1、普通金融债
普通金融债是一般性负债，偿还次序等同于 商业银行的其它一般负债，先于次级债和混合资 本债。
目前银行间债券市场上共有兴业银行、华夏 银行、民生银行、中信银行、招商银行和上海浦 东发展银行六家股份制商业银行发行了普通金融 债，发行情况如下：
表1：银行间债券市场普通金融债券发行情况
发债银行 期限 金额 利率
兴业银行
10 18.6 20041230-20091229，票面利率为5.1%；
20091230-20141230，票面利率为8.1%
10 11.4 一年定存利率+2.4%
3 100 2.15%
5 50 2.98%
5 80 3.45%
10 80 3.75%
3 70 3.58%
5 70 3.78%
5 50 一年定存利率+0.65%
华夏银行
5 50.6 4.15%
5 25.6 票面利率以3个月Shibor10日均值+0.76%
5 17 4.75%
5 43 一年定存利率+0.85%
民生银行
10 43.25 20041102-20091101，票面利率为5.1%；
20091102-20141102，票面利率为8.1%
10 14.75 一年定存利率+2.4%
3 100 2.88%
3 60 一年定存利率+0.61%
5 60 一年定存利率+0.76%
中信银行 10 40 20060622-20110621，票面利率为3.75%；
20110622-20160622，票面利率为6.75%
招商银行 10 7 20060914-20110913，票面利率为4.25%；
20110914-20160914，票面利率为7.25%
上海浦发银行 3 70 2.59%
资料来源：WIND资讯
2、次级债
次级债清偿顺序列于一般债务之后，先于混 合资本债。对商业银行来说，次级债能够补充附 属资本，期限、成本介于混合资本债和普通金融 债之间。
目前银行间债券市场上共有工商银行、建
设银行、中国银行和交通银行四家国有银行，深 圳发展银行、上海浦东发展银行、华夏银行、浙 商银行和中信银行五家股份制商业银行，锦州商 行、温州商行、东莞商行、杭州商行和南京商行 五家城市商业银行发行了次级债，涉及银行类型 和数量在各类金融债券中最广。发行情况如下：
表2：银行间债券市场次级债券发行情况 银行类型 发债银行 期限 金额 利率
国有银行
工商银行
15 130 20050906-20150905，票面利率为3.77%；20150906-20200906，票面利率为6.77%
10 130 20050829-20100828，票面利率为3.11%；20100829-20150829，票面利率为6.11%
10 90 7天回购利率平均值+1.05%
建设银行
10 111.4 20040802-20090801，票面利率为4.87%；20090802-20140802，票面利率为7.67%
10 38.6 一年定存利率+2.00%
10 83 20040922-20090921，票面利率为4.95%；20090922-20140922，票面利率为7.95%
10 106.2184 20041227-20091226，票面利率为4.95%；20091227-20141227，票面利率为7.95%
10 60.7816 7天回购利率平均值+2.00%
中国银行
10 140.7 20040720-20090719，票面利率为4.87%；20090720-20140720，票面利率为7.67%
10 120 4.94%
10 90 20050304-20100303，票面利率为4.83%；20100304-20150304，票面利率为7.83%
10 69.3 20050304-20100303，票面利率为4.83%；20100304-20150304，票面利率为7.83%
15 90 20050304-20150303，票面利率为5.18%；20150304-20200304，票面利率为8.18%
10 90 7天回购利率平均值+1.49%
交通银行 15 160 20070308-20170307，票面利率为4.13%；20170308-20220308，票面利率为7.13%
10 90 20070308-20120307，票面利率为3.73%；20120308-20170308，票面利率为6.73%
股份制商 业银行
深圳发展 银行
10 60 20080321-20130321，票面利率为6.1%；20130321-20180321，票面利率为9.1%
10 5 票面利率以3个月Shibor5日均值+1.4%
上海浦发 银行
10 10 20071228-20121228，票面利率为6%；20121228-20171228，票面利率为9%
10 50 一年定存利率+1.8%
华夏银行 10 20 20061109-20111108，票面利率为3.7%；20111109-20161109，票面利率为6.7%
浙商银行 10 7 20060914-20110913，票面利率为4.25%；20110914-20160914，票面利率为7.25%
中信银行 15 20 20060622-20160621，票面利率为4.12%；20160622-20210622，票面利率为7.12%
城市商业 银行
锦州商行 10 5 20071228-20121228，票面利率为5.6%；20121228-20171228，票面利率为8.6%
温州商行 10 5.5 20070918-20120918,票面利率为5.5%,20120918-20170918,票面利率为8.5%
东莞商行 10 10 20070828-20120828，票面利率为5.4%；20120828-20170828，票面利率为7.9%
杭州商行 10 8 20061221-20111220，票面利率为3.85%；20111221-20161221，票面利率为6.85%
南京商行 10 8 4.1%
3、混合资本债
混合资本债券是一项偿还次序位列所有负债 之后的债券。根据规定，一般需列明以下条款：
（1）清偿顺序列于一般债务和次级债务之 后，先于股权资本。
（2）期限15年以上，发行之日起10年内不得 赎回。
（3）核心资本充足率低于4%，盈余公积与 未分配利润之和为负，需延迟支付利息。
对商业银行来说，混合资本债的期限最长，
稳定性最高，同时成本也最高。目前银行间债券 市场上共有华夏银行、民生银行和兴业银行发行 的三只混合资本债，发行情况如下：
表3：银行间债券市场混合资本债券发行情况 发债银行 期限 金额 利率
华夏银行 15年 24亿 20070627-20170626，票面利率为5.89%；20170627-20220627，票面利率为 8.89%
16亿 一年定存利率+2%
民生银行 15年 33亿 20061228-20161227，票面利率为5.05%；20161228-20211228，票面利率为 8.05%
10亿 一年定存利率+2%
兴业银行 15年 30亿 20060929-20160928，票面利率为4.94%；20160929-20210929，票面利率为 7.74%
10亿 一年定存利率+1.82%
资料来源：WIND资讯
4、可转债（分离交易的可转债）
目前上市银行中只有民生银行和招商银行发 行了两只可转债。可转债的特点是期限较长，融
资成本低，能够立即补充附属资本，在转股以后 可以补充核心资本。可转债发行情况如下：
表4：上市银行可转换债券发行情况
转债名称 发行规模(亿元) 期限(年) 票面利率(%) 补偿利率(%) 利率类型
民生转债 40 5 1.5 - 固定利率
招行转债 65 5 1 2.95 累进利率
资料来源：WIND资讯
2008年2月民生银行还发布公告，将发行分离 交易的可转换债券，由于债券增加了次级条款，
使得债券募集资金能够补充附属资本，权证行权 时将补充核心资本。
5、公司债
公司债是证监会于2007年推出的中长期债 券，目前尚未有银行发行公司债。从公司债发行 条件看，银行可以通过此渠道发行债券，并可以 通过条款使得债券拥有次级或混合资本的性质。