 45 個請取基數。
年化報酬率最高的是 63 歲的人，年資 35 年，退休後可以領到 2.91 倍的總 金額，社會必須貼補每個人約 370 萬元，數額龐大。但由報酬率的觀點，則每年
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費的規定，即便基金破產，52 歲以下者恐仍須繼續繳交保險費用。
自 2009 年開辦後到 2027 破產，老年年金只歷經 19 年，與制度設計上每個 人基金必須貼補大量金額相關。以 60 歲者為例，其剛好是從 2016 年年初開始請 領老年年金，若不考慮破產，社會（保險基金）需要在每個人身上貼補約 300 萬 元的差額，負擔之重不言而喻；即使將破產因素考量納入，社會（保險基金）仍 需要在每個人身上貼補約 88 萬元的差額。
圖 5.4 考慮破產的勞工保險老年年金情形
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high income gap (43900) low income gap (30600)
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首先未考慮破產事實，就制度設計面而言，以 60 歲左右的人受到退撫制度 最多好處。如表 5.7 和圖 5.6 所示，其領取的錢是繳交的 5 倍左右，年化報酬率 也約在 6%，並且社會需要補貼每人將近 1,500 萬元，金額龐大。就全球大環境 變遷，投資報酬每年都達 6%以上是不容易的目標，基金負擔沉重。至於現在的 年輕世代，以 25 歲為例，經過折現，繳交約 200 萬元，終身含遺屬領約 600 萬 元，將近 3 倍的報酬，年化報酬率是 3.45%，略高於市場一般報酬率 3%，社會 需要補貼每人將近 400 萬元，相較於老年世代減少許多，但仍是巨大數額。
圖 5.7 考慮破產的退撫制度情形
接下來，則考量退撫制度基金於 2030 年就會宣告破產的事實（如表 5.8 和 圖 5.7）。由分別代表 65 歲和 42 歲二條縱向線將 0 到 71 歲的人分成三個群組：
66 歲以上、43 歲到 65 歲和 42 歲以下。66 歲以上者為退撫制度完全受益者，終 身含遺屬可以領取完畢；以 66 歲者得到最多，領取近 2,000 萬元，其中由社會 補貼 1,400 萬元，共計 4.48 倍的報酬。這個群體，社會平均一個人必須補貼 1,420 萬元，由每年勞動者應收提撥費用、基金投資收益和稅收支應。第二個組別是從 65 歲到 43 歲，此組別的人為可領取到金額但是年數未滿應領取年數者，不論是 可以領取年數、領取金額、倍數報酬、年化報酬率、社會補貼在個人身上的金額
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NTD (million)
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age
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61 領取金額（元） 18,472,843 11,805,561 15,976,692 10,222,120
差距（元） 14,754,165 9,302,765 12,258,015 7,719,325
倍數 4.97 4.72 4.30 4.08
年化報酬率 6.36% 6.15% 5.77% 5.56%
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圖 5.8 高所得和低所得者各自繳交和領取金額的差距
這個制度設計的缺點造成世代之間的差距不只存在世代本身的因素，還又增 加所得高低的差距。表 5.10 呈現高所得老年世代與低所得年輕世代的差距，同 樣是高所得群體，經過折現，老年世代得到 4.97 倍的報酬，社會共補貼一人 1,475 萬元，而年輕世代只得到 2.86 倍的報酬，社會共補貼一人 411 萬元，二者補貼 金額差距 1,064 萬元；更進一步比較，社會補貼低所得年輕世代一人 237 萬，與 高所得老年世代相差 1,239 萬元，跟高所得年輕世代相比差距更大。
表 5.10 高所得老年世代與低所得年輕世代比較 未考量破產
所得分類 高所得老年世代
（60 歲，48,415 元）
高所得年輕世代
（25 歲，48,415 元）
低所得年輕世代
（25 歲，30,430 元）
年資 26 31 31
繳交金額（元） 3,718,677 2,209,546 1,473,598 領取金額（元） 18,472,843 6,324,445 3,841,479 差距（元） 14,754,165 4,114,899 2,367,880
倍數 4.97 2.86 2.61
年化報酬率 6.36% 3.45% 3.14%
-5 051015
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NTD (million)
age
high incime gap (48415) low income gap (30340)
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（四）、小結
由上述可得制度設計讓老年世代較年輕世代優惠，其世代差距包含二種：於 隨收隨付制度下所造成的世代不公，以及，制度設計本身針對高低所得者補貼相 異，加深差距，是高所得老年世代與低所得年輕世代存在雙重差距。以報酬倍數 可以發現若社會保險營運狀況良好，即便在不破產的狀況下，老年世代報酬倍數 約為年輕世代的 2 倍。破產之後，國民年金目前於 2016 年 35 歲以下者淨損失，
然而社會對於那些有 1 年以上年金領取者的補貼每人約 60 萬元；勞工保險 52 歲 以下者將領不到年金給付，而社會對於那些有 1 年以上年金領取者的補貼每人約 65 萬元，與國民年金相似；最後，公職 42 歲以下者為受損者，但是社會對於那 些有 1 年以上月退休金領取者的補貼每人高達 997 萬元。簡言之，目前我國社會 保險年金制度養老給付確實存在嚴重的世代差異。
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