摘 要：微型金融以扶贫为宗旨，其经营实践得到了社会各界的肯定与支持。本文对国外微型金融的经典 运作模式进行了分析与比较，以期为中国微型金融的进一步发展提供借鉴意义。
关键词：微型金融 运作模式 启示
Abstract: For the purpose of helping the poor, Microfinance practices has obtained positive feedback from the community. In this paper, we analyzed the classic operation mode of Microfinance, and then we made comparison of different operation modes, in the hope of providing reference for further development of Microfinance in China.
Keyword: Microfinance Operation Mode Inspiration
一、微型金融概述
微型金融是指为贫困人口和低收入者以及 微型企业提供的金融服务，包括贷款、储蓄、汇 款、保险和租赁等，涵盖了金融服务的全部范 围。在中国，微型金融主要以小额信贷的形式存 在，其服务范围目前正逐步扩大。微型金融机构
（Microfinance Institutions，简称MFIs）便是提供 这种全面金融服务的各类组织机构，具体来讲，
就是致力于帮助无法从正规金融体系中获得金融 服务的贫困家庭和小企业，获得金融服务的金融 机构。
根据目标定位的不同，微型金融机构可以分 为福利主义和制度主义，前者更注重项目对改善 穷人经济和社会福利的作用，以孟加拉乡村银行 为代表，而后者则更强调在信贷管理和目标设计 中的机构可持续性，以印尼人民银行村信贷部为 代表。2005年央行安排“小额信贷组织”试点之
前，中国的微型金融机构大多为福利主义，试点 之后商业化运作的微型金融机构才开始发展。从 运作机构性质来分，目前国际上主要有非政府组 织、正规金融机构、非政府组织与正规金融机构 相结合三类微型金融服务机构。
二、国外微型金融经典运作模式及比较
1、非政府组织模式——孟加拉乡村银行 模式孟加拉格莱珉 1银行（Grameen Bank，简称 GB）是由非政府组织转变而来的专门从事微型金 融业务的金融机构，GB目前92%的股权归会员所 有，8%归政府所有。GB于1976年由美国尤诺斯教 授在Jobra村的反贫困试验创建，1983年在政府支 持下转化为一个独立的银行，但不必遵守公司法
1 在孟加拉，格莱珉为乡村的意思，因此孟加拉格莱珉银行也称 为孟加拉乡村银行。
和相关金融制度的约束。1996年起，GB完全依靠 自身市场化运作获得资金，是一个完全自负盈亏 的机构，截至2009年末，GB总资产已达到14.8亿 美元，是世界上规模最大的金融扶贫机构之一。
GB设有层级组织结构：GB总行下设地区分行，每 个分行下设10-15个支行，每个支行管理120-150 个乡村中心，支行在财务上自负盈亏，每个乡村 中心由每5-8个小组组成，每5人自愿组成一个借 款小组。借款小组和乡村中心是GB运行的基础。
GB主要为农村贫困人口，尤其是为农村贫 困妇女（约占95%）提供贷款、存款和一些非金 融业务。贷款资金用于快速见效的生产活动，主 要是小手工业和副业。GB的贷款模式经历了传统 模式和第二代乡村银行模式两阶段。在传统模式 中，GB实行小组贷款制度，采取连带责任和强制 性存款担保形式发放贷款，连带责任由同一社区 中经济地位相近的贫困者在自愿基础上组成5人贷 款小组，其中1人为组长，在小组基础上建立客户 中心，作为进行贷款交易和技术培训的场所。GB 仅提供期限为一年，分期等额还款的小组贷款，
小组贷款采用“2+2+1”的贷款次序，即优先贷 款给小组中最贫穷的2人，然后贷给另外2人，
最后贷给组长。还款采取“整借零取”的方式进 行，贷款利率采取市场化定价原则。
GB于2002年开始推行第二代乡村银行模式，
该模式较第一代乡村银行模式有了较大的创新。
首先，GB在贷款额度、期限结构和还款机制等方 面更加灵活多样。主要体现在：向企业提供较大 金额的贷款；向非常贫穷的借款人提供特殊期限 贷款；向贫困家庭提供教育贷款；提供分期不等 额的还款计划，并允许部分提前还款；将无法按 期偿还的贷款划入“弹性贷款”，并不追究联保 责任人的担保责任。其次，GB的金融业务范围和 产品不断推陈出新，在业务范围上，由原来仅接 受小组成员存款变为接受所有公众存款；而在产 品上，出现了“格莱珉退休储蓄金账户”和“信
用人寿保险储蓄基金账户”等，满足了不同需求 偏好农户的需求。
GB模式已被发展中国家广泛借鉴，综合来 看，其成功得益于：小组联保贷款机制，以需求 为导向的产品设计，市场化的利率机制以及灵活 的还款机制。
2、正规金融机构模式——印尼人民银行 村信贷部模式
印尼人民银行村信贷部模式是典型的正规金 融机构从事微型金融的模式。印尼人民银行是印 尼主要的国有银行之一，1969年开始在全国建立 了3,600个村信贷部，被政府指定向农村地区提 供贴息贷款，性质相当于政策性银行。它的传统 目标一直是为农村地区提供金融服务。到20世纪 80年代中期，在农业技术革命成功的同时，贴息 贷款政策却失败了，村信贷部陷入严重的经营危 机，亏损严重。印尼人民银行被迫对其村信贷部 系统进行改革，根据商业银行的规则，创造了全 新的组织机制和金融产品，成功地将银行的商业 利益与扶持农村低收入农户结合在一起，成为制 度主义微型金融模式的代表。
目前印尼人民银行是世界上为农村提供金 融服务的最大国有商业银行，其依靠遍布全国的 村信贷部和服务站降低经营成本。印尼人民银行 采取了提高员工素质、选择好客户、严格权限设 置、双人经办、设置3%的坏账警戒线等方法来控 制和降低风险，使得仅占全部信贷业务30%的微 型金融贷款业务创造了全银行近40%的利润。市 场占有率一直在14%左右，位居印尼微型金融市 场占有率榜首。
印尼人民银行对村信贷部实行高度自治，村 信贷部向自然村派出工作站，村信贷部经理拥有 贷款决定权。村信贷部系统按照商业化模式运行 其微型金融业务，村信贷部是基本经营单位，独 立核算，自主决定贷款规模、期限和抵押情况，
自主执行贷款的发放与回收。印尼人民银行微型 体系已处于崩溃边缘。1992年，在亚洲和拉丁美 洲微型金融蓬勃发展的背景下，印度农业和农村 发展银行（National Bank for Agriculture and Rural Development，
简称NABARD）发起了自助小组-银行联结（SHG2 -Bank Linkage）的新型微型金融 模式，为贫困妇女提供微型金融服务。截至2009 年末，与银行体系信贷联结的自助小组数量达到 160.96万个，累计收到银行贷款2,267.98亿卢比。
图1 自助小组数量及银行对自助小组的贷款情况
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0
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数据来源：http://www.nabard.org/
根据帮助成立SHG和向SHG提供贷款的机构 的不同，NABARD的微型金融业务结构有三种 模式：一是“银行-银行组建自助小组-成员”模
2 Self Help Group。
可以是非政府组织、政府机构或其他基于社区的 组织。当自助小组满足银行的审核要求后，银行 直接给自助小组提供贷款。在印度，这种模式最 为流行，约有72%的自助小组通过这种模式获得 银行贷款。
图3 “银行-促推机构组建自助小组-成员”模式
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在“银行-非政府组织-自助小组-成员”模式 中，非政府组织既是促推机构又是金融中介。非 政府组织发展和培育自助小组，然后到银行寻求 大宗贷款，以此向多个自助小组提供贷款。在印 度使用这种模式获得银行贷款的比重约为8%。
图4 “银行-非政府组织-自助小组-成员”模式
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印度自助小组-银行联结模式具有以下特点：
（1）小组成员只和小组建立存款或贷款业务关 系，并不与向小组提供贷款的微型金融机构或银 行发生直接的资金交易；（2）自助小组10—20 人，成员自愿储蓄，建立小组资金；（3）储蓄资 金以小组的名义存入金融机构；（4）金融机构协 助自助小组保管账目，并向自助小组提供无抵押 贷款支持，放贷还贷均以小组名义，贷款额度一 般为SHG银行存款的1-4倍；（5）成员以个人身
份向自助小组申请贷款，贷款的期限和利率由自 助小组决定。
综合来看，自助小组的独立性和自治程 度较高，小组成员存款和借款较为自由，借款利 率更具弹性，但内部管理松散，缺乏约束机制，
容易被操纵利用，监控难度较大，资金安全程度 难以保障。此外，自助小组-银行联结模式对非政 府组织的资金和技术依赖程度较高：组建自助小 组需要大量密集型工作来识别有共同利益的小组 成员并对其进行培训，而这些高成本是由非政府 组织承担的。
4、其他模式
（1）玻利维亚阳光银行模式
玻利维亚阳光银行成立于1992 年，其前身 是1987 年成立的以捐款为资金来源的非盈利性组 织——PRODEM，因此，玻利维亚阳光银行是一 家由非政府组织的项目成功转型为专门从事小额 信贷业务的私人商业银行，其主要为城市小企业 或自我雇佣者提供小额贷款。
玻利维亚阳光银行贷款采取小组联保机制，
3-8人组成小组，小组成员都可以贷款，但在联保 机制下，只要一个成员违约，所有成员都将失去 借款的机会。小组联保机制缓解了成员的逆向选 择和道德风险问题，还降低了风险和成本。在贷 款时，玻利维亚阳光银行根据信用水平和现金流 对贷款对象授信，贷款金额一般较小，期限也较 短，一般是每周或隔周分期偿还。玻利维亚阳光 银行采取高利率贷款的方式解决了财务不可持续 的问题。
（2）拉丁美洲村银行模式
拉丁美洲村银行是20世纪80年代中期在国际
拉丁美洲村银行是20世纪80年代中期在国际